Analiza sytuacji
finansowej podmiotu
gospodarczego

Analiza jest metodą poznania obiektów i

zjawisk złożonych przez ich podział na

elementy proste i zbadanie powiązań

między tymi elementami, szczególnie

zależności przyczynowo –skutkowych.

ANALIZA EKONOMICZNA



Analiza stanów i procesów
gospodarczych w podmiocie
gospodarczym nazywamy analizą
ekonomiczną.

Analizę działalności podmiotu
gospodarczego

Analizę działalności podmiotu

gospodarczego dzielimy na :



Analizę otoczenia podmiotu
gospodarczego.



Analizę ekonomiczną .

Analizę otoczenia podmiotu
gospodarczego



Analizę otoczenia podmiotu
gospodarczego dotyczy bieżących i
przyszłych warunków
funkcjonowania podmiotu , ma na
celu rozpoznanie szans oraz
zagrożeń wynikających z otoczenia
oraz określenia na tej podstawie
silnych i słabych stron podmiotu.

Metody analizy otoczenia
podmiotu gospodarczego



Metoda SWOT

Nazwa SWOT jest akronimem

angielskich słów Strengths (mocne

strony), Weaknesses (słabe strony),

Opportunities (szanse w otoczeniu),

Threats (zagrożenia w otoczeniu).

Analiza SWOT jest efektywną metodą

identyfikacji słabych i silnych stron

organizacji oraz badania szans i

zagrożeń jakie stoją przed organizacją.

Analiza ekonomiczna

Podział analiz ekonomicznych .



Ze względu na czas którego dotyczą :



Retrospektywna.



Bieżąca.



Prospektywna.

Ze względu na szczegółowość .



Ogólna.



Szczegółowa.

Ze względu na przeznaczenie.



Zewnętrzna.



Wewnętrzna.

Analiza ekonomiczna
podmiotu gospodarczego



Analiza finansowa jest to ocena
finansowej strony działalności
podmiotu , polega na analizie
sprawozdań finansowych .



Analiza techniczno-
ekonomiczna

Analiza techniczno-
ekonomiczna

Analiza techniczno-ekonomiczna polega na

ocenie stopnia wykorzystania poszczególnych

czynników produkcji i wpływu ich na wyniki

ekonomiczne :



ilość i asortyment produkcji



metody wytwarzania



wyposażenie techniczne



zaopatrzenie materiałowe



stopień wykorzystania materiałów



stopień wykorzystania zatrudnienia



płace



wydajność pracy.

Analiza finansowa



Analiza finansowa jest to ocena
finansowej strony działalności
podmiotu, polega na analizie
sprawozdań finansowych

Odbiorcy informacji oraz
źródła i cele analizy
finansowej:

ANALIZA OGÓLNA BILANSU ORAZ

RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

Analiza ogólna bilansu oraz rachunku zysków i

strat



Analiza dynamiki i struktury danych bilansu



Analiza dynamiki i struktury danych
rachunku

zysków i strat



Analiza ogólna sytuacji majątkowej i
finansowej

Analiza dynamiki danych
bilansu

Analiza pozioma.



Związana jest z liczeniem dynamiki zmian w
składnikach majątkowych. Bilans zawiera dane
na początek i na koniec roku, co zwiększa
możliwości analityczne, gdyż jest możliwe
stwierdzenie jakie wystąpiły kierunki zmian w
aktywach i pasywach, a zatem, można śledzić
i oceniać zmiany. Można przeanalizować w tej
samej linii jak kształtują się składniki
majątkowe w poszczególnych latach.

Analiza struktury danych
bilansu

Analiza pionowa - zajmuje się

badaniem struktury majątkowej, czyli

struktury aktywów i pasywów w

wyrażeniu procentowym. Ogólna suma

wynosi 100% badamy jaki udziałów w

% ma majątek trwały i m. obrotowy,

lub bardziej szczegółowo poprzez

przedstawienie udziału procentowego

każdego składnika majątkowego w

ogólnej sumie bilansowej.

ANALIZA WSKAŹNIKOWA BILANSU

ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

Zakres i zasady analizy

wskaźnikowej sprawozdań finansowych

Grupy wskaźników stosowane do

oceny :



Wskaźniki rentowności



Wskaźniki płynności finansowej



Wskaźniki sprawności działania



Wskaźniki zadłużenia

Wskaźniki rentowności

1. Rentowność

sprzedaży
( ROS ) w %

Wskaźniki rentowności

2. Rentowność

aktywów ( ROA
) w %

Wskaźniki rentowności

3. Rentowność

kapitału
własnego
( ROE) w %

Wskaźniki płynności
finansowej

1.Wskaźnik

bieżącej
płynności

Wskaźniki płynności
finansowej

2.Wskaźnik

wysokiej
płynności

Wskaźniki sprawności
działania

1.Wskaźnik

obrotu
zapasami w
dniach

Wskaźniki sprawności
działania .

