Analiza wstępna bilansu

i rachunku zysków i strat

oraz analiza wskaźnikowa przedsiębiorstwa Likpol

Wykonanie:

Kocula Dominika

Niezgócka Marcelina

Wstęp

Analiza wstępna pionowa oraz pozioma bilansu, analiza wstępna rachunku zysków i strat oraz analiza wskaźnikowa przedsiębiorstwa Likpol

z interpretacją.

Obliczone zostały takie wskaźniki jak wskaźnik struktury, dynamiki, elastyczności, samofinansowania, płynności finansowej, rentowności, zadłużenia oraz rotacji. Zostały również obliczone odchylenia w bilansie, mnożnik kapitału oraz cykl środków pieniężnych.

ANALIZA WSTĘPNA BILANSU PRZEDSIĘBIORSTWA LIKPOL

Interpretacja analizy wstępnej bilansu przedsiębiorstwa Likpol

1. POZIOMA

W badanym przedsiębiorstwie stan aktywów trwałych wzrósł o 1,010 mln zł w porównaniu do roku 20X0 i w roku 20X1 wynosiły one 332,300 mln zł. Patrząc na dynamikę tych aktywów, to wyniosła ona 100,30% w stosunku do roku 20X0, co oznacza, że aktywa trwałe wzrosły o 0,30% w stosunku do roku poprzedniego. W skład aktywów trwałych są zaliczane: wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe, należności długoterminowe, które w tym przedsiębiorstwie nie występują, inwestycje długoterminowe oraz długoterminowe rozliczenia międzyokresowe, które również w przedsiębiorstwie „Likpol” nie występują.

Przyrost aktywów trwałych jest spowodowany przyrostem inwestycji długoterminowych, które wzrosły w stosunku o roku poprzedniego o 14,260 mln zł. Dynamika tej pozycji bilansu stanowi 108,81%, co oznacza, że inwestycje długoterminowe wrosły o 8,81% w stosunku do roku 20X0. Największy udział w tym miały nieruchomości, ponieważ wrosły o 10,830 mln zł, a ich dynamika wynosiła 115%, czyli wzrosły one o 15% w stosunku do roku poprzedniego. Długoterminowe aktywa finansowe również odnotowały wzrost o 3,430 mln zł, co stanowiło 103,83% roku 20X0, czy aktywa te wzrosły o 3,83%. Wśród tych długoterminowych aktywów finansowych tylko jedne z nich uzyskały spadek wartości. Były to udzielone pożyczki, które zmalały o 6,100 mln zł, a ich dynamika wyniosła 79,22% roku 20X0, czyli odnotowano spadek ich wartości o 20,78%. Jednostka weszła również w posiadanie innych długoterminowych aktywów, których w roku 20X0 nie było, natomiast w roku 20X1 wynosiły one 5,739 mln zł. Wzrost długoterminowych aktywów finansowych spowodowały udziały lub akcje oraz inne papiery wartościowe. Udziały lub akcje wzrosły o 2,924 mln zł

w stosunku do roku poprzedniego, a ich dynamika wyniosła 105,40%, co oznacza ich wzrost o 5,40% w stosunku do roku 20X0. Natomiast inne papiery wartościowe wzrosły o 867 tyś. zł. Dynamika tej pozycji wyniosła 114,21% i oznacza, to że inne papiery wartościowe wzrosły o 14,21% w stosunku do roku 20X0.

Największy spadek wartości o 12,093 mln zł miały wartości niematerialne i prawne. A jeśli chodzi o dynamikę, to wyniosły one w roku 20X1 75% z roku 20X0, czyli zmniejszyły się

o 25%. Wśród nich największy spadek wartości odnotowała wartość firmy, która zmniejszyła się o 6,317 mln zł, czyli spadła o 25% w stosunku do roku poprzedniego (dynamika wyniosła 75%). Natomiast największy spadek pod względem dynamiki wykazały inne wartości niematerialne i prawne, bo spadły o 25,44% w stosunku do roku 20X0 (dynamika wyniosła 75,56%). Wartościowo zmniejszyły się one o 5,405 mln zł. W skład wartości niematerialnych i prawnych weszły jeszcze koszty zakończonych prac rozwojowych, które zmniejszyły się

o 371 tyś. zł, a ich dynamika wyniosła 80,01% i oznacza ona, że w stosunku do roku poprzedniego, koszty tych prac rozwojowych zmalały o 19,99%.

