Płynność finansowa może być definiowana jako:
A) zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania zobowiązań krótkoterminowych,
C) wiąże się z zarządzaniem zarówno wpływami pieniędzy, jak i wydatkami, które umożliwia spłacanie zobowiązań w terminie
Ocena płynności finansowej może być dokonywana w ujęciu:
A) statycznym,
C) dynamicznym,
Płynność finansowa jednostki gospodarczej zależy od:
A) struktury kapitału, struktury aktywów przedsiębiorstwa, wartości aktywów obrotowych, struktury zobowiązań,
B) polityki i działalności w zakresie sprzedaży i zaopatrzenia, organizacji firmy, kwalifikacji kadry kierowniczej, wartości sprzedaży
C) jakości sprzedawanych dóbr i usług, zdolności majątku do przynoszenia zysków,
Do wskaźników „cash flow” zaliczamy:
A) wskaźnik ogólnej wystarczalności gotówki
B) wskaźnik gotówki netto do zysku
C) wskaźnik wydajności gotówkowej
Sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych:
A) przedstawia skąd pochodzą środki pieniężne i na co zostały wydane
B) pozwala ustalić wzrost lub zmniejszenie stanu środków pieniężnych na koniec okresu w porównaniu do stanu na początek okresu
D) pozwala ustalić zmiany jakie nastąpiły w stanie środków pieniężnych oraz określić na ile wynikały one z działalności operacyjnej, inwestycyjnej, finansowej
Strumieniowa ocena płynności finansowej to inaczej:
C) dynamiczna ocena płynności finansowej
Zdolności przedsiębiorstwa do regulowania zobowiązań w oparciu o aktywa obrotowe określa:
B) wskaźnik bieżącej płynności
Płynność finansowa w aspekcie majątkowym oznacza:
A) zdolność aktywów do zamiany na środki pieniężne w jak najkrótszym czasie i bez utraty ich wartości.
B) wielkość aktywów, które albo są środkami pieniężnymi albo można je traktować jako ich ekwiwalenty.
D) dany składnik majątku, który można łatwo i bez większej stratny sprzedać za gotówkę.
Statyczna analiza płynności obejmuje następujące wskaźniki finansowe:
D) wszystkie odpowiedzi są poprawne.
Wskaźniki mające charakter statyczny:
A) są określone na konkretny dzień na podstawie danych wynikających z bilansu
C) nie pokazują zmian w stanie środków pieniężnych
D) zalicza się do nich wskaźnik szybkiej płynności.
Analiza dynamiczna
A) pozwala na określenie kierunku zmian struktury majątku
B) pozwala na określenie dynamiki zmian struktury majątku
Niewypłacalność oznacza sytuację, w której:
C) wartość zobowiązań przedsiębiorstwa przewyższa wartość jego majątku
D) firma ukazuje trwałą niezdolność do pokrycia swoich zobowiązań
Do pomiaru płynności w ujęciu dynamicznym, wykorzystuje się dane z:
C) rachunku przepływów pieniężnych,
Płynność szybka to:
A) (majątek obrotowy - zapasy - rozliczenia międzyokresowe czynne) / zobowiązania krótkoterminowe)
B) zadowalająca wartość tego parametru oscyluje wokół wartości 1
D) inaczej quick ratio
Wzrost poziomu wskaźnika bieżącej płynności finansowej oznacza:
B) poprawę płynności finansowej firmy
D) wskazuje na mniejszy udział zobowiązań krótkoterminowych w finansowaniu bieżącej działalności.
Wartość wskaźnika rotacji zobowiązań bieżących
B) określa szybkość spłaty zobowiązań wobec kontrahentów firmy
Wskaźnik rotacji należności:
D)Wszystkie odpowiedzi są poprawne
Cykl środków pieniężnych:
A) obrazuje czas, jaki upływa od momentu odpływu gotówki przeznaczonej na regulowanie zobowiązań do momentu przypływu gotówki z pobranych należności.
