plik

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

Michał Kryński, Bankier.pl

Czy czeka nas sezon transferów?

Po dość krytycznej ocenie wystawio-

nej naszemu sektorowi finansowemu

przez Komisję Europejską Związek Ban-

ków Polskich wziął na warsztat szkic no-

wej rekomendacji - ZBP chce, aby to na

banku, zamiast na kliencie, spoczywał

obowiązek dopełnienia wszelkich formal-

ności związanych z przenoszeniem konta.

Polacy niechętnie przenoszą rachun-

ki i inne usługi finansowe pomiędzy ban-

kami. Trudno się dziwić - zaczynając od

wizyt w placówkach obydwu instytu-

cji, przez konieczność ponownego usta-

lenia stałych zleceń, po poinformowanie

pracodawców czy kontrahentów - proces

taki zajmuje czas, a niejednokrotnie i ner-

wy. Dodatkową rolę odgrywa też swoisty

„konserwatyzm” - dopóki bank nie zasko-

czy nas niemiło dodatkowymi opłatami,

pomyłką w rozliczeniach czy problema-

mi z reklamacją, zazwyczaj nie interesuje-

my się zmianą finansowego usługodawcy.

A przecież - szczególnie ostatnio - rosną-

ce koszty związane z kontem czy obsługą

kart powinny motywować do aktywnego

rozglądania się za tańszymi - i atrakcyj-

niejszymi ofertami.

Do tej pory banki kusiły pomocą przy

przenoszeniu kont głównie kredytobior-

Przegląd Finansowy Bankier.pl jest redagowany przez zespół w składzie:

Michał Macierzyński - redaktor naczelny,

m.macierzynski@firma.bankier.pl, tel: +48 (22) 630 82 33.

Michał Kryński - zastępca redaktora naczelnego,

m.krynski@firma.bankier.pl, tel: +48 (22) 630 82 33.

Wojciech Boczoń, Marcin Mrozowski. Barbara Koziar, Karolina Han.

Korekta: Monika Głowińska

Uwagi i zapytania prosimy kierować pod adresem: mm@firma.bankier.pl,

tel: +48 (22) 630 82 36.

Informacji nt. warunków reklamy udziela Mariusz Kostowski:

reklama@firma.bankier.pl, tel: +48 (22) 630 82 44.

Adres redakcji/Wydawca Bankier.pl S.A., ul. Koszykowa 54, 00-675 Warszawa,

tel: +48 22 630 82 37, fax +48 22 630 85 83

http://bankier.pl/przeglad

Redakcja nie odpowiada za treść zamieszczonych ogłoszeń. Rozpowszechnianie materiałów redakcyjnych bez zgody redakcji zabronione.

ców - choćby w przypadku konsolidacji

zobowiązań. Klient przychodzący bez zy-

skownego dla banku „długu” musiał radzić

sobie sam - chyba że skorzystał z dodatko-

wej, płatnej obsługi.

Nowa rekomendacja przygotowy-

wana przez ZBP to swoisty kuksaniec -

poza oczywistym zyskiem i wygodą dla

klienta ma nakłonić banki do konkuren-

cji w segmencie obsługi RORów. Może

też zarazem zmobilizować działy mar-

ketingu do walki na techniki i oferty re-

tencyjne. Nie będzie to wyzwanie łatwe,

nie spodziewamy się przecież nagłych ob-

niżek opłat i prowizji - wolumen zagro-

żonych kredytów wzrósł przecież od po-

czątku roku o 55% - tegoroczne zyski

znów obarczone będą ciężarem rezerw.

To będzie oznaczać konieczność poszu-

kiwania przez banki dodatkowych do-

chodów - i zapewne powtórkę z pierw-

szego półrocza bieżącego roku.

Wizja wygodnego przenoszenia ra-

chunków pomiędzy bankami, na wzór sy-

tuacji z branży telekomunikacyjnej, wy-

gląda kusząco. Pytanie, czy ZBP uda się

szybko przeforsować rekomendację, by

zaczęła obowiązywać już od początku

przyszłego roku. I czy banki przygotują

się organizacyjnie na sezon transferowy.

Segmentowi RORów taka zmiana może

wyjść jedynie na dobre, a najwyższy czas,

by wierność i lojalność wobec banku spo-

tkała się z premiowaniem innym niż opła-

ty karne za zbyt małą liczbę transakcji

kartą płatniczą.

Michał Kryński

zastępca redaktora naczelnego

Przegląd Finansowy Bankier.pl

Przegląd Finansowy Bankier.pl

Spis treści

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

WIG20

największe spadki

BIOTON

0,25 zł

-3,85%

AGORA

21,75 zł

-1,14%

ASSECOPOL

61,5 zł

-1,13%

CYFRPLSAT

14,32 zł

-0,56%

PKOBP

31,9 zł

-0,28%

WIG 20

Michał Macierzyński, PRNews.pl

czytaj dalej na stronie 54

Krzysztof Bełech

Prezes Zarządu, TFI SATUS

Gość Przeglądu Finansowego Bankier.pl

Jest dużo funduszy na rynku, w do-

bie braku kapitału inwestycyjnego kon-

kurencja zaostrza się. Czym TFI SATUS

chce wyróżnić się na tle konkurencji?