Wśród aktywów trwałych spadek nastąpił również w rzeczowych aktywach trwałych, które zmalały o 1,157 mln zł, a ich tempo zmian wyniosło 0,96%, czyli dynamika w stosunku do roku poprzedniego miała wartość 99,04%. W tej pozycji bilansu, środki trwałe odnotowały wzrost, natomiast środki trwałe w budowie zmalały o 12,744 mln zł. Ich dynamika wyniosła 68,14%, a więc te środki spadły o 31,86% w stosunku do roku 20X0. Jednakże i w środkach trwałych odnotowano spadek wartości, mimo iż ogólnie rzecz biorą środki trwałe wzrosły

o 11,587 mln zł, czy w stosunku do roku poprzedniego wzrosły o 14,29%. W tej pozycji spadek wartości wystąpił w gruntach o 6,395 mln zł i był on największy, ponieważ wartość

w stosunku do roku 20X0 zmalała o 35,78%, a więc jego dynamika wyniosła 64,22% roku poprzedniego. Środki transportu również zmalały. Ich wartość była mniejsza o 12,55%

(1,337 mln zł) w stosunku do roku 20X0, a ich dynamika wyniosła 87,45% roku bazowego. Natomiast wzrost wartości był wśród budynków i lokali oraz urządzeń technicznych

i maszyn. Budynki i lokale wrosły o 16,142 mln zł (44,23%), a ich dynamika wyniosła 144,23% w stosunku do roku 20X0. Mniejszy wzrost miały urządzenia techniczne i maszyny, bo 19,78% w stosunku do roku poprzedniego, czyli w przeliczeniu na złote wyniósł on 3,177 mln zł, a ich dynamika wyrażała się w 119,78% roku 20X0.

Aktywa obrotowe wzrosły o 96,316 mln zł, więc ich wzrost przewyższył wzrost aktywów trwałych. Tempo ich zmian wyniosło 44,17% ( dynamika 144,17%). Wśród aktywów obrotowych tylko jedna z pozycji w bilansie zmniejszyła się. Były to krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, które zmalały o 1,154 mln zł. Dynamika tych rozliczeń wyniosła 64,08%, a więc zmalały one o 35,92% w stosunku do poprzedniego roku. Jednakże nie był to największy spadek pod względem dynamiki.

Biorąc pod uwagę pozostałe pozycje aktywów obrotowych, największy wzrost wystąpił

w należnościach krótkoterminowych. Wzrosły one o 181,85% (o 78,120 mln zł) w stosunku do roku 20X0, a ich dynamika wyniosła 281,85%. W tej pozycji wystąpiły tylko należności od pozostałych jednostek, a wśród nich z tytułu dostaw i usług, z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń oraz inne. W roku 20X1 pojawiły się inne należności i wyniosły one 1,083 mln zł. Wzrost odnotowały należności z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty do 12 miesięcy o 82,019 mln zł (215,97%) , a ich dynamika wyniosła 315,97%. Natomiast należności z tytułu podatków, dotacji, ceł i ubezpieczeń zmalały o 100%, czyli o 4,982 mln zł, a więc ich dynamika wyniosła 0%.

Zapasy wzrosły o 12,166 mln zł, czyli o 11,17% w stosunku do poprzedniego roku. Ich dynamiki była na poziomie 111,17% roku poprzedniego. Do zapasów należały: materiały, półprodukty i produkty w toku, produkty gotowe. Największy wzrost wartości był

w produktach gotowych, które wzrosły o 5,776 mln zł ( o 13,07%),a więc ich dynamika wyniosła 113,07% roku poprzedniego. Jednakże największy wzrost pod względem tempa zmian nastąpił w półproduktach i produktach w toku, bo o 16,06% w stosunku do roku poprzedniego (dynamika wyniosła 116,06%), a złotych o 939 tyś. Materiały również odnotowały wzrost o 5,451 mln zł ( o 9,26%), a więc dynamika wyniosła 109,26% roku bazowego.