C) krótki cykl środków pieniężnych oznacza, że pieniądze zainwestowane w bieżące aktywa wracają do firmy szybko i mogą być reinwestowane w dalszą jej działalność
Jeżeli wskaźnik szybki wynosi 2,0 to oznacza, że:
A) w przedsiębiorstwie występuje nadpłynność finansowa
B) w tym przypadku ilość majątku płynnego dwukrotnie pokrywa zobowiązania bieżące
Celem płynności finansowej jest:
C) utrzymanie odpowiedniej ilości środków pieniężnych
D) terminowe regulowanie bieżących zobowiązań
Decyzje finansowe podejmowane w ramach zarządzania finansami przedsiębiorstw dotyczą:
B) wielkości kapitału
D) struktury kapitału
Można wyróżnić następujące rodzaje strategii finansowania majątku obrotowego:
A) konserwatywną, umiarkowaną, agresywną,
Korzyścią utrzymywania płynności aktywów obrotowych jest:
A) oprocentowanie,
B) aktywa obrotowe stanowią pewna lokatę,
W przypadku motywu transakcyjnego zarządzania gotówką wielkość rezerwy trzymanej gotówki zależy od:
B) stopnia synchronizacji wpływów i wydatków,
D) wartości zawieranych transakcji.
Do podstawowych czynników oddziałujących na poziom aktywów bieżących można zaliczyć:
A) charakter prowadzonej działalności i wielkość przedsiębiorstwa,
B) stabilność sprzedaży,
Strategia umiarkowana finansowania aktywów bieżących polega na tym, że:
A) stała część aktywów bieżących finansowana jest w oparciu o kapitał długoterminowy,
B) zmienna część aktywów bieżących finansowana jest w oparciu o kapitał krótkoterminowy,
Strategia konserwatywna polega na finansowania trwałego stanu aktywów obrotowych za pomocą:
C) kapitału własnego lub długoterminowych kredytów bankowych,
Aby wybrać najlepszą dla danego przedsiębiorstwa strategię finansowania majątku obrotowego należy zwrócić uwagę na:
A) relację między stałymi i zmiennymi składnikami majątku,
B) wielkości przychodów ze sprzedaży,
C) kosztów pozyskania i wykorzystania kapitału,
Cechą agresywnej polityki kredytowej jest:
A) dążenie do maksymalizacji sprzedaży,
D) wzrost ryzyka należności przeterminowanych i nieściągalnych.
Kapitał obrotowy netto to:
A) różnica między aktywami bieżącymi i pasywami bieżącymi,
B) część aktywów bieżących, finansowana kapitałami stałymi,
C) wartość majątku obrotowego pomniejszona o stan zobowiązań krótkoterminowych,
Inna nazwa kapitału pracującego to:
B) kapitał obrotowy netto,
Agresywna strategia zarządzania kapitałem obrotowym netto prowadzi do:
B) obniżenia płynności finansowej przedsiębiorstwa,
C) zwiększenia rentowności przedsiębiorstwa,
D) zmniejszenia poziomu kapitału obrotowego netto przedsiębiorstwa.
Na cykl konwersji gotówki składa się:
D) wszystkie odpowiedzi są prawidłowe.
Ujemna wartość kapitału pracującego oznacza, że:
B) wartość majątku trwałego przewyższa wartość kapitału stałego przedsiębiorstwa,
D) część składników majątku trwałego finansowana jest zobowiązaniami krótkoterminowymi.
Dodatnia wartość kapitału pracującego oznacza, że:
C) część aktywów bieżących finansowana jest kapitałem długoterminowym,
Zbyt wysoki poziom kapitału obrotowego może prowadzić do:
B) powstania dodatkowych kosztów pozyskiwania kapitału finansującego część majątku obrotowego,
C) wystąpienia nieuzasadnionych kosztów utraconych możliwości, gdy majątek finansowany jest kapitałem własnym,
Dla jakiej strategii zarządzania kapitałem obrotowym netto jest charakterystyczne występowanie wysokiego poziomu zobowiązań w przedsiębiorstwie:
A) agresywnej,
Jeżeli cykl konwersji zobowiązań ulegnie skróceniu to:
A) cykl konwersji gotówki wydłuży się,
C) cykl operacyjny nie ulegnie zmianie,
Cykl konwersji gotówki to:
A) inaczej cykl kasowy netto
B) różnica w czasie pomiędzy wypływem gotówki z firmy a jej wpływem do firmy,
Zaznacz zdanie prawdziwe:
B) kapitał pracujący jest niezbędny w przedsiębiorstwie w celu ograniczenia ryzyka wynikającego z finansowania środków obrotowych,
D) wyższy poziom kapitału obrotowego może występować w tych podmiotach, które nie mogą szybko zaciągać kredytów krótkoterminowych.