Krzysztof Bełech: TFI SATUS chce

wyróżniać się głównie produktami niszo-

wymi. Fundusze inwestycyjne zamknię-

te, fundusze aktywów niepublicznych -

nie jesteśmy zainteresowani pogonią za

trendem i inwestycjami w kursy akcji, lecz

inwestycjami w realne przedsięwzięcia,

spółki o realnych dochodach. Osadzamy

się jak najbliżej gospodarki. W okresie,

kiedy panuje zniechęcenie do jakichkol-

wiek inwestycji, w gruncie rzeczy istnieje

możliwość nabycia aktywów taniej. Trud-

no było nam konkurować z ofertą auto-

ryzowanych doradców na New Connect,

którzy oferowali znacznie wyższe ceny od

nas, ze względu na to, że nie angażowali

się kapitałowo - mogli sobie na to pozwo-

lić, jednak ta konkurencja słabnie. Aktu-

alnie okazji inwestycyjnych jest znacznie

więcej. Liczymy na świadomych inwesto-

rów, którzy są w stanie inwestować wbrew

mentalnej barierze, która niewątpliwie to-

warzyszy w tej chwili inwestycjom. Nato-

miast wyraźnie odcinamy się grubą kre-

ską od inwestycji na rynku publicznym.

Inwestujemy na rynku niepublicznym, in-

westujemy w aktywa głównie spółek we

wczesnej fazie rozwoju.

Gospodarka światowa jest poranio-

na kryzysem, wciąż zachodzi ryzyko

kolejnej fazy kryzysu. Czy to jest dobry

moment na inwestycje w sektorze Ven-

ture Capital (VC)?

Jest to dobry moment na inwesty-

cje w sektorze Venture Capital właśnie ze

względu na to, że jeżeli gospodarka za-

czyna spadać, są większe możliwości in-

westycyjne. Pojawiały się nisze rynkowe.

W momencie kiedy tworzy się kryzys,

tracą głównie spółki o ugruntowanej po-

zycji na rynku, o rozbudowanych struk-

turach. W miejsce tych spółek zazwyczaj

pojawiają się nowe, tworzy się miejsce

dla nowych technologii, tworzy się miej-

sce dla rozwiązań ograniczających koszty.

Wydaje się, że jest to właściwy moment

do podjęcia decyzji w zakresie inwestycji

w sektorze Venture Capital. O inwesto-

rów jest trochę trudniej, ponieważ jeste-

śmy tak skonstruowani, że kiedy trzeba

inwestować, akurat mamy najmniejszą do

tego ochotę.

Jakiego rzędu stopy zwrotu można

osiągnąć w inwestycjach VC i jak to wy-

gląda w odniesieniu do inwestycji w inne

popularne instrumenty finansowe: akcje

i obligacje?

Inwestując we wczesnej fazie rozwo-

ju poszukuje się wyższej stopy zwrotu.

Trudno zrobić z przedsiębiorstwa, które

ma wartość 100 milionów, przedsiębior-

stwo warte miliard. Znacznie łatwiej jest

zrobić z przedsiębiorstwa, które ma war-

tość 0,5 miliona - przedsiębiorstwo war-

te 100 milionów. W związku z tym stopa

zwrotu z takich przedsięwzięć jest znacz-

nie wyższa. Można szacować, że oczeki-

wana stopa zwrotu to około 30%. W przy-

padku, gdy w portfelu pojawi się jedna

gwiazda, potrafi ona podciągnąć tę sto-

pę zwrotu o kilkadziesiąt procent. Nato-

miast jeżeli chodzi o inwestycje na rynku

publicznym, jeżeli obliczymy sobie we-

wnętrzną stopę zwrotu, pomniejszymy tę

stopę zwrotu o inflację, okaże się, że zaro-

bek jest w granicach kilkunastu procent i to

na rynku wschodzącym, który ma bardzo

wysoką dynamikę. Na rynkach rozwinię-

tych te stopy zwrotu są znacznie niższe.

W przypadku bezpiecznych instrumen-

tów typu obligacje, mamy zwrot rzę-

du - powiedzmy - 6 %. Wewnętrzna sto-

pa zwrotu jest głównym motywatorem do

poszukiwania tej wcześniejszej fazy roz-

woju, mimo że przedsięwzięcia we wcze-

śniejszej fazie rozwoju są znacznie trud-

niejsze do realizacji.

Skoro te inwestycje są takie rentow-

ne, to dlaczego instytucje finansowe

nie finansują spółek we wczesnej fazie

rozwoju i dlaczego unikają ich również

fundusze inwestycyjne?

Instytucje finansowe nie są zaintere-

sowane inwestycjami w tej fazie rozwoju

z kilku powodów. Pierwszy – jeżeli cho-

dzi o fundusze. Fundusz pobiera opłatę za

zarządzanie. Jeżeli opłata za zarządzanie

to kilka procent w stosunku do inwestycji,

a przedsięwzięcie jest dość trudne, spół-

ki zarządzające zdecydowanie wolą spółki

duże. Z drugiej strony, generalnie instytu-

cje finansowe, w tym banki, nie są zainte-

resowane takimi inwestycjami ze względu

na brak historii, trudności w ocenie me-

rytorycznej. Jeżeli mówimy o jakimś star-

t-upie, który jest innowacyjny, niszowy,

wówczas okazuje się, że przebadanie przy-

padku jest trudne. Trzeba mieć ekspertów

WIG20

największe wzrosty

BRE

262,5 zł

6,28%

PEKAO

157 zł

5,94%

AGORA

22 zł

5,87%

KGHM

89,4 zł

5,74%

CEZ

149 zł

4,41%

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

czytaj dalej na stronie 64

ze strony 4

technicznych, trzeba znaleźć się w odpo-

wiednim momencie wyceniając technolo-

gię a później jeszcze często prowadzić za

rękę przedsiębiorcę, który - na przykład -

jest inżynierem, a nie zna się zupełnie na

finansach. Więc - aktywne doradztwo - to

wszystko stanowi bardzo wysoką barierę

wejścia dla instytucji finansowych. Gene-

ralnie instytucje finansowe nie do końca

dojrzały jeszcze do finansowania takich

przedsięwzięć.

