641

642 Przykłady systemów transakcyjnych

Przykład działania systemu

Dla zilustrowania działania systemu na diagramach 18.5-18.9 zaznaczyłem sygnały kupna i sprzedaży generowane przy zastosowaniu zestawu parametrów NI = 5 i N2 = 4. Spadkowe dni biegu oznaczone są strzałkami skierowanymi w dół, a wzrostowe - strzałkami skierowanymi w górę. Cena zamknięcia powyżej prawdziwego maksimum z czterech ostatnich spadkowych dni biegu daje sygnał kupna w grudniu 1992 (diagram 18.5). Zauważmy, że drugi warunek sygnału kupna - ostatni dzień biegu jest wzrostowy - także jest spełniony.

Na pierwszy rzut oka może się wydawać, że niska cena zamknięcia w połowie maja 1993 (diagram 18.5) powinna być sygnałem sprzedaży. Przecież znajduje się ona poniżej prawdziwego minimum z ostatnich czterech wzrostowych dni biegu, a ostatni dzień biegu jest spadkowy. Problem jednak w tym, że to ostatnie można było stwierdzić dopiero po fakcie. W naszym przykładzie ostatnim zweryfikowanym dniem biegu była wciąż wzrostowa sesja z 4 maja 1993. Pamiętajmy, że dnia biegu nie można zdefiniować przed upływem NI dni, czyli pięciu dni w tym przykładzie. Do momentu określenia pierwszego z trzech spadkowych dni biegu z maja 1993 wszystkie ceny zamknięcia znajdują się powyżej prawdziwego minimum z czterech ostatnich wzrostowych dni biegu.

W rzeczywistości sygnał sprzedaży pojawił się dopiero 2 listopada 1993 (diagram 18.6) - ponad 10 miesięcy i 16 punktów (16 tysięcy dolarów na kontrakt) po sygnale kupna! W tej konkretnej sytuacji (rynek, okres, zestaw parametrów) system spisał się doskonale, chwytając niemal dwie trzecie ogromnego wzrostu. Trzeba jednak zaznaczyć, że wybór niższej wartości dla N2 (np. 1, 2 lub 3) spowodowałby co najmniej jeden fałszywy sygnał podczas tej potężnej hossy.

Krótka pozycja otwarta w listopadzie została zamknięta na niemal tym samym poziomie w styczniu 1994 (diagram 18.7). Zwróćmy uwagę, że sygnał kupna ze stycznia 1994 pojawił się później i niżej, niż mogłoby się na pierwszy rzut oka wydawać. I znów wyjaśnienie polega na tym, że wzrostowy dzień biegu nie jest jeszcze zdefiniowany. Zaznaczony na wykresie punkt kupna był pierwszym dniem w styczniu 1994, w którym cena zamknięcia przekroczyła prawdziwe maksimum z czterech ostatnich spadkowych dni biegu, a ostatni zdefiniowany dzień biegu był wzrostowy.

Długa pozycja została odwrócona około miesiąca później z niewielką stratą (diagram 18.7). Zwróćmy uwagę, że w tym wypadku cztery ostatnie wzrostowe dni biegu uwzględnione w obliczaniu poziomu sprzedaży sięgają wstecz niemal pół roku i są przedzielone licznymi spadkowymi dniami biegu (diagramy 18.6 i 18.7). Ten sygnał sprzedaży dał kolejny duży zysk, system bowiem zajmował krótką pozycję w okresie spadku z lutego-marca 1994, prostokąta z kwietnia- sierpnia i spadku z września-października