„HOME”

Spis Treści:

1. Wstęp

1. Wstęp

1. Geneza projektu

Po zmianach jakie dokonały się w Polsce po roku 1989 właściciel postanowił powrócić do Polski gdzie zaistniały możliwości do utworzenia własnej firmy produkcyjnej. Po przeprowadzeniu dokładnych analiz rynkowych postanowił stworzyć firmę zajmującą się produkcją i dystrybucją kostki brukowej w Polsce. Znajomość specyfiki tej produkcji oraz liczne kontakty w środowisku producentów budowlanych pozwalają mu na szybkie wdrożenie produkcji. Jedynym mankamentem tego projektu jest brak możliwości organizacji w krótkim okresie czasowym kompleksowej sieci dystrybucji na terenie kraju. Rozwiązaniem tego problemu jest przystąpienie do spółki firm: "INVESTRUST" Sp. z o.o. oraz "HOME" Sp. z o.o. które posiadają rozwijaną od 1995 roku sieć dystrybucji wyrobów budowlanych oraz jako kluczowych klientów największe firmy budowlano-montażowe z terenu Polski południowej.

2. Prezentacja ogólna przedsięwzięcia

Celem przedsięwzięcia jest otwarcie Wytwórni Kostki Brukowej na terenie miasta. Poniższe materiały stanowią plan przedsięwzięcia który sporządza się w celu zgromadzenia niezbędnych funduszy.

2. Opis firmy

2.1. Siedziba inwestora

Firma "HOME" Sp. z .o. o. powstała w 1995 roku.

Adres:

Spółka działa na terenie południowo-wschodniej Polski

2.2. Przedmiot działalności inwestora

• produkcja materiałów budowlanych dla drogownictwa

• wykonawstwo robót drogowych

• projektowanie w zakresie drogownictwa i infrastruktury drogowej

• zastępstwo inwestycyjne

• prowadzenie działalności konsygnacyjnej

• prowadzenie działalności handlowej w obrocie krajowym i zagranicznym

• usługi transportowe i spedycyjne na terenie kraju i za granicą

2.3. Struktura kapitałowa i lista udziałowców

Lista wspólników:

• Właściciel - 85 % udziałów

• "INVESTRUST" Sp. z o.o. z - 5 %

• Michał W. - 5 % udziałów

• "HOME" Sp. z o.o. - 5 %

Firma posiada rachunek w Banku Drogownictwa - 281999-109-25111 Inwestycja jest wspólnym przedsięwzięciem "INVESTRUST" Sp. z o.o. i „HOME" Sp..z o.o. Rachunek zysków i strat za 1998 rok wykazuje, że obie Spółki zakończyły rok 1998 z wynikiem pozytywnym:

" INVESTRUST" - zysk netto 1.500.000 zł

" HOME" - zysk netto 800.000 zł

Dynamika zysku za ostatnie 2 lata wykazuje dużą tendencję wzrostową. Spółki - współinwestorzy, nie prowadzą żadnych spraw sądowych tak w kraju jak i zagranicą, które mogłyby mieć ujemny wpływ na ich sytuację finansową. Zobowiązanie długoterminowe obu firm z tytułu zaciągniętych kredytów inwestycyjnych są spłacane zgodnie z umowami z bankami kredytodawcami.

2.4. Wymagania formalno - prawne

Wytwórnia Kostki Brukowej zostanie uruchomiona na terenie istniejącego obiektu, który do chwili obecnej był wykorzystywany pod produkcje stropów wg technologii OWT. Obecnie produkcja została zlikwidowana ze względu na stopniowy zanik w Polsce zapotrzebowania na elementy do technologii przemysłowych w budownictwie. Firma wystąpiła do WUAiNB Urzędu o wydanie pozwolenia na zmianę użytkowania obiektu. Na podstawie opracowanego projektu architektonicznego i technologicznego Wydział UAiNB wydał decyzję zezwalająca na

zmianę sposobu użytkowania obiektu - decyzja UAN/2090/233/99 z 1.03.99

Wymagania dotyczące ochrony środowiska:

• został opracowany projekt technologiczny, który określa m.in. zapotrzebowanie na wodę, skład i ilość ścieków itd.

