Wejście spółki na

giełdę

Joanna Czajka

273422

FiR I rok, GR 2

Plan prezentacji:

1.

Warunki dopuszczenia akcji do obrotu
giełdowego.

2.

Korzyści z wprowadzenia spółki na rynek
giełdowy.

3.

Obawy przed wprowadzeniem spółki na rynek
giełdowy.

4.

Obowiązki firmy emitującej swoje akcje.

5.

IPO

6.

Czy spółka jest gotowa do wejścia na giełdę?

7.

Jak zostać spółką giełdową?

Warunki wejścia na rynek giełdowy

Warunki dopuszczenia akcji do obrotu na rynek

podstawowy określone są w Regulaminie Giełdy

i Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 14

października 2005 r. w sprawie określenia

warunków, jakie musi spełniać rynek oficjalnych

notowań giełdowych oraz emitenci papierów

wartościowych dopuszczonych do obrotu na

tym rynku

(Dz. U. nr. 206, poz. 1712).

Warunki wejścia na rynek giełdowy



Sporządzenie odpowiedniego dokumentu

informacyjnego



Zbywalność akcji nie jest ograniczona.



Wszystkie wyemitowane akcje danego rodzaju

zostały objęte wnioskiem o dopuszczenie do
obrotu giełdowego.



Wartość akcji objętych wnioskiem lub wartość

kapitałów własnych emitenta wynosi
równowartość w złotych co najmniej 1 000 000
euro.

Korzyści z wejścia spółki na

giełdę:

1.

Łatwiejszy dostęp do kapitału

2.

Wzrost wiarygodności kredytowej

3.

Płynność akcji

4.

Wzrost prestiżu spółki

5.

Przejęcia za akcje

6.

Programy motywacyjne

7.

Możliwość konwersji zadłużenia

8.

Uporządkowanie działalności przedsiębiorstwa

Obawy przed wejściem na

giełdę

1.

Koszty

2.

Podglądanie przez konkurencję

3.

Nacisk na bieżące zwiększanie zysków

4.

Stosunkowo długi czas oczekiwania na
środki

5.

Zmniejszenie udziału w zyskach
dotychczasowych właścicieli

6.

Obserwowanie spółki

7.

Wahania kursów akcji

8.

Obowiązki informacyjne

Obowiązki informacyjne

Spółka publiczna zobowiązana jest do publikacji

wielu raportów musi również niezwłocznie

publikować raporty bieżące w przypadku

zaistnienia wydarzeń mogących mieć wpływ na

cenę akcji.

Raporty

bieżące

Raporty

roczne

Raporty

kwartalne

Raporty

półroczne

Obowiązki

informacyj

ne

IPO

IPO (ang. initial public offering)

Pierwsza oferta publiczna. Wiąże się ona z

wprowadzeniem po raz pierwszy akcji spółki do

obrotu giełdowego..

IPO

Udostępniani

e na

terytorium

RP

Udostępniani

e na

terytorium

RP

Co najmniej 100

osobom lub

nieoznaczonem

u adresatowi

Co najmniej 100

osobom lub

nieoznaczonem

u adresatowi

W dowolnej

formie i w

dowolny sposób

W dowolnej

formie i w

dowolny sposób

Informacji o

papierach

wartościowych i

warunkach

dotyczących ich

nabycia

Informacji o

papierach

wartościowych i

warunkach

dotyczących ich

nabycia

Oferta

publiczn

a

Oferta

publiczn

a

Czynniki wpływające na gotowość
spółki:

• Oferta atrakcyjna dla

inwestorów

• Doświadczony zarząd
• Historia finansowa
• System raportowania

finansowego

Jak zostać spółką
giełdową?

1.

Decyzja właścicieli o wejściu na GPW

2.

Przekształcenie w spółkę akcyjną

3.

Uchwała Walnego Zgromadzenia

4.

Ewentualna restrukturyzacja

5.

Wybór domu maklerskiego

6.

Sporządzenie odpowiedniego dokumenty informacyjnego

7.

Zatwierdzenie prospektu przez KNF i rejestracja akcji w
KDPW

8.

Przeprowadzenie oferty publicznej

9.

Dopuszczenie akcji na giełdę

10.

