UNTITL74

UNTITL74



Rozszyfrować rysek

Diagram 4.35 Skuteczność systemu przecięć z diagramu 4.34. Oś .r oznacza czas, natomiast oś y oznacza skumulowany zysk.

stosowania w praktyce, jeśli cały lub prawie cały zysk został uzyskany w niedopuszczalnie krótkim okresie, tak jak to się dzieje w przypadku dewaluacji. Sytuację taką można bardzo szybko oszacować na drodze analizy wykresu przedstawiającego wyniki systemu. Optymalizacja powinna także dostarczyć informacji dotyczącej całkowitej liczby dokonanych inwestycji, jak i siły systemu, czyli stosunku liczby inwestycji przynoszących zysk do całkowitej liczby inwestycji.

Skuteczność

Ograniczmy się dla prostoty' do systemu przecięć średnich kroczących. Jako wskaźnik wybraliśmy przecięcie x N2, gdzie N- oraz N, stanowią odpowiednio okres przypisany pierwszej i drugiej średniej kroczącej. Następnie musimy prześledzić ogólne zachowanie, czyli skuteczność lego wskaźnika. W praktyce ci, którzy ponoszą ryzyko związane z inwestowaniem zgodnie z mechanicznym systemem inwestycyjnym, powinni najpierw nie tylko przeanalizować wykresy skuteczności wybranych przez siebie wskaźników, ale rów nież - traktując je jako uzupełniające narzędzie monitorowania -dokładnie śledzić te wykresy w miarę rozwoju rynku. Dzięki śledzeniu tych wykresów, tak jak w przypadku śledzenia każdego innego wykresu, możliwe jest tymczasowe wyjście z tynku i ignorowanie kolejnych sygnałów przez pewien czas, aby uchronić swoje zyski lub powstrzymać dalsze straty.

Wykres skuteczności systemu stanowi szereg czasowy, w którym oś x oznacza czas, natomiast oś y osiągnięć.' zysk. Jeśli na przykład mamy długą pozycję dolarową w CHF i kurs dolara umocni się o 1 cent, wówczas zysk wy niesie również 1 cent. Zilustrowane to zostało na diagramie 4.35, gdzie wykres skuteczności ukazuje zyski osiągnięte przy optymalizacji przecięcia \\ x ,ty: dla okresów 8 x 184 (diagram 4.34). W tym przypadku oś y oznacza kumulowany zysk w CHF, natomiast oś x oznacza czas. Przedstawiony wykres stanowi konwersję wy kresu kursu w wykres zysków i strat, a ponieważ kombinacja N, x .ty, przyniosła zysk, wykres skuteczności przedstawia rozwijający się rynek byka, którego analiza i badanie jest znacznie łatwiejsze. Jednakże w przypadku niektórych walut pewne kombinacje przecięcia odznaczają się silnym obciążeniem stratą, przynosząc niekiedy większe, wyrażone w kategoriach bezwzględnych, straty całkowite niż całkowite zyski, w zwńązku z czym wykresy skuteczności takich wskaźników' przedstawiać będą silny rynek niedźwiedzia. Tak jak w przypadku każdego tynku byka, wykres skuteczności przez większość czasu znajduje się tu w pozycji wykupienia, sporadycznie odbijając lub robiąc korektę w kierunku wyprzedanych rejonów w dolnej części zakresu wahań lub w kierunku linii kontroli. Pokazuje to diagram 4.35, gdzie linie kontroli wyprowadzone zostały tradycyjnie na 95-procentowym poziomie ufności. W okresach, kiedy dochodzi do korekty, inwestowanie zgodne z mechanicznym systemem inwestycyjnym prowadzić może do utraty znacznej części dotychczasowego zysku. Dlatego też, aby utrzymać osiągnięty zysk, należy dokładnie obserwować wykres skuteczności i wyjść z rynku w takim punkcie, gdzie wykres ten załamuje się, a następnie z powrotem wejść na rynek na niższym poziomie.

Wykresy skuteczności można wygładzać, dopasowywać do nich linie regresji, średnie kroczące itd. i traktować jak każdy inny wykres. Aby jednak uniknąć nadmiaru wskaźników, liczbę takich operacji należy w miarę możliwości ograniczać. Z naszych doświadczeń wynika, żc zazwyczaj nic jest konieczne nic więcej poza wyznaczeniem linii regresji najmniejszych kwadratów, jej dwóch linii kontrolnych i - sporadycznie - linii trendu.


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
UNTITL45 ROZSZYFROWAĆ RYSEK Diagram 3.8 Wykres CHF/GBP (1992-1994) i przecięcia czterech średnich
UNTITL54 ROZSZYFROWAĆ RYSEK Diagram 4.1 Wykres USD/GBP od czerwca 1990 roku do stycznia 1991 roku. u
UNTITL70 Rozszyfrować rysek Diagram 4.26 Wykres JPY (TWI) w lalach 1985-1994 z zaznaczoną linią najm
UNTITL72 ROZSZYFROWAĆ RYSEK Diagram 4.28 Wykres CHF/USD wygładzony metodą średniej kroczącej o okres
UNTITL73 4 Rozszyfrować rysek Diagram 4.32 Wykres kursu USD.OCElż w latach 1981-1994 (skala tygodnio
UNTITL20 ROZSZYFROWAĆ RYNEK Diagram 1.16 Kurs CAD/GBP ukazujący przecięcie dwóch średnich kroczących
UNTITL27 ROZSZYFROWAĆ RYSEK a przy presji sprzedaży spadnie tak. aby przeciwstawić się dalszej sprze
UNTITL41 Rozszyfrować rysek przybrać kierunek poziomy, przeciąć linię jeszcze raz lub zacząć odbijać
UNTITL13 ROZSZYFROWAĆ RYNEK Diagram 1.2 Prawidłowości prostoliniowe na hipotetycznym diagramie. Lini
UNTITL15 ROZSZYFROWAĆ RYNEK Diagram 1.8 Kurs ITLAISD w latach 1983-1994. Zwróćmy uwagę na dwie linie
UNTITL18 Rozszyfrować rysf.k Diagram 1.13 Względna siła różnych formacji głowy i ramion, (a) Idealna
UNTITL21 ROZSZYFROWAĆ RYSEK JPY, GBP, CAD, AUD i XEU w stosunku do dolara oraz ich kursy krzyżowe. J
UNTITL29 ROZSZYFROWAĆ RYNEK (c) Diagram 2.1 Postrzegana istotność czynników technicznych i fundament
UNTITL31 Rozszyfrować rysek stratami. Zatem w przypadku mechanizmów inwestowania doniosłość zasad pr
UNTITL32 rozszyfrować rysek jest strumień światła reflektora, tym bardziej jesteśmy pewni, że uda na
UNTITL34 Rozszyfrować rysek Tabela 2.1 Wartości P uzyskane z równania
UNTITL38 Rozszyfrować rysek szybkie wybicie z bąbla, który się załamał, nie oznacza jeszcze, że po t
UNTITL46 Rozszyfrować rynek Diagram 3.10 Wykres CHF/GBP ukazujący kopertę wykupienia/wypraedania ryn
UNTITL55 ROZSZYFROWAĆ RYNEK Diagram 4.3 Wykres CHF/USD. Kursy globalne notowane co godzinę. Diagram

więcej podobnych podstron