Ostatnią grupą aktywów obrotowych są inwestycje krótkoterminowe, które także wzrosły. Ich tempo zmian wyniosło 11,40% w stosunku do roku 20X0 ( dynamika 111,40%), a odchylenie 7,184 mln zł. Zmalały krótkoterminowe aktywa finansowe w pozostałych jednostkach

o 11,101 mln zł (o 60,06%), a dynamika wyniosła 39,94%. Wśród nich największy spadek miały udziały i akcje, bo o 95,59% (o 14,010 mln zł) oraz zmniejszyły się również udzielone pożyczki o 100%. Wzrosły natomiast inne papiery wartościowe, o 5,797 mln zł (o 617,36%) w stosunku do roku 20X0. Stan środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych wzrósł

o 18,285 mln zł ( o 41,08%), czyli dynamika wyniosła 141,08% roku poprzedniego. Środki pieniężne w kasie i na rachunkach wzrosły o 18,537 mln zł ( o 42,37%), natomiast inne środki pieniężne zmniejszyły się o 252 tyś. zł, a tempo ich zmian zmalało o 33,25%.

W sumie aktywa wzrosły o 97,326 mln zł, a ich tempo zmian wyniosło 17,72% w stosunku do roku 20X0.

Kapitał własny w roku 20X1 wzrósł o 96,575 mln zł, a tempo jego zmiany wyniosło 27,83% w stosunku do roku poprzedniego. Kapitał podstawowy wzrósł o 40,085 mln zł, a jego dynamika wyniosła 136,53%, czyli kapitał ten wzrósł o 36,53 % w stosunku do roku 20X0. Kapitał zapasowy również zwiększył się. Jego dynamika wyniosła 124,46%, czyli kapitał wzrósł o 24,46% ( o 29,032 mln zł). Kapitał z aktualizacji wyceny zwiększył się o 12,260 mln zł, czyli o 44,08%. Zysk (strata) z lat ubiegłych w roku 20X1 wyniosła – 24,548 mln zł,

a zysk(strata) netto wzrosła o 39,746 mln zł ( o 43,76%).

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania odnotowały wzrost wartości o 751 tyś. zł,

a tempo zmian wyniosło 0,37% w stosunku do poprzedniego roku. Rezerwy na zobowiązania wzrosły o 14,901 mln zł (o 72,11%), a wśród nich: rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zwiększyła się o 11,653 mln zł (o 761,14%) i pozostałe rezerwy krótkoterminowe wzrosły o 3,248 mln zł ( o 16,98%) w stosunku do roku 20X0. Zobowiązania długoterminowe, a właściwie kredyty i pożyczki zmniejszyły się o 11,598 mln zł, czy ich tempo zmian zmalało o 21,01% ( dynamika 78,99%). Zobowiązania krótkoterminowe również zmalały o 4,502 mln zł, czyli spadły 3,70% w stosunku do roku poprzedniego. Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe zwiększyły się o 40,62%

w stosunku do roku poprzedniego, a wartościowo o 1,950 mln zł.

Ogólnie pasywa podniosły swoją wartość o 97,326 mln zł, ich dynamika wyniosła 117,72% roku poprzedniego, czy zwiększyły się one o 17,72%.

1. PIONOWA

Porównując wskaźniki struktury w roku 20X0 z rokiem 20X1 zauważamy, że aktywa trwałe na początku stanowiły 60,30% wszystkich aktywów a w roku następnym 51,38%. Natomiast aktywa obrotowe na początku stanowiły 39,70% ,a następnie 48,62% wszystkich aktywów.

Wartości niematerialne i prawne należące do aktywów trwałych w roku 20X0 stanowiły 8,81% sumy aktywów, a w następnym roku 5,61% ich wartości. Rzeczowe aktywa trwałe

w roku 20X0 wyniosły 22,04% aktywów ogółem, a następnie ich wskaźnik struktury zmalał do 18,54%. Wśród nich środki trwałe miały wskaźniki struktury odpowiednio: 14,76%

i 14,33%, a więc nie odnotowano większej zmiany, a środki trwałe w budowie 7,28%

i w następnym roku 4,21%. Kolejna pozycja, inwestycje długoterminowe, w roku 20X0 stanowiła 29,46% aktywów, a kolejnym roku 27,23% tych aktywów.

