BRAKUJE O:RACHUNEK PRZEPLYWOW PIENIEZNYCH, SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOSCI ZARZADU ALE NIE CZUJE TEGO, ZE NA EGZAMINIE DA I NIE CHCE MI SIE TEGO PRZEPISYWAC
INFORMACJA DODATKOWA - zawiera dane o objaśnienia niezbędne do tego, aby sprawozdanie finansowe rzetelnie i jasno przedstawiało sytuację majątkową i finansową przedsiębiorstwa, w szczególności powinna ona obejmować:
1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
2) dodatkowe informacje i objaśnienia.
Ad 1) WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Wprowadzenie to oprócz podstawowych danych dotyczących przedsiębiorstwa powinno zawierać określenie okresu objętego sprawozdaniem, a także informacje o podmiotach, których sprawozdania wchodzą w skład sprawozdania łącznego. Ponadto winno ono zawierać przyjęte zasady rachunkowości w tym metody wyceny i sporządzania sprawozdania finansowego, przedstawiać przyczyny i skutki ich ewentualnych zmian w stosunku do roku poprzedniego. We wprowadzeniu do sprawozdania finansowego przedstawia się informację ułatwiające skorzystania z tego sprawozdania, tj.
- informacje identyfikujące przedsiębiorstwo (nazwa, jego siedziba, podstawowy przedmiot działalności gospodarczej,
- podaje się czas trwania działalności, jeżeli jest on umownie ograniczony,( np. przedsiębiorstwo górnicze ma koncesję 30 lat prowadzenia eksploatacji).
- podaje się okres objęty sprawozdaniem finansowym,
Ad2) DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
W tej części podaje się:
- wyjaśnienia do bilansu, jeśli jest sporzadzony do wyjansienia rachunkow pienieznych, zestawienia zmian w fuduszach , kapitałach przesiebiorstwa-
proponowany podział zysku netto lub sposób pokrycia straty,
- podstawowe informacje o pracownikach i organach przedsiębiorstwa,
- inne istotne dla zrozumienia sprawozdania finansowego informacje.
Zobowiązania podaje się według okresu spłaty z uwzględnieniem zobowiązań zabezpieczonych na majtku przedsiębiorstwa. W informacji podaje się strukturę własności kapitału zakładowego, a także wskazuje się zmiany w kapitałach (funduszach zapasowych i rezerwowych). Jeżeli rachunek zysków i strat sporządzono metodą kalkulacyjną wówczas w informacji dodatkowej przedstawia się dane o kosztach wytworzenia produktów na własne potrzeby oraz o kosztach rodzajowych z podziałem na poszczególne rodzaje. Objaśnia się strukturę środków pieniężnych przyjętych do rachunku przepływów pieniężnych z uwzględnieniem pozycji, które różnią kwoty wynikające z bilansu od kwot zmian tych samych pozycji wykazanych w rachunku przepływów pieniężnych. Jeżeli rachunek przepływów pieniężnych wykonano metodą bezpośrednią to pokazuje się także kwoty przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej wyliczone metodą pośrednią. Uwidacznia się także główne pozycje różniące podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od wyniku finansowego brutto. Przedstawia się też podatek dochodowy po wyniku na operacjach nadzwyczajnych. Ponadto informacja dodatkowa winna zawierać opis istotnych zdarzeń mających wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa, w tym zdarzeń dotyczących lat ubiegłych jak i zdarzeń, które nastąpiły w roku obrotowym. W przypadku zmian zasad rachunkowości należy podać przyczyny tych zmian, określić liczbowo ich wpływ na wynik finansowy oraz zapewnić porównywalność danych sprawozdania finansowego dotyczących roku poprzedniego.