2.Wskaźnik

obrotu
należnościami
w dniach

Wskaźniki sprawności
działania .

3.Wskaźnik

obrotu
zobowiązaniami
w dniach

Wskaźniki zadłużenia

1.Wskaźnik

zadłużenia
aktywów

Wskaźniki zadłużenia

2.Wskaźnik

zadłużenia
kapitału
własnego

Wskaźniki zadłużenia

3.Wskaźnik

pokrycia
odsetek
zyskiem

Wskaźniki zadłużenia

4.Wskaźnik

obsługi
zadłużenia

Analiza piramidalna
rentowności przedsiębiorstwa

Model

zależności
między
wskaźnikami
rentowności

Analiza piramidalna
rentowności przedsiębiorstwa

Analiza przepływu
kapitałów



Analiza sprawozdania ze zmiany
kapitałów własnych

Analiza przepływów
pieniężnych



Analiza sprawozdania przepływu
środków pieniężnych

-

Poziom operacyjny

-

Poziom inwestycyjny

-

Poziom finansowy

Warianty przepływów
pieniężnych

Warianty przepływów
pieniężnych



Wariant l. W praktyce spotykany rzadko.

Przedstawia przedsiębiorstwa o bardzo dużej

płynności finansowej. Jest on

charakterystyczny dla sytuacji, kiedy firma

przygotowuje się do nowych przedsięwzięć .



Wariant 2. Występuje w przedsiębiorstwach

dojrzałych, których działalność jest wysoce

rentowna. Wygenerowana gotówka z

działalności operacyjnej pozwala na

prowadzenie działalności inwestycyjnej i

regulowanie zobowiązań w stosunku do

właścicieli (dywidenda) oraz wierzycieli (spłata

kredytów, pożyczek wraz z oprocentowaniem).

Warianty przepływów
pieniężnych



Wariant 3. Dodatnie przepływy gotówkowe

uzyskiwane są z działalności operacyjnej i

inwestycyjnej. Mogą one wskazywać, że występuje

sytuacja pozytywna, świadcząca

o restrukturyzacji przedsiębiorstwa lub też

negatywna, gdy wpływy z bieżącej działalności nie

wystarczają na spłatę zobowiązań.



Wariant 4. Dodatni strumień pochodzący z

działalności operacyjnej nie wystarcza dla pokrycia

wydatków inwestycyjnych. Niedobór środków

pieniężnych pokrywany jest ze źródeł

zewnętrznych. Jest to typowa sytuacja dla

przedsiębiorstw rozwijających się.

Warianty przepływów
pieniężnych



Wariant 5. Bieżąca działalność finansowana jest

wpływami ze sprzedaży majątku przedsiębiorstwa,

bądź korzyściami pochodzącymi z tytułu dokonanych

inwestycji oraz kredytami bankowymi. Jednakże

trudności finansowe oceniane są przez inwestorów jako

tymczasowe, skoro nie obawiają się oni zaangażować

dodatkowych środków.



Wariant 6. Dwa ujemne strumienie: operacyjny i

inwestycyjny są finansowane ze źródeł zewnętrznych

(kredyty lub kapitał właścicieli). Jest to sytuacja

typowa dla młodych, rozwijających się przedsiębiorstw.

Perspektywy tej firmy muszą być dobre, skoro

właściciele kapitału nie obawiają się jego

zainwestowania.

Warianty przepływów
pieniężnych



Wariant 7. Występuje w przedsiębiorstwach

borykających się z trudnościami finansowymi.

Sprzedażą najbardziej wartościowych

składników majątku firmy starają się pokryć

powstałe straty i zobowiązania.



Wariant 8. Możliwy jest w

przedsiębiorstwach, które zgromadziły w

minionych okresach odpowiednie zasoby

środków pieniężnych. Dłuższy okres przewagi

niedoborów sygnalizuje duże

prawdopodobieństwo bankructwa.

Analiza przepływów
pieniężnych

Wskaźniki finansowe liczone na

podstawie rachunku przepływów
pieniężnych



Gotówka operacyjna /Zobowiązania
krótkoterminowe.



Gotówka operacyjna /Zobowiązania
ogółem.

RYNEK KAPITAŁOWY

Wskaźniki rynku kapitałowego.



Wskaźnik cena akcji do zysku na
akcję ( C/Z ).



Wartość księgowa na akcje
( BVS ).



Wartość rynkowa akcji do wartości
księgowej ( MBV )



Wskaźnik Q- Tobina.

Wskaźniki rynku
kapitałowego

1.Wskaźnik cena

akcji do zysku
na akcję
( C/Z )

Wskaźniki rynku
kapitałowego

2. Wartość

księgowa na
akcje ( BVS )

Wskaźniki rynku
kapitałowego

3. Wartość

rynkowa akcji
do wartości
księgowej
( MBV )

Wskaźniki rynku
kapitałowego

4.Wskaźnik Q-

Tobina