2852046766

Ćwiczenia 1 - Wprowadzenie do inwestycji

Zadanie 1.

Poniższa tabela przedstawia notowania dwóch instrumentów, A i B.

Instrument A Instrument B

95.00

52.00

99,75

53,56

111,72

53,02

113,95

54,08

123,07

55,44

a) Średnią arytmetyczną i geometryczną stopę zwrotu z instrumentu A.

b)    HPR i HPY w okresach 1,2, 3 i 4 dla inwestycji B.

c)    Zannualizowane HPR i HPY dla instrumentu B w okresach 1, 2, 3 i 4, zakładając że dane w tabeli podane są z częstotliwością kwartalną.

d) Odchylenie standardowe stóp zwrotu z instrumentu A.

e)    Odchylenie przeciętne stóp zwrotu z instrumentu A.

f)    Kowariancję oraz współczynnik korelacji dla instrumentów A i B.

g) Wiedząc, że średnia stopa zwrotu z instrumentu B wynosi 2,10%, zaś ich odchylenie standardowe jest równe 1,88%, która z inwestycji jest bardziej korzystna z punktu widzenia relacji zysku do ryzyka?

Zadanie 2.

Na podstawie przeprowadzonej analizy fundamentalnej i aktualnej wyceny rynkowej akcji doradca inwestycyjny oszacował, że stopa zwrotu z akcji spółki X w roku 2008 powinna wynosić: 15% z prawdopodobieństwem 0,20,10% z prawdopodobieństwem 0,35, 0% z prawdopodobieństwem 0,20, -10% z prawdopodobieństwem 0,25. Jaka jest oczekiwana stopa zwrotu z akcji spółki X w roku 2008?

Zadanie 3.

Oblicz HPR oraz HPR i HPY w skali rocznej dla inwestycji zamieszczonych w poniższej tabeli.

Wartość początkowa inwestycji (w USD)	Wartość końcowa inwestycji (w USD)	Okres inwestycji (w latach)
200	220	1
250	350	2
1000	750	2
100	112	0,5
Zadanie 4. Oblicz arytmetyczną i geometryczną stopę zwrotu dla inwestycji opisanej w tabeli.

Rok	Wartość początkowa (USD)	Wartość końcowa (USD)	HPR	HPY
1	100	115	1,15	0,15
2	115	138	1,2	0,2
3	138	110,4	0,8	-0,2
4	50	100	2	1
5	100	50	0,5	-0,5

Zadanie 5.

Oblicz HPR i HPY portfela inwestycyjnego opisanego w tabeli.