Czy z tego powodu fundusze inwe-

stujące właśnie w innowacyjne spółko-

we wczesnej fazie rozwoju są wspierane

ze środków UE?

Tego typu przedsięwzięcia mają wyso-

ką wartość dodaną dla gospodarki. Skoro

świat finansów komercyjnych jeszcze do

końca się do tego nie dostosował, a w tym

kierunku niewątpliwie gospodarka zmie-

rza, luka finansowa jest niejako zasypy-

wana środkami unijnymi. I oczywiście my

wykorzystujemy jak najbardziej to finan-

sowanie w naszej działalności, dobieramy

projekty w taki sposób, żeby poprzez sze-

reg komplementarnych działań tworzyły

spójną maszynę do inkubacji projektów,

przygotowania i ich realizacji. Stąd też

charakter naszej grupy kapitałowej.

Dlaczego uważa Pan, że warto inwe-

stować w spółki na etapie start-up, a nie

na przykład w fazie rozwoju lub ekspan-

sji, jak to robi większość funduszy VC,

gdy sytuacja spółki jest już stabilna?

Po pierwsze – wyższa stopa zwrotu,

po drugie - jeżeli dobrze zbada się przy-

padek, ryzyko można w znacznym stop-

niu ograniczyć poprzez dobrze przygo-

towane prace przygotowawcze i analizy.

I oczywiście mniejsza konkurencja.

Zainteresowanie sektorem Ventu-

re Capital rośnie. Czy nie obawiają się

Państwo braku dobrych innowacyjnych

projektów? Skąd brać dobre pomysły do

funduszy VC? Jak Państwo to robicie?

Nasza główna idea to jest budowa-

nie pewnej „sieciowości”. Budujemy sieć

inwestorów prywatnych, gdzie inwesto-

rzy sami przychodzą do nas z projekta-

mi, które chcą realizować. Często jest tak,

że inwestor posiada swój własny projekt,

posiada pieniądze, mimo wszystko zgła-

sza się do nas ze względu na to, że my ten

projekt wdrożymy taniej i efektywniej.

Także projekty komplementarne: powo-

łaliśmy kilka spółek wraz z czołowymi in-

stytucjami naukowo-badawczymi bądź

z instytucjami z otoczenia biznesu, któ-

re mają zdolność generowania projektów

głównie na bazie wyższych uczelni. Wy-

korzystujemy też potencjał Beskidzkiego

Domu Maklerskiego, uruchomiliśmy sieć

inwestorów prywatnych, gdzie poprzez

12 konsultantów aktywnie poszukujemy

projektów.

Jak finansiści z funduszu venture

mogą ocenić potencjał technologiczny

innowacyjnego projektu z zakresu np.

biotechnologii?

Nie mogą ocenić takiego projektu.

Właśnie dlatego budujemy skompliko-

waną strukturę, podpieramy się instytu-

cjami otoczenia biznesu. W przypadku

projektu biotechnologicznego jesteśmy

udziałowcem w spółce razem z Jagielloń-

skim Centrum Innowacji i pewien akce-

lerator do preinkubacji przedsiębiorstw.

Tam oceniane są projekty, tam trafiają

projekty technologiczne. W pewien spo-

sób dojrzewają. Jeżeli projekt spełnia na-

sze oczekiwania, dopiero w końcowej fa-

zie wykładamy środki prywatne, unikając

ryzyka badań, sprawdzania i tak napraw-

dę fazy pilotażowej, często prototypowej.

W obecnej sytuacji gospodarczej

kapitał w dużej mierze odpłynął z ryn-

ków - w jaki sposób planujecie Pań-

stwo przyciągnąć kapitał?

Właśnie poprzez bezpośredni kon-

takt z inwestorami, ze względu na to,

ze nasze instrumenty finansowe są zde-

cydowanie bardziej skomplikowane niż

oferta tradycyjnych funduszy. Chcemy

trafić do grona inwestorów świadomych,

z drugiej strony chcemy tę świadomość

budować. Dlatego uruchomiliśmy pro-

jekt sieci inwestorów prywatnych, który

jest współfinansowany ze środków unij-

nych, gdzie budujemy społeczność in-

westycyjną. Ci inwestorzy spotykają się

na forach inwestycyjnych. My prezen-

tujemy możliwości inwestycyjne. Oni

aktywnie uczestniczą w realizowanych

projektach. To jest nasz zdecydowa-

ny wyróżnik - u nas inwestorzy uczest-

niczą w opiniowaniu projektów, któ-

re przychodzą do funduszu; wspierają

projekty w trakcie wdrażania, udzielają

swoich kontaktów rynkowych i można

powiedzieć, że jeżeli inwestor zrealizował

się biznesowo i chce realizować kolejny

projekt, lepiej prowadzić go w takim to-

warzystwie używając całego swojego po-

tencjału. Nie jest po prostu biernym in-

westorem finansowym.

Czy inwestorzy nie wolą sami wyszu-

kiwać okazji inwestycyjnych, po co ko-

rzystać z pośrednictwa funduszu i uisz-

czać opłatę za zarządzanie?

Przykłady aktualnych inwestorów

wskazują na to, że często posiadając na-

wet gotowy projekt przychodzą z nim do

nas. Sama grupa SATUS to 27 osób pra-

cujących nad projektami, potencjał me-

rytoryczny. Jednocześnie w znacznym

stopniu finansujemy projekty ze środków

unijnych, więc w pewien sposób inwesto-

rzy korzystają z tego wsparcia, uczestni-

cząc w inwestycjach razem z SATUSEM.