9. WSKAŹNIKI FINANSOWE
Działalność przedsiębiorstwa jest związana z ciągłym procesem podejmowania i realizacji wielu różnorodnych decyzji charakteryzujących się różnym zasięgiem i stopniem swobody działania. Ogniwem łączącym wszystkie przejawy działania przedsiębiorstwa będące skutkiem różnych decyzji są finanse. W analizie finansowej stosuje się tzw. wskaźniki finansowe, które można ująć w następujących czterech grupach:
1) wskaźniki płynności finansowej,
2) wskaźniki sprawności działania,
3) wskaźniki zadłużenia,
4) wskaźniki rentowności
Analiza finansowa przedsiębiorstwa pozwala określić jego wiarygodność finansową, jego kondycję finansową, sytuację finansową, a także zdolność do regulowania bieżących zobowiązań finansowych.
Ad 1) WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ - charakteryzują zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się z bieżących zobowiązań finansowych. Podstawowym źródłem środków służących do zaspakajania tych zobowiązań są aktywa bieżące. Do tej grupy wskaźników finansowych nalezą:
- wskaźniki bieżącej płynności finansowej (BPF)
BPF = aktywa bieżące/zobowiązania bieżące
Aktywa bieżące obejmują: gotówkę, należności, zapasy.
Zobowiązania bieżące to: różnorodne krótkoterminowe zobowiązania (do 12 miesięcy).
Korzystna wartość BPF zawiera się w przedziale zamkniętym między 1,2 a 2,0. BPF mierzy zdolność przedsiębiorstwa do spłaty krótkoterminowych zobowiązań bez konieczności upłynnienia części aktywów trwałych. Wysoka wartość BPF (większa niż 3, 4) oznacza duże zaangażowanie kapitału obrotowego.
- wskaźnik szybkiej płynności finansowej tzw. „wskaźnik szybki” SZPF
SZPF = aktywa bieżące - zapas / zobowiązania bieżące
SZPF między 1,0 a 1,2. Jeżeli SZPF jest mniejsze od 1,0 to przedsiębiorstwo ma trudności płatnicze. Wskaźnik SZPF różni się od wskaźnika BPF tym, że nie obejmuje całych aktywów bieżących, a jedynie składniki najbardziej płynne (łatwe do spieniężenia).
SZPF mierzy zdolność przedsiębiorstwa do realizacji krótkoterminowych zobowiązań finansowych aktywami o dużej płynności. Zapasy uznaje się za składniki o najmniejszej płynności, w szczególności dotyczy to zapasów produkcji w toku.
Ad 2) WSKAŹNIKI SPRAWNOŚCI DZIAŁANIA
Wskaźniki te pokazują efektywność składników majątkowych mierzoną wielkością uzyskanej sprzedaży. Najczęściej stosowanymi wskaźnikami tej grupy są:
- wskaźnik obrotu zapasami (OZ)
OZ= koszt sprzedanych wyrobów/przeciętny stan zapasów
OZ informuje ile razy w ciągu roku zapasy zostały przekształcone w sprzedane wyroby gotowe. Niski poziom tego wskaźnika oznacza małą ilość cykli obrotu wykonanych przez przeciętny poziom zapasów w ciągu roku, tj. długi okres obrotu zapasami.
-wskaźnik obrotu aktywami (OA)
OA = wartość sprzedaży produktu/ aktywa ogółem
OA mierzy zdolność aktywów przedsiębiorstwa do generowania sprzedaży. Im wyższa jest wartość OA, tym lepiej. Przedsiębiorstwa wymagające dużych nakładów kapitałowych, a należą do nich kopalnie, huty cechują niskie wartości tego wskaźnika (OA).
- wskaźnik ściągania należności (ŚN)
ŚN = należności na koniec roku (31 grudzień)/ przeciętna dzienna sprzedaż
ŚN określa liczbę dni w ciągu, których następuje wywiązanie się odbiorców, zobowiązań finansowych. Im niższy jest poziom tego wskaźnika, tym lepiej. Wysoka wartość ŚN zwiększa prawdopodobieństwo wystąpienia należności nieściągalnych
- wskaźnik operatywności (OP)
OP = koszt własny sprzedaży/sprzedaż
OP określa aktywność przedsiębiorstwa w wykorzystaniu posiadanych zasobów, środków gospodarczych. Korzystna wartość OP zawarta jest w przedziale zamkniętym 0,5 a 0,9.
