Fundusze inwestycyjne i emerytalne – wykład 9

20.04.2015 r.

ORGANIZACJA I FUNKCJONOWANIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH W POLSCE

POJĘCIE FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO

Fundusz inwestycyjny (FI) – osoba prawna, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego albo niepublicznego proponowania nabycia jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych, w określone papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe.

FI prowadzi działalność, ze szczególnym uwzględnieniem interesu uczestników, przestrzegając zasad ograniczania ryzyka inwestycyjnego określonych w ustawie o FI.

FI może być utworzony wyłącznie przez TFI po uprzednim uzyskaniu zezwolenia organu nadzoru (KNF).

ORGANY I PODMIOTY WSPOMAGAJĄCE

• Organy funduszu inwestycyjnego

• Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

• Rada Inwestorów

• Zgromadzenie Inwestorów

• Podmioty wspomagające

• Depozytariusz

• Komisja Nadzoru Finansowego

UCZESTNICY FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO

Osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej:

• na rzecz, których w rejestrze uczestników funduszu są zapisane jednostki uczestnictwa lub ich ułamkowe części,

• będące posiadaczami rachunków papierów wartościowych, na którym są zapisane publiczne certyfikaty inwestycyjne,

• uprawnione z niepublicznych certyfikatów inwestycyjnych w formie dokumentu,

• wskazane w ewidencji uczestników funduszu jako posiadacze niepublicznych certyfikatów inwestycyjnych, które nie mają formy dokumentu.

Uczestnicy funduszu nie odpowiadają za jego zobowiązania.

RODZAJE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH

• otwarte (FIO),

• specjalistyczne otwarte (SFIO),

• zamknięte (FIZ).

ZASADY TWORZENIA FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO

STATUT FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO

• nazwa i rodzaj funduszu inwestycyjnego,

• czas trwania funduszu inwestycyjnego, jeśli jest ograniczony,

• łączną wysokość wpłat do funduszu inwestycyjnego, rodzaje zdematerializowanych, które mogą być przedmiotem wpłat oraz terminy przyjmowania wpłat papierami wartościowymi,

• rodzaje innych niż zdematerializowane papierów wartościowych, które mogą być przedmiotem wpłat na objęcie certyfikatów inwestycyjnych oraz

• wskazuje, czy udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością lub

• prawa własności (współwłasności) nieruchomości czy prawa użytkowania wieczystego, mogą być przedmiotem wpłat na objęcie certyfikatów inwestycyjnych – w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego,

• cel inwestycyjny funduszu inwestycyjnego albo subfunduszy,

• zasady polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego,

• zasady wypłacania dochodów uczestnikom funduszu, w przypadku gdy statut przewiduje wypłacanie tych dochodów,

• rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających fundusz inwestycyjny, w tym w szczególności wynagrodzenie towarzystwa, oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów,

• częstotliwość dokonywania wyceny aktywów funduszu inwestycyjnego, ustalania wartości aktywów neto funduszu inwestycyjnego oraz wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny,

• metody i zasady dokonywania wyceny aktywów – w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego,

• minimalną wysokość wpłaty do funduszu inwestycyjnego otwartego,

• sposób udostępniania informacji o funduszu inwestycyjnym do publicznej wiadomości,

• sposób ogłaszania zmian statutu.

DOPUSZCZALNY CEL INWESTYCYJNY

ZASADY POLITYKI INWESTYCYJNEJ

Sposoby osiągania celu inwestycyjnego, a w szczególności:

• typy i rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych będących przedmiotem lokat funduszu;

• kryteria doboru lokat;

• zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne;

• dopuszczalną wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez fundusz.

Jeżeli fundusz inwestycyjny przekroczy ograniczenia inwestycyjne określone w statucie, jest obowiązany do niezwłocznego dostosowania stanu swoich aktywów do wymagań określonych

w statucie, uwzględniając interes uczestników funduszu.

FORMY WPŁAT ORAZ DYSTRYBUCJA UDZIAŁÓW

• Formy wpłat

• Pieniężna

• Wniesienie papierów wartościowych

• Sposoby dystrybucji

• Bezpośredni

• Pośredni