Analiza finansowa 22.03.2011

c) Analiza dynamiczna wskaźnikowa płynności finansowej – Cash flow

• Wskaźniki wydajności gotówkowej (przedsiębiorstwo powinno dążyć do maksymalizacji wyników)

$$wsk\ wydajnosci\ got.sprzedazy = \ \frac{gotowka\ netto\ z\ dzial.oper.}{sprzedaz}$$

$$wsk.gotowki\ netto\ do\ zysku = \ \frac{gotowka\ z\ dzial.oper.}{zysk\ z\ dzial.oper.}$$

$$wsk.wydajnosci\ gotowkowej = \ \frac{gotowka\ netto\ z\ dzial.oper.}{srednia\ wartosc\ majatku}$$

• Wskaźniki wystarczalności gotówkowej

$$wsk.ogolnej\ wystarczalnosci\ gotowki = \ \frac{gotowka\ netto\ z\ dzial.oper.}{splata\ zob.dl.ter.\ + wyplata\ dywyidend + zakupy\ majatku\ trwalego}$$

$$wsk.ogolnej\ wystarczalnosci\ gotowki\ na\ splate\ dlugu\ ogolem = \ \frac{gotowka\ netto\ z\ dzial.oper.}{zob.ogolem}$$

$$\text{wsk.wysta}rczalnosci\ gotowki\ oper.na\ splate\ dlugow\ dl.ter. = \ \frac{gotowka\ netto\ z\ dzial.oper.}{zob.dl.ter}$$

$$wsk.reinwestycji\ gotowki\ oper. = \ \frac{gotowka\ netto\ z\ dzial.operac\text{yjnej}}{sr.trw.\ + \ inwest.\ + \ poz.aktywa + kap.obr.}$$

$$wsk.wystarczalnosci\ gotowki\ oper.na\ zakup\ sr.trw. = \ \frac{gotowka\ netto\ z\ dzial.oper.}{wydatki\ na\ sr.trw.}$$

• Wymienione wskaźniki powinny wykazywać tendencję rosnącą

• Mogą być porównywalne w czasie również z innymi podmiotami

• Wskaźniki wymagalności gotówkowej informują, czy wygenerowana wystarczy na spłatę zobowiązań