Wskaźniki, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing, Ekonomia, Finanse itp


  1. WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI

  1. Wskaźnik rentowności brutto

P1=1993/131662*100%=1,5%

K1=5763/153042*100%=3,8%

P2=5763/153042*100%=3,8%

K2=-13768/157018*100%=-8,8%

Wskaźnik ten wzrósł w 2001 roku z 1,5% do 3,8% w roku 2002, świadczy on o tym, iż poprawiła się sytuacja firmy. Zysk, jaki osiągnęło przedsiębiorstwo po uwzględnieniu wszystkich rodzajów działalności i zdarzeń nadzwyczajnych wzrósł ponad dwukrotnie. Jednak już w następnym roku 2003 mamy do czynienia ze znacznym pogorszeniem się stanu firmy, gdyż wskaźnik rentowności brutto ma ujemną wartość. Oznacza to, że firma poniosła straty - koszty przewyższyły przychód ze sprzedaży.

  1. Wskaźnik rentowności netto

P1 = 903/131662 * 100% = 0,68%

K1 = 5776/1533042 * 100% = 3,8%

P2 = 5776/1533042 * 100% = 3,8%

K2 = -12198/157018 * 100% = -7,8%

Wskaźnik ten opierający się także na wyniku finansowym netto pokazuje, że rentowność sprzedaży, czyli poziom generowanego dochodu ze sprzedaży od roku 2001 wzrosła z 0,68% do 3,8 % w roku 2002. Świadczy to o rozszerzeniu działalności gospodarczej Spółki - wprowadzeniu nowych usług, co przekłada się wzrostem wielkości sprzedaży.

Ponadto pokazuje, że Spółka dzięki obniżeniu jednostkowych kosztów własnych osiągnęła korzystniejsze ceny sprzedaży tych usług. Jest to pozytywny czynnik.

Wskaźnik ten w całokształcie działalności Spółki jednak spada z 0,68% w roku 2001 do -7,8% w roku 2003, a przedsiębiorstwo musi więcej sprzedawać, aby uzyskać takie same zyski jak w roku poprzednim.

  1. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych

P1 = 903/35962 * 100% = 2,5%

K1 = 5776/50028 * 100% = 11,5%

P2 = 5776/50028 * 100% = 11,5%

K2 = -12198/38188 * 100% = -31,9%

Wskaźnik ten pokazuje, że zwiększenie wyniku finansowego netto Spółki wpływa korzystnie na rentowność kapitału własnego, a wielkość zaangażowanych przez Spółkę kapitałów własnych jest w coraz większym stopniu efektywniej wykorzystywana.

Przejawia się to wzrostem wskaźnika tj. z 2,5% w roku 2001 do 11,5% w 2002, co świadczy o wzroście generowanego zysku netto oraz o szerokich możliwościach rozwojowych. Ponadto pokazuje, że zainwestowany kapitał przyniósł Spółce 11,5% dochodu w 2002 roku. Jest to czynnik pozytywny, lecz niezadowalający, ze względu na wielkość wniesionego kapitału własnego w stosunku do zysku netto.

Poza tym wskaźnik ten już w roku 2003 gwałtownie spadł do wartości -31,9%. Ponieważ wskaźniki rentowności brutto i netto również w badanym okresie działalności firmy zmalały nie jest to spowodowane dużym przyrostem kapitałów własnych, a pogarszająca się sytuacją firmy.

