121350
(roszczenie o wypłatę odsetek ulega przedawnieniu po upływie 3 lat od dnia w którym należności z tytułu odsetek staną się wymagalne , tj. od terminu wykupu )
Przy zmiennym oprocentowaniu konieczne jest jednoznaczne ustalenie zasad zmienności . Następuje to zwykle przez zdefiniowanie stopy , która jest podstawą do ustalenia konkretnej wysokości zmiennego oprocentowania w każdym momencie , które posłuży do obliczenia należnych odsetek od wartości nominalnej obligacji. Najczęściej wykorzystywanymi stopami referencyjnymi dla ustalenia sposobu zmienności oprocentowania obligacji są :
-wskaźnik wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych na okres 12 miesięcy , ogłaszany co miesiąc przez prezesa GUS powiększony o określoną marżę wyrażoną liczbą punktów % lub bazowych ( 1 punkt % np. różnica między 17 a 16% ma wartość 100 punktów bazowych ) Tak ustalane jest np. zmienne oprocentowanie obligacji indeksowych rocznych i indeksowych 3 letnich .
WSKAŹNIKI POMIARU ZMIAN POZIOMU CEN
1) CPI ( wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych )
Zmiany CPI = inflacja
2) PPI ( ceny hurtowe )
3) Deflator PKB
W przypadku obligacji wyrażonych w walutach i sprzedawanych na rynkach za granicą stopą referencyjną jest często dla USD LIBOR ( stopa % depozytów oferowanych na rynku międzynarodowym ). W Londynie 1 lub 2,3 lub 6 miesięcznych , a dla EURO EURIBOR stopa % kredytów oferowana na europejskim rynku międzynarodowym powiększonym o określoną marżę wyrażoną w punktach bazowych .
Oprocentowanie długoterminowych obligacji rządowych USA (10-cio i 30-to letnich ) powiększone o określoną marżę wyrażoną w punktach bazowych . Jest to zwykle alternatywna dla LIBORu stopa odniesienia . Oprocentowanie obligacji zmienia się więc tak jak zmienia się stopa odniesienia : wzrasta , spada lub pozostaje bez zmian .
Cena emisyjna obligacji tj. cena po której wprowadza się obligacje na rynek , jak również kurs obligacji w obrocie wtórnym może być niższa niż cena nominalna , tj. ustalona na dokumencie obligacyjnym i wtedy obligacja jest sprzedawana / kupowana z dyskontem .
Cena emisyjna : kurs w obrocie wtórnym może być wyższa niż wartość nominalna obligacji i wtedy obligacja jest sprzedawana / kupowana z premią .
CENA EMISYJNA LUB CENA KUPNA-SPRZEDAŻY
1) większa od ceny nominalnej = obligacja sprzedawana z premią
2) mniejsza od ceny nominalnej = obligacja sprzedawana z dyskontem
3) po cenie nominalnej = AT PAR
Wyszukiwarka
Podobne podstrony:
Roszczenia z tytułu gwarancji przedawniają się po upływie 5 lat od dnia spełnienia warunków
PrzeddK DiaUŁJagg£gfli Roszczenia ze stosunku pracy ulegają przedawnieniu z upływem 3 lat od dnia, w
S Po upływie 5 lat od nabycia S Mieszkań i domów pod warunkiem 12-miesięcznego zameldowania na pobyt
Przerwa w wykonywaniu zawodu Lekarz, który zamierza podjąć wykonywanie zawodu po upływie 5 lat od
upływem tego terminu, jednak nie wcześniej niż po upływie 2 lat od nawiązania stosunku pracy w służb
Przedawnienie roszczeń Roszczenia z umowy przewozu osób przedawniają się z upływem roku od dnia wyko
Scan10274 (pożar, powódź, wyprawa wysokogórska) ten może być uznany za zmarłego po upływie ł roku od
§ 3. Roszczenia z umowy przedwstępnej przedawniają się z upływem roku od dnia, w którym umowa przyrz
■ pomimo upływu siedmiu lat od dnia, w którym decyzja o wywłaszczeniu staje się
Scan10400 Przedawnienie ® dla gościa 6 miesięcy od dnia w którym dowiedział się o szkodzie, najwyżej
58396 PwTiR171 340 Rozdział 10 roszczenie o naprawienie szkody ulega przedawnieniu z upływem lat dwu
124 skup chełmiński, ks. Dr, Redner na studja uniwersyteckie do Mon a steru, gdzie po upływie 2 lat
104 PIOTR PIETRYCH tać, że to, co po upływie lat kilkudziesięciu jest sugestią wymagającą wydobycia
więcej podobnych podstron