Przedsiębiorstwo Opus, zajmujące się montażem i sprzedażą komputerów klasy PC dokonało zmiany formy własności na spółkę akcyjną. Wcześniej działało na rynku od kilku lat i było jednym z najbardziej liczących się przedsiębiorstw w branży. Na podstawie analiz marketingowych zarząd zakłada dynamiczny wzrost popytu na jego produkty. Na podstawie podanego poniżej bilansu na półrocza dwóch kolejnych lat (przed i po zmianie formy prawnej) należy:
Wykonać wstępną analizę bilansu,
Sporządzić zestawienie pokrycia majątku przez kapitały zgodnie ze złotą zasadą bilansową i złotą zasadą finansową (zasadą bilansową II stopnia) - określ procentowo stopień finansowania aktywów bieżących przez pasywa bieżące (zobowiązania bieżące) i skomentuj rezultat zmiany polityki finansowania majątku przez przedsiębiorstwo,
Zbadać i ocenić płynność finansową przedsiębiorstwa. Jaka jest zależność stopnia płynności finansowej od poziomu pokrycia aktywów bieżących zobowiązaniami krótkoterminowymi,
Zbadać i ocenić stopień wykorzystania aktywów oraz rentowność wiedząc, że na dzień 30 czerwca pierwszego i drugiego roku przedsiębiorstwo osiągnęło następujące wartości:
I Rok II Rok
przychody ze sprzedaży netto 442,3 738,2
zysk operacyjny 34,7 50,1
Jak wpłynie na ocenę osiągniętych rezultatów stanu finansowego przedsiębiorstwa w przekroju poziomym (ocena w czasie) fakt, że w okresie między półroczami występowała inflacja na poziomie 30%.
TABELA 1. Bilans Opus sporządzony na dzień 30 czerwca I i II roku
AKTYWA |
PASYWA |
||||
Wyszczególnienie |
I Rok |
II Rok |
Wyszczególnienie |
I Rok |
II Rok |
A. Aktywa trwałe |
20,7 |
117,2 |
A. Kapitały własne |
50,1 |
576,8 |
B. Aktywa bieżące |
157,6 |
574,5 |
w tym: zysk netto |
14,7 |
40,2 |
Zapasy |
57,3 |
173,3 |
B. Rezerwy i zobowiązania |
128,2 |
114,9 |
Należności kr. |
61,1 |
110,2 |
Rezerwy długoter. |
- |
1,1 |
Inwestycje krótkotermin. |
39,2 |
281,6 |
Zob. długoterminowe |
- |
3,6 |
-lokaty krótkoterminowe * |
- |
268,9 |
Zob. krótkoterminowe |
126,7 |
104,7 |
-środki pieniężne |
39,2 |
12,7 |
Rozliczenia m. kr. |
1,5 |
5,5 |
Rozliczenia m. kr.
|
- |
9,4 |
|
|
|
RAZEM |
178,3 |
691,7 |
RAZEM |
178,3 |
691,7 |
*) bony rządowe
ROZWIĄZANIE - Wstępna analiza bilansu przedsiębiorstwa Opus
TABELA 2. Wskaźniki struktury bilansu w dniu 30.06. I Rok i 30.06. II Rok (w %)
AKTYWA |
PASYWA |
||||
Wyszczególnienie |
I Rok (%) |
II Rok (%) |
Wyszczególnienie |
I Rok |
II Rok |
A. Aktywa trwałe |
|
|
A. Kapitały własne |
28 |
|
B. Aktywa bieżące
|
|
|
w tym: zysk netto |
8 |
|
Zapasy |
|
|
B. Rezerwy i zobowiązania |
72 |
|
Należności |
|
|
Rezerwy długoter. |
- |
|
Inwestycje krótkotermin. |
|
|
Zob. długoterminowe |
- |
|
-lokaty krótkoterminowe * |
|
|
Zob. krótkoterminowe |
71 |
|
-środki pieniężne |
|
|
Rozliczenia m. kr. |
1 |
|
Rozliczenia m. kr.
|
|
|
|
|
|
RAZEM |
100 |
100 |
RAZEM |
100 |
100 |
TABELA 3. Wskaźniki dynamiki bilansu w dniu 30.06. I Rok i 30.06. II Rok (tempo zmian w %)
AKTYWA |
PASYWA |
||||
Wyszczególnienie |
Zmiana wartości |
(w %) |
Wyszczególnienie |
Zmiana wartości |
(w %) |
A. Aktywa trwałe |
|
|
A. Kapitały własne |
|
|
B. Aktywa bieżące |
|
|
w tym: zysk netto |
|
|
Zapasy |
|
|
B. Rezerwy i zobowiązania |
|
|
Należności |
|
|
Rezerwy długoter. |
|
|
Inwestycje krótkotermin. |
|
|
Zob. długoterminowe |
|
|
-lokaty krótkoterminowe * |
|
|
Zob. krótkoterminowe |
|
|
-środki pieniężne |
|
|
Rozliczenia m. kr. |
|
|
Rozliczenia m. kr.
|
|
|
|
|
|
RAZEM |
513,4 |
288 |
RAZEM |
513,4 |
288 |
1
dr Joanna Rutkowska ANALIZA FINANSOWA