mgr Anna Kasprzak, Zakład Rynków
Finansowych UMCS

październik 11

1

1

Procent

prosty

)

1

(

n

r

PV

FV







gdzie:
FV

– wartość przyszła

PV

– wartość bieżąca

n

– horyzont inwestycji (w latach)

r

– stopa procentowa (w skali roku)

1. Odsetki od 2-

letniej lokaty o stałym oprocentowaniu są naliczane po

terminie. Pani X, która wpłaciła na lokatę 2.300 zł, odebrała przy jej
likwidacji 3047,50. Obliczyć roczną stopę oprocentowania lokaty.

2

Procent składany

m

n

n

m

r

PV

FV







)

1

(

Wartość przyszła sumy pieniężnej jest tym wyższa, im:

•Wyższa jest wartość początkowa
•Większa jest stopa procentowa
•Większa jest liczba lat
•Częstsza jest kapitalizacja dochodów

gdzie:
FV

– wartość przyszła

PV

– wartość bieżąca

n

– horyzont inwestycji (w latach)

m

– liczba kapitalizacji dochodów w ciągu roku

r

– stopa procentowa (w skali roku)

3

Efektywna stopa zwrotu

Częstsza kapitalizacja odsetek przy rocznej stopie procentowej w

rezultacie daje wyższa stopę procentową.

Jest to tzw. efektywna stopa zwrotu

1

)

1

(







m

e

m

r

r

4

Zadania (1)

1.

Dwa banki X i Y oferują lokaty oprocentowane 3,5%, przy czym bank X
stosuje kwartalną kapitalizacje odsetek a bank Y roczną. Oblicz ile po 2
latach przyniesie suma 1000 PLN zainwestowana w każdym z tych
banków. Oblicz efektywną stopę zwrotu.

2.

Inwestor chce po 2 latach otrzymać 20 tys. PLN, inwestując w lokatę
bankową. Dwa banki A i B oferują lokaty o oprocentowaniu 4%. Bank A
kapitalizuje odsetki półrocznie a bank B rocznie. Oblicz ile należy
zainwestować w każdym z obu banków.