• wskazany przez Wydział Ochrony Środowiska UW rzeczoznawca w terminie 20.05.95 opracował operat ochrony środowiska, który został uzgodniony w UW

• została podpisana umowa o odprowadzenie ścieków do Oczyszczalni Miejskiej

3. Organizacja przedsięwzięcia

3.1. Cel inwestycji

Spółka "HOME" zamierza wejść na rynek z produktami pochodzącymi z wytwórni kostki brukowej. Wytwórnia będzie oferowała asortyment kostki zgodnie z życzeniami klienta tak od strony formy jak i rozwiązań kolorystycznych Wytwórnia Kostki Brukowej będzie wydzielonym Zakładem na własnym rozrachunku ekonomiczno-finansowym ( w perspektywie, w przypadku dalszego rozwoju, zamierzamy w oparciu o ten Zakład powołać samodzielną spółkę II stopnia).

3.2. Lokalizacja inwestycji

Wytwórnia będzie zlokalizowana na terenie Bazy Firmy "HOME" przy ulicy Urzędniczej 20. Wytwórnia jest usytuowana przy drodze państwowej E-7

3.3. Środki realizacji celu

• -budowa wytwórni w oparciu o technologię czołowego producenta europejskiego

• -rozbudowa węzła betoniarskiego

• -przygotowanie zbytu, w pierwszej kolejności na samą kostkę, a później na pozostały asortyment tj krawężniki, obrzeża itd.)

• -zorganizowanie własnej grupy wykonawczej, która będzie oferowała kompleksową usługę t.j wraz z wykonawstwem robót.

3.4. Uzasadnienie dla inwestycji

• niezaspokojony popyt na kostkę drogową, szczególnie na terenie Polski południowo-wschodniej

• znikoma konkurencja na terenie Polski południowej

• posiadana własna żwirownia. Żwir posiada bardzo dobre cechy wytrzymałościowe i dużą mrozoodporność. Tak więc istnieje możliwość obniżenia kosztów, dzięki czemu produkcja będzie konkurencyjna cenowo.

• Inwestycja posiada bardzo minimalne ujemne oddziaływanie na środowisko i nie powinna w przyszłości stwarzać problemów z powyższego tytułu.

3.5. Wykonawcy inwestycji

Inwestor posiada następujące ofert na dostawę kompletnej wytwórni do produkcji

kostki brukowej:

- HESS GmbH

- SCHLOSSER AG

- SCHROEDER AG

Po rozpatrzeniu ofert tak od strony technicznej jak i cenowej oraz warunków

dostawy i płatności wybrano ofertę SCHLOSSER AG

3.6. Otoczenie inwestycji

W związku z uruchomieniem przez Polskę programu budowy autostrad i przeznaczeniem z budżetu znacznych kwot na rozwój drogownictwa, zapotrzebowanie na usługi i wyroby dla drogownictwa powinno systematycznie wzrastać do 2015 roku. Uruchomienie produkcji kostki brukowej nie jest związane z ulgami podatkowymi.

3.7 Techniczna organizacja przedsięwzięcia

• przygotowanie pomieszczeń hali do montażu linii technologicznej

• opracowanie i uzgodnienie projektu technicznego

• powołanie kierownictwa wytwórni i opracowanie przez nich planu działania

• przeprowadzenie rozmów z dostawcami maszyn technologicznych i wybór najlepszej oferty

• podpisanie umowy

• zorganizowanie dostawy i montaż linii technologicznej

• zorganizowanie grupy produkcyjnej i przeprowadzenie szkoleń

• opracowanie planu marketingowego i planów pochodnych

• podpisanie umów na dostawę kostki brukowej

• rozpoczęcie kampanii reklamowej

• uruchomienie produkcji w fazie rozruchu (rozruch 21 dni)

• uruchomienie Zakładu.

