Finanse koło, FiR UMK Toruń 2010-2013, I FiR, Finanse, prezentacje


Finanse-koło

  1. Akcje i obligacje- Marta

Akcja

Pierwszym podmiotem w historii, który wyemitował akcje była Holenderska Kompania Wschodnioindyjska w 1606 r.

Jedną z pierwszych akcji emitowanych na ziemiach polskich była akcja dywidendowa Kompanii Manufaktur Wełnianych wydana w Warszawie w 1768 r.

Dokument akcji

Akcja powinna być sporządzona na piśmie i zawierać następujące dane:

Wartość (cena) akcji:

Emisja

Emisja akcji jest to podwyższenie kapitału własnego przez spółkę akcyjną , polegające na wyemitowaniu nowych akcji

Rodzaje emisji:

Uprawnienia akcjonariusza

Prawo mniejszości

Rodzaje akcji

ze względu na sposób przenoszenia własności:

związane z określoną osobą fizyczną lub prawną wpisaną w dokumencie akcji

realizacja praw z akcji imiennych w stosunku do spółki akcyjnej może mieć miejsce tylko przy zgodności wpisu do księgi akcyjnej

za akcjonariusza uznaje się ich posiadacza

prawa z akcji przysługują każdemu, kto je posiada

akcjonariusz może żądać zmiany akcji na okaziciela na akcje imienne, jeżeli ustawa lub statut nie stanowią inaczej

ze względu na formę pokrycia:

w przeciwieństwie do akcji aportowych, akcje gotówkowe pokrywane są w formie wkładu pieniężnego

obejmowane w zamian za wkłady niepieniężne - takie jak:

rzeczy ruchome ,nieruchomości ,wierzytelności,patenty

prawo niezbywalne ,świadczenie pracy i usług.

ze względu na uprawnienia akcjonariuszy:

Wszystkie akcje, będące uprzywilejowanymi muszą być imienne. Z ich posiadaniem związane są dodatkowe uprawnienia. Uprzywilejowanie może dotyczyć:

Do akcji uprzywilejowanych należą także akcje złote. Często przysługują one osobom szczególnie zasłużonym dla spółki

Są podstawą obrotu giełdowego. Z racji ich posiadania akcjonariuszowi nie przysługują żadne dodatkowe lub szczególne uprawnienia.

Inwestycje w akcje:

Zalety:

Wady:

Obligacja:

Historia obligacji

Dokument obligacji:

Każda obligacja powinna zawierać, podstawowe informacje, do których należą:

Wartość obligacji

Wartość obligacji (cena), podobnie jak każdego instrumentu finansowego, zależy od popytu i podaży na obligacje.

Obligacja posiada:

Najważniejszym czynnikiem kształtującym wartość obligacji jest poziom stóp procentowych.

Emisja obligacji

Emisja obligacji jest jedną z form pozyskania środków finansowych przez przedsiębiorstwa, związki samorządowe ale także przez państwo

Nabywca obligacji w zamian za udzieloną emitentowi obligacji pożyczkę, ma prawo do:

w przypadku świadczenia pieniężnego - zwrotu, w ściśle określonym terminie, pożyczonej kwoty wraz z należnymi odsetkami,

w przypadku świadczenia niepieniężnego - przyznania mu pewnych praw

W Polsce emisję i obrót obligacjami regulują różne akty prawne. Najważniejsze z nich to:

Notowania obligacji

Obligacje są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych na rynku powszechnym i blokowym oraz przez Centralną Tabelę Ofert. Obrót nimi prowadzony jest również na rynku międzybankowym (nieregulowanym). Za ewidencję i rozliczenie transakcji na obligacjach odpowiada Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych (KDPW).

Podział obligacji

Ze względu na sposób oprocentowania:

Ze względu na emitenta obligacji:

Ze względu na termin wykupu:

Ze względu na zabezpieczenie wierzytelności:

Ze względu na miejsce emisji:

Ze względu na posiadacza obligacji:

Aktualnie dostępne obligacje skarbowe

Inwestycje w obligacje

Pytania:

  1. Jak się nazywa nabywca akcji a jak obligacji?

  2. Czy miasto stołeczne Warszawa może emitować obligacje?

  3. Wymień 2 uprawnienia akcjonariusza

  1. Aprecjacja, deprecjacja, rewaluacja, denominacja. istoty i przykłady

Czym jest kurs walutowy?

Kurs walutowy jest niczym innym jak ceną danej waluty, wyrażanej w innych walutach. Kurs walutowy związany jest bezpośrednio
z międzynarodową polityką pieniężną
i finansową. Na podstawie takiego kursu istnieje możliwość oceny stanu i poziom rozwoju gospodarki danego państwa.

Rynek dewizowy

Wszystkie osoby i instytucje wymieniające waluty oraz zespół zasad, w oparciu o które zawierane są transakcje walutowe, jak również całokształt infrastruktury i czynności prowadzących do zawarcia transakcji.

