Analiza ekonomiczna

BROWARY POLSKIE BROK

Nazwa	STRZELEC
Pełna nazwa firmy	Browary Polskie BROK-STRZELEC SA
Prezes	Adam Brodowski
Regon	350742124
NIP	676-10-06-781
EKD	15.96, produkcja piwa
Rejestracja	10420
Adres	ul. Pachońskiego 5, 31-223 Kraków
Telefon	[phone]
Fax	[phone]
WWW	www.strzelec.com.pl
E-mail	[e-mail]
Zatrudnienie	138
Audytor	Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce INTERFIN Sp. z o.o.
ISIN	PLMBRST00015
Sektor	11

1. MONOGRAFIA FIRMY

Podstawowym podmiotem działalności BROWARÓW BROK - STRZELEC S.A jest produkcja i sprzedaż piwa.

Branża, w której działa Spółka, należy na przestrzeni lat 90-tych do najszybciej rozwijających się sektorów rynku spożywczego w Polsce. Browary Polskie Brok - Strzelce należą do browarów grupy średniej .

Spółka posiada dwa zakłady produkcyjne o łącznych mocach produkcyjnych około 550 tyś. hl piwa rocznie.

Pierwszy z nich, kupiony w 1995 roku zlokalizowany jest w Jędrzejowie, na granicy województw małopolskiego i świętokrzyskiego, a drugi nabyty w lipcu 2000 mieści się w Rybniku na terenie Śląska. Od momentu powstania przedsiębiorstwa jego produkcja systematycznie wzrosła. Do roku 2001 Spółka nie zajmowała się konfekcjonowaniem piwa. Sytuacja rynkowa (wzrost udziału w całościowej sprzedaży piwa puszkowego) doprowadziła jednak do konieczności przeprowadzenia inwestycji polegających na zakupie i instalacji nowoczesnej linii służącej do rozlewu piwa do puszek w Browarze w Jędrzejowie.

W chwili obecnej linia ta jest w pełni wykorzystywana, co pozwoliło na znaczne ograniczenie kosztów związanych z usługowym rozlewaniem piwa oraz przyczyniło się do poprawy jakości sprzedawanych produktów. Rozlewaniem piwa do butelek oraz dalszą jego dystrybucją zajmuje się podstawowa spółka z Grupy Kapitałowej - Hortaqua S.A., której rozlewnia zlokalizowana jest w miejscowości Kacice koło Słomnik, około 50 km od Jędrzejowa.

Dystrybucją piwa zajmują się również dwie inne spółki z Grupy Kapitałowej: Max Beer S.A.(dystrybucja w okolicach Częstochowy i północnej części Górnego Śląska.)

Browary Brok-Strzelec produkują cztery gatunki piwa.

Podstawowa charakterystyka asortymentu piw

Lp.	Nazwa piwa	Zawartość ekstraktu w ^0Blg	Zawartość alkoholu w %(Vol)	Opakowanie
1	Piwo jasne pełne	11,0	5,3	KEG-i ,puszka , butelka
2	Piwo jasne pełne	12,2	5,5	KEG-i ,puszka, butelka
3	Piwo jasne mocne	15,1	6,3	KEG-i, puszka, butelka
4	Piwo ciemne Porter	22,0	9,2	Cysterna

Jedynym odbiorcą piwa jest firma Hortaqua S.A , która zajmuje się jego dalszym rozlewem do butelek i dystrybucją. Spółka dokonuje sprzedaży produktów głównie poprzez własny system dystrybucji.

Piwo sprzedawane jest wyłącznie na terenie Polski.

Trzeba zaznaczyć, że oferowane przez Spółkę piwa pod nazwą firmową ”STRZELEC” , znalazły uznanie zarówno na rynku piwa w Polsce, jak i w ocenie dokonywanej przez profesjonalistów. W związku z rosnącym popytem na produkty pod marka „STRZELEC” Spółka systematycznie podnosi moce produkcyjne. W 1997 roku zrealizowano inwestycje polegającą głównie na zainstalowaniu czterech tankometrów (znacznie skracających cykl produkcji piwa) zdolności produkcyjne Browaru w Jędrzejowie sięgnęły 180 tys. hl rocznie

W 1999 roku zainstalowano kolejne cztery tankometry, oraz wymieniono i rozbudowano warzelnie. Dzięki temu moce produkcyjne wzrosły do około 250 tys. hl rocznie. Po ostatnim etapie rozbudowy przeprowadzonym w pierwszym półroczu 2000 roku, a polegającym na zainstalowaniu wirówki (firmy Whirpool) , Browar w Jędrzejowie może produkować około 290 tys. hl piwa rocznie.