4. Kierownictwo, personel, zarządzanie

4.1. Pracownicy i ich kwalifikacje

Kadra zarządzająca:

Dyrektor Zakładu:

Właściciel - lat 29, inżynier budowlany (Politechnika),

posiada 3 letnią praktykę produkcyjną, będzie

odpowiedzialny za całokształt funkcjonowania Zakładu

Główny Księgowy:

X - lat 50 ,magister ekonomii (Uniwersytet Warszawski), posiada

wieloletnią praktykę, w firmie "HOME" od początku jej

działalności, odpowiedzialny za system księgowości i

kontroli finansowej.

Kierownik Zespołu Marketingu i Sprzedaży:

Y - lat 30, magister ekonomii (Uniwersytet Śląski), od 3 lat

w "HOME", będzie odpowiedzialny za opracowanie i

realizacje strategii marketingowej oraz za prowadzenie

sprzedaży produkcji

Kierownik Produkcji:

Z - lat 36,inżynier budowlany, od początku pracuje w firmie

"HOME", odpowiedzialny za zorganizowanie całego procesu

produkcyjnego

Zatrudnienie:

docelowo 15 osób łącznie z administracją. Szkoleniem została

objęta cała załoga produkcyjna - 7 osób (szkolenie 14 dniowe w Boblingen koło Frankfurtu i 21 dniowe szkolenie w zakładzie w Wieluniu).

4.2. Współpraca z zewnętrznymi jednostkami

Zamierzamy współpracować z Instytutem Drogownictwa przy Politechnice w zakresie rozwoju produktu. Zostały już przeprowadzone rozmowy z dr A. Kucharskim dotyczące zakresu współpracy.

5. Produkt i procesy produkcyjne

Przedmiotem obecnej działalności jest:

• produkcja materiałów budowlanych dla drogownictwa

• wykonawstwo robót drogowych

• projektowanie w zakresie drogownictwa i infrastruktury drogowej

• zastępstwo inwestycyjne

• prowadzenie działalności konsygnacyjnej

• prowadzenie działalności handlowej w obrocie krajowym i zagranicznym

• usługi transportowe i spedycyjne na terenie kraju i za granicą

Celem przedsiębiorcy jest:

• budowa wytwórni w oparciu o technologię czołowego producenta europejskiego

• rozbudowa węzła betoniarskiego

• przygotowanie zbytu, w pierwszej kolejności na samą kostkę, a później na pozostały asortyment tj krawężniki, obrzeża itd.)

• zorganizowanie własnej grupy wykonawczej, która będzie oferowała kompleksową usługę t.j wraz z wykonawstwem robót.

6. Analiza marketingowa

6.1 Opis i analiza konkurencji

1. oferta asortymentowa na rynku

Na rynku polskim jest oferowana kostka brukowa w wielu kształtach i kolorach. W zależności od technologii wytwarzania ceny kształtują się od 7 do 20 zł/m2 Zróżnicowanie cenowe związane jest w głównej mierze z jakością i przeznaczeniem oferowanego produktu.

Główne wytwórnie kostki brukowej są zlokalizowane w okolicach:

• Warszawy - SOLTEX - 500.000 m2/rok

• Radomia - WINIRSKI - 250.000 m2/rok

• Wrocławia - BRULEX - 800.000 m2/rok

2. średnie ceny zbytu na rynku

SOLTEX - ceny od 10 do 17 zł/m2

WINIARSKI - ceny od 7 do 12 zł/m2 (tylko 2 lata gwarancji)

BRULEX - ceny od 12 - 20 zł/m2 (najlepsza kostka w Polsce, 20 lat gwarancji)

DROGOWIEC - ceny ~ 18 zł/m2 (export z Niemiec)

3. prognoza reakcji konkurencji na inwestycję

Obecnie w rejonie Rzeszowa zostanie uruchomiona wytwórnia kostki BRULEX o zdolności produkcyjnej około 500.000 szt/rok. Część wytwórców posiada własne kopalnie kruszywa oraz podpisane umowy z cementowniami na bardzo korzystnych warunkach. W przypadku uruchomienia programu "AUTOSTRADY POLSKIE" zbyt dla wszystkich producentów powinien być zapewniony. W przeciwnym przypadku nie można wykluczyć wojny cenowej. Niektórzy producenci posiadają szacunkową zdolność obniżenia ceny nawet o 30 % .