W aktywach obrotowych największy procent aktywów stanowiły w roku 20X0 zapasy,

a w roku 20X1 zapasy i należności krótkoterminowe. Zapasy stanowiły odpowiednio 19,83% i 18,72% sumy aktywów. Wśród nich największymi wskaźnikami struktury odznaczały się materiały i wynosiły odpowiednio 10,72% i 9,95%.Należności krótkoterminowe w roku 20X0 stanowiły 7,82% aktywów i wzrosły w roku 20X1 do 18,72%. Spośród nich dominowały należności z tytułu dostaw i usług. Inwestycje krótkoterminowe do całości aktywów wynosiły w 20X0 roku 11,47%,a w następnym roku zmniejszyły się do 10,85%. Z nich największy udział miały natomiast środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, które w pierwszym roku stanowiły 8,10% aktywów, a w kolejnym roku wzrosły do 9,71%. Ostatnia pozycja, czyli krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, w roku 20X0 stanowiły 0,58% całości aktywów, a w roku kolejnym stanowiły 0,32% tych aktywów.

Porównując wskaźniki struktury kapitału własnego oraz zobowiązań i rezerwy na zobowiązania w roku 20X0, to kapitały własne stanowiły 63,17% sumy pasywów,

a zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 36,83%. Natomiast w kolejnym roku kapitał własny stanowił 68,60% pasywów, a więc większą ich część, a zobowiązania i rezerwy na nie stanowiły 31,40% sumy wszystkich pasywów.

Spośród kapitałów własnych, największą część stanowił w roku 20X0 kapitał zapasowy (21,60%), a w roku 20X1 kapitał podstawowy (23,17%). Najmniejszą część stanowił kapitał

z aktualizacji wyceny, bo poniżej 7% wszystkich pasywów.

Rezerwy na zobowiązania stanowiły na początku 3,76% pasywów, a następnie 5,50%. Zobowiązania długoterminowe miały kolejno 10,05% i 6,74% swojego udziału w pasywach. Natomiast zobowiązania krótkoterminowe stanowiły w roku 20X0 22,14% całości pasywów, a w następnym roku 18,12%, czego największy udział stanowiły należności z tytułu dostaw

i usług. Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe stanowiły w pierwszym roku 0,87% wszystkich pasywów, a w kolejnym roku stanowiły 1,04%.

ANALIZA WSTĘPNA RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT PRZEDSIĘBIORSTWA LIKPOL

Interpretacja analizy Rachunku Zysków i Strat

Dokonując analizy poziomej rachunku zysków i strat, można stwierdzić, że w badanym przedsiębiorstwie zauważalny jest duży wzrost wartości zysku netto. Zysk netto roku bieżącego stanowił 143,76% zysku netto roku poprzedniego, w stosunku do roku ubiegłego wynik netto wzrósł z 90,828 mln zł do 130,574 mln zł, tj. o 39,746 mln zł, stanowi to wzrost o 43,76%. Na wzrost wyniku finansowego netto złożyły się głównie:

• wzrost zysku z działalności operacyjnej, który wzrósł o 32,562 mln zł, co stanowi wzrost o 19,83% w stosunku do ubiegłego roku, na tę korzystną zmianę złożyło się zwiększenie pozostałych przychodów operacyjnych o 25,595 mln zł (o 279,15%),

a także spadek pozostałych kosztów operacyjnych o 29,314 mln zł (o 65,64%)

• powiększenie zysku z działalności gospodarczej, który wzrósł o 39,313 mln zł, tj.

o 26,92% w stosunku do ubiegłego roku.

• wzrost wyniku nadzwyczajnego o 3,140 mln zł

Niekorzystnie natomiast wpłynęły na zmianę wyniku netto:

• niekorzystny zysk wyniku ze sprzedaży, który zmniejszył się o 22,347 mln zł, co stanowi spadek o 11,19%

• nieznaczny wzrost pozostałych kosztów operacyjnych o 1,084 mln zł.

ANALIZA WSKAŹNIKOWA PRZEDSIĘBIORSTWA LIKPOL

1. Złota zasada bilansowania

$$\frac{dlugookresowe\ aktywa\ (aktywa\ trwale)}{dlugoterminowy\ kapital\ (kapital\ wlasny\ + \ dlugoterminowe\ zobowiazania)}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
0,8124	0,6727

$$\frac{krotkoterminowe\ aktywa\ (aktywa\ obrotowe)}{krotkoterminowy\ kapital\ obcy\ (zobowiazania\ krotkoterminowe)}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
1,5405	2,0586

1. Złota zasada bilansowa

   1. I stopień pokrycia

$$\frac{kapital\ wlasny}{aktywa\ trwale}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
1,0476	1,3350