To też możliwość dostępu do projektów,

które są dobrze przygotowane. Na rynku

dobrych pomysłów jest mnóstwo, nato-

miast dobrzy przygotowanych projektów

- bardzo mało.

Jakie są największe bariery dla po-

łączenia pomysłów z inwestorami, dla-

czego jest to takie trudne?

To pokazuje efektywność działania sie-

ci Aniołów Biznesu plus niektórych innych

instytucji, które próbują połączyć przed-

siębiorstwo z inwestorem, pomysł z in-

westorem. Zazwyczaj są to prace przygo-

towawcze, brak umiejętności stworzenia

struktury transakcji i czas inwestorów. In-

westorzy nie chcą tracić czasu na nego-

cjowanie z przedsiębiorcą.

Czy sieci aniołów biznesu konku-

rują z funduszami Venture Capital?

Czy SATUS to Venture Capital czy sieć

aniołów biznesu?

Fundusze Venture Capital zazwyczaj

nie konkurują z sieciami aniołów bizne-

su właśnie z tego powodu, że klasyczna

sieć aniołów biznesu to połączenie pomy-

słów z inwestorami. Zazwyczaj są to bar-

dzo małe inwestycje. Fundusze Venture

zazwyczaj szukają dużo większych przed-

sięwzięć. SATUS próbuje w pewien spo-

sób połączyć dwa zjawiska - staramy się

budować społeczność inwestycyjną. Fora,

wspólne inwestowanie, wspieranie spółek

przez inwestorów – w połączeniu z z za-

letami Venture – uporządkowana struk-

tura, zorganizowane sprawy podatkowe.

Cały mechanizm działania funduszy Ven-

ture wspieramy siecią inwestorów pry-

watnych.

SATUS TFI zostało zarejestrowane

niedawno, czy mają Państwo doświad-

czenie w zakresie inwestycji VC?

SATUS TFI rzeczywiście został za-

rejestrowany w połowie roku. Wcześniej

działaliśmy jako spółka zarządzająca fun-

duszami kapitału zalążkowego, gdzie zre-

Michał Macierzyński, PRNews.pl

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

ze strony 5

alizowaliśmy już szereg przedsięwzięć in-

westycyjnych. Zamknęliśmy pierwszy

fundusz kapitału zalążkowego o warto-

ści 20 milionów, gdzie zainwestowaliśmy

w 9 spółek o wysokim potencjale inno-

wacyjnym. Nasze doświadczenie zostało

pogłębione przez ostatnie 4 lata przy in-

westycjach typu Venture Capital, których

łącznie wykonaliśmy 13.

Oprócz funduszy VC oferujecie także

fundusz nieruchomości komercyjnych.

Skąd pomysł na taki fundusz w obliczu

kryzysu na tym rynku?

Tradycyjny fundusz nieruchomości

komercyjnych wiąże się z inwestowaniem

w nieruchomości już zrealizowane. My

chcemy zastosować podobną strategię jak

w przypadku funduszy Venture. Integracja

wstecz, cofnięcie tej fazy do fazy najwcze-

śniejszej, czyli razem z deweloperem chce-

my kupować teren, razem z developerem

chcemy budować obiekt komercyjny i na-

stępnie czerpać korzyści, bądź z wynajmu,

bądź komercjalizacji, sprzedaży tego obiek-

tu. Rynek umożliwia realizację obiektów

pod gotowego najemcę, czyli ryzyko jest

bardzo niskie. Natomiast stopa zwrotu jest

właściwie bardzo obliczalna. Znaczny ka-

pitał odpłynął z Polski, jeżeli chodzi o fun-

dusze nieruchomości, stworzyła się nisza

rynkowa, która powoduje, że szereg przed-

sięwzięć, które są dość łatwe do zrealizo-

wania, mają gotowych najemców. W tej

chwili jest dość dużo projektów, które dają

pewną stopę zwrotu przy bardzo ograni-

czonym ryzyku. Dlatego powołaliśmy fun-

dusz wraz z deweloperem, gdzie dewelo-

per sam również nabywa certyfikaty, czyli

uczestniczy w przedsięwzięciu z inwesto-

rami.

Jakiego rodzaju mechanizmy moż-

na zastosować, aby ograniczyć ryzyko

inwestycji przez fundusz w rynek nie-

ruchomości?

Odpowiedzialność decyzji zarządzają-

cego – to jest podstawa. Jest szereg inwe-

stycji na rynku, które da się zrealizować

z niewielkim ryzykiem. Żeby tę decyzję

uwiarygodnić, inwestujemy razem z de-

weloperem, który musi zainwestować, za-

nim zarekomenduje nam projekt. Pierw-

sze dochody są wypłacane inwestorom

indywidualnym, czyli do minimalnej sto-

py zwrotu w pierwszej kolejności zarabia

tylko inwestor indywidualny. Deweloper

ma swoje uprzywilejowane certyfikaty,

ale zarabia dopiero powyżej minimalnej

stopy zwrotu. To stanowi bardzo dobry

system motywacyjny – i tak naprawdę

zabezpiecza interesy indywidualnych in-

westorów, Ograniczenie ryzyka powsta-

je poprzez stworzenie instrumentów „win

– win”.

Jak się ma inwestycja w nieruchomo-

ści za pośrednictwem funduszu w po-

równaniu do inwestycji w akcje develo-

perów notowanych na GPW?

