Letni Kurs Forex: Analiza wykresu za

pomocą formacji cenowych

Analiza Techniczna

DEFINICJA

Analiza techniczna jest nauką, która zajmuje się badaniem

zachowań rynku za pomocą wykresów. Przeprowadzone

badania mogą dotyczyć wszelkiego rodzaju rynków jak i

również wszelkich interwałów.

Analiza Techniczna

Podstawowe założenia

1) Rynek dyskontuje wszystko.

Wszystkie czynniki mające wpływ na cenę rynkową mają w niej odbicie. Nie ma zatem sensu badać
czynników, ale samą cenę.

2) Ceny podlegają trendom.

Trend wskazuje silniejszą tendencję do kontynuacji swego biegu w dotychczasowym kierunku aniżeli
do jego zmiany.

3) Historia się powtarza.

Badanie przeszłości jest metodą na poznanie przyszłości.

Uniwersalność analizy technicznej

Zasady analizy wykresów znajdują zastosowanie zarówno w przypadku rynków kapitałowych

(akcje), terminowych (kontrakty futures), jak i instrumentów z wykorzystaniem dźwigni finansowej

(np.Forex).

Pierwotnie podejście to było wykorzystywane dla analizy rynku akcji, jednak z biegiem czasu

inwestorzy zaczęli z powodzeniem stosować je na pozostałych rynkach.

Formacje Cenowe

Kształty, które mogą się pojawiać na wykresach i które

wspomagają prognozowanie przyszłych ruchów cenowych.

Wyróżniamy dwie kategorie formacji:

- Zapowiadające odwrócenie trendu

- Sygnalizujące kontynuację trendu

Mierzenie zasięgu formacji

W przypadku większości formacji można dokonywać

pomiarów, które będą pomagać w określeniu minimalnego

zasięgu ruchu cen. Należy jednak pamiętać, że poziom

minimalnego zasięgu jest obszarem przybliżonym, nie mniej

jednak pozwala określić stosunek potencjalnych zysków do

związanego z ich osiągnięciem ryzyka.

Formacje odwrócenia trendu

Podstawowe uwarunkowania formacji:

- Konieczność istnienia określonego trendu
- Przełamanie ważnej linii trendu jako sygnał zbliżającego się

odwrócenia trendu

- Im większa formacja, tym większy ruch cen

Formacje odwrócenia trendu



Formacja głowy i ramion



Odwrócona formacja głowy i ramion



Podwójny szczyt



Podwójne dno

Formacja głowy i ramion

Ramię (R)

Głowa (G)

Ramię (R)

Linia szyi

Przełamanie linii
szyi oznacza
dopełnienia się
formacji

Minimalny zasięg spadku wyznacza odległość
w pionie od szczytu głowy do linii szyi,
odmierzamy od punktu przełamania linii szyi,
często występuje ruch powrotny ku tej linii.

Formacja głowy i ramion

R

G

R

Formacje RGR na rynku ropy H4

R

G

R

R

G

R

Formacja podwójnego szczytu i podwójnego dna

Są to najłatwiej rozpoznawalne i najczęściej spotykane formacje odwrócenia trendu

Podwójny szczyt
„M”

Wysokość formacji określa zakres
potencjalnego spadku

Przełamanie linii
wsparcia oznacza
ukształtowanie się
formacji

Podwójne dno
„W”

Podwójne dno „W”

13

Korekta

Kontynuacja
trendu
wzrostowego

Formacje kontynuacji trendu

Wskazują, że konsolidacja, jaka zaznaczyła się na wykresie jest jedynie
przejściowa i stanowi przerwę w głównym trendzie oraz, że kolejny ruch cen
będzie miał ten sam kierunek co przed wystąpieniem takiej formacji.

Kolejną istotną różnicą między formacjami kontynuacji i odwrócenia trendu

jest okres tworzenia się danej formacji.

Formacje odwrócenia trendu kształtują się o wiele dłużej. Tworzenie formacji

kontynuacji trendu trwa krócej, przez co zalicza się je do formacji krótko- lub
średniookresowych.

Formacje kontynuacji trendu

 Trójkąt

symetryczny

zwyżkujący

zniżkujący

 Prostokąt
 Flaga
 Klin

Trójkąt

Tworzenie się formacji trójkąta ma pewne ograniczenie w czasie,

wyznaczone punktem przecięcia się dwóch linii (górnej i dolnej
krawędzi trójkąta), czyli apexem.

Standardowo ceny powinny się wybić w kierunku głównego trendu

na odcinku pomiędzy połową a ¾ poziomej szerokości trójkąta.

Formacje kontynuacji trendu:

Trójkąty

Symetryczny

Zwyżkujący

Zniżkujący

Wybicie punktu

A

jako miejsce do zajęcia pozycji zgodnie z głównym trendem

Najczęściej spotykane trójkąty odbiegają od książkowych

wzorców i są to:

Trójkąt

zwyżkujący w trendzie spadkowym

Trójkąt zniżkujący w trendzie wzrostowym

Prostokąt

 Dwie równoległe poziome linie – trend horyzontalny

 Okres konsolidacji;

 Dopełnienie formacji w punkcie

A

, wybicie zgodnie z

kierunkiem trendu

Zlecenie sprzedaży

Potencjał spadkowy zbliżony do impulsu poprzedzającego
tworzenie się formacji

Prostokąt

20

Wybicie jako sygnał do

kontynuacji trendu

FLAGA

Należy do najbardziej wiarygodnych formacji zapowiadających kontynuację trendu. Budową

przypomina równoległobok wyznaczony przez dwie równoległe linie, które nachylają się w

kierunku przeciwnym do istniejącego trendu. W trendzie spadkowym flaga będzie

„powiewać” do góry.

T-Note D1

SELL na zamknięciu
świecy

Formacja Klina

Swoją budową zbliżona jest do formacji trójkąta.
Tworzenie się klina trwa przeważnie od miesiąca do 3
miesięcy, przez co zaliczany jest do formacji
średniookresowych.

Dziękuję za uwagę

Konrad Sobieski

[e-mail]