ANALIZA FINANSOWA SPÓLKI ALFA

A) Analiza wstępna

1)

Analiza zmian w aktywach trwałych przedsiębiorstwa

2005

2006

Dynamika

2006/2005

A Aktywa trwałe

4 676,2

7 632,3

1,63

I. Wartości
niematerialne i prawne

32,1

30,1

0,94

II. Rzeczowe aktywa
trwałe

3 196,9

4 248,3

1,33

III. Należności
długoterminowe

-

-

-

IV. Inwestycje
długoterminowe

1 368,9

3 089,9

2,26

V. Długoterminowe
rozliczenia
międzyokresowe

78,3

263,9

3,37

2) Ocena sprawności zarządzania aktywami obrotowymi

Dynamika AO 2006/2005

AO

2006

24 659,0

∆AO = = = 1,54

AO

2005

16 031,6

Dynamika S 2006/2005

S

2006

60 785,7

∆S = = = 1,49

S

2005

40 678,9

Dynamika zapasów

Z

2006

4 719,7

∆Z = = = 3,55

Z

2005

1 331,1

Dynamika należności krótkoterminowych

NK

2006

15 867,6

∆NK = = = 1,27

NK

2005

12 496,6

3) Analiza źródeł finansowania przedsiębiorstwa

Złota reguła bilansowa

2005

2006

Aktywa trwałe

4 676,2

7 632,3

Kapitał własny

7 031,7

10 946,3

Złota reguła bankowa

2005

2006

Aktywa trwałe

4 676,2

7 632,3

Kapitał stały

9 094,7

14 930,3

4) Dynamika przychodów ze sprzedaży i kosztów wytworzenia

Dynamika S 2006/2005

S

2006

60 785,7

∆S = = = 1,49

S

2005

40 678,9

Dynamika K 2006/2005

K

2006

52 093,4

∆K = = = 1,47

K

2005

35 378,4

5) Segmenty działalności przedsiębiorstwa przyczyniające się do

wypracowania zysku.

2005

2006

Podstawowa działalność
operacyjna

2 183,3

2 968,6

Pozostała działalność operacyjna

- 453,1

- 260,8

Działalność finansowa

- 326,5

- 1 194,0

ZYSK NETTO

982,6

1 055,1

Źródło danych: Rachunek zysków i strat

6) Analiza danych z rachunku przepływów pieniężnych

Wyszczególnienie

2005

2006

A.III. Przepływy pieniężne netto z

działalności operacyjnej

- 3 068,1

- 1 780,1

B.III. Przepływy pieniężne netto z

działalności inwestycyjnej

- 1 138,6

- 2 052,5

C.III. Przepływy pieniężne netto z

działalności finansowej

+ 532,7

+ 5 031,6

D Przepływy pieniężne netto razem

(A.III + B.III + C.III)

- 3 674,0

+ 1 199,0

F Środki pieniężne na początek

okresu

5 261,3

1 587,3

G Środki pieniężne na koniec okresu

(F+D)

1 587,3

2 786,3

B) Analiza wskaźnikowa

1) Analiza płynności finansowej

a) Wskaźniki płynności

2005

2006

Wskaźnik I stopnia

0,15

0,2

Wskaźnik II stopnia

1,3

1,32

Wskaźnik II stopnia

1,43

1,65

b) Cykl środków pieniężnych

2005

2006

Wskaźnik rotacji

zapasów

1 331,1

*

365 = 12

40 678,9

4 719,7

*

365 = 28

60 785,7

Wskaźnik rotacji
należności krótk.

12 496,6

*

365 = 112

40 678,9

15 867,6

*

365 = 95

60 785,7

Wskaźnik rotacji

zobowiązań krótk.

10 771,9

*

365 = 97

40 678,9

14 164,6

*

365 = 85

60 785,7

CYKL ŚRODKÓW

PIENIĘŻNYCH

12 + 112 - 97 = 27 dni

28 + 95 – 85 = 38 dni

2) Analiza zadłużenia

2005

2006

Wskaźnik ogólnego

zadłużenia

13 676,1

= 66%

20 707,8

21 345,9

= 66%

32 291,2

Wskaźnik zadłużenia

długoterminowego

2 063,0

= 0,29

7 031,7

3 984,0

= 0,36

10 946,3

Wskaźnik zadłużenia

rzeczowych aktywów

trwałych

3 196,9

= 1,55

2 063,0

4 248,3

= 1,07

3 984,0

3) Analiza rentowności

Wskaźniki rentowności

2005

2006

ROE

982,6

=

13,97%

7 031,7

1 055,1

=

9,64%

10 946,3

Rentowność kapitałów własnych (ROE) - czynniki wpływające na zmianę rentowności

(zmodyfikowany model Duponta)

2005

2006

ROE

982,6

=

13,97%

7 031,7

1 055,1

=

9,64%

10 946,3

Rentowność sprzedaży

1 836,1

=

4,51%

40 678,9

3 061,7

=

5,04%

60 785,7

Szybkość obrotu kapitałów

(rotacja aktywów)

40 678,9

=

196%

20 707,8

60 785,7

= 188%

32 291,2

Efekt dźwigni finansowej

13 676,1

1 836,1

-

3,16%

=

11%

7 031,7

20 707,8

21 345,9

3 061,7

-

7,25%

=

4,35%

10 946,3 32 291,2

Koszty finansowe

i

ko

=

Kapitał obcy

432,4

=

3,16%

13 676,1

1 547,9

=

7,25%

21 345,9