ZESTAW 2
obliczyć stopę procentową, którą daje pożyczkodawca 10% realnej stopy zwrotu, jeżeli przewidywany poziom inflacji wynosi 5%.
obliczyć wartościowy próg rentowności dla przedsięwzięcia inwestycyjnego, którego maksymalna zdolność produkcyjna wynosi 400 sztuk rocznie, cena sprzedaży wynosi 8zł/szt, stopa podatku dochodowego 40%. Koszty dla tego przedsięwzięcia kształtują się następująco:
materiały bezpośrednie 3zł/szt,
płace bezpośrednie 2zł/szt,
amortyzacja 200zł rocznie,
koszty ogólno zakładowe 140zł.
przedsiębiorstwo zakupiło urządzenie o wartości 320.000zł, przy czym całość środków na sfinansowanie tego przedsięwzięcia pochodziła z kredytu oprocentowanego w wysokości 16%. Oblicz koszt kapitału dla zaciągniętego kredytu bankowego, wiedząc iż stopa podatku dochodowego wynosi 40%.
roczna obligację o wartości nominalnej 100zł oprocentowanej 20% rocznie, zakupiono za 110zł. Oblicz IRR i oceń przedsięwzięcie inwestycyjne, jeśli stopa na rynku kapitałowym wynosi 18%.
Oblicz NPV dla przedsięwzięcia inwestycyjnego, którego nakłady inicjujące wynoszą 12. dane z rachunku zysku i strat zgodne z tabelką:
Lata |
Przychody brutto |
Koszty poniesione |
|
|
|
Ogółem |
W tym amortyzacja |
1 |
15 |
7 |
4 |
2 |
17 |
8 |
4 |
3 |
18 |
9 |
4 |
Pozostałe dane:
podatek dochodowy wynosi 40%,
stopa inflacji 10%,
koszt pozyskania kapitału 15%
eksploatacja trwa 3 lata.
Obliczyć prosty okres zwrotu dla przedsięwzięcia inwestycyjnego którego strumień przepływów pieniężnych przedstawia się następująco: -100, 40, 40, 30, 27, 31. stopa dyskontowa 10%.
opierając się na kryterium PI (wskaźnika zyskowności) dokonaj oceny przedsięwzięcia inwestycyjnego, którego bieżąca wartość netto wynosi 300, a nakłady inicjujące wynoszą 600.
dane jest przedsięwzięcie inwestycyjne o następujących parametrach:
roczne przychody ze sprzedaży 20,0
stopa dyskontowa 10%,
okres eksploatacji 3 lata,
roczne koszty energii 2,0
stopa podatku dochodowego 40%,
NPV = 12,0
Obliczyć graniczny poziom odchylenia α ze sprzedaży
ZESTAW 1
Oblicz NPV dla przedsięwzięcia inwestycyjnego, którego nakłady inicjujące wynoszą 15. dane z rachunku zysku i strat zgodne z tabelką:
Lata |
Przychody brutto |
Koszty poniesione |
|
|
|
Ogółem |
W tym amortyzacja |
1 |
20 |
9 |
5 |
2 |
22 |
10 |
5 |
3 |
24 |
11 |
5 |
Pozostałe dane:
podatek dochodowy wynosi 40%,
stopa inflacji 10%,
koszt pozyskania kapitału 15%
eksploatacja trwa 3 lata.
obliczyć próg rentowności dla przedsięwzięcia inwestycyjnego, którego maksymalna zdolność produkcyjna wynosi 300 sztuk rocznie, cena sprzedaży wynosi 8zł/szt, stopa podatku dochodowego 40%. Koszty dla tego przedsięwzięcia kształtują się następująco:
materiały bezpośrednie 2zł/szt,
płace bezpośrednie 2zł/szt,
amortyzacja 200zł rocznie,
koszty ogólno zakładowe 40zł.
Odsetki 80zł
przedsiębiorstwo zakupiło urządzenie o wartości 200.000zł, przy czym całość środków na sfinansowanie tego przedsięwzięcia pochodziła z kredytu oprocentowanego w wysokości 20%. Oblicz koszt kapitału dla zaciągniętego kredytu bankowego, wiedząc iż stopa podatku dochodowego wynosi 40%.
zakupiono akcje o wartości 5000zł, które sprzedano po dwóch latach za 7200 Oblicz IRR i oceń przedsięwzięcie inwestycyjne, jeżeli stopa na rynku kapitałowym wynosi 22%, IRR = 20%
obliczyć realną IRR, jeżeli nominalna (rynkowa) IRR dla badanego przedsięwzięcia inwestycyjnego wynosi 20%, a stopa inflacji 15%.
obliczyć okres zwrotu z dyskontem dla przedsięwzięcia inwestycyjnego którego zdyskontowany strumień przepływów pieniężnych przedstawia się następująco -100,00; 38,76; 33,80; 31,55; 26,57; 31,05, stopa dyskontowa 10%
opierając się na kryterium PI (wskaźnika zyskowności) dokonaj oceny przedsięwzięcia inwestycyjnego, którego bieżąca wartość netto wynosi 800, a nakłady inicjujące wynoszą 1,000.
