3784498327

30.09.2013 r.

Matematyka finansowa

6. Na rynku Blacka-Scholesa w chwili t = 0 dostępna jest opcja O na akcję <A (akcja nie płaci dywidendy). Wyplata z opcji O w chwili T = 1 zadana jest wzorem X = max{min{K_l,S^_lK₂),

gdzie Sf jest ceną akcji cA w chwili t. W chwili t — 0 cena akcji c/Z wynosi 100, stopa wolna od ryzyka w skali roku wynosi 0.04, natomiast współczynnik zmienności a = 0.1. Zakładając, że K_x = 120 i K₂ = 115 proszę wyznaczyć cenę opcji O (proszę podać najbliższą wartość).

A)	109
B)	110
C)	111
D)	112
E)	113

7