Od początku swojego funkcjonowania Spółka notuje systematyczny wzrost produkcji i sprzedaży piwa. Istotny wzrost nastąpił w 1998 roku oraz w okresie ostatnich dwóch lat.

1.1. MISJA I CELE FIRMY

Browary sprzedają swoje wyroby wyłącznie na terenie Polski. Głównym celem jest zdobycie jak największego udziału w sprzedaży na rynkach regionalnych. W przypadku Browaru w Jędrzejowie jest to teren województwa Świętokrzyskiego i Małopolskiego, a także województwo Podkarpackie i część województwa Śląskiego.

Firma szczególną uwagę przywiązuje do utrzymania wysokiej jakości piwa, a więc atrakcyjnego smaku, barwy, oraz jego pienistości a także wszystkich walorów piwa w dłuższym okresie jego przechowywania. Działania na rzecz jakości obejmują: stałą modernizację urządzeń produkcyjnych, wdrażanie i kontrola procedur zapewniających utrzymanie wysokiej jakości, bezwzględne przestrzeganie norm technologicznych, doposażenie w nowoczesny sprzęt labolatorium zakładowego, stosowanie surowców najwyższej jakości, utrzymywanie wysokiej jakości piwa jako podstawowego obowiązku kierownictwa Browaru, pracowników dozoru oraz pracowników bezpośrednio produkcyjnych.

Strategia Spółki to utworzenie grupy Browarów regionalnych. Prowadzone są prace nad integracją posiadanych kanałów dystrybucji, oraz spieranie systemów informatycznych Browarów Brok. Zarząd Spółki szczególną uwagę zwraca na wspieranie rozwoju wiodącej marki w produktach Browarów Brok tj. piwa „STRZELEC MOCNE UDERZENIE”. Spółka nieprzerwanie pracuje nad zwiększeniem sprzedaży swoich produktów.

2. AKTUALNY STAN EKONOMICZNO-FINANSOWY

1. ZATRUDNIENIE

Spółka zatrudnia ogółem 138 osób. Przeważają ludzie młodzi, zwraca się uwagę na wykształcenie i ciągłe podnoszenie kwalifikacji pracowników.

2. SPRZEDAŻ

Spółka notuje systematyczny wzrost sprzedaży piwa. W sprzedaży piwa występuje wyraźna sezonowość, najlepiej sprzedaje się je w sezonie wiosenno-letnim, w miesiącach od kwietnia do września.

W pozostałych porach roku sprzedaż słabnie. Wahania w sprzedaży piwa wynikają również ze stanu pogody. Zjawisko to przedstawia rysunek poniżej.

Od roku 1997 Spółka wyraźnie zmniejszyła sezonowe wahania sprzedaży w okresie jesienno-zimowym.

Jak widać z załączonej tabeli udało się dokonać zwiększenia poziomu realizowanych przychodów ze sprzedaży. W stosunku do pierwszego półrocza 2001 po sześciu miesiącach 2002 zanotowano wzrost o ponad 36%. Był on także wynikiem zwiększenia sprzedaży piwa w puszkach, które mogło być zrealizowane w wyniku oddania do użytku w drugiej połowie 2001 własnej rozlewni piwa do puszek

2.3. WYNIKI FINANSOWE-ANALIZA SYTUACJI FIRMY

Rentowność jest podstawowym miernikiem uzyskiwanej efektywności z pozyskanych zasobów pieniężnych, gdyż w kształtowaniu się rentowności stosuje się wszystkie elementy zarządzania kapitałami i majątkiem przedsiębiorstwa. Dlatego też rentowność stanowi podstawę oceny zarządzania zasobami finansowymi.

Raporty roczne	2002	2001	2000	1999	1998
Przychody netto:	73,610.00	56,269.00	24,670.00	17,503.00	14,756.00
Zysk operacyjny:	944.00	1,525.00	-324.00	-146.00	1,772.00
Zysk brutto:	2,391.00	125.00	1,217.00	1,292.00	1,567.00
Zysk netto:	588.00	-990.00	477.00	769.00	907.00
Aktywa:	155,026.00	116,226.00	77,179.00	57,609.00	34,341.00
Kapitał własny:	49,282.00	48,694.00	35,184.00	34,707.00	19,938.00
Liczba akcji:	20,000.00	20,000.00	15,000.00	15,000.00	10,000.00
Wartość księgowa:	2.46	2.43	2.35	2.31	1.99
Zysk netto na akcję:	0.03	-0.05	0.03	0.05	0.09
Amortyzacja:	4,235.00	5,499.00	4,903.00	4,160.00	3,181.00

