Analiza finansowa AZF, ANSF02, Przep˙ywy pieni˙˙ne.


Przepływy pieniężne.

Zestawienie przepływu środków pieniężnych ma sens i jest wymagane prawem w większych jednostkach. Tam trudno jest ustalić co działo się z pieniędzmi w danym okresie.

Bilans zmian (bilans różnic) - to bilans w formie analitycznej obejmujący przynajmniej wartości z okresu t i t+1, który uwzględnia w swojej budowie zmiany pomiędzy pozycjami w czasie - w praktyce poszerzony o kolumnę z wyliczonymi zmianami. Zmiany w środkach pieniężnych są wyjaśnione w odrębnym sprawozdaniu - w zestawieniu przepływu środków pieniężnych. Obejmuje ono:

Przykład: bilans zmian z okresu t na okres t+1.

Aktywa

Majątek trwały

Zapasy

Należności

Środki pieniężne

SUMA

t

200

40

0

100

340

t+1

195

120

30

65

410

zmiana

-5

+80

+30

-35

+70

Pasywa

Kapitał podstawowy

Zysk netto

Zadłużenie długot.

Zadłużenie krótkot.

SUMA

t

280

0

40

20

340

t+1

280

40

30

60

410

zmiana

0

+40

-10

+40

+70

Przychody

Koszty bez amortyzacji

Amortyzacja

Zysk

320

260

20

40

Korekta na amortyzację (nie związana z realnym przepływem środków pieniężnych):

Aktywa

Majątek trwały

Zapasy

Należności

Środki pieniężne

SUMA

t

200

40

0

100

340

t+1

215

120

30

65

430

zmiana

+15

+80

+30

-35

+90

Pasywa

Kapitał podstawowy

Zysk netto

Amortyzacja

Zadłużenie długot.

Zadłużenie krótkot.

SUMA

t

280

0

0

40

20

340

t+1

280

40

20

30

60

430

zmiana

0

+40

+20

-10

+40

+90

Przykładowe zestawienie przepływów funduszy (funds flow):

Zysk

Amortyzacja

Spadek śr. pieniężnych

Wzrost zadłużenia

SUMA

40

20

35

40

135

Spłata zadłuż. długot.

Wzrost majątku trwał.

Wzrost zapasów

Wzrost należności

SUMA

10

15

80

30

135

Przy tak wykonanym rachunku funduszy jak w przykładzie saldo zawsze jest zerowe.

Zestawienie funduszy można potraktować tak jak bilans pod warunkiem, że dotyczy on więcej niż jednego okresu. Grupować można kilka pozycji w jedną lub go rozbudowywać w zależności od potrzeb, wykorzystać wskaźniki struktury, odchylenia bezwzględne, indeksy zmian i dynamiki. Wzrost zapasów pochłonął tu największą część wpływów.

Dziś coraz częściej odchodzi się od wykonywania sprawozdania z przepływów funduszy na korzyść sprawozdania z przepływów środków pieniężnych.

Zr (źródła - wpływy)

Zysk

Amortyzacja

Wy (wykorzystanie - wydatki)

Spłata zadłużenia długoterm.

Wzrost majątku trwałego

Zmiana kapit. prac.

Wzrost zapasów

Wzrost należności

Spadek środków pieniężnych

Wzrost zadłużenia bieżącego

SUMA (zm. kapit. prac.)

40

20

10

15

80

30

-35

-40

35

Celem takiego zestawienia jest odpowiedź na pytanie jakie elementy kształtowały zmiany w kapitale pracującym (mówi też o jej wielkości jeżeli jej nie znaliśmy). Zestawienie pokazuje też w jaki sposób zysk netto i amortyzacja (nadwyżka finansowa) jest wykorzystywana. W naszym przypadku: spłata zadłużenia długoterminowego, wzrost majątku trwałego i wzrost kapitału pracującego (największy udział).

Kolejne zestawienie pokaże co wywołało zmianę środków pieniężnych (cash flow).

Zr

Zysk

Amortyzacja

Wzrost zadłużenia bieżącego

Wy

Spłata zadłużenia długoterm.

Wzrost majątku trwałego

Wzrost zapasów

Wzrost należności

Spadek środków pieniężnych

40

20

40

10

15

80

30

-35

suma

100

suma

100

Wszystkie wpływy gotówkowe i wydatki w tej samej postaci wpływają na zmianę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w danym podmiocie gospodarczym.

Literatura:

John Tracey „Sprawozdania finansowe firm”

Ewa Eliasiak, Wojciech Parteka „Przepływy gotówkowe”

Max Gottlieb, Wiesław Lewczyński „Cash flows - sprawozdanie z przepływów gotówki w praktyce USA i w warunkach polskich”

Ewa Śnieżek „Rachunek przepływów finansowych i pieniężnych: sporządzanie, analiza, interpretacja”

Wytyczne MF z 23 lis 95 w sprawie sporządzania sprawozdania z przepływów środków pieniężnych, Dz.U. nr 20 poz 92, 1996



Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Analiza finansowa AZF, ANSF06, Sprawozdania ubezpieczycieli.
Analiza finansowa AZF, ANSF07, Wycena przedsi˙biorstwa.
Analiza finansowa AZF, ANSF03, ˙wiatowe standardy dopuszczaj˙ stosowanie metody bezpo˙redniej i po˙r
Analiza finansowa AZF, 4, Analiza ekonomiczna - analiza odnosz?ca si? do dzia?alno?ci gospodarczej.
Analiza finansowa AZF, 4, Analiza ekonomiczna - analiza odnosz?ca si? do dzia?alno?ci gospodarczej.
Analiza finansowa AZF, FABRYKA FARB I LAKIER W, 8222 NIE KA
Analiza finansowa AZF, ANAL07 , Analiza ekonomiczna - analiza odnosz˙ca si˙ do dzia˙alno˙ci gospodar
Analiza finansowa AZF, ANALIZA, Analiza moczu
Analiza finansowa AZF, ANSFC04, Wycena przedsi˙biorstwa.
Analiza finansowa AZF, ANAL04 , Analiza ekonomiczna - analiza odnosz˙ca si˙ do dzia˙alno˙ci gospodar
Analiza finansowa AZF, ANSFC03, Bardzo du˙a strata w roku 1996 (w wielko˙ci 53.860 tys) i niewielki
Analiza finansowa AZF, ANSF04, Analiza skonsolidowanych sprawozda˙ finansowych.
Analiza finansowa AZF, Analiza finansowa - bilans, KLASYFIKACJA AKTYWÓW OBROTOWYCH
Analiza finansowa AZF ARIMA id Nieznany (2)
Analiza finansowa AZF, ANAL01 , Analiza ekonomiczna - analiza odnosz˙ca si˙ do dzia˙alno˙ci gospodar
Analiza finansowa AZF, ANSF01, REPETYTORIUM
Analiza finansowa AZF, ANAL02 , Analiza ekonomiczna - analiza odnosz˙ca si˙ do dzia˙alno˙ci gospodar

więcej podobnych podstron