 | Pobierz cały dokument zarzadzanie.finansami.przedsiebiorstw.20.doc Rozmiar 338 KB |
ZARZĄDZANIE FINANSAMI PRZEDSIĘBIORSTW
Teoria „trzech soczewek” - jako ster działalności przedsiębiorstwa:
I. Gestia ekonomiczna - związana z takimi kategoriami: zysk, strata, przychód, koszt, stopa zwrotu kapitału;
Ze względu na memoriałowy zapis wielkości po części mają charakter teoretyczny. Potwierdza to - wynikający z zasady memoriałowej - system kwalifikacji kosztów (wynikający z prawa finansowego), gdzie wyodrębnia koszty przeciętne (monetarne), koszty nieprzeciętne (amortyzacja, odpisy na fundusz socjalny, rezerwy tworzone w koszty).
Gestii tej odpowiada w sprawozdaniach rachunek zysków i strat (efektywność wykorzystania majątku).
II. Gestia finansowa wyrażona nadwyżką finansową na działalności operacyjnej, odpowiada temu sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych, czyli w kasowym ujęciu, różnica między wpływami pieniężnymi z różnych sfer aktywności, a wydatkami pieniężnymi związanymi z działalnością operacyjną, inwestycyjną i finansową.
III. Gestia majątkowa - wyrażona bilansem wyodrębnionym:
- skład aktywów i realizację między pozycjami aktywów;
- źródła finansowania majątku i strukturę pasywów, co wpływa na ryzyko finansowe przedsiębiorstw.
Sfery oddziaływania finansów:
Na zysk - poprzez wartość przychodów, kosztów i podatków;
Na bilans - poprzez strukturę majątku i źródła jego finansowania;
Na wysokość środków pieniężnych - poprzez porównanie wpływów i wydatków danego okresu.
Wzajemne współzależności tych 6 podstawowych czynników to zarządzanie finansami. Finansami skoro to zarządzanie i do tego finansami, to dlatego właśnie wydajemy co miesiąc z kasy firmy jakąś kwotę pieniędzy potrzebnych na utrzymanie osoby, która wie, jak tę układankę składająca się z tych 6 klocków ułożyć.
Obszary działalności służb finansowych:
Planowanie potrzeb kapitałowych - określenie źródeł pozyskania kapitałów w celu finansowania działalności, analiza wpływu poszczególnych źródeł finansowania na osiąganą płynność, rentowność, czy inne aspekty działalności firmy;
Planowanie struktury kapitału - ustalenie optymalnej struktury kapitału;
Obsługę kapitału - zabezpieczenie możliwości spłaty zaciągniętego długu;
Oszacowanie inwestycji - analiza opłacalności inwestycji;
Zarządzanie środkami finansowymi - codzienna analiza wpływów i wydatków środków pieniężnych;
System kontroli - działalność firmy, poprzez k. wpływu podejmowanych decyzji gospodarczych na jej dane finansowe;
Koszt i struktura kapitału
„Zarządzanie finansami nie polega na ograniczeniu wydatków firmy, tylko na wydawaniu pieniędzy efektywny sposób”.
Koszt kapitału
Miernik, który określa, ile firmę kosztuje w całości pozyskany przez nią kapitał.
Firma chce zarobić więcej niż musi oddać za pozyskany przez siebie kapitał. Aktywa firmy, a w szczególności aktywa obrotowe, generują dochody. Im mniejsze aktywa generują większe dochody - tym lepiej.
Przychody procentowe, czyli ILE ZARABIAJĄ AKTYWA
EBIT - jest zyskiem wypracowanym przez firmę, bez uwzględnienia kosztów finansowania firmy, których wysokość uzależniona jest od sposobu finansowania aktywów firmy. Przedsiębiorstwo, które posiada wysokie zadłużenie, będzie ponosiło wysokie koszty odsetek, zatem wykaże mniejszy zysk (brutto). EBIT jest wynikiem działalności firmy, nieuwzględniającym sposobu jej finansowania, jest jakby czystym zyskiem wypracowanym przez firmę z jej działalności operacyjnej /zysk operacyjny/.
 | Pobierz cały dokument zarzadzanie.finansami.przedsiebiorstw.20.doc rozmiar 338 KB |