ZF Bień4

54 Wartość pieniądza w czasie

¹ Ponieważ odsetki oblicza się za półrocze, to odejmuje się wielkość liczb procentowych dotyczących salda przechodzącego na II półrocze.

(21 230-10 120) x 20 ²    --= 609 zł

365

(—7 157-6 538)x20 365

14 311x18

⁴    -= 903 zł

365

= —750 zł Te odsetki dopisuje się w końcu II półrocza

Kapitalizacja odsetek

W warunkach ustabilizowanej gospodarki wiele pożyczek i kredytów zaciąga się na okresy dłuższe niż jeden rok. Jednocześnie wierzyciel nie zawsze podejmuje odsetki bieżąco po ich naliczeniu za dany okres. Natomiast dopisuje się je do kwoty pierwotnego kapitału (tj. kapitalizuje się je) i od tak powiększonej sumy nalicza się odsetki w kolejnym okresie. Kwota odsetek przy danej stopie procentowej rośnie wówczas z okresu na okres, i to w coraz większej skali, gdyż oblicza się je od coraz wyższej podstawy. Wypłaty odsetek dokonuje się wraz ze zwrotem pierwotnej sumy kapitałowej — po upływie terminu jej spłaty. Niekiedy kapitalizacja odsetek dotyczy początkowego okresu wykorzystania pożyczki lub kredytu, po upływie którego rozpoczyna się już bieżące ich regulowanie.

Przy kapitalizacji odsetek występują następujące pojęcia:

—    kapitał pierwotny, stanowiący początkowy wkład (początkową pożyczkę),

—    odsetki skapitalizowane, tzn. obliczane bieżąco, ale niewy-płacane okresowo lecz powiększające kapitał pierwotny,

—    suma skapitalizowana, na którą składa się kapitał pierwotny oraz skapitalizowane odsetki.

Przy kapitalizacji odsetek zachodzi zatem potrzeba określania