6.2 Opis i analiza rynku zbytu

1. klienci dla naszej produkcji

• firmy realizujące infrastrukturę w programie "POLSKIE AUTOSTRADY"

• urzędy miast i gmin realizujące parkingi i drogi w miastach

• duże firmy budowlane realizujące budownictwo przemysłowe, w tym całą infrastrukturę - parkingi i place manewrowe, drogi wewnątrzzakładowe.

• drobni odbiorcy indywidualni

2. czynniki wpływające na rozwój rynku

• coraz większa dbałość o estetykę i trwałość robót w drogownictwie

• ogromne zaniedbania na rynku polskim w zakresie drogownictwa

• coraz większy udział inwestorów zagranicznych na rynku polskim (budownictwo przemysłowe)

• konieczność budowania według standardu europejskiego

• atrakcyjność produktu (forma i kolor)

• sprawna i masowa dystrybucja

• stosunkowo niska cena

6.3. Opis i analiza rynku zaopatrzenia

1. surowce i dostawcy

• Żwir - własna kopalnia

• Kruszywo bazaltowe - kopalnia bazaltu

• Cement - cementownia Chełm

• Barwniki - KOLOREX Niemcy

2. warunki dostaw

Na dostawę cementu, kruszywa i barwników zostaną podpisane umowy długoterminowe. Obecnie trwają rozmowy w celu wynegocjowania jak najkorzystniejszych warunków umownych.

3. program zaopatrzenia

W przypadku nawet największego zapotrzebowania na produkty budowlane nie powinno być trudności z pozyskaniem surowca. Niemniej najbardziej wrażliwy na wzrost cen jest cement ze względu na duże zaniedbania w ostatnich latach w przemyśle cementowym w Polsce. W przypadku boomu gospodarczego wzrost cen cementu może być nawet 50 %.

4. organizacja dostaw

Dostawy będą zorganizowane w oparciu o posiadaną własną bazę transportową (barwniki i żwir). Kruszywo bazaltowe sprowadzane będzie PKP, cement transportem wynajmowanym u drobnych przewoźników.

6.4. Plan marketingowy

1. sposoby dystrybucji

Kostka brukowa będzie sprzedawana przez sieć własnych hurtowni budowlanych zlokalizowanych na terenie Polski południowej tj: Kraków , Kielce, Tarnów i Rzeszów. Przede wszystkim jednak będą podpisane umowy na dostawy dla przedsiębiorstw drogowych:

1. Przedsiębiorstwo Drogowe

2. Rzeszowskie Przedsiębiorstwo Drogowe "AUTODROGA" Rzeszów, ul. Duża 13

Rozmowy z tymi przedsiębiorstwami są już finalizowane. Będą one odbierały w granicach 30 -50 % produkcji rocznej. Obecnie jest uruchamiany w naszych hurtowniach system całodobowej pracy. Dla sprzedaży kostki brukowej zamierzamy prowadzić sprzedaż od godz. 5 do 20 od poniedziałku do soboty.

b) strategia reklamowa

Zamierzamy w pierwszym okresie przeznaczyć kwotę 50.000 zł na reklamę poprzez TV lokalną, która skierowana będzie do drobnych inwestorów W pierwszym okresie produkcji tj do 5 m-cy będą ukazywały się systematycznie ogłoszenia w prasie drogowej i budowlanej:

1. DROGOWIEC POLSKI

2. PRZEGLĄD BUDOWLANY

W pierwszym miesiącu od uruchomienia produkcji ukażą się ogłoszenia w ogólnopolskich dziennikach RZECZPOSPOLITA i GAZETA WYBORCZA. Zamierzamy przeznaczać na promocję i reklamę 10 % zysku ze sprzedaży wyrobów pochodzących z wytwórni kostki brukowej. Obecnie zlecono opracowanie specjalnych materiałów reklamowych, które będą charakteryzowały się wysokim poziomem poligraficznym i merytorycznym. Materiały te będą rozsyłane do firm na terenie Polski oraz będą w nie zaopatrzeni pracownicy Zespołu Marketingu, którzy są odpowiedzialni za sprzedaż.