dane jest przedsięwzięcie inwestycyjne o następujących parametrach:
roczne przychody ze sprzedaży 20,0
stopa dyskontowa 10%,
okres eksploatacji 3 lata,
roczne koszty energii 2,0
stopa podatku dochodowego 40%,
NPV = 12,0
Obliczyć graniczny poziom odchylenia α ze sprzedaży
ZESTAW 3
obliczyć PI i ocenić przedsięwzięcie inwestycyjne, którego bieżąca wartość bieżąca netto wynosi 100, a nakłady inicjujące wynoszą 100.
Oblicz IRR dla przedsięwzięcia o wartości nakładów inicjujących 3.150 jeżeli stopa podatku dochodowego wynosi 40% a pozostałe wielkości przedstawiają się jak w tabeli
Lata |
Przychody brutto |
Koszty poniesione |
|
|
|
Ogółem |
W tym amortyzacja |
1 |
3500 |
1900 |
200 |
2 |
3500 |
1700 |
180 |
3 |
3000 |
2000 |
210 |
4 |
2000 |
1000 |
100 |
Koszt pozyskania wynosi 13%. UWAGA: IRR zawiera się w przedziale [10,15]
Obliczyć zdyskontowany okres zwrotu dla przedsięwzięcia inwestycyjnego którego strumień przepływów pieniężnych przedstawia się następująco: -100, 40, 100, 60,100. stopa procentowa wynosi 10%.
obliczyć realną stopę zwrotu inwestycji, dającej nominalna (rynkową) stopę zwrotu 12%, jeżeli poziom inflacji wynosi 3%.
Obliczyć NPV dla przedsięwzięcia inwestycyjnego , którego nakłady inwestycyjne wynoszą 100. dane z rachunku zysków i strat roku ___________
przychody ze sprzedaży 300,
koszty produkcji 180,
Pozostałe dane:
przychody i koszty rosną w kolejnych latach 10% w skali roku,
podatek dochodowy wynosi 40%,
stopa inflacji równa jest 5%,
koszt pozyskania kapitału 4%,
eksploatacja trwa 3 lata,
N % |
1 |
2 |
3 |
4 |
3 |
0,9709 |
0,9426 |
0,9151 |
0,3885 |
4 |
0,9615 |
0,9?45 |
0,8890 |
0,3548 |
5 |
0,9524 |
0,9070 |
0,8638 |
0,??? |
7 |
0,9345 |
0,??? |
0,816? |
0,7689 |
10 |
0,9091 |
0,??? |
0,7513 |
0,6??0 |
12 |
0,8978 |
0,797 |
0,7113 |
0,6??? |
EGZAMIN Z PRZEDMIOTU „Decyzje Inwestycyjne”
Zadanie 1.
Ocenić przedsięwzięcie inwestycyjne o następującym charakterze.
|
Rok 1 |
Rok 2 |
Rok 3 |
Rok 4 |
Rok 5 |
Sprzedaż |
40 |
44 |
46 |
32 |
24 |
Koszty bieżące |
20 |
24 |
26 |
20 |
16 |
Amortyzacja |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
Koszty ogółem |
32 |
36 |
36 |
32 |
28 |
Zysk (strata) |
8 |
8 |
8 |
0 |
-4 |
Należy wykorzystać następujące kryteria:
NPV,
Okres zwrotu bez dyskonta,
Okres zwrotu z dyskontem,
PI
Obiekt został całkowicie zamortyzowany w 5 letnim okresie eksploatacji a koszt kapitału wynosi 10%
Zadanie 2.
Stosując IRR ocenić przedsięwzięcie którego coroczne przepływy będą wynosić 10 w ciągu 5 lat, nakłady inwestycyjne 37, a koszty pozyskania kapitału 10,5%,
Zadanie 3.
Rozważany jest zakup maszyny o wartości 1500 która będzie produkowała 100 sztuk w ciągu każdego z 5 lat. Przewidywanym w tym okresie poziom inflacji będzie wynosił 10%, coroczne tempo wzrostu cena produktu 5%, a koszt 11% na początku pierwszego roku cena jednostkowa i koszt wynoszą odpowiednio 10 i 15, oceń przedsięwzięcie stosując NPV, przyjmując koszt kapitału w wysokości 10%. Obliczenia zaokrąglić do licz całkowitych.
Zadanie 4.
Dla badanego przedsięwzięcia maksymalna zdolność produkcyjna wynosi 100 jednostek rocznie, których cena wynosi 10, a jednostkowy koszt zmienny 6. koszty stałe ogółem wynoszą 300, w tym amortyzacja 75. oblicz bazowy próg rentowności oraz jego nowy poziom gdy koszty amortyzacji wzrosną a o 20%.