Spółka jawna otrzymuje środki pieniężne w EURO ze sprzedaży eksportowej na rachunek bankowy
prowadzony w EURO, oprocentowany 4,5% rocznie. Spółka płaci z tego rachunku za import towarów,
ale posiada okresowe nadwyżki środków pieniężnych. Oprocentowanie rachunku złotowego wynosi 6%
rocznie, ale może ulec obniżeniu do 5,5% rocznie. 
Aktualny kurs EURO wynosi 4 zł, ale może spaść do 3,90 zł w ciągu kilku miesięcy.
Czy spółka dobrze robi pozostawiając środki na rachunku w EURO, czy lepiej byłoby:
   - bieżąco odsprzedawać środki w EURO i lokować gotówkę w PLN,
   - w razie potrzeby regulowania zobowiązań w EURO  - odkupowanie tej kwoty według aktualnego 
      kursu ze środków na rachunku złotowym?

Rachunek EURO:

r = 

4,50%

100,00 EUR

400,00 

   

wartość lokaty w EUR

104,50 EUR

418,00 zł

EUR 1 

4,00 zł

EUR 2

3,90 

       

100,00 EUR

390,00 

   

Rachunek w zł:
r1 

6%

424,00 

   

r2

5,50%

3,90 

       

108,72 

   

ri

0,47%

dr

5,50%

422,00 

   

3,90 

       

EUR i

2,56%

108,21 

   

stopa efektywna

8,28%

400,00 zł

433,11 

   

3,90 

              

3,90 

       

102,56 

          

111,05