ANALIZA PIONOWA

Struktura majątkowa (aktywów)

1. Udział trwałych składników majątku w aktywach ogółem (aktywa trwałe / aktywa ogółem)*100%,

2. Udział rzeczowych składników majątku w aktywach ogółem (rzeczowe aktywa trwałe / aktywa ogółem)*100%,

3. Udział niematerialnych składników majątku w aktywach ogółem (wartości niematerialne i prawne / aktywa ogółem),

4. Udział aktywów obrotowych w aktywach ogółem (aktywa obrotowe / aktywa ogółem)*100%,

5. Udział zapasów w aktywach ogółem (zapasy ogółem / aktywa ogółem)*100%,

6. Udział należności w aktywach ogółem (należności / aktywa ogółem)*100%,

7. Udział środków pieniężnych w aktywach ogółem (środki pieniężne / aktywa ogółem)*100%,

8. Udział krótkoterminowych papierów wartościowych w aktywach ogółem (krótkoterminowe papiery wartościowe / aktywa ogółem*100%).

Struktura kapitałowa (pasywów) (liczymy udział poszczególnych pasywów w pasywach ogółem):

1. Wyposażenie przedsiębiorstwa w kapitał własny (kapitał własny / pasywa ogółem*100%),

2. Obciążenie przedsiębiorstwa zobowiązaniami długoterminowymi (zobowiązania długoterminowe / pasywa ogółem*100%),

3. Wyposażenie przedsiębiorstwa w kapitał stały (kapitał stały / pasywa ogółem*100%),

4. Obciążenie przedsiębiorstwa kredytem krótkoterminowym (kredyt krótkoterminowy / pasywa ogółem),

5. Obciążenie przedsiębiorstwa zobowiązaniami bieżącymi (zobowiązania bieżące / pasywa ogółem).

ANALIZA POZIOMA

Badanie struktury kapitałowo majątkowej:

1. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym = kapitał własny / aktywa trwałe * 100 %.

2. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym = kapitał stały / aktywa trwałe * 100 %.

Kapitał stały = kapitał własny + zobowiązania długoterminowe.

3. Wskaźnik pokrycia kapitałami krótkoterminowymi majątku obrotowego = kapitał krótkoterminowy / aktywa obrotowe * 100 %. kapitał krótkoterminowy to zobowiązania krótkoterminowe

4. Kapitał obrotowy = kapitał stały - aktywa stałe

5. Udział kapitału obrotowego w finansowaniu majątku obrotowego = kapitał obrotowy / aktywa obrotowe * 100 %.

ANALIZA WSKAŹNIKOWA

WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ

1. Wskaźnik bieżącej płynności finansowej

wskaźnik bieżącej płynności finansowej =

zobowiązania bieżące = zobowiązania krótkoterminowe - zobowiązania powyżej 12 m-cy + inne zobowiązania bieżące

aktywa bieżące = aktywa obrotowe - należności powyżej 12 m-cy - krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

2. Wskaźnik podwyższonej płynności tzn. wskaźnik szybki

wskaźnik szybki =

3. Kapitał obrotowy a płynność finansowa

kapitał obrotowy w dniach = x 360 dni

4. Wskaźnik obrotu (rotacji) zapasami

wskaźnik obrotu zapasami =

5. Wskaźnik rotacji należności (krótkoterminowe)

wskaźnik rotacji należności =

WSKAŹNIKI SPRAWNOŚCI DZIAŁANIA - I WSKAŹNIKI AKTYWNOŚNI

1. Wskaźnik aktywności gospodarczej oparte na kosztach

wskaźnik operacyjności = x 100 %

koszt własny sprzedaży =koszt zarządu + koszt sprzedaży + koszty ze sprzedaży materiałów

((z rach zysku i strat) poz V, IV, II)

2. Wskaźnik kontroli kosztów administracyjnych

wskaźnik kontroli kosztów administracyjnych = x 100 %

koszty administracyjne = koszty ogólnego zarządu + koszty sprzedaży

3. 
   Poziom zobowiązań w koszcie własnym sprzedaży

poziom zobowiązań w koszcie własnym sprzedaży = x 100 %

poziom zobowiązań = x 360 dni

4. Wskaźnik pokrycia kosztów kapitałem obrotowym

wskaźnik pokrycia kosztów kapitałem obrotowym = x 100 %

kapitał obrotowy = kapitał stały - aktywa trwałe

kapitał stały = kapitał własny + zobowiązania długoterminowe

5. Wskaźnik poziomu kosztów finansowych

wskaźnik poziomu kosztów finansowych = x 100 %

średni stan zobowiązań ogółem (zobowiązania krótkoterminowe + zobowiązania długoterminowe)

II WSKAŹNIKI ROTACJI MAJĄTKU (AKTYWÓW)

1. Cykl inkasa należności w dniach (należności krótkoterminowe)

cykl inkasa należności w dniach = x 360 dni

2. Zapasy w dniach

zapasy w dniach = x 360 dni

3. Wskaźnik rotacji aktywów

wskaźnik rotacji aktywów =

1. Wskaźnik rotacji aktywów trwałych

wskaźnik rotacji aktywów trwałych =

2. Wskaźnik rotacji majątku obrotowego (aktywów obrotowych)

wskaźnik rotacji majątku obrotowego =

1. Wskaźnik rotacji środków płynnych

wskaźnik rotacji środków płynnych =

III WSKAŹNIK GOSPODAROWANIA ZASOBAMI

1. Wydajność pracy na 1 zatrudnionego

wydajność pracy na 1 zatrudnionego =

WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI

I RENTOWNOŚĆ SPRZEDAŻY

1. Rentowność sprzedaży brutto stanowi zatem relację:

wskaźnik rentowności brutto = x 100 %

2. Marża zysku netto (wskaźnik rentowności sprzedaży netto, bądź zwrotem ze sprzedaży)

wskaźnik rentowności sprzedaży netto = x 100 %

II RENTOWNOŚĆ MAJĄTKU

1. Stopa rentowności aktywów (ROA)

stopa rentowności aktywów = x 100 %

III RENTOWNOŚĆ FINANSOWA

1. Stopa rentowności kapitału własnego (ROE)

stopa rentowności kapitału własnego = x 100 %

2. Wskaźnik rentowności kapitału stałego

wskaźnik rentowności kapitału stałego = x 100 % (kapitał stały=kapit.wł.+zobow.długo.)