Inwestycje w akcje deweloperów no-

towanych na GPW to pogoń za uciekają-

cym pociągiem, Bardzo atrakcyjna, jeżeli

inwestujemy w dewelopera, którego akcje

notowane są poniżej wartości księgowej.

Często okazuje się, że są to aktywa tok-

syczne bądź przewartościowane. W na-

szej opinii lepiej jest inwestować na eta-

pie spółek celowych. My robimy emisję pod

konkretny projekt, nie inwestujemy w akty-

wa tego dewelopera, nie inwestujemy w jego

strukturę organizacyjną.

Michał Macierzyński, PRNews.pl

Barbara Koziar, Bankier.pl

Szara strefa ma też plusy?

czytaj dalej na stronie 74

Gospodarka europejska jest obciążo-

na widmem szarej strefy. Nie jest to jed-

nak fikcyjny duch, mimo trudności pre-

cyzyjnego zweryfikowania jej rozmiaru,

gdyż jej wartość szacuje się na blisko 2 bi-

liony euro. Poziom szarej strefy sięga od

10 % (Wielka Brytania) produktu krajo-

wego brutto do 40% w niektórych pań-

stwach Europy Środkowo-Wschodniej

(np. Litwa, Łotwa i Estonia). Jest to ob-

szar działalności gospodarczej dozwolo-

nej, lecz niezgłoszonej władzom. „Gospo-

darka cienia” w czasach kryzysu znacznie

wzrasta, a jej obszar i rozwój jest na te-

renie każdego kraju inny, choć łatwo do-

strzec podobieństwa. Firma doradcza

A.T.Kearney oraz dr. Friedrich Schne-

ider, profesor i dziekan Uniwersytetu Jana

Keplera w Linzu przeprowadzili badania

struktury szarej strefy i sprecyzowali me-

tody działań mające na celu jej zmniejsze-

nie. Badania wskazały, że im większy cię-

żar podatków i składek na ubezpieczenie

społeczne, tym większa jest szara stre-

fa. Największą koncentracje niezgłoszo-

nych działań obserwujemy w budownic-

twie gdzie w Polsce sięgają one 40% osób

zatrudnionych w tym przemyśle. Kolejne

mocno obciążone działy to handel hurto-

wy i detaliczny, oraz przetwórstwo prze-

mysłowe, gdzie poziom szarej strefy oscy-

luje w granicach 30%. Podsumowując

poziom względnej wielkości szarej stre-

fy w Polsce sięga 29% , co jest równe 70

miliardom euro. O pozytywne oraz ne-

gatywne aspekty szarej strefy zapytali-

śmy Jacka Krawczyńskiego, dyrektora

w A.T.Kerney:

Jakie są pozytywne, a jakie nega-

tywne skutki szarej strefy?

Jacek Krawczyński: Szara strefa nie

jest jednoznacznie negatywnym zagad-

nieniem. Istnieją bardzo istotne negatyw-

ne efekty szarej strefy. To jest mniejszy

wpływ pieniędzy do fiskusa jak i ubezpie-

czeń społecznych. Wprowadza to nierów-

nowagę w obrocie gospodarczym. Pod-

mioty działające w szarej strefie mogą

mieć przewagę kosztową wobec podmio-

tów działających oficjalnie. Osoby, które

działają w szarej strefie, maja zapewnione

mniejsze bezpieczeństwo, zarówno spo-

łeczne, jak i bezpieczeństwo pracy. Wy-

stępują tam częściej uchybienia, jeśli cho-

dzi o bezpieczeństwo i higienę pracy. Są

też pozytywne aspekty szarej strefy. Szara

strefa generuje miejsca pracy, szczególnie

w takich gospodarkach jak nasza, ale nie

tylko. Można szacować, że w Niemczech

około 70% miejsc pracy w szarej strefie

nie zaistniałoby w obiegu oficjalnym, po

prostu dlatego, że byłyby za drogie. Dru-

gi efekt, to pieniądze, które są zarabiane

w szarej strefie - wracają do obrotu ofi-

cjalnego. Dane z Niemiec wskazują, że

około 2/3 tych przychodów, które są ge-

nerowane w szarej strefie, wraca do ofi-

Jacek Krawczyński

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

Barbara Koziar, Bankier.pl

ze strony 6

cjalnego obiegu i w związku z tym są one

opodatkowane podatkiem VAT.

Jakie mechanizmy czy metody mogą

ograniczyć nieraportowanie transakcji

lub pracy?

My dzielimy te metody na dwa rodza-

je: negatywne i pozytywne. Negatywne to

metody polegające na kontroli i zniechę-

caniu do szarej strefy, np. kontrole podat-

kowe, kontrole inspekcji pracy i wprowa-

dzanie kas fiskalnych. Naszym zdaniem

istotne jest również wprowadzenie za-

chęt, czyli tych metod pozytywnych. Tu-

taj istnieje wiele przykładów tego rodzaju

podejść na świecie, to np. sytuacje, gdzie

transakcje dokonywane kartami są obję-

te niższym podatkiem VAT, co występu-

je w Korei Południowej czy Argentynie.

Mogą to być zachęty podatkowe dla tych

sklepikarzy, którzy przyjmują płatności

elektroniczne. Takie rozwiązania są stoso-

wane we Włoszech i Niemczech. Innym

rozwiązaniem w Niemczech było zalegali-

zowanie i objęcie niskim poziomem opłat

na ubezpieczenia społeczne, pracę domo-

wą. Jest cały arsenał takich metod, my zi-

dentyfikowaliśmy ponad 70 rożnych na

świecie, niektóre z nich są skuteczne.