1. II stopień pokrycia

$$\frac{kapital\ wlasny\ + \ Zobowiazania\ dlugoterminowe}{aktywa\ trwale}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
1,2142	1,4662

1. III stopień pokrycia

$$\frac{kapital\ wlasny\ + \ Zobowiazania\ dlugoterminowe}{Aktywa\ trwale\ + \ Zapasy}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
0,9138	1,0746

1. Wskaźnik elastyczności (unieruchomienia) aktywów

$$\frac{aktywa\ trwale\ x\ 100}{\text{aktywa\ obrotowe}}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
151,91	105,70

1. Wskaźnik samofinansowania

$$\frac{kapital\ wlasny\ x\ 100}{kapital\ obcy}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
171,54	218,46

1. Analiza wskaźnikowa

   1. Wskaźnik płynności

III stopnia (bieżącej)

$$\frac{\text{aktywa\ obrotowe}}{zobowiazania\ biezace}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
1,54	2,06

II stopnia (szybkiej)

$$\frac{aktywa\ obrotowe\ \ zapasy}{zobowiazania\ biezace}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
0,77	1,27

I stopnia (gotówkowej)

$$\frac{srodki\ pieniezne}{zobowiazania\ biezace}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
0,31	0,41

1. Kapitał obrotowy

Podejście kapitałowe (Kapitał własny + Zobowiązania długoterminowe – Aktywa trwałe)

31.12.20X0	31.12.20X1
76515	161674

Podejście majątkowe [Aktywa obrotowe – (Rezerwy na zobowiązania + Zobowiązania krótkoterminowe + Rozliczenia międzyokresowe)]

31.12.20X0	31.12.20X1
76515	161674

1. Wskaźnika ogólnego zadłużenia

$$\frac{zobowiazania\ ogolem}{pasywa\ (aktywa)\ ogolem}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
0,3683	0,3140

1. Wskaźnik pokrycia aktywów kapitałem własnym

$$\frac{kapital\ wlasny}{pasywa\ (aktywa)\ ogolem}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
0,6317	0,6860

1. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego

$$\frac{zobowiazania\ ogolem}{kapital\ wlasny}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
0,5830	0,4578

1. Wskaźnik długoterminowego zadłużenia kapitału własnego

$$\frac{zobowiazania\ dlugoterminowe}{kapital\ wlasny}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
0,1590	0,0983

1. Wskaźnik samofinansowania

$$\frac{kapital\ wlasny}{zobowiazania\ ogolem}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
1,7154	2,1846

Mnożnik kapitału

$$\frac{pasywa\ (aktywa)\ ogolem}{kapital\ wlasny}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
1,5830	1,4578

1. Wskaźnik pokrycia długu

I stopnia, II stopnia, III stopnia – brak wymaganych danych

1. Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem

$$\frac{zysk\ brutto\ + \ odsetki}{\text{odsetki}}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
11,52	11,99

1. Analiza sprawności działania

   1. Wskaźnik operacyjności

$$\frac{koszt\ wlasny\ sprzedazy\ x\ 100}{przychody\ ze\ sprzedazy}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
69,8609	72,4945

1. Wskaźnik kontroli kosztów zarządu

$$\frac{koszty\ administracyjne\ x\ 100}{przychody\ ze\ sprzedazy}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
5,8441	6,0488

1. Wskaźniki rotacji:

• Należności w dniach

$$\frac{naleznosci\ z\ tytulu\ dostaw\ i\ uslug\ x\ 365}{przychody\ ze\ sprzedazy}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
15,00	45,95

• Należności w razach

$$\frac{przychody\ ze\ sprzedazy}{naleznosci\ z\ tytulu\ dostaw\ i\ uslug}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
24,33	7,94

• Zapasów w dniach

$$\frac{zapasy\ x\ 365}{przychody\ ze\ sprzedazy}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
43,02	46,37

• Zapasów w razach

$$\frac{przychody\ ze\ sprzedazy}{\text{zapasy}}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
8,48	7,87

• Zobowiązań w dniach

$$\frac{zobowiazania\ z\ tytulu\ dostaw\ i\ uslug\ x\ 365}{przychody\ ze\ sprzedazy}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
44,06	40,80

• Zobowiązań w razach

$$\frac{przychody\ ze\ sprzedazy}{zobowiazania\ z\ tytulu\ dostaw\ i\ uslug}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
8,28	8,95