Do zalet finansowania kapitałem własnym należy:
A) umocnienie niezależności ekonomicznej,
D) wzrost wiarygodności wobec potencjalnych wierzycieli.
Najtańszym źródłem pozyskania taniego kapitału jest:
D) emisja obligacji.
Pojęcie należności rozpatrywać można w ujęciu:
A) prawnym
B)rachunkowym
C) finansowym
Kredyt handlowy umożliwia odbiorcy:
A) gwarancję jakości towarów
B) formę finansowania zakupu zapasów
C) możliwość weryfikacji oferty produktowej
Wśród motywów sprzedaży na kredyt wyróżniamy motywy:
A)finansowe
D) transakcyjne
Długość okresu kredytowego jest to:
C) okres od dnia wydania odbiorcom wyrobów do momentu uregulowania należności
D) zawiera się w zakresie polityki kredytowej
Zmiennymi, które decydują o wpływie wydłużenia okresu kredytowania na sprzedaż są:
A) koszty opustów przy sprzedaży gotówkowej
B) rozmiar sprzedaży
C) koszty windykowania należności
Wśród metod zarządzania należnościami wyróżniamy:
A) metodę DSO ustalania okresu indeksowania należności
C) metodę ABC
Metoda sterowania wielkością i strukturą należności zawiera wskaźniki:
B) udziału należności w majątku ogółem
D) rotacji należności
W metodzie ABC grupę B stanowią:
C) odbiorcy wywierający stosunkowo mały wpływ na wielkość i strukturę należności
D) odbiorcy, których należności stanowią 15-25%
Struktura wieku należności:
A) przeprowadza się ją np. na koniec miesiąca
B) szczególnie przydatna w ocenie kredytu kupieckiego
Indeks jakości należności:
A) wykorzystuje w wycenie należności rachunek dyskontowy i uwzględnia utratę wartości pieniądza w czasie
C) pozwala ustalić wartość należności w czasie
D) jest jednym z indeksów jakości portfela kredytowego
Zwiększenie pokrycia środków obrotowych krótkoterminowymi zobowiązaniami:
A) daje szansę wyższych zysków
C) powoduje większe ryzyko pogorszenia lub utraty płynności płatniczej
W strategii agresywnej aktywa obrotowe finansowane są w zdecydowanej części przez:
A) krótkoterminowe kredyty bankowe
C) zobowiązania bieżące
Strategia konserwatywna charakteryzuje się:
A) minimalnym poziomem ryzyka płynności płatniczej
B) utrzymywaniem przez przedsiębiorstwo wysokich sald gotówki
C) wysokim kosztem utraconych korzyści
W bilansie przedsiębiorstwa stosującego strategię konserwatywną przeważają:
A) zobowiązania długoterminowe
C) środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych
D) długoterminowe kredyty bankowe
Stosowanie której z poniższych strategii może prowadzić do utraty płynności finansowej:
C) agresywnej
D) dynamicznej
Jaki poziom zapasów utrzymuje przedsiębiorstwo w ramach strategii agresywnej
B) niższy poziom niż średnia branżowa
W przypadku gdy przedsiębiorstwo stosuje elementy zarówno strategii agresywnej, jak i konserwatywnej mamy do czynienia ze strategią:
D) wszystkie powyższe
Na co wywiera wpływ stosowanie strategii płynności finansowej w przedsiębiorstwie
A) na strukturę aktywów
B) na poziom ryzyka
C) na strukturę pasywów
D) na wskaźniki płynności przedsiębiorstwa
Które państwa mają najmniejsze opóźnienie w regulowaniu płatności:
C) Niemcy Norwegia,
Ryzyko płatnicze kontrahenta:
A) wiąże się z możliwością niepłacenia przez kontrahenta zobowiązania za dostarczone towary lub usługi,
D) jest elementem każdej transakcji sprzedaży z odroczonym terminem płatności.