Jakiego poziomu szarej strefy mo-

żemy spodziewać się w przyszłym roku

w Polsce?

Szara strefa, gdy się patrzy na roż-

ne kraje, jest zjawiskiem masowym. Jest

to zjawisko, które było, jest i przypusz-

czalnie będzie. Nie jest to zjawisko, któ-

rego skala będzie się zmieniała radykal-

nie lub zniknie ono w przeciągu jednego

roku. Szacujemy, że w Polsce było to oko-

ło 29% PKB w 2005 roku. Myślę, że rów-

nież w przyszłym roku będzie to wartość

rzędu 25-30% PKB. Powód jest taki, że je-

steśmy teraz w sytuacji kryzysu, chociaż

Polska jest nim stosunkowo najmniej do-

tknięta. W kryzysie szara strefa rośnie,

dlatego że są likwidowane miejsca pracy.

Ludzie tracą swoje dochody, więc istnie-

je więcej potrzeby i okazji do zaistnienia

w szarej strefie.

Jedną z recept na zmniejszenie roz-

woju szarej strefy jest rozwój płatności

elektronicznych. Symulacje wykazały, że

bez rozwoju tego typu płatności w Pol-

sce w latach 2004 do 2008, wielkość sza-

rej strefy w 2008 roku mogłaby być wyż-

sza o ponad 23 miliardy euro. Oznacza to,

że mogłaby sięgnąć równowartości ponad

30% oficjalnego PKB. Zdaniem organiza-

cji Visa istnieje silna korelacja pomiędzy

rozpowszechnianiem płatności elektro-

nicznych w danym kraju a rozmiarem sza-

rej strefy. O płatności tego typu w Polsce

zapytaliśmy Małgorzatę O’Shaughnessy,

Dyrektor Generalną Visa w Polsce:

Jakie są wady gotówki?

Gotówka ma wiele wad, z których

często nie zdajemy sobie sprawy. Wiele

różnych wyliczeń pokazuje, że gotówka

jest bardzo kosztowna, np. wg szacunków

średnio w Europie koszty jej obsługi mogą

wynosić 0,5% PKB, co w przeliczeniu na

jednego europejczyka sprowadza się do

200 euro rocznie. Gotówka, pozostając

poza obiegiem systemu finansowego jest

nieproduktywna, ponieważ nie może być

efektywnie inwestowana w przedsięwzię-

cia, które mają pozytywny wpływ na roz-

wój gospodarczy. Gotówka nie pozosta-

wia śladu transakcji, dlatego jest ważnym

elementem umożliwiającym rozwój szarej

strefy, która m.in. uszczupla wpływy do

budżetu państwa.

Czego możemy się spodziewać? Jaki

procent osób przejdzie z płacenia go-

tówką na karty?

W tej dziedzinie wiele dobrego już się

zdarzyło na przestrzeni ostatnich lat w Pol-

sce, a pamiętajmy, że pierwsza karta płat-

nicza w Polsce została wydana 1991 r., czy-

li polskie karty mają raptem 18 lat historii.

W porównaniu z rozwiniętymi rynkami

Unii Europejskiej jest to o około połowę

krótszy czas rozwoju rynku. Ostatnie lata

pokazywały natomiast, że bardzo szybko

staramy się dojść, co najmniej do średniej

europejskiej.

Kart płatniczych jest już w Polsce po-

nad 30 milionów, samych kart Visa oko-

ło 21 milionów. Cały czas stoi przed nami

i przed innymi systemami płatniczymi wy-

zwanie polegające na zwiększeniu użycia

kart płatniczych bezpośrednio do płatno-

ści. Karty już mamy i lubimy, choć oczy-

wiście chcielibyśmy, by było ich w obiegu

więcej, nad czym też pracujemy. Przykła-

dem mogą być karty przepłacone, które

- mamy nadzieję - zwiększą liczbę osób

korzystających z zalet obrotu bezgotów-

kowego, w tym takich, które nie mają

jeszcze rachunku w banku.

Chcemy dotrzeć do tzw. „przeciętne-

go polskiego konsumenta” i uczynić ob-

rót bezgotówkowy zjawiskiem naprawdę

masowym. Potrzebujemy do tego więk-

szej sieci akceptacji, dlatego bardzo moc-

no pracujemy nad jej rozbudową tak, by

w czasie od 3 do 5 lat osiągnąć przyzwoity

poziom europejski. Również, jeśli chodzi

o rozwój kart płatniczych i obrotu bezgo-

tówkowego. Stoi przed nami wiele wy-

zwań, ale Polska jest rynkiem, na którym

systemy płatnicze rozwijają się bardzo

dobrze i szybko. Transakcji bezgotówko-

wych przybywa w tempie dwudziestu kil-

ku procent rocznie. Instytucje finansowe

przejawiają dużą chłonność na nowinki

a w wielu innowacyjnych rozwiązaniach

wręcz celujemy w Europie. Wszystko to

bardzo dobrze wróży rozwojowi płatno-

ści bezgotówkowych w Polsce.

Doświadczenie pokazuje jednak czę-

sto brak zainteresowania obrotem bez-

gotówkowym ze strony lokalnych sklepi-

ków i właścicieli mniejszych działalności

gospodarczych. Motorem niechęci nie

jest jednak chęć nielegalnego zysku, lecz

zbyt drogi koszt obsługi terminali służą-

cych do płacenia kartą. Karteczki z in-

formacją, że uiszczanie opłaty ta droga

jest możliwe np. powyżej 10 zł nie dzi-

wią nawet w stolicy. Warto tez wspo-

mnieć, że w Polsce prawie 50% ludzi nie

posiada kont bankowych. Dyrektor gene-

ralna Visy deklaruje jednak wdrożenie na

przełomie 2010 roku, rozliczeń za pomo-

cą kart w „małych i lokalnych sklepikach”.

