Czynniki ryzyka specyficzne dla kontraktów terminowych na WIG20, Czynniki ryzyka specyficzne dla kontraktów terminowych na WIG20


Czynniki ryzyka specyficzne dla kontraktów terminowych na WIG20

1. Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe jest związane ze zmianami kursów kontraktu terminowego. Kurs kontraktu terminowego może zmieniać się niezgodnie z przewidywaniami inwestora. Gdy zmiana kursu jest dla niego niekorzystna (spadek dla zajmującego pozycję długą lub wzrost dla zajmującego pozycję krótką), wówczas wartość środków pieniężnych na jego rachunku ulega zmniejszeniu.
Ryzyko rynkowe na rynkach terminowych jest potęgowane przez efekt dźwigni finansowej. Efekt dźwigni finansowej wynika z faktu, że wartość początkowej inwestycji w ramach złożonego depozytu zabezpieczającego jest niska w porównaniu z wartością samej transakcji terminowej. Dlatego też relatywnie małe wahania kursów na rynku kasowym mają proporcjonalnie większy - pozytywny lub negatywny wpływ na wielkość funduszy jakie zostały zdeponowane. w przypadku spadku środków w depozycie zabezpieczającym poniżej określonego minimalnego poziomu, inwestor posiadający otwarte pozycje zostaje wezwany do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Gdy dopłata nie zostanie uiszczona w określonym czasie, pozycje danego inwestora będą zamykane.
W konsekwencji może to doprowadzić do poniesienia strat przekraczających wielkość pierwotnej inwestycji.

 

2. Ryzyko płynności

W pierwszym okresie obrotu kontraktami terminowymi nie można liczyć na wysoką aktywność i zaangażowanie uczestników rynku. Mogą więc wystąpić sytuacje gdy zawarcie większej transakcji będzie pociągało za sobą istotną zmianę kursu. Szczególnie w przypadku kontraktów o dalszych terminach wygaśnięcia słaba płynność może utrudniać zamknięcie pozycji.
Płynność obrotu zależeć będzie również od aktywności animatorów rynku.

 http://www.dmbos.com.pl/pierwszykrok/warunki_obrotu_wig20.html



Wyszukiwarka