Lekcja 5:

Trend oraz formacja horyzontalna

Na rynkach mamy do czynienia z trendem bądź formacją horyzontalną.

Trend jest sytuacją, w której przez określony czas ceny zmierzają w jednym kierunku. Rozróżniamy dwa
rodzaje trendu ze względu na kierunek tzn.:

1. Trend wzrostowy,

2. Trend spadkowy.

Trend wzrostowy występuje w sytuacji, gdy kolejne dołki i szczyty cenowe znajdują się na coraz to
wyższych poziomach.

Trend spadkowy występuje w sytuacji, gdy kolejne dołki i szczyty cenowe znajdują się na coraz to
niższych poziomach..

www.invest24.pl

Zapraszamy do dyskusji na forum

Lekcja 5: Trend oraz formacja horyzontalna

Rys.1 Trend wzrostowy i trend spadkowy na WIG. Widzimy na wykresie sposób wyznaczania linii trendu.

Jak wyznaczyć linię trendu?

Są dwie zasady wyznaczania linii trendu, których bezwzględnie należy przestrzegać:

1. W trendzie wzrostowym linię trendu wyznaczamy na podstawie dołków cenowych.

2. W trendzie spadkowym linię trendu wyznaczamy na podstawie szczytów cenowych.

Dopiero na podstawie linii trendu można podejmować jakiekolwiek decyzje inwestycyjne.

Lekcja 5: Trend oraz formacja horyzontalna

Ze względu na rozmiary trendu, które zwykle porównywane są do fal morskich rozróżniamy następujące
trendy:

1. Trend główny

2. Trend wtórny

3. Trend krótkoterminowy

Rys.2 Na wykresie widoczne poszczególne rodzaje trendu ze względu na czas ich trwania. Trend główny (jego znaczenie jest
największe): trwa ponad rok .Trend wtórny (zazwyczaj przeciwny do trendu głównego): od 3 miesięcy do 1 roku. Trend
krótkoterminowy: nie dłużej niż 3 miesiące.

Z punktu widzenia planowania inwestycji najważniejszy jest trend główny. Od jego ustalenia powinna
rozpoczynać się każda poprawnie sporządzona analiza. Nie ma tu znaczenia, jaki horyzont czasowy
inwestycji nas interesuje.

Znamy już podstawowe rodzaje trendów ze względu na ich rozmiary i charakter.

Poniżej reguły gry, których przestrzeganie pozwoli Ci zwiększyć stopę zwrotu z inwestycji.

Reguły zawierania transakcji:

1.

W trendzie wzrostowym oraz spadkowym zajmuj pozycję zgodnie z trendem głównym. W trendzie
wzrostowym długie, w trendzie spadkowym krótkie.

2.

W trendzie wzrostowym kupuj, gdy cena zbliża się do linii trendu. W trendzie spadkowym
sprzedawaj, gdy cena zbliża się do linii trendu.

3.

Szukaj potwierdzenia w wolumenie. Im bliżej linii trendu tym wolumen powinien być mniejszy.
Wszystkie pozostałe możliwości spowodują rozważenie przez inwestora możliwości zmiany trendu.

Lekcja 5: Trend oraz formacja horyzontalna

www.invest24.pl

Zapraszamy do dyskusji na forum

Lekcja 5: Trend oraz formacja horyzontalna

4. Miej zaufanie do trendu. W czasie panowania wyraźnego trendu na rynku zlecenia stop umieszczaj

niżej niż podczas trwania formacji horyzontalnej, unikniesz wypadnięcia z rynku podczas
przypadkowej zmiany sytuacji.

5. Korzystaj z średnich ruchomych jako poziomów wsparcia i oporu.

Czy rynki zawsze znajdują się w trendzie?

Oczywiście, że nie. W zasadzie większość czasu spędzamy w formacji horyzontalnej, która sprawia nie lada
problem inwestorom, nawet tym bardziej doświadczonym. Co ciekawe sama jest złożona z krótszych trendów.

Formacja horyzontalna ma miejsce wtedy, gdy rynek nie zmierza w żadnym kierunku tzn. ani w
górę, ani w dół. Na takim rynku wskaźniki śledzące trend nie znajdą żadnego zastosowania, chyba, że
chcemy stracić nasze ciężko zarobione pieniądze.

Lekcja 5: Trend oraz formacja horyzontalna

www.invest24.pl

Zapraszamy do dyskusji na forum

Lekcja 5: Trend oraz formacja horyzontalna

Rys. 3 Formacja horyzontalna.

Jeżeli zatem zmienia nam się ogólny charakter rynku zmienia się nam także sposób podejmowania decyzji.

W trendzie horyzontalnym liczy się przede wszystkim szybkość, wyczucie rynku oraz zdrowy rozsądek.

Szybkość. W czasie trwania omawianej sytuacji zmiany występują bardzo często i w większości przypadków
są mało przewidywalne. Umiejętność szybkiego przeniesienia kapitału na drugą stronę rynku stanowi
dźwignię finansową twoich wyników inwestycyjnych.

Wyczucie rynku. Gdy na rynku panuje trend wystarczy mu zaufać i zajęcie pozycji niekoniecznie na dobrych
poziomach cenowych nie przekreśla szans na osiągnięcie zysku. W sytuacji, gdy na rynku nie wiemy co
wydarzy się jutro, kluczowe znaczenie ma zawieranie transakcji blisko wsparcia bądź oporu. Chodzi o to żeby
zawierać transakcję blisko cen, które mają jakiekolwiek znaczenie.

Zdrowy rozsądek. Nie wystarczy zająć pozycję i czekać na rozwój sytuacji. Przede wszystkim zdrowy
rozsądek podpowiada, jak zająć ją mądrze. W tym miejscu polecam przestrzeganie zasady, w myśl której
wsparcie dla naszej inwestycji powinno być ustalone blisko aktualnego kursu danego waloru. Maksymalny
poziom straty przeciętnie ustala się na poziomie 2%, natomiast, gdy na rynku panuje trend można pozwolić
sobie nawet na 5-8 % obsunięcie kapitału.

Grzegorz Wach <mgreg>, Dawid Augustyn <ogest>

Opracowane na podstawie: Alexander Elder „Zawód inwestor giełdowy”; John J. Murphy „Analiza
techniczna rynków finansowych”.

Zalecana lektura: Alexander Elder „Zawód inwestor giełdowy”.

Lekcja 5: Trend oraz formacja horyzontalna

www.invest24.pl

Zapraszamy do dyskusji na forum

Lekcja 5: Trend oraz formacja horyzontalna