O tym, czy zmniejszy to skalę szarej stre-

fy będziemy mogli przekonać się weryfi-

kując wyniki jej poziomu za rok. Ciekawe

pomysły, które moim zdaniem, warto za-

pożyczyć od sąsiadów, zeszły niestety na

dalszy plan. Zmniejszenie podatków i ulgi

dla małych działalności gospodarczych

pozostały poza nawiasem dyskusji, a obo-

wiązek płacenia karta np. powyżej 100zł

wciąż pozostaje w sferze opowieści po-

równawczych.

Barbara Koziar,

Bankier.pl

Małgorzata O’Shaughnessy

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

Paweł Soproniuk, Neuron

Czas na prawdziwy PR

PR firm deweloperskich w Polsce ma

krótką historię - zaczął się w zasadzie na

przełomie stuleci. Dlatego nie ominęła tej

branży choroba wieku dziecięcego, czy-

li rozumienie PR-u wyłącznie jako na-

rzędzia wspierającego sprzedaż. Czas to

zmienić.

W czasach prosperity, gdy na rynku

sprzedawało się wszystko, często na eta-

pie dziury w ziemi, deweloperzy odkryli

PR jako tanią i efektywną formę promo-

cji sprzedaży. Na wygłodniałym rynku już

krótka wzmianka na temat nowej inwe-

stycji w poczytnym dzienniku wzbudzała

wystarczające zainteresowanie, by nieru-

chomość znalazła amatorów. Nierzadko

bez względu na jej lokalizację i standard.

Nie byłoby to możliwe, gdyby – nie-

jako samorzutnie – nie powstała machina

bombardująca konsumentów przekazami

z trzech teoretycznie wiarygodnych źró-

deł. Pierwszym z nich były banki, stymu-

lujące komunikacją reklamową potrzebę

posiadania lokum na własność. Drugim

źródłem były firmy doradztwa finansowe-

go, które raportami i analizami tworzyły

korzystny klimat inwestycyjny. Trzecim

elementem machiny były właśnie firmy

deweloperskie, które błyskawicznie wy-

rastały na gigantów polskiej gospodarki.

Gigantów – dopowiadano – a więc firmy

godne zaufania.

I oto okazało się, że banki, promu-

jące zakup mieszkania jako bezpiecz-

ną formę inwestycji, same są w poważ-

nych tarapatach, w które – trzeba dodać

- wciągają swoich klientów, żądając np.

dodatkowych zabezpieczeń kredytów hi-

potecznych. Wyszło także na jaw, że część

„niezależnych doradców” to de facto firmy

brokerskie, należące do banków. A dewe-

loperzy bankrutują, zostawiając załama-

nych klientów i niedokończone inwestycje,

z najbardziej spektakularnym przykładem

– warszawską Złotą 44 - na czele.

Okazało się więc, że rzeczywistość,

delikatnie rzecz ujmując, różni się od wi-

zji roztaczanych przed konsumentami.

Nastąpiło przesilenie, a następnie głębo-

ki kryzys zaufania do każdego ze wspo-

mnianych źródeł wiedzy o rynku i sytuacja

w ciągu zaledwie kilku miesięcy uległa od-

wróceniu o sto osiemdziesiąt stopni: rynek

nieruchomości z rynku sprzedawcy stał

się rynkiem kupującego.

O ile polskie banki wyszły z tego

względnie obronną ręką, firmy dewe-

loperskie były na tę zmianę kompletnie

nieprzygotowane – nie tylko na polu ko-

munikacji, ale także biznesu w ogóle. Nie-

poradne radiowe spoty reklamowe; pry-

mitywne narzędzia promocyjne w postaci

masowo organizowanych „dni otwartych”,

a nawet próby sił z rynkiem, czyli alarmu-

jące raporty o tym, że „taniej już nie bę-

dzie”, okazały się niewypałem – wystarczy

spojrzeć na komentarze pojawiające się

pod tego typu publikacjami w internecie.

Jeśli popatrzeć na tę sytuację z per-

spektywy komunikacji, deweloperzy,

koncentrując się na PR produktowym,

kompletnie zaniedbali komunikację kor-

poracyjną. Na przestrzeni ostatnich lat

nawet spółki giełdowe nie prowadziły

działań, których celem byłoby zbudowa-

nie wizerunku ich firmy jako stabilnej i so-

lidnej. Liczył się wyłącznie efekt w posta-

ci pojawienia się w mediach informacji na

temat inwestycji. Przekazy dotyczące sa-

mego dewelopera pojawiały się niejako

przy okazji i to w formie dość lakonicznej.

Trudno się zresztą temu dziwić, skoro

znaczna część firm deweloperskich mia-

ła kilkunastomiesięczną historię działal-

ności…

Każdy konflikt rodzi zmiany, wszyst-

ko więc wskazuje na to, że firmy z branży

nieruchomości czeka w najbliższym cza-

sie przedefiniowanie celów komunikacji.

Im szybciej zarządy firm dojdą do wnio-

sku, że konieczne jest partnerskie trak-

towanie klientów – także w sferze komu-

nikacji – tym bardziej uda się ograniczyć

straty liczone w realnym pieniądzu.

