Podstawowe czynniki wpływające na wartość opcji na akcje (premię) są następujące:

• Cena wykonania; wpływa ujemnie na wartość opcji kupna, a dodatnio na wartość opcji sprzedaży,

• Cena instrumentu bazowego; wzrost ceny instrumentu bazowego powoduje wzrost wartości opcji kupna i spadek wartości opcji sprzedaży, natomiast spadek ceny tego instrumentu oznacza spadek wartości opcji kupna i wzrost wartości opcji sprzedaży,

• Długość okresu do terminu wygaśnięcia wpływa dodatnio na wartość opcji kupna i sprzedaży. Im dalej do terminu wygaśnięcia, tym większe są szanse, że opcja stanie się „in-the-money”.

• Zmienność cen instrumentu bazowego ma dodatni wpływ na wartość opcji kupna i sprzedaży, ponieważ duża zmienność cen instrumentu bazowego oznacza większe prawdopodobieństwo wystąpienia ceny, przy której opcja stanie się „inthe-money”.

• Stopa wolna od ryzyka ma dodatni wpływ na wartość opcji kupna i ujemny na wartość opcji sprzedaży. Wzrost stopy wolnej od ryzyka działa podobnie jak spadek ceny wykonania, gdyż przy wzroście stopy procentowej zmniejsza się wartość bieżąca ceny wykonania.

• Stopa dywidendy ma ujemny wpływ na wartość opcji kupna i dodatni na opcję sprzedaży. Wypłata dywidendy obniża wartość akcji, a zatem ma taki sam wpływ na wartość opcji jak spadek ceny akcji.

Parametry greckie

• Współczynnik delta - bada wartość premii na zmiany instrumenty bazowego. Współczynnik ten przyjmuje wartość dla opcji kupna z przedziału od 0 do 1, a dla opcji sprzedaży od –1 do 0. W przypadku instrumentu bazowego wartość delta wynosi 1. Opcja sprzedaży odwrotnie; Opcja kuna - wprost

• Współczynnik gamma – określa jak zmieni się delta pod wpływem instrumentu bazowego; Opcja sprzedaży wprost; Opcja kuna - wprost

• Współczynnik theta – dzienny teoretyczny spadek wartości; Opcja sprzedaży odwrotnie; Opcja kuna – odwrotnie bo wynik ujemny

• Współczynnik Vega -bada wrażliwość premii na zmiany zmienności; Opcja sprzedaży wprost; Opcja kuna – wprost

• Współczynnik rho - Mierzy wrażliwość zmiany wartości opcji (ceny) na zmianę stopy wolnej od ryzyka; Opcja sprzedaży odwrotnie; Opcja kuna - wprost