Pierwsze notowanie

Decyzja właścicieli o wejściu na GPW

Uchwała o przekształceniu w
spółkę akcyjną



Zasady przekształcania spółek reguluje

ustawa

z dnia 15 września 2000 roku
„Kodeks spółek handlowych”

Uchwała

Walnego Zgromadzenia

Upoważnienie dla zarządu umożliwiające w
przyszłości decydować o:



terminu przeprowadzenia oferty publicznej



ceny emisyjnej akcji



zasady przydziału akcji



strukturze oferty

Ewentualna restrukturyzacja

Wybór domu maklerskiego

Główni gracze:



Doradcy strategiczni w procesie

IPO



Prawnicy



Księgowi



Audytorzy



Biura maklerskie



Specjaliści od realizacji

inwestorskich



Doradcy biznesowi

Przykłady biur

maklerskich

Sporządzenie odpowiedniego
dokumenty informacyjnego

Prospekt emisyjny powinien zawierać m.in.
informacje o:



emitencie oraz osobach nim zarządzających



sytuacji finansowej i prawnej spółki



papierach wartościowych i zasadach ich
wprowadzenia do publicznego obrotu

Zatwierdzenie prospektu przez
KNF i rejestracja akcji w KDPW

ROAD SHOW



Inwestorzy



Analitycy

giełdowi



Media

Formy przeprowadzania
oferty



Nowa emisja akcji



Publiczna sprzedaż akcji



Nowa emisja połączona z publiczną sprzedażą

akcji



Wprowadzenie akcji na giełdę bez

przeprowadzania publicznej emisji

Dopuszczenie akcji na giełdę

Debiut na GPW

Dzień debiutu jest

uwieńczeniem długiej drogi,

jaką Spółka przeszła, aby

jej akcje mogły być

notowane

na Giełdzie.

Debiut, IPO 2015

Jak zostać spółką
giełdową?

1.

Decyzja właścicieli o wejściu na GPW

2.

Przekształcenie w spółkę akcyjną

3.

Uchwała Walnego Zgromadzenia

4.

Ewentualna restrukturyzacja

5.

Wybór domu maklerskiego

6.

Sporządzenie odpowiedniego dokumenty
informacyjnego

7.

Zatwierdzenie prospektu przez KNF i rejestracja akcji
w KDPW

8.

Przeprowadzenie oferty publicznej

9.

Dopuszczenie akcji na giełdę

10.

Pierwsze notowanie

Dziękuję za uwagę



Bibliografia:



Sierant A., Jak zostać spółką giełdową?, Warszawa: Wydawnictwo FERK,
2003, ISBN 83-89465-00-0



Adamska M., Droga na giełdę. Jak przygotować spółkę do emisji publicznej.,
Warszawa: Wydawnictwo Difin, 2008, ISBN 978-83-7251-951-1



http://
mojafirma.infor.pl/biznes-finanse/206185,Jakie-sa-korzysci-z-wprowadzenia-spolki-na-g
ielde.html



http://www.gpw.pl/dlaczego_gielda



http://
www.ipo.pl/index.php?option=com_poradnik_jak_pozyskac_kapital&Itemid=592182&te
xt=ipo_2



http://www.ipo.pl/rynek_kapitalowy/co_to_jest_ipo/co_to_jest_ipo.html



https://www.pwc.pl/pl_PL/pl/rynki-kapitalowe/Droga_na_gielde_2011_f.pdf



http://

www.kpmg.com/PL/pl/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/Documents/2013/A-wiec-wy
bierasz-sie-w-podroz-na-gielde.pdf

1.

Wymień 2 korzyści wynikające z
wejścia spółki na giełdę:



Łatwiejszy dostęp do kapitału



Wzrost wiarygodności kredytowej



Płynność akcji



Wzrost prestiżu spółki

2.

Wymień 2 obawy przed wprowadzeniem
spółki na giełdę:



Koszty



Podglądanie przez konkurencję



Obserwowanie spółki



Wahania kursów akcji

2.

Cykl spotkań promocyjnych to tzw:



Road Show

3.

Skrót KDPW oznacza:



Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych

4.

Jakie rodzaje raportów są obowiązkiem
informacyjnym dla spółki?



Bieżący, roczny, półroczny, kwartalny

5.

Wymień 3 graczy giełdowych:



Prawnicy, Księgowi, Audytorzy, Biura
maklerskie

Wstaw w luki odpowiednie słowo:
KDPW, maklerskiego, akcji, KNF,
akcyjną, Walnego

1.

Decyzja właścicieli o wejściu na GPW

2.

Przekształcenie w spółkę …………….. .

3.

Uchwała

………. Zgromadzenia

4.

Ewentualna restrukturyzacja

5.

Wybór domu …………… .

6.

Sporządzenie odpowiedniego dokumenty informacyjnego

7.

Zatwierdzenie prospektu przez ……. i rejestracja akcji w
………

8.

Przeprowadzenie oferty publicznej

9.

Dopuszczenie ………… na giełdę

10.

Pierwsze notowanie