A
Aktywa
Majątek trwały i majątek obrotowy w bilansie
Akcja
Papier wartościowy stwierdzający udział w spółce
akcyjnej.
Aktywa
przedsię-
biorstwa
Środki gospodarcze wykorzystywane przez przedsię-
biorstwo w swojej działalności
Amortyzacja
Odtwarzanie wartości początkowej aktywów trwałych
polegające na sukcesywnym wliczeniu w bieżące koszty
działalności
jednostki
gospodarczej
odpowiednio
skalkulowanej części wartości początkowej tych
aktywów.
Analiza
fundamen-
talna
Badanie przyczyny zmiany kursów giełdowych
Analiza techniczna
Badanie skutków zmiany ceny kursów giełdowych.
Annuity
Płatność roczna występująca w formie przepływów
pieniężnych w równej wysokości i w równych odstępach
czasu
B
Bessa
Utrzymujący się przez dłuższy czas spadek cen akcji na
giełdzie.
lub
Utrzymujący się przez dłuższy czas spadek kursów
giełdowych
D
Deprecjacja
Obniżenie siły nabywczej pieniądza jako skutek
postępującej inflacji i zmniejszenia jego wartości
Dom maklerski
Instytucja, za pośrednictwem której emitenci sprzedają
papiery wartościowe na rynku pierwotnym a inwestorzy
dokonują obrotu na rynku wtórnym.
Dywidenda
Dochód z akcji – zależny od wielkości osiągniętego
przez spółkę zysku netto i przyjętych zasad jego
podziału.
Dźwignia finansowa
Zmiana w wielkości zysku na akcję spowodowana
użyciem dla finansowania działalności firmy walorów o
stałym oprocentowaniu
lub
Stopień w jakim firma finansuje swoje przedsięwzięcia
przez zaciągnięte pożyczki
F
Faktoring
Sprzedaż należności obejmująca nabycie należności
przez pożyczkobiorcę, zwykle bez prawa regresu, co
oznacza, że jeżeli nabywca towarów nie płaci za nie, to
pożyczkodawca, a nie pożyczkobiorca ponosi stratę.
lub
Sprzedaż należności obejmująca nabycie należności
przez pożyczkodawcę, zwykle bez prawa regresu wobec
pożyczkobiorcy.
Fundusz powierniczy
Instytucja wyodrębniona finansowo, która zarządza
funduszami pożyczonymi od indywidualnych inwesto-
rów w szczególności przez lokowanie ich w papiery
wartościowe.
G
Giełda
Najważniejsza część wtórnego rynku, na której handluje
się dopuszczonymi do publicznego obrotu papierami
wartościowymi
H
Hossa
Trwający dłuższy czas wzrost cen akcji na giełdzie.
K
Kalkulacja
Ogół czynności obliczeniowych zmierzających do
ustalenia kwoty kosztów przypadających na produkt
(usługę), składnik majątku lub zamierzenie
Kapitał
obrotowy
(netto)
Lokaty firmy w aktywa krótkoterminowe, środki
pieniężne, zbywalne papiery wartościowe, zapasy,
należności.
Koszt
Wyrażone w pieniądzu, niezbędne i normalne zużycie
produkcyjne dóbr i usług na wytworzenie wyrobu.
Koszty stałe
Koszty kształtujące się w pewnym, niezbyt długim
okresie w sposób niezależny lub tylko minimalnie
zależny od rozmiarów produkcji.
M
Majątek
Środki gospodarcze wykorzystywane przez przedsię-
biorstwo w działalności.
lub
Aktywa bieżące pomniejszone o pasywa bieżące
Majątek obrotowy
Składniki majątku pozostające w stałym obrocie
gospodarczym.
Majątek
obrotowy
netto
Ta część majątku obrotowego, która jest finansowana z
kapitału stałego.
Majątek trwały
Składniki majątkowe na stałe zaangażowane w
jednostce (praktycznie dłużej niż rok)
lub
Składniki, które ze względu na długotrwały okres
używania lub wyłączenia z obrotu cechuje niski stopień
płynności.
N
Należności
Kwoty pieniężne należne jednostce gospodarczej od
osób trzecich (prawnych i fizycznych), głównie z tytułu
sprzedaży produktów, robót i usług.
O
Obligacja
Dogodna forma lokowania kapitału, zapewniająca
stabilny, z góry określony dochód, niezależnie od
wyników działalności emitenta.
lub
Papier
wartościowy
stwierdzający
wierzytelności
pieniężne
Obligacje
produk-
cyjne
Zinstytucjonalizowana forma kredytu długotermino-
wego, będąca dla pożyczkobiorcy papierem warto-
ściowym rynku kapitałowego o stałym przychodzie.
Odsetki
Cena, jaką trzeba zapłacić za pożyczenie określonej
kwoty pieniędzy
Odsetki
skapitalizo-
wane
Odsetki obliczane na bieżąco w okresach bazowych, nie
wypłacane wierzycielowi okresowo, lecz powiększające
kapitał początkowy
Okres zwrotu
Czas niezbędny do odzyskania nakładów poniesionych
na realizację zadania z osiąganych nadwyżek finanso-
wych.
P
Papiery wartościowe
Dokumenty o różnej postaci, dające ich posiadaczom
prawo otrzymywania stałych bądź zmiennych korzyści
finansowych (listy zastawne, weksle)
Pasywa
Kapitał własny i kapitał obcy w bilansie
Podstawowe równa-
nie w rachunkowości
Równość, która odzwierciedla podstawową zasadę
obowiązującą w rachunkowości, że każdej pozycji
aktywów odpowiada zobowiązanie czy to wobec
akcjonariuszy, czy też kredytobiorcy.
