Finanse przedsiębiorstw dr Aldona Uziębło Wykład pierwszy 25.09.2010
1.1. Istota zarządzania finansami w przedsiębiorstwie Finanse przedsiębiorstw:
•
stosunki społeczne związane z gromadzeniem i wydatkowaniem środków pieniężnych,
•
zjawiska i procesy finansowe zachodzące w przedsiębiorstwie,
•
zjawiska ekonomiczne związane z gromadzeniem i wydatkowaniem środków pieniężnych na cele działalności gospodarczej firmy.
Zarządzanie finansami – pozyskiwanie źródeł finansowania działalności firmy (kapitałów) oraz lokowaniu ich w składnikach majątkowych w sposób pozwalający na realizację celu działalności przedsiębiorstwa.
Proces zarządzania:
•
podejmowanie decyzji inwestycyjnych (kształtowanie wielkości i struktury aktywów),
•
podejmowanie decyzji finansowych (gromadzenie, pozyskiwanie kapitału).
1.2. Cele przedsiębiorstwa i jego otoczenie
Przedsiębiorstwo:
majątek + ludzie
powstaje z woli ludzi
zakłada podział pracy i funkcji
posiada element kierowniczy
jest zespołem powiązanych elementów finansowych, społecznych i przemysłowo-handlowych.
Przedsiębiorstwo to odrębna, samodzielna pod względem gospodarczym, organizacyjnym, finansowo-majątkowym i prawnym jednostka, prowadząca stałą działalność gospodarczą lub zajmująca się świadczeniem usług.
Cele przedsiębiorstwa:
● maksymalizacja zysku w długim okresie,
● maksymalizacja sprzedaży,
● osiągnięcie pożądanego poziomu zysku,
● osiągnięcie zakładanego udziału rynku,
● przetrwanie,
● cele społeczne (utrzymanie miejsc pracy, być najlepszym na rynku),
● stabilizacja przychodów,
● rentowność,
● wzrost,
● rozwój.
Finanse przedsiębiorstw dr Aldona Uziębło
Wykład pierwszy 25.09.2010
Cele przedsiębiorstwa:
•
firma: wzrost (produkcji, sprzedaży) i rozwój (wprowadzenie elementów nowości) w długim okresie czasu,
•
właściciele: zysk w długim okresie,
•
pracownicy: premia, sfinansowanie kursów, szkoleń, opieka zdrowotna, podwyżka,
•
otoczenie: chce pieniędzy (podatki, ZUS, dodatkowe obciążenia).
Cel strategiczny przedsiębiorstwa to maksymalizacja wartości rynkowej (nieważne czy zysk/strata –
liczy się rynek, klienci, kontrahenci).
Zysk:
•
dodatni wynik finansowy prowadzonej działalności gospodarczej,
•
źródło finansowania rozwoju i wzrostu,
•
bezpieczeństwo zachowania miejsc pracy,
•
podstawowy zysk: podstawowe przychody – podstawowe koszty.
1.3. Planowanie
Zasady planowania finansowego opierają się na analizie danych finansowych przedsiębiorstwa, a następnie ustalenie celów, jakie mogą być zrealizowane przy danych możliwościach finansowych.
Prawidłowość planów zależy przede wszystkim od poziomu rachunkowości oraz ostrożności podczas analizowania danych.
Finanse przedsiębiorstw dr Aldona Uziębło Wykład pierwszy 25.09.2010
Główne zasady planowania finansowego:
✔ maksymalna wartość przedsiębiorstwa, która polega na ustaleniu jak najwyższej ceny, za którą możemy sprzedać dany produkt,
✔ utrzymanie stabilności finansowej, czyli kondycji finansowej gwarantującej kontrolę nad finansami; w tym celu najlepiej dokonać analizy wskaźnikowej, która bazuje na sprawozdaniach finansowych,
✔ poprawa wyników finansowych, zależących od systematycznego monitorowania wyników działalności w krótkim czasie, z uwzględnieniem pewnych wytycznych, które są celem nadrzędnym,
✔ zachowanie płynności finansowej, które polega na wywiązywaniu się firmy z bieżących zobowiązań; jest to czynnik długookresowy,
✔ odpowiednia strategi finansowa dopasowana do wewnętrznych potrzeb przedsiębiorstwa; strategia ta polega na wyznaczaniu przez przedsiębiorstwo pewnego kierunku rozwoju w dziedzinie finansów, który pomógłby w osiągnięciu wytyczonych celów,
✔ kontrolowanie finansów przedsiębiorstw, doprowadzenie do sytuacji gdzie możliwe jest pełne sterowanie działaniami dotyczącymi finansów, jest to tworzenie długookresowych planów i konsekwentne ich realizowanie,
✔ optymalizacja ich kosztów, czyli sytuacja gdy przedsiębiorstwo powinno znaleźć taki poziom kosztów, który pozwoliłby uniknąć problemów w obszarze finansów, należy szukać nowych rozwiązań w dziedzinie grupowania i kalkulacji kosztów a nie ograniczać się tylko do redukcji kosztów,
✔ optymalna struktura organizacyjna, zapewniająca najszybszy i najdokładniejszy przepływ informacji oraz podział zadań między poszczególne komórki; struktura powinna być również dopasowana do danego przedsiębiorstwa (jego wielkość, liczby zatrudnionych ludzi, zasięg rynkowy),
✔ właściwa polityka inwestycyjna, która sprowadza się do kwestii stworzenia takich planów inwestycyjnych, na które pozwalają możliwości finansowe firmy.
Składniki sprawozdania finansowego:
•
bilans,
•
rachunek zysków i strat,
•
informacja dodatkowa.
Sprawozdanie finansowe jednostki podlegające corocznemu badania przez biegłego rewidenta obejmuje dodatkowo:
● zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym,
● rachunek przepływów pieniężnych.
Sprawozdanie finansowe obrazuje skutki finansowe transakcji i innych zdarzeń poprzez grupowanie ich w szerokie kategorie zgodnie z ich cechami ekonomicznymi Cel sprawozdań finansowych: dostarczenie informacji o sytuacji finansowej, wynikach działalności oraz zmianach sytuacji jednostki, które będą użyteczne dla szerokiego kręgu użytkowników przy podejmowaniu decyzji gospodarczych.
Finanse przedsiębiorstw dr Aldona Uziębło Wykład pierwszy 25.09.2010
Bilans:
aktywa
✗
stopień płynności,
✗
odpisy aktualizacyjne i amortyzacyjne,
pasywa
✗
stopień wymagalności,
✗
pomniejszenia.
Rachunek zysków i strat: wykazuje wszystkie kategorie składające się na wynik finansowy netto jednostki za bieżący i poprzedni rok obrotowy, czyli wszystkie osiągnięte w danym roku obrotowym przychody i zyski oraz przeciwstawne im koszty i straty w podziale na poszczególne rodzaje działalności.
Rachunek przepływów pieniężnych obrazuje zmiany sytuacji finansowej jednostki wywołane strumieniami pieniężnymi, z podziałem na rodzaje działalności. Dostarcza użytkownikom sprawozdań podstawy do oceny zdolności jednostki generowania środków pieniężnych.
Zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym zawiera informację o zmianach poszczególnych kapitałów (funduszu) własnego; zestawienie zmian powinno dostarczyć użytkownikowi informacji dotyczących struktury i wielkości zmian składników kapitału własnego.