• Zobowiązań w dniach (wariant z kosztem własnym sprzedaży)

$$\frac{zobowiazania\ z\ tytulu\ dostaw\ i\ uslug\ x\ 365}{koszt\ wlasny\ sprzedazy}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
63,07	56,28

• Zobowiązań w razach (wariant z kosztem własnym sprzedaży)

$$\frac{koszt\ wlasny\ sprzedazy}{zobowiazania\ z\ tytulu\ dostaw\ i\ uslug}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
5,79	6,49

• Cykl konwersji gotówki

Rotacja zapasów w dniach + rotacja należności w dniach – rotacja zobowiązań w dniach

31.12.20X0	31.12.20X1
13,96	51,52

• Wariant z rotacją zobowiązań liczoną od kosztu własnego sprzedaży

Rotacja zapasów w dniach + rotacja należności w dniach – rotacja zobowiązań w dniach

31.12.20X0	31.12.20X1
- 5,05	36,05

1. Analiza rentowności

   1. Wskaźnik rentowności aktywów (ROA)

$$\frac{zysk\ netto\ x\ 100}{stan\ aktywow\ na\ koniec\ roku}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
16,53	20,19

1. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE)

$$\frac{zysk\ netto\ x\ 100}{stan\ kapitalow\ wlasnych\ na\ koniec\ roku}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
26,17	29,43

1. Wskaźnik rentowności sprzedaży netto (ROS)

$$\frac{zysk\ netto\ x\ 100}{przychody\ ze\ sprzedazy}$$

31.12.20X0	31.12.20X1
9,83	13,70

Interpretacja analizy wskaźnikowej przedsiębiorstwa Likpol

W badanej jednostce relacje pomiędzy podstawowymi elementami aktywów oraz pasywów są prawidłowe. W latach 20X0 i 20X1 zostały zachowane złota zasada finansowa oraz zasada bilansowa.

W danej jednostce aktywa trwałe w całości są sfinansowane przez kapitał własny. Standardy mówią, że pierwszy stopień pokrycia powinien być większy bądź równy 0,7. W jednostce wynosi on odpowiednio 1,0476 w 20X0 i 1,3350 w 20X1, czyli wartość kapitałów własnych jest większa niż wartość aktywów trwałych. Część kapitałów własnych finansuje pewną część aktywów obrotowych. Wynika z tego, że jednostka jest niezależna finansowo. Drugi stopień pokrycia jest wyższy od pierwszego, co świadczy o niskim udziale zobowiązań długoterminowych w finansowaniu aktywów.

Wskaźnik elastyczności aktywów wskazuje okres związania kapitału. Wskaźnik unieruchomienia w danej jednostce wynosił w latach 20X0 151,91% i w 20X1 105,70% Dane wyniki świadczą o tym, że jednostka posiada część majątku który został unieruchomiony, wysokie koszty stałe oraz majątek, który jest mało elastyczny. Można zauważyć, że wskaźnik ten zmalał o 46,21 p.p, co zwiększa elastyczność oraz zmniejsza ryzyko spółki.

Wskaźnik samofinansowania określa stopień w jakim jednostka finansuje swoją działalność z własnych źródeł. W badanym przedsiębiorstwie wskaźnik samofinansowania wynosił w roku 20X0 171,54% a w 20X1 218,46%. Wyniki te oznaczają, że jednostka w obu latach finansuje swoją działalność z własnych środków. W roku 20X1 wskaźnik ten wynosił 218,46%, co oznacza że kapitał własny ponad dwukrotnie przewyższał wartość kapitału obcego.

Wskaźnik płynności bieżącej jest relacją aktywów obrotowych do zobowiązań bieżących. W badanym przedsiębiorstwie wynosił on odpowiednio w 20X0 roku 1,54 oraz w 20X1 2,06. Optymalna wartość tego wskaźnika powinna być wyższa od 1,2; w danej jednostce w obydwu latach przewyższa ona tą wartość. W roku 20X0 wartość aktywów obrotowych przewyższa wartość zobowiązań bieżących 1,48 raza natomiast w 20X1 2,06 raza. Oznacza to, że jednostka ma zdolność do szybkiego regulowania zobowiązań krótkoterminowych..