3. ANALIZA SEKTOROWA

Sektor w którym działa spółka należy do najbardziej rozwijających się sektorów rynku spożywczego. Wynika to ze wzrostu konsumpcji piwa i agresywnej reklamy prowadzoną przez producentów piwa. Od początku lat 90-tych spożycie piwa w Polsce wzrasta. W okresie 1980 - 1990 spożycie piwa przez statystycznego mieszkańca Polski utrzymywało się na poziomie ok. 30 litrów rocznie. W roku 2001 spożycie wyniosło już 62 litry. Dynamika wzrostu konsumpcji piwa za lata 1990 do 2001 przedstawia niżej zamieszczony wykres:

Mimo tak znacznego wzrostu spożycia piwa, Polska nadal należy do krajów o stosunkowo niskim poziomie konsumpcji piwa przez statystycznego mieszkańca.

3.1. SIŁA PRZETARGOWA DOSTAWCÓW

Głównymi dostawcami dla sektora piwowarskiego są producenci chmielu oraz producenci opakowań szklanych i metalowych. Browar korzysta także z usług poligraficznych. Browary Brok-Strzelec pozyskują chmiel z dwóch źródeł.

Pierwszym z nich jest import chmielu z zagranicy. Drugim dostawcą chmielu są krajowi producenci. Niskie cło oraz niskie ceny sprawiają, że lepiej opłaca się im importować chmiel niż skupować go na rynku polskim.

Krajowy chmiel jest skupowany tylko ten, który posiada najlepsze parametry. Te uwarunkowania sprawiają, że Browar Brok-Strzelec nie odczuwa zagrożenia ze strony dostawców (przynajmniej tych krajowych), gdyż nie maja ani zbyt dużej możliwości wywierania wpływu na Browar.

Na rynku opakowań szklanych, wśród hut szkła panuje duża konkurencja, Browar Brok-Strzelec wybiera tych dostawców, którzy mają najlepszą ofertę tzn. odpowiednie parametry, niska cena, dobra jakość. Browar może sobie pozwolić na dużą swobodę na wybór oferty.

3.2. SIŁA PRZETARGOWA NABYWCÓW

Browar Brok-Strzelec ma już ugruntowana pozycje na swoich rynkach lokalnych. Produkty Browaru znajdują swoich nabywców na Górnym Śląsku przede wszystkim w okolicach Rybnika, rośnie popularność piwa sprzedawanego pod lokalną marką „ RYBIECKI FULL”.

Browar rozprowadza swe produkty przez sieć swoich dystrybutorów, następnie towar trafia do rąk konsumentów. Jeżeli produkt nie będzie spełniał oczekiwań konsumentów-po prostu go nie kupią. Spółka dba o wysoką jakość piwa a więc atrakcyjnego smaku, barwy, oraz pienistości.

Dba o to aby parametry poszczególnych marek piwa były ciągle zachowane. Odbywa to się poprzez stałą modernizację urządzeń produkcyjnych, stosowanie surowców najwyższej jakości. Jednakże cena piwa nie jest taka wygórowana jak innych browarów. To skłania klientów do kupowania tej marki. Dzięki niskiej cenie, dobrej jakości Browary mogą liczyć na lojalność lokalnych nabywców względem ich marki, bo to właśnie od nabywców w dużej mierze zależy funkcjonowanie firmy.

3.3 NATĘŻENIE WALKI KONKURENCYJNEJ W SEKTORZE

W sektorze piwowarskim mamy do czynienia z bardzo dużym nasileniem konkurencji. Do pewnego czasu piwo w Polsce było produktem lokalnym. Obecnie na polskim rynku działa kilkadziesiąt krajowych browarów należących do różnych firm, skupionych w kilka znacznych grup browarniczych.

Ostatnie lata to okres intensywnej konsolidacji przedsiębiorstw piwowarskich, w której uczestniczyły światowe koncerny piwowarskie. Na koniec 2001 roku ponad 75% rynku było kontrolowane przez cztery grupy browarów ogólnopolskich:

Ponadto na rynku funkcjonują również mniejsze browary nie wchodzące w skład dużych, międzynarodowych grup piwowarskich, zaliczamy do nich:

Zaliczają się także Browary Polskie Brok-Strzelec S.A.

