FP (10)

“ Wydatki na zakup maferiąłów 220.000—----

Koszty operacyjne: 60.000 Zapłacone podatki: 0    ^J

a)    zobowiązania zmalały o 5000    '

b)    zakupiono obligacje o wartości 100.000

c)    spłacono kredyt krótkoterminowy 10.000

d)    zaciągnięto kredyt długoterminowy 120.000

e)    koszty finansowe to odsetki od kredytu

f)    stan pieniędzy na początek okresu 40.000

Suma bieżącą (aktywów) w przedsiębiorstwie AJibaba = 4.000. Kapitał stały = 2.200 ^ rozliczenia międzyokresowe i rezerwy = 0    ^uuiA

a) Jaka musi być wartość kapitału obrotowego netto by wskaźnik płynności =1,8 1 b) Jaka musi być wartość wskaźnika wysokiej płynności jeżeli należności i inwestycje, , ^ krótkoterminowe = 25% aktywów obrotowych.    ^^

Kapitał obrotowy netto =• aktywa bieżące - pasywa bieżące.

NIEBIESKI

1. Zdefiniuj IRR, ograniczenia w stosowaniu. Założenia reinwestowania środków pieniężnych generowanych przez inwestycje w IRR i MIRR,

Zdefiniuj MCC. Określ powiązania z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych.

Zdefiniuj punkty nieciągłości WACC. Podaj wzory. Dlaczego przy pozyskiwaniu nowego kapitału może dojść do wzrostu koszty kapitału własnego i kapitału obcego. Podaj wzór na graniczny zysk operacyjny (EBIT*) powyżej którego występują pozytywne efekty dźwigni finansowej

Planowanie finansowe. W oparciu o jakie elementy można zaplanować przyszły poziom należności    ,

Czy wzrost k spowoduje zmianę NPV? Jeśli tak to jaką? łc/y N? s(/’ Jeżej^dla pewnej inwestycji IRR >k gdzie k = WACC to dla tej inwestycji:

NPV>0 i MIRR>k i PI> 1 NPV>0 i MIRR>k i PKI MIRR>IRR

MIRR<IRR    •    •

W przypadku realizacji projektu wartość firmy spadnie.

7. Operacja udzielenie kredytu kupieckiego doprowadzi do:

$) wzrost wartości wskaźnika szybkiej płynności jjfj\spądek wartości wskaźnika szybkiej płynności <$) nie powoduje zmiany wartości wskaźnika szybkiej płynności ct) wzrost wartości przepływu pieniężnego §) spadek wartości przepływu pieniężnego Na linii rynku papierów wartościowych, portfele inwestorów o niskiej skłonności do ponoszenia ryzyka znajdują się:

a)    w punkcie M

b)    powyżej punktu M poniżej punktu M

9. Posługując się metodą punktową ryzyko kredytowe odbiorcy oceniamy jako małe gdy na podstawie sprawozdań finansowych odbiorcy:

(a)^\yskaźnik bieżącej płynności przyjmuje wysokie wartości