Portfel inwestycyjny
Wszystkie papiery wartościowe będące w posiadaniu
inwestora
Pozytywny
efekt
dźwigni
Sytuacja, gdy zastosowanie długu w strukturze
kapitałowej powoduje wzrost zysku na akcję.
Pożyczka terminowa
Umowa zawierająca zgodę pożyczkobiorcy (przedsię-
biorstwa) na spłacenie zarówno kwoty pożyczonej, jak i
odsetek i będąca wynikiem bezpośrednich negocjacji
między pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą
lub
Umowa zawierająca zgodę pożyczkobiorcy na spłacenie
zarówno który pożyczki, jak i odsetek
Procent
Dochód, jaki właściciel środków pieniężnych czyli
kapitału otrzymuje za czasowe odstąpienie prawa
dysponowania tymi środkami – stanowi cenę kapitału
pożyczkowego.
Procent prosty
Sposób oprocentowania wypożyczonych środków
pieniężnych, przy którym roczny przychód z tytułu
oprocentowania środków nie jest doliczony w roku
następnym do kwoty stanowiącej podstawę jego
naliczeń.
Procent składany
Sposób oprocentowania wypożyczonych środków
pieniężnych, przy którym roczny dochód z tytułu
oprocentowania tych środków jest doliczony w roku
następnym do kwoty stanowiącej podstawę jego
naliczania.
Progowa (krytyczna)
wielkość produkcji
Wielkość produkcji, przy której uzyskane przychody
równają się kosztom poniesionym na tę produkcję
Przychody
Wpływy ze sprzedaży efektów prowadzonej działalno-
ści, z operacji finansowych oraz z wszelkich innych
tytułów.
R
Realna stopa procen-
towa
Stopa procentowa skorygowana o inflację.
lub
Stopa procentowa nominalna skorygowana o stopę
inflacji
Renta wieczysta
Strumień równych płatności mogących trwać przez
nieograniczony czas.
Rynek kapitałowy
Umożliwia tworzenie długoterminowych kapitałów
pożyczkowych lub działowych, wykorzystywanych w
działalności gospodarczej, a także służących finanso-
waniu deficytów budżetowych.
lub
Rynek kapitałów średnio- i długoterminowych prze-
znaczonych na finansowanie inwestycji.
Rynek pierwotny
Część rynku kapitałowego, na którym emitent papierów
wartościowych zbiera kapitał.
Rynek wtórny
Część rynku kapitałowego, na którym obrót papierami
wartościowymi odbywa się między inwestorami,
emitent jest z niego wyłączony.
Ryzyko finansowe
Ryzyko związane z możliwością obniżenia wypłaconej
dywidendy wskutek kłopotów finansowej spółki.
Ryzyko rynkowe
Ryzyko wiążące się z kierunkiem zmian cen papierów
wartościowych i niemożnością utrzymania inwestycji w
przewidzianym czasie
S
Spółka akcyjna
W momencie wyemitowania akcji – jednostka ta staje
się odrębnym, samodzielnym podmiotem gospodar-
czym, dysponującym aktywami finansowymi zgroma-
dzonymi za pomocą wyemitowanych akcji.
Środki
własne
przedsiębiorstwa
Środki, które przedsiębiorstwo może pozyskać w drodze
zwiększenia swego kapitału, głównie w wyniku emisji
akcji lub zwiększenia udziału kapitałowego
W
Wartości
niemate-
rialne i prawne
Nabyte przez jednostkę prawa majątkowe nadające się
do gospodarczego wykorzystania o przewidywanym
okresie używania dłuższym niż rok.
Wartość zaktualizo-
wana netto
Wielkość odzwierciedlająca korzyści przewidywane do
uzyskania z tytułu projektu inwestycyjnego w postaci
nadwyżek przychodów nad kosztami inwestycyjnymi i
operacyjnymi.
lub
Metoda oceny klasyfikującej projekty inwestycyjne przy
użyciu przyszłych przepływów pieniężnych netto
Wewnętrzna
stopa
zwrotu
Stopa procentowa jakiej należy użyć, aby zdyskonto-
wane przyszłe wpływy zrównały się z poniesionymi
wydatkami.
lub
Stopa dyskontowa, która równoważy wartość zaktuali-
zowaną oczekiwanych przepływów środków kapitało-
wych z wartością oczekiwanych kosztów projektu
Współczynnik prostej
stopy zwrotu
Stosunek rocznego zysku osiągniętego z przedsięwzię-
cia do wartości zaangażowanego kapitału niezbędnego
dla sfinansowania początkowych nakładów finanso-
wych
Z
Zobowiązania
Koszty pieniężne, które przedsiębiorstwo winne jest
innym jednostkom gospodarczym.
Lub
Uprawnienia podmiotu gospodarującego do pobierania
zapłaty pieniężnej w określonej kwocie i terminie za
wykonane świadczenia: rzeczy, usługi pracy, pieniężne
Zysk netto
Miernik, który uwzględnia całościowe powiązania
przedsiębiorstw z rynkiem finansowym, jak również
straty i zyski nadzwyczajne, a także uwzględnia podatek
dochodowy.lubZysk,
który
jednostka
uzyskuje
sprzedając swoje produkty lub nabyte towary po cenach
wyższych od kosztów własnych produktów lub cen
nabycia towarów, powiększony o koszty handlowe z
uwzględnieniem podatków.
Zysk operacyjny
Zysk z działalności typowej dla przedsiębiorstwa,
niezależnie od jego wyposażenia w fundusze własne
netto.
Zysk
operacyjny
netto
Zysk netto przed opodatkowaniem