Rating:
A) ocena w postaci literowego kodu,
C) służy do oceny ryzyka kredytowego danego podmiotu,
D) opracowany przez Coface.
Które z poniższych wskaźników służy do oceny ryzyka płatniczego:
C) PMI
D) EPI
Identyfikacja ryzyka płatniczego wymienia m.in. ryzyko:
A) przedmiotu transakcji
C) finansowe kontrahenta
Wskaźnik Moralności Płatniczej:
A) to ocena wystawiona przedsiębiorstwom monitorowanym przez Euler Hermes na bazie ich historycznych i obecnych zachowań płatniczych,
C) na jego wysokość wpływ mają opóźnienia w regulowaniu zobowiązań płatniczych wobec dostawców, długość przeterminowania i wysokość długu,
Dwa miesiące opóźnienia w terminie płatności możliwe są gdy :
A) wskaźnik PMI mieści się w przedziale od 21 do 40,
EPI- Europejski Indeks Płatniczy opracowany został przez firmę:
B) Intrum Justitia
D) zajmującą się m.in. windykacją
Indeks Zdolności Płatniczej:
C) został stworzony przez Creditreform,
D) obliczany jest automatycznie z kombinacji 15 cech podawanych w raporcie o wiarygodności płatniczej.
Ratingi:
A) monitorowane są w oparciu o siedem kategorii ryzyka,
C) spełniają m.in. funkcję racjonalizatorską,
Nadmierna płynność finansowa:
A) powoduje ograniczenie możliwości rozwoju przedsiębiorstwa
C) zmniejsza zysk
D) nazywana jest nadpłynnością
Strategię płynności finansowej tworzy się stosując ujęcie:
A) dochód- ryzyko
C) harmonizacji
Płynność finansowa:
C) dotyczy wszystkich zobowiązań przedsiębiorstwa
D) jest krótkookresowym celem przedsiębiorstwa
W ujęciu dochód- ryzyko całkowita strategia płynności finansowej składa się z następujących strategii cząstkowych:
B) strategii źródeł finansowania aktywów obrotowych
C) strategii aktywów obrotowych
Badaniem efektywnym dla przedsiębiorstwa jest odniesienie się do następującej strategii płynności finansowej:
A) najsłabszego konkurenta
C) najsilniejszego konkurenta
Zasady koncepcji harmonizacji to:
A) odpowiedni sposób zarządzania składnikami majątku i źródłami jego finansowania wynikający z fazy cyklu sprzedaży
D) określone aktywa i źródła ich finansowania potrzebne przedsiębiorstwu w zależności od sezonowych wahań sprzedaży
Rodzaje strategii płynności finansowej w ujęciu harmonizacji to:
C) s. agresywna, s. konserwatywna, s. doskonała
Strategia agresywna w ujęciu harmonizacji:
D) synchronizuje majątek i jego finansowanie w sposób bardziej ofensywny niż strategia doskonała
Strategie nastawione wyłącznie na maksymalizację wartości dla właścicieli nazywane są:
B) s. agresywnymi
D) s. liberalnymi
Pasywa należne od sprzedaży to:
A) rezerwy na zobowiązania
B) kredyty i pożyczki
W skład kosztów utworzenia zapasów wchodzą:
D) wszystkie powyższe
Koszty przechowywania zapasów to koszty:
B) funduszy niezbędnych do finansowania zapasów,
D) utrzymania lub dzierżawy powierzchni magazynowej.
Decyzje związane z planowaniem zapasów podejmowane są przede wszystkim w działach:
A) produkcji i marketingu
B) zakupów i sprzedaży
Obliczenie Ekonomicznej partii dostawy wymaga znajomości:
A) kosztu utrzymania zapasu,
C) kosztu zakupu jednej dostawy,
D) rocznej wielkości zużycia zapasów.
Optymalna wielkość dostawy jest wyznaczona przez:
A) koszty transportu oraz koszty ubezpieczenia w czasie transportu,
B) koszty zakupu i gromadzenia materiałów i surowców,
C) wielkość i charakter zapotrzebowania na poszczególne materiały i surowce zużywane w procesach produkcji.
