wykłady analiza 2003, UE Katowice FiR, analiza finansowa


WYKŁAD

Egzamin - odpowiedzi na problemy: oceń, uzasadnij.

Literatura podstawowa:

1. Maria Sierpińska, Tomasz Jachna „Ocena przedsiębiorstwa wg standardów światowych” PWN 2004

2. Tadeusz Waśniewski, Wanda Skoczylas „Teoria i praktyka analizy finansowej w przedsiębiorstwie”

FRR 2002

3. pod red. prof. Haliny Buk „Sprawozdawczość i analiza finansowa” wyd. AE Katowice

4. ustawa o rachunkowości

Literatura uzupełniająca:

1. Maria Sierpińska, Tomasz Jachna „Metody podejmowania decyzji finansowych”

2. Helfert „Techniki analizy finansowej”

3. Dariusz Wencki „Wskaźnikowa ocena sprawozdań finansowych”

TEMAT: „PODSTAWY ANALIZY FINANSOWEJ - WPROWADZENIE”.

GŁÓWNE ZAŁOŻENIA:

Analiza finansowa zajmuje się oceną finansowej strony działalności przedsiębiorstwa, tj. oceną wielkości ekonomicznych, będących konsekwencją przeszłych i planowanych zdarzeń gospodarczych w ich ujęciu pieniężnym. Związana jest z teorią finansów, rachunkowości i inwestowania.

Analiza może być prowadzona w dwóch powiązanych ze sobą układach:

  1. Analiza retrospektywna (ex post) to analiza tradycyjna, która uwzględnia skutki finansowe
    i efektywność działań przedsiębiorstwa w przeszłości w określonych warunkach otoczenia. Pozwala ocenić aktualną pozycję przedsiębiorstwa w otoczeniu wynikającą z przeszłości oraz przygotować przyszłe scenariusze decyzyjne.

  1. Analiza prospektywna (planistyczno-decyzyjna) uwzględnia efektywność i konsekwencje finansowe przyszłych decyzji i działań przedsiębiorstwa w ich ujęciu wariantowym wraz
    z projekcją przyszłych warunków otoczenia - kryterium wyboru i ustalenie scenariusza decyzyjnego przedsiębiorstwa w przyszłości. Jest to planowanie w różnych układach, można ją określić analizą strategiczną.

Powinna zawierać elementy ryzyka oraz zmienną wartość pieniądza w czasie (dyskontowanie przyszłych przepływów), decyzje powinny być dokonywane w oparciu o obecną wartość przyszłych przepływów .

Ad. 1. Analiza retrospektywna pozawala na ocenę:

  1. stopnia realizacji podstawowych celów finansowych przedsiębiorstwa (lit.poz.2-paradygmaty!)

  1. stopnia zachowania równowagi finansowej w przedsiębiorstwie, która wyraża się w trzech

aspektach:

  1. prawidłowości i efektywności wykorzystania stojącego do dyspozycji przedsiębiorstwa kapitału i majątku

  1. obszarów ryzyka przedsiębiorstwa i wynikających z nich zagrożeń

  1. szans przedsiębiorstwa i jego mocnych stron

Analiza finansowa jest integralną częścią analizy fundamentalnej. Ma znaczenie poznawcze oraz stanowi podstawowe narzędzie wykorzystywane w procesie zarządzania przedsiębiorstwem.

METODY ANALIZY FINANSOWEJ (literatura):

  1. Indukcyjny sposób wnioskowania - od czynników do wyników, od przyczyn do skutków, od szczegółu do uogólnień

  1. Dedukcyjny sposób wnioskowania - od wyników do czynników, od zagadnień ogólnych do czynników pierwszych

  1. Narzędzia wnioskowania:

    1. tradycyjne