Wskaźnik płynności szybkiej to relacja aktywów obrotowych pomniejszonych o wartość zapasów do zobowiązań bieżących. Informuje on w jakim stopniu podmiot jest w stanie pokryć zobowiązania bieżące aktywami obrotowymi o dużym stopniu płynności. W 20X0 roku wskaźnik ten wynosił 0,77 co może wskazywać na trudności płatnicze natomiast w roku 20X1 wskaźnik ten wzrósł co oznacza poprawę sytuacji płatniczej jednostki.

Wskaźnik płynności gotówkowej to relacja najbardziej płynnych aktywów czyli środków pieniężnych do zobowiązań bieżących. Informuje o możliwości pokrycia zobowiązań bieżących środkami pieniężnymi. W jednostce wskaźnik ten wynosił w roku 20X0 0,31 a w roku 20X1 0,41. Oznacza to, że jednostka nie posiada możliwości spłaty zobowiązań bieżących środkami pieniężnymi. Środki piniężne pokrywają zobowiązania bieżące w roku 20X0 w 31% a w roku 20X1 w 41%.

Kapitał obrotowy jest to bezwzględny wskaźnik pomiaru płynności finansowej jednostki. W danej jednostce kapitał obrotowy wynosił odpowiednio w roku 20X0 76515 złoty natomiast w roku 20X1 161674zł. Oznacza to, że wartość kapitału stałego przewyższa wsrtość aktywów trwałych. Kapitał stały finansuje w pewną część aktywów obrotowych. Świadczy to również o tym, że została zachowana złota zasada finansowa w jednostce.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia mówi o udziale kapitałów obcych w finansowaniu aktywów. Jest on miarą ryzyka działalności firmy. W danym podmiocie wskaźnik ten wynosił w roku 20X0 0,3683, natomiast w 20X1 0,3140. Wyniki te świadczą o niezależności finansowej jednostki. Większą część swoich aktywów jednostka finansowała z własnych środków.

Wskaźnik pokrycia aktywów kapitałem własnym informuje o finansowaniu aktywów kapitałem własnym. W badanym przedsiębiorstwie wskaźnik ten wynosił w roku 20X0 0,6317, natomiast w 20X1 0,6860. Oznacza to, że w roku 20X0 kapitał własny pokrywał aktywa w 63% natomiast w roku 20X1 w 68%. Jednostka ta posiada niski stopień zadłużenia.

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego jest stosunkiem zobowiązań i rezerw na zobowiązania do kapitału własnego. Wskaźnik ten wynosił w 20X0 0,5830, natomiast w 20X1 0,4578. Oznacza to niski poziom zaangażowania kapitału obcego w porównaniu do kapitału własnego oraz niski poziom zadłużenia.

Wskaźnik długoterminowego zadłużenia kapitału własnego jest to stosunek zobowiązań długoterminowych do kapitału własnego. Wskaźnik ten wynosi w badanej jednostce odpowiednio w 20X0 roku 0,1590 i w 20X1 roku 0,0983. W badanej jednostce wskaźnik ten jest bardzo niski.

Wskaźnik samofinansowania określa stopień, w jakim jednostka finansuje swoją działalność z własnych źródeł. W badanym przedsiębiorstwie wskaźnik samofinansowania wynosił w roku 20X0 1,7154 a w 20X1 2,1846. Wyniki te oznaczają, że jednostka w obu latach finansuje swoją działalność z własnych środków. W roku 20X1 wskaźnik ten wynosił 2,1846 co oznacza że kapitał własny ponad dwukrotnie przewyższał wartość kapitału obcego.

Mnożnik kapitału określa jak wartość aktywów przypada na każdą złotówkę kapitału własnego. W 20X0 mnożnik kapitału wynosił 1,5830 natomiast w 20X1 1,4578. Oznacza to, że w 20X0 roku 1,58zł aktywów przypadało na 1zł kapitału własnego. W 20X1 na 1zł kapitału własnego przypadało 1,46zł aktywów.

Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem jest relacja zysku brutto oraz odsetek do odsetek. W jednostce wynosił on roku 20X0 11,52, natomiast w roku 20X1 11,99.

Wskaźnik operacyjności charakteryzuje aktywność firmy w wykorzystaniu zasobów. Wskaźnik ten wynosił w badanym przedsiębiorstwie w 20X0 roku 69,8609, natomiast w 20X1 wynosi 72,4945. Wyniki te mieszczą się w ogólnie przyjętych standardach. Wskaźnik ten wzrósł w roku 20X1 w stosunku do poprzedniego o 2,6336, co oznacza zmniejszenie zyskowności.