Model ekonomicznej partii dostawy zakłada, że:
A) dostawy są realizowane regularnie oraz że wielkość dostaw jest stała w analizowanym okresie
D) firma może być zaopatrywana na kilka sposobów (niewiele dużych dostaw lub dokonywanie częściej zakupów w małych partiach)
Zapasy w przedsiębiorstwie:
A) są składnikami majątkowymi stanowiącymi surowce, materiały, półprodukty, produkcję w toku, wyroby gotowe i towary
B) uczestniczą we wszystkich procesach gospodarczych, jakie zachodzą w firmie
D) zużywają się w całości w jednym cyklu obrotowym firm
Kontrola zapasów powinna polegać na:
B) wyznaczeniu optymalnego poziomu zapasów, przy którym koszty ich utrzymania i koszty zamówień będą minimalne
C) uwzględnieniu w kalkulacji kosztów rabatów udzielanych przez dostawców na określonej wielkości dostawy
W sytuacji, kiedy przedsiębiorstwo w ogóle nie korzysta z kredytów finansując swój majątek jedynie kapitałem własnym:
B) ryzyko utraty płynności finansowej ulega minimalizacji
C) spada wskaźnik zyskowności kapitału własnego
Zróżnicowanie obciążeń podatkowych powoduje, że podatnicy:
B) próbują realizować określoną strategie polegającą na takim ukształtowaniu procesów produkcji i sprzedaży w przedsiębiorstwie, aby zminimalizować płacone podatki
Mali podatnicy mają możliwość:
A) rozliczania się kwartalnego,
C) ominięcia zasady memoriałowej w rozliczeniach podatkowych poprzez wybór metody rozliczenia kasowego,
Stosowanie strategii podatkowych może oznaczać dla przedsiębiorstwa:
A) dysponowanie dodatkowymi środkami pieniężnymi
B) zwiększoną płynność finansową
Podatek obrotowy:
A) podstawą opodatkowania jest przychód ze sprzedaży towarów
C) jest to podatek pośredni
D) jest reprezentowany przez podatek VAT
Do podatków pobieranych od działalności gospodarczej zaliczamy m.in.:
A) podatek od osób fizycznych oraz podatek od osób prawnych
C) podatek od towarów i usług
Do motywów zarządzania gotówką zalicza się:
A) motyw transakcyjny
B) motyw ostrożnościowy
C) motyw spekulacyjny
Model Baumola zakłada, że:
A) dopływ środków pieniężnych do przedsiębiorstwa z tytułu prowadzonej działalności jest stały i możliwy do przewidzenia,
C) zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na środki pieniężne jest możliwe do przewidzenia i stałe w danym okresie,
D) zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na środki pieniężne netto jest stałe i możliwe do przewidzenia.
Aby określić optymalną wielkość gotówki podejmowaną każdorazowo przedsiębiorstwo musi zminimalizować koszty:
A) całkowite koszty transakcji związane z przekształceniem papierów wartościowych w gotówkę,
B) koszty alternatywne związane z utrzymaniem sald środków pieniężnych,
Do strategii finansowania aktywów obrotowych zalicza się:
A) strategię agresywną,
B) strategię konserwatywną,
C) strategię umiarkowaną,
Źródłami finansowania aktywów obrotowych są:
A) kredyty długoterminowe i krótkoterminowe,
W przypadku zastosowania konserwatywnej strategii zarządzania pasywami i konserwatywnej zarządzania aktywami mamy do czynienia z:
C) niskim ryzykiem,
D) niskim zyskiem.
Kredyt krótkoterminowy charakteryzuje się:
A) małą czasochłonnością pozyskania,
B)większą elastycznością niż kredyt długoterminowy,
D) mniejszym ryzykiem niż kredyt długoterminowy.
Strategia konserwatywna polega na:
A) finansowaniu majątku obrotowego za pomocą kapitałów stałych,
Środki pieniężne zaliczane do majątku obrotowego jednostki obejmują:
A) środki pieniężne w kasie,
B) środki pieniężne na rachunku bankowym,
D) inne środki pieniężne np. czeki obce gotówkowe, weksle obce.
