dr Małgorzata Gawrycka konsultacje: środa 13.00-16.00 p. 409 „B” 347-26-75

Egzamin: test z teorii 10-12 pytań

Wykład 1 23.02.2002

1. Charakterystyka bilansu przedsiębiorstwa (nie dot. banków i instytucji finansowych).

2. Bilans analityczny i wpływ operacji gospodarczych na bilans.

3. Ogólna ocena sytuacji majątkowo - kapitałowej przedsiębiorstwa.

4. Charakterystyka rachunku zysku i strat.

5. Koszty działalności przedsiębiorstwa.

6. Próg rentowności.

7. Analiza płynności finansowej przedsiębiorstwa.

8. Rachunek przepływów środków pieniężnych.

9. Analiza rentowności i sprawności działania przedsiębiorstwa.

10. Wskaźniki zadłużenia przedsiębiorstwa.

11. Analiza źródeł finansowania działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

LITERATURA:

• F. Ławat „Analiza ekonomiczna” wyd. PG,

• M. Sierpińska, T. Jachna „Ocena przedsiębiorstwa wg standardów światowych ”,

• L. Bednarski „Analiza ekonomiczna”, „Analiza przedsiębiorstwa” (l.uzupełniająca),

• Leszczeński, Skowronek, Mielczarek „Analiza ekonomiczno-finansowa firmy” (l.uzupełniająca).

Def: Analiza to metoda poznawania obiektów i zjawisk złożonych przez ich podział na elementy proste i zbadanie powiązań pomiędzy tymi elementami, szczególnie zależności przyczynowo-skutkowe.

Istotą analizy jest określenie kondycji przedsiębiorstwa, ustalenie czy dotychczasowa działalność dała zamierzone efekty, oraz określenie kierunków i sposobów doskonalenia dalszej działalności.

ANALIZA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

PRZEDSIĘBIORSTWA

ANALIZA OTOCZENIA ANALIZA EKONOMICZNA

ANALIZA ANALIZA ANALIZA ANALIZA ANALIZA

RYNKU KONKURENCJI WARUNKÓW TECHNICZNO-EKONOMICZNA FINANSOWA

SPOŁECZNO-PRAWNYCH

Analiza finansowa - dotyczy wstępnej oceny bilansu, analiza wskaźnikowa, rentowność, płynność finansowa... Możemy badać analizę kosztów i strat.

Analiza techniczno - ekonomiczna - wydajność pracy, produktywność, wydajność maszyn, wykorzystanie hal produkcyjnych.

BILANS - podstawowe sprawozdanie finansowe danego przedsiębiorstwa.

Def: bilans to dwustronne zestawienie wartości aktywów i pasywów jednostki gospodarczej sporządzone na dany moment.

Bilans jest syntetyczną informacją o majątku i źródłach jego pochodzenia w danej jednostce gospodarczej w określonym momencie.

Bilans ma charakter statyczny z tego względu, że ukazuje stan składników majątku na określony dzień bilansowy.

ROK OBRACHUNKOWY NIE ZAWSZE KOŃCZY SIĘ 31 GRUDNIA.

Bilans stanowi podstawę oceny sytuacji majątkowej, kapitałowej i finansowej danego przedsiębiorstwa.

Zasady przy sporządzaniu bilansu:

1. Zasada równowagi bilansowej

suma aktywów = suma pasywów

2. Zasada ciągłości:

1. w czasie: bilans zamknięcia = bilans otwarcia

2. formalna: ten sam układ i sposób grupowania

3. merytoryczna: ten sam sposób wyceny

Aktywa firmy

Uporządkowane są wg rosnącej płynności kolejnych grup zasobów danego przedsiębiorstwa. Podział na:

1. aktywa trwałe,

2. aktywa obrotowe

1. AKTYWA TRWAŁE

Są to środki gospodarcze, których okres użytkowania jest dłuższy niż 1 rok (zdolne są one zachowania swojej postaci przynajmniej przez 1 rok). Majątek stanowi własność danej firmy (leasing - nie). Majątek podlega procesowi umorzenia, co oznacza, że wartość nabycia środków trwałych, czyli ich wartość początkowa ulega zmniejszeniu z okresu na okres o wielkość dokonywanych odpisów amortyzacyjnych.

I. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE

Obejmują nabyte przez daną jednostkę prawa majątkowe o przewidywanym okresie użytkowania ekonomicznego dłuższym niż 1 rok. Prawa te przeznaczone są na potrzeby danej jednostki.

Np. - autorskie prawa majątkowe,

- prawa pokrewne: licencje, koncesje, prawa do wynalazków, patenty, znaki towarowe.

1. koszty zakończonych prac rozwojowych

Stanowią poniesione koszty przez daną jednostkę na potrzeby własne powstałe przed podjęciem produkcji lub zastosowaniem danej technologii.

2. wartość firmy

Jest różnicą pomiędzy ceną nabycia określonej jednostki a niższą od niej wartością godziwą przyjętych aktywów netto.

3. inne wartości niematerialne i prawne

4. zaliczki na wartości niematerialne i prawne

Stanowią dokonane przedpłaty na nabycie różnego rodzaju wartości niematerialnych i prawnych.

II. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

1. środki trwałe

Są to rzeczowe aktywa trwałe o okresie użytkowania dłuższym niż 1 rok. Są one kompletne i w pełni zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby danej jednostki: grunty, nieruchomości, itp.

2. środki trwałe w budowie

Stanowią środki trwałe w okresie budowy, montażu, bądź też ulepszania danego środka trwałego.

3. zaliczki na środki trwałe w budowie

Stanowią dokonane przedpłaty na nabycie tych środków trwałych.

III. NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE

Stanowią one spodziewane wpływy i korzyści ekonomiczne, które następują w okresie powyżej 1

roku licząc od dnia bilansowego.

1. od jednostek powiązanych

2. od jednostek niepowiązanych

IV. INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE

Inwestycje - to aktywa nabyte w celu osiągnięcia różnego rodzaju korzyści ekonomicznych, które wynikają z przyrostu wartości tych aktywów i uzyskania z nich określonych przychodów w postaci odsetek, dywidend.

1.

2.

3. długoterminowe aktywa finansowe

Stanowią różnego rodzaju aktywa pieniężne, instrumenty kapitałowe wyemitowane przez inne jednostki bądź też wynikające z kontraktu i prawa do ich otrzymania i są one wymagalne lub przeznaczone do zbycia w okresie co najmniej 12 m-cy od określenia dnia bilansowego.

V. DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

1. aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego w związku z wystąpieniem ujemnych różnic przejściowych, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku.

Zalicza się:

• otrzymane odsetki od należności,

• odsetki od zobowiązań,

• odsetki od zaciągniętych kredytów.

2. inne rozliczenia międzyokresowe

Obejmuje rozliczenia międzyokresowe kosztów, które będą rozliczane powyżej 12 m-cy licząc od dnia bilansowego.

B. AKTYWA OBROTOWE

Charakteryzują się okresem użycia do 1 roku, większą płynnością i rotacją, szybszą a niżeli aktywa trwałe.

I. ZAPASY

II. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE

Obejmują wszystkie należności z tytułu dostaw, usług nie zależnie od terminu ich wymagalności, może dotyczyć sprzedaży ratalnej i leasingowej, należności z tytułu innego niż sprzedaż czyli np.:

• należności z tytułu udzielonych pożyczek,

• należności od pracowników,

• należności z budżetu (nadpłacony podatek dochodowy),

• dotacje, nadpłaty na ubezpieczenie społeczne.

III. INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE

c. środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

Zalicza się:

• gotówkę,

• lokaty płatne na żądanie,

• weksle obce,

• czeki obce o terminie wykupu do 3 m-cy,

• bony oszczędnościowe krótkoterminowe do 3 m-cy,

• środki pieniężne w drodze,

• inne aktywa pieniężne: lokaty terminowe do 3 m-cy,

• naliczone odsetki od lokat terminowych (lokaty krótkoterminowe i długoterminowe nie kapitalizowane).

IV. KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA KRÓTKOOKRESOWE

Do nich zalicz się:

• aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego,

• bądź też inne rozliczenia międzyokresowe np.:

• koszty przyszłych okresów,

• koszty remontów,

• opłacone z góry czynsze.

Pasywa

Kapitały - stanowią źródło finansowania poszczególnych składników majątkowych danego przedsiębiorstwa, są one uszeregowane wg rosnącej wymagalności długości czasu dysponowania określonym źródłem.

A. KAPITAŁ WŁASNY

Stanowi równowartość aktywów czy też środków gospodarczych sfinansowanych przez właścicieli firmy w momencie jej założenia oraz w trakcie prowadzenia działalności gospodarczej.

I. KAPITAŁ PODSTAWOWY (fundusz podstawowy)

Jest to pierwotny wkład właścicieli wniesiony przy założeniu danej jednostki gospodarczej, który może być w przyszłości podwyższony. Wartość tego kapitału powinna być zgodna z danymi rejestru handlowego, umową spółki lub statutem jednostki gospodarczej.

II. NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ PODSTAWOWY

Należne ale nie wniesione wkłady na poczet kapitału podstawowego

III. UDZIAŁY (akcje) WŁASNE

nie wyemitowane

IV. KAPITAŁ ZAPASOWY

Odzwierciedla źródła finansowania aktywów osiągnięte przez daną jednostkę gospodarczą w trakcie trwania jej działalności i kapitał ten jest tworzony z podziału zysku z nadwyżki ceny emisyjnej nad ceną sprzedaży akcji, z dopłat może być jeszcze tworzony.

Z prawnego punktu widzenia tworzenie kapitału zapasowego może być dobrowolne a więc zależne od decyzji organów danego przedsiębiorstwa lub też ustawowe.

Zgodnie z Kodeksem Handlowym w spółkach akcyjnych należy przeznaczyć 8% zysku, zysku netto na kapitał zapasowy do czasu, gdy kapitał ten nie osiągnie 1/3 wartości kapitału akcyjnego. Kapitał zapasowy przeznaczony jest na pokrycie strat bilansowych i zwrot ewentualnych dopłat do kapitału.

www.student.e-tools.pl

ANALIZA EKONOMICZNA - wykłady

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

4

---