Dewizy

Papiery wartościowe i inne dokumenty pełniące funkcję środka płatniczego, wystawiane
w walutach obcych.

Aprecjacja

To wzrost kursu rynkowego danej waluty. Oznacza zmianę wartości wewnętrznej pieniądza (czyli siły nabywczej mierzonej ilością dóbr, jaką można nabyć za jednostkę pieniężną), a także wartości zewnętrznej (czyli kursu walutowego).

Przyczynami aprecjacji są wzrost atrakcyjności dóbr produkowanych w kraju w handlu międzynarodowym, wzrost inwestycji zagranicznych w kraju, względnie wysoka stopa oprocentowania obligacji rządowych, bonów skarbowych i innych papierów wartościowych
w kraju.

Skutki pozytywne

Skutki negatywne

Deprecjacja

To spadek wartości pieniądza rozumiany jako zmniejszenie się siły nabywczej danej waluty albo zniżkowy trend kursu danej waluty na rynku dewizowym.

Przyczyną deprecjacji pieniądza może być inflacja, która prowadzi do realnej nadwartości kursu, a w rezultacie do jego zniżkowej ewolucji na rynku walutowym i wywołanego tym ruchem wtórnego wzmocnienia inflacji.

Skutki pozytywne

Skutki negatywne

Aprecjacja i deprecjacja odnoszą się jedynie do systemu płynnych kursów walutowych, gdzie zmiany ceny (a więc wartości) waluty są wynikiem kształtowania się popytu i podaży.

Rewaluacja

W systemie stałego kursu walutowego to podwyższenie przez władze monetarne urzędowego kursu waluty krajowej
w stosunku do walut obcych
.

Jest przeciwieństwem dewaluacji (czyli obniżenia kursu), a w systemie płynnego kursu walutowego jej odpowiednikiem jest aprecjacja.

Przeprowadzając rewaluację władze państwowe wypełniają zobowiązanie do obrony kursu waluty. Sam proces jest zależny od sytuacji na rynku międzynarodowym i stanu rezerw dewizowych.

Bank centralny skupuje nadwyżki rezerw dewizowych wzmacniając podaż pieniądza, co
z kolei prowadzi do inflacji. Rewaluacja temu zapobiega podnosząc kurs walutowy do odpowiedniego poziomu i hamując nadmierny przyrost dewiz.

Denominacja

To reforma pieniężna polegająca na wycofaniu znaków pieniężnych znajdujących się
w obiegu i zastąpieniu ich znakami pieniężnymi o niższym nominale
, przy równoczesnej zmianie niskich cen.

Denominacja ekwiwalentna

Występuje wówczas, gdy gotówkowe zasoby pieniężne są wymieniane, a wkłady bankowe przeliczne w tej samej proporcji, co ceny i płace.

Denominacja nieekwiwalentna

Występuje wówczas, gdy wymianie podlega tylko część zasobów pieniężnych bądź też, gdy wymiana lub przeliczenie zasobów pieniężnych następuje w mniej korzystnej dla ich posiadacza relacji, niż wynika to z przyjętej stopy denominacji.

Cechy denominacji

cele ekonomiczne i pozaekonomiczne

ustalona z wyprzedzeniem lub wprowadzona z dnia na dzień

natychmiastowe lub odroczone uzyskanie mocy prawnej

wymiana waluty w krótkim lub długim okresie czasu

Denominacje w Polsce

1924r.

ustawa o naprawie Skarbu Państwa i reformie walutowej z dnia 11 stycznia

zmieniana nazwy jednostki pieniężnej
z „marki polskiej” na „złoty”

Denominacje w Polsce, cd.

1950r. - denominacja nieekwiwalentna

ustawa z dnia 28 października

przeliczenie cen, płac i najważniejszych rodzajów zobowiązań w stosunku 100:3

wymiana obiegających znaków pieniężnych NBP na nowe w stosunku 100:1

Denominacje w Polsce, cd.

1995r. - denominacja ekwiwalentna

ustawa z dnia 7 lipca 1994r.

przeliczenie płac, cen, emerytur w relacji
10 000:1

okres dwuwalutowości do końca 1997r., możliwość wymiany do końca 2010r.

nominały banknotów: 10 zł, 20 zł, 50 zł,
100 zł, 200zł

Niektóre denominacje na świecie

Niemcy, 1923, marka niemiecka - w proporcji 1 000 000 000 000:1 (bilion)

Rosja, 1947, zamiana „starego” rubla
na „nowego” w proporcji 10:1, potem także
w 1961 i 1998

Francja, 1960, wprowadzenie „ciężkiego” franka o wartości równej 100 starych franków

Białoruś, 2000, rubel białoruski - w proporcji 1 000:1

Rzut oka na liczby

Kurs EUR/PLN 1993-2011

Kurs USD/PLN 1993-2011

Kurs CHF/PLN 1993-2011

Kurs GBP/PLN 1993-2011

Kurs JPY (100) /PLN 1993-2011

Aprecjacja? Deprecjacja?