Optymalizowanie gospodarki środkami pieniężnymi może być realizowane za pomocą:
A) modelu Baumola,
B) modelu M. Millera i D. Orra,
C) modelu wykorzystującego symulację Monte Carlo,
Niezależne od przedsiębiorstwa czynniki kształtujące płynność finansową dzielą się na:
A) wpływające na wszystkie składniki kapitału obrotowego,
C) wpływające na niektóre składniki kapitału obrotowego,
Asymetria informacji przejawia się tym, że:
A) zarząd przedsiębiorstwa nie wie skąd weźmie w przyszłości kapitał,
Bieżąca i oczekiwana koniunktura gospodarcza to czynnik:
C) niezależny od przedsiębiorstwa, wpływający na wszystkie składniki kapitału obrotowego,
Wśród obszarów zarządzania płynnością dotyczących dostawców wyróżnia się:
A) złożenie zamówienia na materiały i surowce,
B) otrzymanie faktury,
C) zapłata za materiały i surowce wysłane,
D) wydatkowanie środków pieniężnych.
Na zmniejszenie inwestycji rzeczowych mają wpływ:
A) restrykcyjna polityka monetarna,
C) wzrost kosztów finansowania inwestycji rzeczowych,
Zwiększenie podatku dochodowego powoduje:
B) zmniejszenie zysku netto,
C) zwiększenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy,
Do czynników zależnych od przedsiębiorstwa, które wpływają na niektóre składniki kapitału obrotowego zaliczane są:
A) stopa zysku ze sprzedaży
B) bieżąca oczekiwana stopa z aktywów operacyjnych,
D) zmienność przepływów pieniężnych.
Umiarkowana strategia w zakresie kapitału obrotowego:
B)polega na dopasowaniu struktury terminowej aktywów do pasywów
C) jako rozwiązanie pośrednie charakteryzuje się uśrednionymi kosztami i korzyściami
Wartość przedsiębiorstwa, na którą zwraca uwagę potencjalny nabywca wynika z:
A) zmienności bieżących i przyszłych przepływów pieniężnych i prawdopodobieństwa wystąpienia zakłóceń w regularnej spłacie zobowiązań oraz wynikające stąd prawdopodobieństwo upadłości przedsiębiorstwa,
B) kosztu kapitału, jakim finansuje się przedsiębiorstwo,
D)obecnych i przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez przedsiębiorstwo.
Strategia konserwatywna małego i średniego przedsiębiorcy w zakresie inwestowania w aktywa bieżące wiąże się z:
C) utrzymaniem wysokiego poziomu aktywów bieżących oraz posiadaniem wysokiego poziomu należności, poprzez stosowanie liberalnego podejścia do ściągania należnych kwot od odbiorców,
Strategia agresywna polega na tym, że:
B) znaczna część stałego i całość zmiennego zapotrzebowania przedsiębiorstwa na źródła finansowania związane z aktywami bieżącymi pochodzą z finansowania krótkoterminowego
Metodę zysku rezydualnego charakteryzuje:
A) możliwość oszacowania wartości likwidacyjnej w dowolnym momencie,
B) bardziej realistyczne podejście niż w metodzie zdyskontowanych przepływów pieniężnych,
D) powiązanie z rachunkowością, ponieważ odzwierciedla proces zwiększania się majątku przedsiębiorstwa.
Cechy charakterystyczne strategii agresywnej w zakresie kapitału obrotowego to:
A) niski poziom aktywów bieżących i wysoki poziom pasywów bieżących
B) krótki cykl konwersji środków pieniężnych
C) wyższy poziom ryzyka niż w strategii umiarkowanej i konserwatywnej
Agresywna strategia małego lub średniego przedsiębiorcy w zakresie inwestowania w aktywa bieżące polega na :
B) minimalizowaniu poziomu składników rzeczowych aktywów
C) stosowaniu restrykcyjnego podejścia do udzielania kredytu kupieckiego
Konserwatywna strategia w zakresie kapitału obrotowego charakteryzuje się:
A) wysokimi poziomami aktywów bieżących przy niskim poziomie pasywów bieżących
Zysk rezydualny to:
B) nadwyżka operacyjnych przepływów pieniężnych po opodatkowaniu nad kosztami kapitału
Koszt kapitału :
A) jest stopą zwrotu wymaganą przez rynek finansowy do sfinansowania określonej inwestycji przedsiębiorstwa
C) to oczekiwana stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału przy danym poziomie ryzyka