Slajd 1

IPO

(pierwsza oferta publiczna)

•

Jest procesem polegającym na emisji akcji
oraz ich wprowadzeniu do publicznego
obrotu.

•

Podstawową przesłanką do IPO jest
zwiększenie potencjału wzrostu
przedsiębiorstwa.

•

Zwiększa zdolność kredytową firmy,
poprzez podnoszenie kapitałów własnych

Emisja publiczna akcji

•

Propozycja nabycia papierów wartościowych
skierowana do co najmniej 100 osób lub
nieoznaczonego adresata.

•

Odbywać może się wyłącznie na drodze oferty
publicznej.

•

Wymaga prospektu emisyjnego zatwierdzonego
przez Komisję Nadzoru Finansowego oraz
podania do publicznej wiadomości.

Prospekt emisyjny:

Opis praw i obowiązków związanych z nabywaniem i

posiadaniem oferowanych papierów wartościowych,

informacje o kosztach emisji

opis zasad dystrybucji papierów wartościowych w ofercie

publicznej

opis czynników ryzyka związanych z emitentem oraz typem

papieru wartościowego objętego emisją,

zestawienie osób odpowiedzialnych za treść prospektu i ich

oświadczenia

historię emitenta, opis działalności i organizacji emitenta,

najważniejsze informacje o emitencie

analizę sytuacji ekonomiczno-finansowej emitenta oraz roczne

i śródroczne sprawozdania finansowe.

Zakup akcji bezpośrednio od emitenta-spółki

następuje na rynku pierwotnym.

Zakupione akcje lub też inne papiery wartościowe na

rynku pierwotnym mogą być

następnie sprzedane na giełdzie (rynek wtórny).

Akcje oferowane przez spółki na rynku pierwotnym

można kupić podczas

publicznej subskrypcji, polegającej na składaniu

zapisów na te akcje. W chwili obecnej

większość DM oferuje możliwość zapisów przez

internet (online), jedynym warunkiem

jest posiadanie własnego rachunku maklerskiego.

Ze statystyk dotyczących debiutujących

spółek zarówno polskich jak i

zagranicznych wynika, że dobrym

pomysłem inwestycyjnym zwłaszcza dla

osoby zaczynającej przygodę z giełdą jest

kupno akcji na rynku pierwotnym, a

następnie ich sprzedaż w dniu debiutu na
parkiecie. Taka "strategia" jak się okazuje

przynosiła ponadprzeciętne zyski.

Problem:

•

Jeżeli akcje, które chcemy kupić na rynku

pierwotnym okażą się "popularne" i liczba

zapisów złożonych przez inwestorów przewyższy

liczbę akcji zaoferowanych w ofercie to nastąpi

redukcja zapisów, czyli dostaniemy mniej akcji

niż byśmy chcieli (mała część akcji przeznaczona

jest inwestorom indywidualnym)

•

Czemu trzymać akcje skoro tak atrakcyjnie

wygląda sprzedaż w dniu debiutu?

•

Zawsze są dwa uda :)

Przeciętny zysk na sprzedaży w dniu

debiutu

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

Najnowszy debiut na GPW

ZAMET S.A.

•

Data debiutu 10 X 2011r.

•

Cena emisyjna 1,50 zł

•

Cena debiutu 1,62 zł

•

Zysk na akcji 0,12 gr ( 8% )

•

Oferta publiczna 96,3 mln akcji Zamet Industry
związana jest z realizacją strategii grupy i jest
sposobem na wypłatę dywidendy przez Famur

Najwyższy zysk IPO

Silvano Fashion Group

•

Data debiutu 23 VII 2007r.

•

Cena emisyjna 19,81 zł

•

Cena debiutu 80,00 zł

•

Zysk na akcji 60,19 zł (303,8%)

•

W ofercie publicznej największy akcjonariusz
spółki Alta Capital Partners sprzedał 6.221.338
istniejących akcji po cenie sprzedaży 19,81 zł.
Zapisy na akcje złożyło 273 inwestorów z Polski i
innych krajów UE

Największa strata podczas IPO

PBO Anioła

•

Data debiutu 18 V 2011r.

•

Wartość oferty: 16.100.000 zł

•

Cena emisyjna 11,50 zł

•

Cena debiutu 9,01 zł

•

Zysk na akcji -2,49 zł (-21,7%)

•

Pozyskane z emisji środki spółka planowała

przeznaczyć na rozwój grupy kapitałowej, w tym

poprzez przejęcia, systemy informatyczne,

kapitał obrotowy i zakup nieruchomości

•

Oferujący: Dom Maklerski Amerbrokers SA