.

OCENA STOPNIA ZADŁUŻENIA PRZEDSIĘBIORSTWA

(zdolność do regulowania zobowiązań długoterminowych)

I POZIOM ZADŁEŻEŃ PRZEDSIĘBIORSTWA

1. Wskaźnik ogólnego zadłużenia

wskaźnik ogólnego zadłużenia = x 100 %

2. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego

wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = x 100 %

3. Wskaźnik zadłużenia długoterminowego

wskaźnik zadłużenia długoterminowego = x 100 %

4. Wskaźnik zadłużenia rzeczowych aktywów trwałych

wskaźnik zadłużenia rzeczowych aktywów trwałych = *100%

WSKAŹNIKI ZDOLNOŚCI DO OBSŁUGI ZADŁUŻENIA

1. Wskaźnik pokrycia obsługi długu I

wskaźnik pokrycia obsługi długu I =

2. Wskaźnik pokrycia obsługi długu II

wskaźnik pokrycia obsługi długu II =

3. Wskaźnik pokrycia zobowiązań odsetkowych

wskaźnik pokrycia zobowiązań odsetkowych =

4. Wskaźnik pokrycia długu z cash flow

wskaźnik pokrycia długu z cash flow =

WSKAŹNIKI WARTOŚCI RYNKOWEJ

(wskaźniki rynku kapitałowego)

1. Wskaźnik zyskowności na 1 akcję (EPS)

wskaźnik zyskowności na 1 akcję (EPS) =

2. Stopa zyskowności akcji

stopa zyskowności akcji = x 100 %

3. Wskaźnik stopy dywidendy (DPS)

wskaźnik stopy dywidendy (DPS) = *100%

4. Wskaźnik stopy wypłaty dywidendy

wskaźnik stopy wypłaty dywidendy = x 100 %

5. Wskaźnik rentowności akcji

wskaźnik rentowności akcji = x 100 %

6. Wskaźnik cena/zysk C/Z najbardziej popularny wskaźnik P/E z angielskiego

wskaźnik cena/zysk = x 100 %

7. Wskaźnik wartości rynkowej do wartości księgowej P/BV

C/Wk cena rynkowa / wartości księgowej = aktywa - zobowiązania (kapitał własny)

wskaźnik cena rynkowa / wartości księgowej =

8. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych RNT

wskaźnik rentowności kapitałów własnych = x 100 %

9. Wskaźnik zysku zainwestowanego w przedsiębiorstwo po wypłaceniu akcjonariuszom dywidendy (wskaźnik zatrzymania) PR

PR = *100%

aktywa bieżące

zobowiązania bieżące

aktywa bieżące - zapasy

zobowiązania bieżące

sprzedaż netto

kapitał obrotowy

sprzedaż netto

średni stan zapasów

sprzedaż netto

średni stan należności (należność krótkoterminowe)

koszt własny sprzedaży

sprzedaż netto

koszy administracyjne

sprzedaż netto

zobowiązania bieżące krótkoter.

koszt własny sprzedaży

Zobowiązania krótk.

sprzedaż netto

(przych.netto)

kapitał obrotowy

koszy własny sprzedaży - amortyzacja

koszty finansowe

średni stan zobowiązań ogółem

należności

sprzedaż netto

zapasy

sprzedaż netto

sprzedaż netto

aktywa ogółem

sprzedaż netto

średni stan aktywów trwałych

sprzedaż netto

średni stan aktywów obrotowych

sprzedaż netto

średni stan należności i środków pieniężnych

sprzedaż netto

przeciętna liczba zatrudnionych

(Zysk brutto)

zysk przed opodatkowaniem

sprzedaż netto

zysk netto

sprzedaż netto

zysk netto

aktywa ogółem

zysk netto

kapitał własny

zysk netto

kapitał stały

aktywa ogółem

Zobowiąza. ogółem

Zobowiązan. ogółem

kapitał własny

Zobowiązan. długoterminowe

kapitał własny

Zobowiązan. długoterminowe

rzeczowe aktywa trwałe

zysk brutto + odsetki

raty kredytu + odsetki

zysk netto

raty kredytu + odsetki

zysk brutto + odsetki

odsetki

raty kredytu + odsetki

zysk netto + amortyzacja

zysk netto

liczba akcji w obiegu

zysk netto na 1 akcję

cena rynkowa akcji

cena rynkowa akcji

dywidenda przypadająca na 1 akcję

dywidenda na 1 akcję

zysk netto na 1 akcję

(cena sprzedaży - cena zakupu) + suma dywidend

cena zakupu akcji

cena rynkowa 1 akcji

zysk netto na 1 akcję

aktualna cena rynkowa 1 akcji

wartość księgowa 1 akcji

zysk netto na 1 akcję

kapitał własny na 1 akcję

zysk netto na 1 akcję - dywidenda na 1 akcję

zysk na 1 akcję

---