2. strategia cenowa

W pierwszym okresie produkcji zamierzamy prowadzić sprzedaż wyrobów na poziomie KOSZTY + 5 % zysku. W dalszym okresie, po uzyskaniu odpowiedniej pozycji na rynku i obniżaniu stopniowym kosztów stałych zamierzamy utrzymywać produkcję na poziomie cenowym równym z konkurencją. Docelowo zamierzamy doprowadzić zysk ze sprzedaży do poziomu 30 % (netto).

Dla stałych klientów zamierzamy wprowadzić specjalne preferencje cenowe, które będą polegały na obniżaniu cen w zależności od wielkości zamówienia i systematyczności zamówień. Obecnie Zespół Marketingu opracowuje stosowny regulamin.

Dla odbiorców indywidualnych ( przy odbiorze powyżej 50 m2 kostki) zamierzamy prowadzić specjalne konkursy z nagrodami.

7. Czynniki ryzyka

1. Wyroby i Usługi

• produkcja kostki brukowej wymaga zachowania ostrego reżimu technologicznego i jest wrażliwa na drugorzędne cechy surowców. Tak więc najważniejszą próbą dla przedsięwzięcia będzie opanowanie technologii.

2. Rynki Zbytu Produkcji

• "HOME" jest przedsiębiorstwem nieznanym na rynku producentów kostki brukowej co spowoduje konieczność nawiązania i znalezienia pewnych sposobów i kanałów dystrybucji swoich wyrobów oraz nawiązania pewnych więzi kooperacyjnych.

• firma musi udowodnić swoim dostawcom, że jest wiarygodnym i pewnym partnerem

• obecność dużej liczby importerów i producentów kostki brukowej w Polsce.

• konieczność walki o dominację na rynku

3. Badania Marketingowe i Rozwojowe

• brak własnego zaplecza badawczo-rozwojowego

• brak dokładnego rozeznania zasad działalności wszystkich obecnych na rynku firm.

4. Pracownicy

• brak doświadczenia w pracy z maszynami do produkcji kostki brukowej

5. Finansowanie Inwestycji

• konieczność pozyskania środków obcych na przeprowadzenie inwestycji i związane z tym koszty finansowe obniżające zyski w pierwszych latach produkcji

6. Postęp Techniczny

• szybki rozwój technologiczny w drogownictwie

7. Polityka Gospodarcza

• wysoka inflacja i wysokie koszty kredytu

• niestabilność przepisów podatkowych

• niejasna sytuacja z ewentualnym podwyższeniem podatku VAT na materiały budowlane

• brak ochrony krajowych producentów przed importowanymi materiałami

7. Zmiany Socjologiczne Polityczne i Prawne

• nieustabilizowana sytuacja socjalno-bytowa pracowników i związane z tym zagrożenia strajkami

• upolitycznienie zmian gospodarczych w Polsce.

