6355787475

Jak widzimy, przepływy pieniężne rozbite są na 3 podstawowe grupy: przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Poniżej opisujemy poszczególne rodzaje przepływów.

Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia informacje o zmianie stanu środków pieniężnych w przedsiębiorstwie w ciągu danego okresu sprawozdawczego. Jego najbardziej uproszczoną formę można by przedstawić w następujący sposób:

•    środki pieniężne na początek okresu

•    + wpływy środków pieniężnych

•    - wypływy środków pieniężnych

•    = środki pieniężne na koniec okresu

W rzeczywistości rachunek pieniężny jest jednak bardziej rozbudowany. Dla oceniających przepływy pieniężne przedsiębiorstwa, oprócz całkowitej zmiany wielości środków pieniężnych, ważne jest też co owe zmiany wywołało. Przedsiębiorstwo może bowiem generować przepływy z różnych źródeł:

•    zyskiwać lub tracić środki pieniężne w wyniku podstawowej działalności operacyjnej i handlowej,

•    przepływy mogą też wynikać z inwestycji - przedsiębiorstwo może kupować lub sprzedawać swój majątek

Zmiany gotówki, mogą być generowane przez zaciąganie i spłatę kredytów i pożyczek.

Każda z tych aktywności spowoduje zmianę posiadanych środków pieniężnych. Każda też wywoła przepływy. Ich znaczenia będą jednak różne i oceniający sprawozdanie chcą nie tylko wiedzieć ile środków wpłynęło do firmy, ale także skąd one się wzięły.

Zupełnie inne znaczenie mają środki uzyskane na sprzedaży produktów a inne środki pozyskane poprzez zaciągnięcie kredytu.

Analiza wskaźnikowa

Coraz bardziej zmienne otoczenie wymusza na podmiotach gospodarczych podejmowanie działań, które zapewnią firmie nie tylko przetrwanie, ale przede wszystkim rozwój w długim okresie. Analiza i ocena efektywności ekonomicznej funkcjonowania przedsiębiorstwa, jak również poszczególnych projektów inwestycyjnych może być dokonywana przy użyciu analizy finansowej.

Celem analizy finansowej jest przetworzenie informacji o działalności, wynikach i sytuacji ekonomiczno - finansowej samego przedsiębiorstwa, które stanowią podstawę podejmowania decyzji gospodarczych. Dzięki ocenie tych informacji można poznać i poprawnie zinterpretować fakty i zjawiska gospodarcze, opracować ewentualne sposoby usprawnienia działalności oraz określić skutki podejmowanych decyzji.

Analiza finansowa nabiera szczególnie dużego znaczenia w gospodarce rynkowej. W tym systemie gospodarczym głównym wyznacznikiem każdego przedsięwzięcia jest zysk. Właściciele przedsiębiorstw (akcjonariusze, udziałowcy), zainteresowani przede wszystkim maksymalizacją nadwyżki finansowej, oceniają rentowność działalności przez pryzmat wielkości zysku wypracowanego w toku działalności, wielkość otrzymanej dywidendy. Banki kredytując przedsiębiorstwa koncentrują się w swoich ocenach na płynności finansowej, zdolności kredytowej, możliwościach zabezpieczenia kredytów i możliwości ich spłaty, prognozy zysków. Natomiast dostawcy i wierzyciele poddają analizie wypłacalność swoich partnerów handlowych, zaś instytucje kontrolne badają zgodność przeprowadzanych operacji gospodarczych z obowiązującym stanem prawnym, poprawność sporządzania sprawozdań i samych zapisów księgowych.

Analiza finansowa polega na ocenie finansowej strony działalności przedsiębiorstwa i jest oparta na wskaźnikach wyrażonych wartościowo. Analiza wskaźnikowa jest rozwinięciem analizy sprawozdań finansowych. Szeroki zestaw odpowiednio wybranych wskaźników

8