  1. WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI

    1. Wskaźnik bieżącej płynności

P1 = 63268/67043 = 0,94

K1 = 59030/67924 = 0,87

P2 = 59030/67924 = 0,87

K2 = 52529/87251 = 0,60

Optymalna wartość tego wskaźnika wynosi 1,2-2. Gdy jest on zbyt niski (poniżej 1,2) tak jak w tym przypadku (2001r.-0,94, 2002r.-0,87, 2003r.-0,60) oznacza to, że przedsiębiorstwo działa z dnia na dzień i ma kłopoty z regulowaniem zobowiązań i kredytów krótkoterminowych. Utrzymanie tego wskaźnika poniżej 1 w dłuższym okresie, może doprowadzić przedsiębiorstwo do utraty płynności finansowej i niewypłacalności

    1. Wskaźnik płynności szybki

P1 = (63268-11541) / 67043 = 0,77

K1 = (59030-16189) / 67924 = 0,63

P2 = (59030-16189) / 67924 = 0,63

K2 = (52529-14742) / 87251 = 0,43

Optymalna wartość wynosi 1,2-1,5. Firma nie jest wstanie szybko spłacić swoich zobowiązań bieżących wobec wierzycieli. Świadczy to o nieprawidłowym stanie wypłacalności firmy, co jest czynnikiem negatywnym. Przedsiębiorstwo nie utrzymuje zbyt dużego poziomu zapasów.

    1. Wskaźnik płynności gotówkowej

P1 = 2075/67043 = 0,03

K1 = 1330/67924 = 0,02

P2 = 1330/67924= 0,02

K2 = 1618/87251= 0,02

Wskaźnik ten pokazuje, że zasoby gotówkowe firmy są w odpowiedni sposób wykorzystywane na spłatę zobowiązań krótkoterminowych. Optymalna wartość powinna oscylować w granicach 0,01-0,1.

  1. WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA

    1. Wskaźnik ogólnego zadłużenia

P1 = 112794/148756 * 100% = 75,8%

K1 = 110809/160837 * 100% = 68,9%

P2 = 110809/160837 * 100% = 68,9%

K2 = 156339/194527 * 100% = 80,4%

Wskaźnik ten spadł w z 75,8% w 2001 roku do 68,9% w 2002, co było czynnikiem pozytywnym gdyż w mniejszym stopniu przedsiębiorstwo uzależnione było od kredytobiorców (część z nich spłaciło). Jednak już w 2003 wzrósł aż do 80,4% Wynika z tego, że 80,4% całości kapitałów zaangażowanych w firmie ma pokrycie w kapitale obcym - w strukturze źródeł finansowania dominują kapitały obce.

Widać z tego, że nie została zachowana równowaga między kapitałem własnym a obcym, tj. nastąpiło pogorszenie samofinansowania przedsiębiorstwa i wzrost zadłużenia kapitału własnego oraz spadek niezależności finansowej, co nie jest czynnikiem pozytywnym.

    1. Wskaźnik pokrycia kapitału własnego zobowiązaniami

P1 = 112794/35962 = 3,1

K1 = 110809/50028 = 2,2

P2 = 110809/50028 = 2,2

K2 = 156339/38188 = 4,1

Wskaźnik ten wskazuje ile razy zobowiązania są większe od kapitału własnego. Ponieważ zmalał z 3,1 (rok 2001) do 2,2 (rok 2002) możemy stwierdzić, że firma poprawiła w niewielkim stopniu swoją sytuację, wciąż jednak w niewystarczającym stopniu. Jednak wzrost wskaźnika do 4,1 przerwał dobrą tendencję, wskazując na to, iż zobowiązania znacznie wzrosły w stosunku do posiadanego kapitału własnego.

  1. WSKAŹNIKI ROTACJI

    1. Wskaźnik rotacji zapasami w dniach

P1 = (11541*365) / 131662 = 32dni

K1 = (16189*365) / 153042 = 39 dni

P2 = (16189*365) / 153042 = 39 dni

K2 = (14742*365) / 157018 = 34dni

Przedsiębiorstwo bardzo powoli odtwarza stan swoich zapasów. Ma duże problemy ze sprzedażą swoich towarów w roku 2001 trwało to 32 dni, w 2002r. już 39 a w 2003r.-34. Im większa wartość wskaźnika, tym wolniejszy obrót zapasami. W relacji do przychodów ze sprzedaży jest to zjawisko negatywne, a więc przychody ze sprzedaży rosną wolniej niż zapasy, co świadczy, że są one nieumiejętnie zużywane.