8. Analiza finansowo - ekonomiczna

8.1 Dane dla analizy

Data opracowania 15.10.99

Waluta rozliczeniowa NOWE PLZ

Pierwszy rok planu 1999

Jednostka projekcji ROK

Jednostek projekcji 6

Jednostek inwestowania 1

Jednostek budowy 1

Tabela nr 1: Nakłady Inwestycyjne

Rok 1999

Fundamenty i instalacje 50 000

Budynki 50 000

Technologia PASLER 948 378

Palety technologiczne 180 000

Wózki widłowe szt. 3 80 000

Urz. Dozujące wodę 62 616

Urz. Dozujące barwniki 89 930

Wagi elektroniczne 53 900

Mieszalnik BWE 1125 65 000

Ciągi transportowe 20 000

Przenośnik pakietu produktów 35 000

Maszyny i urządzenia /Razem/ 1 534 824

Tabela nr 2: Produkty - Towary - Usługi

LP Pozycja Rok 1999 2000 2001 2002 2003

1 Kostka brukowa h=6 cm CJ 13.00 13.00 13.00 13.00 13.00

JM -> m2 Prod. 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000

Razem 1 560 000 1 560 000 1 560 000 1 560 000 1 560 000

2 Kostka brukowa h=8 cm CJ 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00

JM -> m2 Prod. 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000

Razem 1 920 000 1 920 000 1 920 000 1 920 000 1 920 000

Razem oba typy: 3 480 000 3 480 000 3 480 000 3 480 000 3 480 000

Tabela nr 3: Koszty Produkcji

Pozycja Rok 2000 2001 2002 2003 2004

WYDZIAŁOWE I ZARZĄDU 465 600 465 600 465 600 465 600 465 600

ZARZĄDU 465 600 465 600 465 600 465 600 465 600

MATERIAŁY BEZPOŚREDNIE 1526400 1526400 1 526 400 1526 400 1 526 400 ROBOCIZNA BEZPOŚREDNIA 129600 129 600 129 600 129 600 129 600

NARZĘDZIA SPECJALISTYCZNE 362400 362 400 362 400 362 400 362 400

BEZPOŚREDNI 2018400 2018400 2 018 400 2 018 400 2 018 400

CZYNNIKI ENERGETYCZNE 69600 69 600 69 600 69 600 69 600

MARKETING 69600 69 600 69600 69 600 69 600

POZOSTAŁE 139200 139 200 139200 139 200 139 200

AMORTYZACJA Z INWESTYCJI 177527 177 527 177527 177 527 177 527

AMORTYZACJA 177527 177 527 177527 177 527 177 527

Razem 2800727 2800 727 2800727 2 800 727 2 800 727

Tabela nr 4: Składniki Kapitału Obrotowego

Pozycja 1999 2000 2001 2002 2003

1. NALEŻNOŚCI 0 145733 145733 145733 145733 145733

Dni ---> 20 20 20 20 20 20

2. ZAPASY MATERIAŁÓW 0 157400 157400 157400 157400 157400

Dni ---> 30 30 30 30 30 30

3. ZAPASY WYROBÓW GOT. 0 45780 45780 45780 45780 45780

Dni ---> 7 7 7 7 7 7

4. ZAPASY PROD. W TOKU 0 8480 8480 8480 8480 8480

Dni ---> 2 2 2 2 2 2

5. ZOBOWIĄZANIA K-TERM. 0 145733 145733 145733 145733 145733

Dni ---> 20 20 20 20 20 20

Tabela nr 5: Projekcja finansowania własnego

Nazwa 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Kapitał od INVESTRUST 1200000 0 0 0 0 0

Kredyt z PKO SA 20.00 %

Nazwa 1995 1996 1997 1998 1999 2000

CIĄGNIENIE TRANSZ 400000 0 0 0 0 0

SALDO * BUDOWA * 532000 0 0 0 0 0

SALDO * EKSPLOATACJA * 0 532000 449539 339866 194001 0 RATY SPŁATY RAZEM 0 258021 258021 258021 258021 0 *Z KWOTY ZASADNICZEJ 0 82461 109673 145865 194001 0

* ODSETKI 0 175560 148348 112156 64020 0

BILANS KOŃCOWY 0 449539 339866 194001 0 0

INNE KOSZTY KREDYTU 0 0 0 0 0 0

Tabela nr 6: Rachunek Wyników

Rok 1999 2000 2001 2002 2003

SPRZEDAŻ 3 480 000 3 480 000 3 480 000 3 480 000 3 480 000

* KOSZTY OPERACYJNE 2 623 200 2 623 200 2 623 200 2 623 200 2 623 200 * KOSZTY FINANSOWE 175 560 148 348 112 156 64 020 0