Wskaźnik kontroli kosztów administracyjnych dostarcza on informacji o udziale kosztów zarządu w przychodach ze sprzedaży. W jednostce wskaźnik ten wynosił w 20X0 roku 5,8441 a w 20X1 6,0488. W 20X0 roku koszty zarządu stanowiły nie całe 6% przychodów ze sprzedaży natomiast w 20X1 wzrosły do 6,05%

Wskaźniki rotacji określają częstotliwość zmiany własnych zasobów oraz określają zdolność zasobów do generowania przychodów. Wskaźnik rotacji należności w dniach wynosił w 20X0 15 natomiast w 20X1 45,95. Oznacza to, że jednostka w 20X0 ściągała swoje należności co 15 dni natomiast w 20X1 co 46 dni. Wskaźnik rotacji należności w razach wynosił w 20X0 24,33 natomiast w 20X1 7,94. Oznacza to, że w 20X0 obrót należnościami odbył się 24 razy, co jest korzystne dla jednostki. Natomiast w 20X1 obrót ten miał miejsce tylko nie całe 8 razy.

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach wynosił w 20X0 roku 43,02 co oznacza, że jednostka co 43 dni odnawiała swoje zapasy. Natomiast w 20X1 wskaźnik ten wynosił 46,37 co oznacza, że jednostka odnawiała swoje zapasy co 46 dni.

Wskaźnik zapasów w razach w roku 20X0 wynosił 8,48 czyli jednostka 8 razy w ciągu roku odnawiała swoje zapasy. W 20X1 roku wskaźnik ten wynosił 7,87 czyli podmiot nie całe 8 razy odnowił swoje zapasy.

Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach wynosił w 20X0 roku 44,06 co oznacza, że co 44 dni jednostka regulowała swoje zobowiązania. W 20X1 roku wynosił on 40,80 czyli podmiot regulował swoje zobowiązania co nie całe 41 dni.

Wskaźnik rotacji zobowiązań w razach wynosił odpowiednio 8,28 w 20X0 i 8,95 w 20X1. W 20X0 obrót zobowiązaniami odbył się 8,28 razy natomiast w 20X1 odbył się on 8,95 raza.

Cykl konwersji gotówki wskazuje on okres, jaki upływa od momentu wypływu gotówki na uregulowanie zobowiązań do momentu wpływu gotówki z tytułu spłaty należności. Cykl ten wynosił w 20X0 roku 13,96 a w 20X1 51,52. W 20X0 był on korzystniejszy niż w 20X1 ponieważ szybciej odzyskiwało środki pieniężne zaangażowane w aktywa obrotowe, które może ponownie wykorzystać.

Wskaźnik rentowności aktywów określa zyskowność aktywów. W badanym przedsiębiorstwie wskaźnik ten wynosił w roku 20X0 16,53%, natomiast w 20X1 20,19%. Oznacza to, że w 20X0 roku aktywa stanowiły 16,53% zysku netto. Natomiast w roku 20X1 aktywa stanowiły 20,19% zysku netto. Można zauważyć wzrost rentowności aktywów.

Wskaźnik rentowności kapitałów własnych określa zyskowność kapitałów własnych w jednostce. W badanym przedsiębiorstwie wskaźnik ten wynosił w roku 20X0 26,17% natomiast w 20X1 29,43%. Oznacza to, że w 20X0 roku kapitał własny stanowił 26,17% zysku netto. Natomiast w roku 20X1 kapitał własny stanowił 29,43% zysku netto. Można zauważyć wzrost rentowności kapitału własnego.

Wskaźnik rentowności sprzedaży netto określa zyskowność tej sprzedaży. W badanym przedsiębiorstwie wskaźnik ten wynosił w roku 20X0 9,83%, natomiast w 20X1 13,70%. Oznacza to, że w 20X0 roku sprzedaż netto stanowiła 9,83% zysku netto. Natomiast w roku 20X1 sprzedaż netto stanowiła 13,70% zysku netto. Można zauważyć wzrost rentowności sprzedaży netto.

Przedsiębiorstwo Likpol jest jednostką dobrze się rozwijającą, posiadającą dobrą płynność finansową, mającą niski stopień zadłużenia a także osiągającą korzystną rentowność. Podmiot korzysta przede wszystkim z finansowania własnymi środkami. Płaci zobowiązania w terminie oraz w należyty sposób ściąga swoje należności.