Sprzedaż omawianej spółki nastawiona jest głównie na zaspokojenie rynku lokalnego. Konkuruje z wielkimi producentami przede wszystkim niższą ceną , oraz przyzwyczajeniami regionalnych konsumentów do danego rodzaju piwa. Sprzedają zwykle swoje wyroby w regionach najbliższych miejsc wytwarzania.

W wielu krajach Europy istnieje podobny rozkład producentów. Zwykle w danym kraju dominuje kilka producentów ( np. w Niemczech, Danii , Czechach), a obok nich istnieją setki małych browarów, które sprzedają swoje produkty na lokalnych rynkach i ich istnienie nie jest zagrożone. Także w Polsce utrzyma się trwałe miejsce dla małych producentów piwa, takich jak Browary Polskie Brok-Strzelec, pod warunkiem, że będą one działać efektywnie i dbać o dobra jakość swojego produktu.

3.4. GROŹBA POJAWIENIA SIĘ NOWYCH PRODUCENTÓW I SUBSTYTUTÓW

Przemysł piwowarski jest dosyć specyficzna gałęzią produkcji. Jego specyfika przejawia się tym, że dosyć rzadko pojawiają się nowe produkty. Piwo w kilku gatunkach produkują praktycznie wszystkie browary, co jakiś czas oczywiście pojawiają się nowe gatunki piwa, jednakże nie ma to jakiegoś znaczącego wpływu na konsumpcje pozostałych gatunków.

Ostatnio na rynku pojawiły się różnego rodzaju piwa bezalkoholowe. Stało się to za sprawą zakazu reklamy piwa w mediach. Jednak udział tego rodzaju piwa w ogólnej produkcji jest bardzo mały. Wydaje się, że idea piwa bezalkoholowego do smakoszy tego trunku.

Trudno mówić o substytutach, które mogły by zastąpić piwo.

4. STRATEGIA STOSOWANA PRZEZ FIRME ORAZ WNIOSKI DOTYCZACE OBECNEJ STRATEGII

Browary Polskie Brok-Strezcec S.A. realizują swoją strategię, która polega na ciągłej modernizacji posiadanych zakładów produkcyjnych wdrażania i kontroli procedur zapewniających utrzymanie wysokiej jakości piwa, inwestowanie w nowoczesny sprzęt laboratoryjny, który pozwoli na zachowanie obowiązujących norm.

Głównym celem strategii Spółki jest zdobycie jak największego udziału w sprzedaży na rynkach regionalnych. Najważniejszym celem strategicznym jest utworzenie silnej grupy Browarów Regionalnych. W efekcie połączenia majątku pozwoliło by to Spółce dołączyć do grona pięciu największych producentów piwa w Polsce.

Spółka prowadzi prace nad integracją posiadanych kanałów dystrybucji oraz systemów informatycznych, nieprzerwanie pracuje nad zwiększeniem swoich produktów dzięki działaniom służb sprzedaży.

4.1. WNIOSKI

Z wyżej omawianej strategii stosowanej przez Browary Polskiej Brok-Strzelec S.A. wynika, że Spółka zastosowała dwie strategie konkurowania:

1.Wiodącą pozycję pod względem kosztów całkowitych, która charakteryzuje się agresywnym inwestowaniem w urządzenia produkcyjne, unikaniem klientów o marginalnym znaczeniu, w miarę niskim kosztem wytwarzania w porównaniu z konkurentami ale bez pomijania jakości wyrobu.

2.Koncentracje, która wymaga skoncentrowania się na potrzebach i upodobaniach klientów, skoncentrowania się na określonej grupie nabywców, na określonym rynku i obszarze-w tym przypadku to obszar południowej Polski i Śląska.

Obydwie strategie konkurowania przynoszą wyraźne efekty. Uwidocznione to jest w wynikach sprzedaży i produkcji Spółki. Browary systematycznie zdobywają klientów i mają już swoich wiernych nabywców.

Zdobyte nagrody i wyróżnienia świadczą, że Spółka dba o jakość wyrobów.

Obrana strategia utworzenia grupy Browarów Regionalnych jest w pełni uzasadniona, w ten sposób zabezpieczają się przed konkurencją dużych browarów krajowych i zagranicznych, które mogłyby zająć rynki lokalne Spółki.

Niskie spożycie piwa w Polsce, oraz perspektywa znacznego jego wzrostu daje dużą szansę rozwoju lokalnym, krajowym producentom takich jak Browary Polskie Brok-Strzelec S.A., które konkurują z potencjalną niską ceną oraz przyzwyczajeniem regionalnych konkurentów do danego rodzaju piwa.

---