* AMORTYZACJA 177 527 177 527 177 527 177 527 177 527

ZYSK BRUTTO 503 713 530 925 567 117 615 253 679 273

PODATEK 201 485 212 370 226 846 246 101 271 709

ZYSK NETTO 302 227 318 555 340 270 369 151 407 563

Tabela nr 7: Zapotrzebowanie na Kapitał

Nazwa 1999 2000 2001 2002 2003 2004

NALEŻNOŚCI 0 145 733 145 733 145 733 145 733 145 733

ZAPASY MATERIAŁÓW 0 157 400 157 400 157 400 157 400 157 400

ZAPASY WYROBÓW GOT. 0 45 780 45 780 45 780 45 780 45 780

ZAPASY PRODUKCJI W TOKU 0 8 480 8 480 8 480 8 480 8 480

* RAZEM A K T Y W A * 0 357 393 357 393 357 393 357 393 357 393

ZOBOWIĄZANIA K- TERMINOWE 0 145 733 145 733 145 733 145 733 145 733

* RAZEM P A S Y W A * 0 145 733 145 733 145 733 145 733 145 733

* KAPITAŁ OBROTOWY NETTO * 0 211 660 211 660 211 660 211 660 211 660

* ZAPOTRZEB. NA KAPITAŁ * 0 211 660 0 0 0 0

Tabela nr 8: Przepływy -> Poziom Efektywności

Nazwa 1999 2000 2001 2002 2003 2004

- SPRZEDAŻ - 0 3 480 000 3 480 000 3 480 000 3 480 000 3 480 000

Spadek Z.K.O. 0 0 0 0 0 0

* RAZEM W P Ł Y W Y * 0 3 480 000 3 480 000 3 480 000 3480 000 3480 000

- INWESTYCJE - 1584824 0 0 0 0 0

- KOSZTY OPERACYJNE - 0 2623 200 2623 200 2 623 200 2 623 200 2 623 200

- PODATEK DOCHODOWY - 0 201485 212370 226846 246101 271709

Wzrost Z.K.O. 0 211660 0 0 0 0

* RAZEM WYDATKI* 1584824 3036345 2835570 2850046 2869301 2894909

* PRZEPŁYWY-CASH FLOW * -1584824 443654 644430 629953 610698 585090

* SKUMULOWANE SALDO * -1584824 -1141169 -496739 133214 743912 1329003

ZAKTUALIZOWANA NPV -1584824 396120 513735 448388 388110 331996

* SKUM. WARTOŚĆ NPV * -1584824 -1188703 -674967 -226579 161530 493526

Dla Stopy Dyskontowej -> 12.00 %

* Wartość Zaktualizowana NPV = 493 526.61 nowe PLZ

* Okres Zwrotu Inwestycji w latach -> 4.58

* Wewnętrzna Stopa Zwrotu IRR w % -> 23.43

Tabela nr 9: Przepływy -> Plan Finansowy

Nazwa 1999 2000 2001 2002 2003 2004

- SPRZEDAŻ - 0 3480000 3480000 3480000 3480000 3480000

- FINANSOWANIE WŁASNE - 1200000 0 0 0 0 0

- FINANSOWANIE OBCE - 400000 0 0 0 0 0

S p a d e k Z.K.O. 0 0 0 0 0 0

* RAZEM WPŁYWY* 1600000 3480000 3480000 3480000 3480000 3480000

- INWESTYCJE - 1584824 0 0 0 0 0

- SPŁATA RAT KREDYTU - 0 82461 109673 145865 194001 0

- KOSZTY OPERACYJNE - 0 2623200 2623200 2623200 2623200 2623200

- KOSZTY FINANSOWE - 0 175560 148348 112156 64020 0

- PODATEK DOCHODOWY - 0 201485 212370 226846 246101 271709

W z r o s t Z.K.O. 0 211660 0 0 0 0

* RAZEM WYDATKI* 1584824 3294366 3093591 3108067 3127322 2894909

* PRZEPŁYWY-CASH FLOW * 15176 185633 386409 371932 352677 585090|

* SKUM. SALDO * 15176 200809 587218 959151 1311828 1896919

Tabela nr 10: Analiza Wskaźnikowa

Nazwa 2000 2001 2002 2003 2003

WSK. PŁYNNOŚCI BIEŻĄCEJ 2.45 2.45 2.45 2.45 2.45

WSK. PŁYNNOŚCI SZYBKIEJ 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

RENTOWNOŚĆ MAJĄTKU OBR. 84.56 89.13 95.21 103.29 114.04