    1. Wskaźnik czasu rozliczenia należności krótkoterminowych w dniach

P1= (49165*365) / 131662 = 136dni

K1= (41377*365) /153042 = 99dni

P2 = (41377*365) / 153042 = 99dni

K2 = (35983*365) / 157018 = 84dni

Wskaźnik ten w badanym okresie działalności przedsiębiorstwa utrzymuje się na wysokim poziomie, powyżej 60 dni, co sugeruje zatory płatnicze w przedsiębiorstwie (przedsiębiorstwo ma niewłaściwy system wyegzekwowywania należności).

Wskaźnik ten mówi, że w 2001 roku było aż 136, w 2002r.-99, a w 2003r.-84 dni, za które przedsiębiorstwo nie otrzymało zapłaty. Wskaźnik uległ w badanym okresie stopniowej poprawie, poprawiła się, bowiem szybkość ściągalności należności od dłużników, tj. skrócenie okresu ich kredytowania aż o 52 dni (z 136 dni w 2001r. do 84 dni w 2003r.). Jednak przedsiębiorstwo nadal w dużym stopniu kredytuje swoich odbiorców.

    1. Wskaźnik rotacji zobowiązań krótkoterminowych w dniach

P1 = (67043*365) / 131662 = 186dni

K1 = (67924*365) / 153042 = 162dni

K1 = (67924*365) / 153042 = 162dni

K2 = (87251*365) / 157018 = 203dni

Wskaźnik dla danego przedsiębiorstwa jest bardzo wysoki (powyżej 3-4 miesięcy, co mówi o jego słabości. Okresy spłat zobowiązań krótkoterminowych w stosunku do wierzycieli spadł nieznacznie w porównaniu do roku 2001 z 186 dni do 162 dni w 2002r, a już w 2003 wzrósł gwałtownie do 203dni.

Utrzymanie długich terminów płatności zobowiązań bieżących dla firmy jest korzystne, dopóty dopóki nie zostanie uznana za niewypłacalną, co z pewnością ma miejsce w tym przypadku.

Z analizy wskaźnikowej sprawozdania finansowego możemy stwierdzić, iż pozycja badanej firmy jest bardzo słaba, i wciąż się pogarsza. Kondycja finansowa nie umożliwia ekspansji w dłuższym okresie czasu. Przedsiębiorstwo nie jest stabilne finansowo, nie jest rentowne ani efektywnie zarządzane. Nie posiada ono także płynności finansowej, czyli zdolności do regulowania zobowiązań w wymaganych terminach, a jej utrzymanie jest koniecznym warunkiem sprawności funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Czwartek 1615-1800

Gr 2

Agnieszka Czajkowska

Marzena Czarnecka

Dominika Domżała

Anna Dylak

Aleksandra Krogulec



Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Biznes plan - praca zaliczeniowa, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing, Ekonomia, F
Ekonomia - definicja i teorie ekonomiczne, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing, Ek
zarzadzanie uslugami - projekt, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing, Ekonomia, Fin
Zarządzanie zakładami gastronomicznymi W-7, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing, E
EKONOMIA - opracowanie pytań, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing, Ekonomia, Finan
Zarządzanie zakładami gastronomicznymi W-8-11, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing
Analiza ekonomiczna przedsiębiorstw - praca zaliczeniowa, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie
Zarządzanie zakładami gastronomicznymi W-1-6, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing,
Analiza finansowa - ściąga, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing, Ekonomia, Finanse
Analiza ekonomiczna - wykłady, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing, Ekonomia, Fina
Przykładowa Praca - charakterystyka przedsiębiorstwa przemysłu spożywczego, Studia - materiały, seme
Rynki finansowe, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing, Ekonomia, Finanse itp, wykła
Mikroekonomia - materiały, Studia - materiały, semestr 7, Zarządzanie, Marketing, Ekonomia, Finanse

więcej podobnych podstron