Ad 3) WSKAźNIKI ZADŁUŻENIA
Do oceny poziomu zadłużenia przedsiębiorstwa stosuje się najczęściej :
- wskaźnik zadłużenia aktywów (ZA)
ZA = zobowiązania ogółem/ aktywa ogółem
ZA informuje jaki udział w całych aktywach stanowi zadłużenie, tzn. jest on miarą ryzyka działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Im niższa jest wartość ZA tym stopień zadłużenia przedsiębiorstwa jest mniejszy i odwrotnie. Różnica między jednością, a wartością tego wskaźnika (1-ZA) określa udział środków własnych finansujących aktywa. Im większa jest wartość ZA, tym mniejszy jest udział środków własnych finansujących działalność przedsiębiorstwa. A zatem przedsiębiorstwo jest bardziej podatne na niekorzystne zmiany w jego otoczeniu, np. załamanie się sprzedaży. Istnieje opinia, że każde przedsiębiorstwo ma charakterystyczny, najbardziej korzystny poziom wartości tego wskaźnika, tj. cechuje go optymalna struktura kapitału gwarantująca stosunkowo wysoki i stabilny dochód.
-wskaźnik zadłużenia kapitału (ZK)
ZK = zobowiązania ogółem/ kapitał własny
ZK przedstawia relację między środkami obcymi, a własnymi . Zapewnienie długoterminowej równowagi finansowej osiąga się w wyniku decyzji finansowych o zaciąganiu lub ograniczaniu zobowiązań. Kapitał własny stanowi potencjalne zabezpieczenie pożyczek udzielonych przez kredytodawców. Wysokie zadłużenie w sytuacji niekorzystnej koniunktury gospodarczej stanowi niebezpieczeństwo poniesienia znacznych strat. ZK powinno być mniejsze od 0,5.
- wskaźnik pokrycia spłaty długu (PSD)
Wskaźnik ten nazywa się tez wskaźnikiem wiarygodności kredytowej
PSD = zysk operacyjny/odsetki + raty
PSD określa zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętych pożyczek na zobowiązanie to składa się rata kapitałowa + odsetki.
Zysk operacyjny = zysk netto + podatek dochodowy + odsetki
PSD powinno być większe od 1. Wskaźnik ten jest szczególnie interesujący instytucje finansowe (banki).
Ad 4) WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI
Inaczej wskazniki zyskownosci, a wprzypadku strat - wskanziki deficytowosci.
Wskaźniki rentowności (zyskowności) bazują na wielkości osiągniętego przez przedsiębiorstwo zysku. Zysk jest bowiem odzwierciedleniem efektywności podjętych decyzji finansowych i inwestycyjnych. Mierzą efektywnosc dział. Gosp. przedsiebiorstwa przy odniesieniu osiagnietego zysku do wkladu kapitallowego, majatku, sprzeedazy. Spośród wielu wskaźników tej grupy powszechnie stosuje się trzy:
- wskaźnik rentowności aktywów (ROI)
ROI = zysk netto / aktywa ogółem
ROI określa zdolność aktywów do generowania zysków, czyli efektywność zarządzania aktywami.
-wskaźnik rentowności kapitału własnego(ROE)
ROE = zysk netto / kapitał własny
ROE mierzy zdolność kapitału własnego do tworzenia zysku, a zatem umożliwia określenie bieżącej kondycji oraz możliwości potencjalnego rozwoju przedsiębiorstwa.
- wskaźnik rentowności sprzedaży (ROS)
ROS = zysk netto/ wartość sprzedaży
ROS określa zdolność przedsiębiorstwa do generowania zysku przez sprzedażą, a zatem mierzy zależność między zyskiem, a wartością sprzedaży.
Podane wskaźniki często określa się w procentach, należy podstawić stałą ( x 100). Im wyższe wartości tym lepiej.
Podane wskazniki są wazne dla wlasciciela/li przedsiebiorstwa, kierownictwa zarzadu, wierzycieli, opini publicznej. Wadą analizy fin jest nieukazywanie przyczyn niekorzystnych zjawisk.