RENTOWNOŚĆ SPRZEDAŻY NETTO 8.68 9.15 9.78 10.61 11.71

RENTOWNOŚĆ SPRZEDAŻY BRUTTO 14.47 15.26 16.30 17.68 19.52

RENTOWNOŚĆ KAPITAŁU WŁASNEGO 25.19 26.55 28.36 30.76 33.96

ROTACJA NALEŻNOŚCI -> DNI 15 15 15 15 15

ROTACJA ZAPASÓW -> DNI 21 21 21 21 21

ROTACJA ZOBOWIĄZAŃ -> DNI 15 15 15 15 15

DYNAMIKA ZYSKU NETTO 5 6 8 10

Analiza wskaźnikowa umożliwia ocenę prognozowanego funkcjonowania przedsiębiorstwa w wielu aspektach. W celu jej przeprowadzenia wyodrębniono cztery grupy wskaźników:

• wskaźniki płynności

• wskaźniki rentowności

• wskaźniki rotacji

• wskaźniki dynamiki zysku

W celu utrzymania ciągłości gospodarowania, przedsiębiorstwo powinno obok przestrzegania zasady racjonalnego gospodarowania, tak prowadzić swoją działalność, aby zachować płynność finansową. Wskaźniki płynności umożliwiają formułowanie opinii do terminowego pokrywania bieżących zobowiązań tj. W okresie spłaty poniżej jednego roku. W zobowiązaniach bieżących uwzględnia się przy tym i tę część zobowiązań długoterminowych, których spłata przypada na dany rok.

Wskaźnik pokrycia bieżących zobowiązań środkami obrotowymi daje ogólny pogląd na płynność finansową przedsiębiorstwa.

Wartość wskaźnika bieżącej płynności finansowej jest prognozowana w przyszłych latach na poziomie 2,45. Osiągnięta wartość tego wskaźnika wydaje się być zadowalająca i świadczy o braku zagrożenia płynności finansowej przedsiębiorstwa.

Wartość wskaźnika szybkiego płatności w następnych latach również osiąga zadowalające wartości

Wskaźniki rentowności majątku służą do oceny efektywności finansowej przedsiębiorstwa. Wartości na poziomie 84.56 - 114.04 w przyszłych latach wydają sie być zadowalające i świadczą o wysokim zysku z każdej złotówki zaangażowanego majątku. Rentowność sprzedaży netto informuje nas o zyskach przynoszonych ze sprzedaży. Im rentowność wyższa tym mniejszy obrót musi być zrealizowany w celu otrzymania zysku. W badanym okresie przedsiębiorstwo osiąga zadowalające wartości na poziomie 9, 10.

Tabela nr 11: Próg Rentowności

<BEP>

Nazwa 2000 2001 2002 2003 2004

PRZYCHODY ZE SPRZED. 3 480 000 3 480 000 3 480 000 3 480 000 3 480 000

KOSZTY OGÓŁEM 2 800 727 2 800 727 2 800 727 2 800 727 2 800 727

- KOSZTY STAŁE 1 075 127 1 075 127 1 075 127 1 075 127 1 075 127

- KOSZTY ZMIENNE 1 725 600 1 725 600 1 725 600 1 725 600 1 725 600

NADWYŻKA NAD KOSZT.ZM. 1 754 400 1 754 400 1 754 400 1 754 400 1 754 400

- NPKZ % 50 50 50 50 50

PRÓG RENTOWNOŚCI 2 132 605 2 132 605 2 132 605 2 132 605 2 132 605

- BEP % 61 61 61 61 61

MARGINES BEZPIECZ. % 39 39 39 39 39

Analiza wskaźnikowa oraz prognozy bilansów wykazuje:

1. utrzymującą sie strukturę majątku firmy

2. racjonalne gospodarowanie majątkiem firmy

3. wzrost środków piniężnych

4. malejący udział zobowiązań w finansowaniu majątku firmy

5. brak potrzby ubiegania się o dalsze kredyty.

1

---