26.02.03: 1EUR = 4,1793PLN

23.06.03: 1EUR = 4,4167 PLN

deprecjacja PLN wobec EUR:

(4,1793-4,4167)/4,4167 = -0,5375=-5,38%

aprecjacja EUR wobec PLN:

(4,4167-4,1793)/4,1793 = 0,05680=5,68%

Aprecjacja? Deprecjacja?

26.02.03: 1PLN = 0,2393 EU

13.06.06: 1PLN = 0,2264 EU

deprecjacja PLN wobec EUR:

(0,2264-0,2393)/ 0,2393 = -0,0538 = -5,38%

aprecjacja EUR wobec PLN:

(0,2393-0,2264)/ 0,2264 = 0,05680 = 5,68%

Przedsiębiorstwo polskie importuje towary
o wartości 100 USD.

Kurs PLN spada: z 1 USD = 2,80 PLN
do 1USD = 3 PLN.

Koszt transakcji przed deprecjacją:

100 USD × 2,80 PLN = 280 PLN.

Po deprecjacji:

100 USD × 3 PLN = 300 PLN

Pytania

Jaka jest różnica między aprecjacją a deprecjacją?

Jaka jest różnica między aprecjacją a rewaluacją?

Czym jest denominacja i kiedy miała ona miejsce w Polsce?

Które ze zjawisk, aprecjacja czy deprecjacja, jest bardziej sprzyjające wyjazdom i zakupom zagranicznym?

Wykres przedstawia kurs PLN/GBP od 2000r. Wskaż okres aprecjacji i deprecjacji.

Dziękuję za obejrzenie mojej prezentacji.

  1. Bank centralny i jego funkcje

Bank centralny to instytucja odpowiedzialna za funkcjonowanie systemu bankowego

Banki emisyjne Banki centralne

Klientami banku centralnego są przede wszystkim banki komercyjne

Cel banku centralnego nie obejmuje komercyjnego działania czyli np. maksymalizacji zysków

Bank centralny nie może zbankrutować w razie potrzeby może dodrukować pieniądze

NBP to centralny bank Rzeczypospolitej Polskiej

Obszar działania- terytorium RP

Siedziba -Warszawa

Regulacje prawne:

Bank Polski 1828r. - likwidacja 1886r.

1924 r. powstał Bank Polski SA

1939 r. Bank Emisyjny powołany przez władze niemieckie

1945r. Likwidacja Banku Emisyjnego i Banku Polskiego SA

przewodniczący - Prezes NBP,

9 członków, powoływanych w równej liczbie przez: Prezydenta RP, Sejm i Senat na 6 lat

wysokość stóp procentowych NBP

zasady i stopy rezerwy obowiązkowej banków

Zasady operacji otwartego rynku

oraz od 6 do 8 członków Zarządu, w tym dwóch wiceprezesów NBP.

1694 r. Początkowo instytucja prywatna potem Znacjonalizowany, Odpowiedzialny za politykę pieniężną.Jedyny uprawniony do emisji funtów szterlingów

Pierwszy i Drugi Bank Stanów Zjednoczonych (20 lat, 20% własnością Skarbu Państwa)

Utworzenie FED 1913 r.

Światowy kryzys finansowy w 2008 r. jak na skalę zjawiska w niewielkim stopniu dotknął polski system bankowy

Jako jedyny kraj Europy Środkowo-Wschodniej

Polska odnotowała wzrost PKB w I połowie 2009

  1. Aktualnie stanowisko Prezesa NBP obejmuje : Marek Belka

2.Utworzenie Europejskiego Systemu Banków Centralnych zostało ustanowione w : Traktacie z Maastricht

3. Od którego roku NBP nieustannie wykonuje czynności Banku Centralnego :

  1. 1945

  2. 1989

  3. 1909

4. Wymień 2 przykładowe funkcje banku centralnego.

5.Wymień organy NBP.

  1. Polski dług publiczny, Geneza i struktura.

Zasady dotyczące państwowego długu publicznego są uregulowane w aktach prawnych o różnej randze:

1) w Konstytucji RP (Rozdział X - Finanse Publiczne),

2) w ustawie z dnia 30 czerwca 2005 roku o finansach publicznych,

3) w aktach wykonawczych do ustawy o finansach publicznych.

I)W walutach wymienialnych

  1. Czym różni się deficyt budżetowy od długu publicznego (głównie chodzi o czas oddziaływania)?

  2. Jakiej części rocznego PKB nie może przekroczyć poziom zadłużenia wg. Konstytucji:

  • Jakie wydarzenie rozpoczęło kłopoty polskich finansów publicznych: