RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH

Przedstawiono poniżej możliwe warianty sald środków pieniężnych w ramach analizy rachunku
przepływów pieniężnych. Wskazówki te mają wytyczać jedynie kierunek Państwa wnioskowania – nie
mogą być tylko przeklejone do opisu tabelki.

Ocena sald z środków pieniężnych w ramach rachunku przepływów pieniężnych

Wariant

Saldo netto środków

pieniężnych z

działalności
operacyjnej

Saldo netto środków

pieniężnych z

działalności

inwestycyjnej

Saldo netto

środków

pieniężnych z

działalności

finansowej

razem

(przepływy

pieniężne

netto)

1

+

+

+

+

2

+

+

-

+

3

+

+

-

-

4

+

-

+

+

5

+

-

+

-

6

+

-

-

+

7

+

-

-

-

8

-

+

+

+

9

-

+

+

-

10

-

+

-

+

11

-

+

-

-

12

-

-

+

+

13

-

-

+

-

14

-

-

-

-

Wariant 1 – firma charakteryzuje się wysoka płynnością finansową.
Wariant 2 – firma pokrywa koszty zaciągniętych wcześniej zobowiązań (kredytów) z wypracowanych
ś

rodków na działalności operacyjnej oraz ze sprzedaży zbędnego majątku.

Wariant 3 – sytuacja jak w wariancie 2, z tą różnicą, że środków z działalności operacyjnej i inwestycyjnej
nie wystarczy na spłatę zaciągniętych zobowiązań.
Wariant 4 – działalność inwestycyjna jest finansowana z podstawowej działalności oraz zaciągniętych
zewnętrznych źródeł finansowania; łączne przepływy wskazują na dalszą możliwość inwestowania.
Wariant 5 – sytuacja jak w wariancie 4, ale zakres inwestycji przekracza wygenerowane środki pieniężne
przez przedsiębiorstwo.
Wariant 6 – bardzo dobra sytuacja firmy pozwala dokonywać ciągłych inwestycji i spłacać zobowiązania
(w tym kredyty).
Wariant 7 – jest sygnałem zbliżających się trudności płatniczych.
Wariant 8 – finansowanie działalności operacyjnej poprzez zaciąganie kolejnych finansowych zobowiązań
i sprzedaż majątku; dodatnie łączne przepływy świadczą prawdopodobnie o kontynuacji tego trendu w
kolejnych okresach.
Wariant 9 – niewystarczająca ilość kredytów i sprzedawanego majątku na finansowanie niedoboru środków
na działalności operacyjnej.
Wariant 10 – brak możliwości zaciągania kolejnych kredytów; spłata dotychczasowych jest finansowana ze
sprzedaży majątku.
Wariant 11 – sytuacja jak w wariancie 10, ale przedsiębiorstwo ma już niewystarczająca ilość majątku
potrzebnego do spłaty kredytów, generując ujemny wynik na działalności operacyjnej i odnotowując brak
ś

rodków pieniężnych netto na całej działalności.

Wariant 12 – firma najprawdopodobniej jest w fazie rozwoju, wiąże się to z koniecznością korzystania ze
znacznego dopływu środków pieniężnych z zewnątrz.
Wariant 13 – sytuacja jak w wariancie 12, niezbędne jest wspieranie się wciąż finansowaniem zewnątrz.
Wariant 14 – tendencja bardzo niekorzystna, możliwość bankructwa.