Na poziomie taktycznym wzrośnie

rola komunikacji kryzysowej związanej

m.in. z problemami z pozyskaniem fi-

nansowania oraz spadkiem popytu. Po-

jawi się także konieczność komuniko-

wania w sytuacjach ekstremalnych, np.

upadłości. Szczególnie w przypadku spół-

ek giełdowych, dobry PR może zadziałać

jak poduszka powietrzna - co prawda nie

uchroni przed stratami, ale mądra polity-

ka informacyjna może ocalić życie przed-

siębiorstwa.

Podsumowując, znaczenia nabierze

prawdziwy PR. Bo w czasach, kiedy nie-

ustannie słychać o upadku kolejnych firm,

a w ofertach można przebierać, klienci

chcą mieć pewność, że kupują nierucho-

mość od firmy godnej zaufania.

Paweł Soproniuk

Partner

Neuron Agencja Public Relations

NAJLEPSZE Rachunki Oszczędnościowe

5 tys.

Polbank EFG

6,50%

Citi Handlowy

6,06%

Kredyt Bank

6,00%

GETIN Bank

5,50%

Eurobank

5,30%

20 tys.

Citi Handlowy

6,06%

Allianz Bank

5,90%

GETIN Bank

5,50%

Polbank

5,38%

Eurobank

5,30%

50 tys.

Citi Handlowy

6,06%

Allianz Bank

5,90%

GETIN Bank

5,50%

Toyota Bank

5,33%

Eurobank

5,30%

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

Waluty TMS Brokers

Miniony tydzień na międzynarodo-

wym rynku walutowym upłynął pod zna-

kiem wzrostu kursu EUR/USD. Wartość

euro względem dolara zdołała się zbli-

żyć do tegorocznych szczytów, które zo-

stały ustanowione we wrześniu (wtedy to

za europejską walutę płacono ok. 1,4840

USD). Kurs tej pary walutowej pozostał

barometrem nastrojów inwestycyjnych.

W ostatnich dniach wzrastał on dzię-

ki poprawie rynkowej atmosfery, na któ-

rą pozytywnie wpływały m.in. publika-

cje lepszych od prognoz danych z USA.

Oczekiwania rynkowe przewyższył np.

odczyt indeksu ISM dla amerykańskie-

go sektora usług. Pozytywnie zaskoczy-

ły również cotygodniowe dane z tam-

tejszego rynku pracy. Dobrze rozpoczął

się sezon publikacji raportów kwartal-

nych z największych amerykańskich spół-

ek. Koncern aluminiowy Alcoa, który

tradycyjnie już jako jeden z pierwszych

przedstawił swoje wyniki, osiągnął w III

kw. zysk, podczas gdy prognozy zakłada-

ły jego kolejną stratę. W bieżącym tygo-

dniu raporty kwartalne przedstawią m.in.

największe amerykańskie banki. Od tego

jak ich wyniki wypadną, zależeć będzie

w dużym stopniu przebieg notowań za-

równo na rynku walutowym, jak i gieł-

dowym w kolejnych dniach. Istotne dla

inwestorów powinny okazać się rów-

nież dane z USA na temat wrześniowej

dynamiki sprzedaży detalicznej i produk-

cji przemysłowej.

W ostatnich dniach oczy inwestorów

zwrócone były na notowania złota. Cena

kruszcu ustanowiła nowy historyczny re-

kord i dotarła do poziomu 1060 USD za

uncję. Złoto wykorzystywane jest zwykle

jako zabezpieczenie przed wzrostem in-

Tydzień zwyżki kursu EUR/USD

flacji w przyszłości. Dynamiczna zwyżka

cen towarów i usług może mieć miejsce w

momencie, gdy sytuacja w światowej go-

spodarce ulegnie trwałej poprawie, a pie-

niądze wpompowane w nią w czasie kry-

zysu trafią na rynek.

Jak na razie nadmiernego wzrostu in-

flacji nie dostrzegają największe banki

centralne, w opinii których, presja infla-

cyjna w ich gospodarkach w średnim ter-

minie będzie pozostawać niska. Taki po-

gląd wyraził m.in. prezes Europejskiego

Banku Centralnego na konferencji praso-

wej po posiedzeniu ECB, na którym zde-

cydowano o pozostawieniu stóp procen-

towych w strefie euro na dotychczasowym

poziomie. W opinii J. C. Trichet’a, koszt

pieniądza w Eurolandzie znajduje się

obecnie na odpowiednim poziomie. Rów-

nież Bank Anglii nie zmienił stóp procen-

towych na zeszłotygodniowym posiedze-

niu. W trakcie wystąpienia, które miało

miejsce w ostatnich dniach, także prezes

Fed, B. Bernanke wskazał na utrzyma-

nie kosztu pieniądza na niskim pozio-

mie przez „dłuższy czas”. W jego wypo-

wiedzi pojawił się jednak nowy element,

zaznaczył on bowiem, że Rezerwa Fede-

ralna jest gotowa na zacieśnienie polity-

ki pieniężnej w momencie, gdy sytuacja

w amerykańskiej gospodarce wystar-

czająco się poprawi. Słowa te przyniosły

nawet kilkugodzinne umocnienie dola-

ra. Z uwagi na wcześniejszy zwrot o utrzy-

maniu niskich stóp, nie należy jednak do

tych słów przykładać zbyt dużej wagi. Na-

stawienie amerykańskich władz mone-

tarnych do polityki pieniężnej pozostaje

łagodne i trudno oczekiwać, by w najbliż-

szym czasie ten stan rzeczy uległ znaczą-

cej zmianie.

Na zmianę kierunku prowadzenia po-

lityki monetarnej zdecydował się już na-

tomiast australijski bank centralny. W mi-

nionym tygodniu podniósł on główną

stopę procentową o 25 pb. Była to pierw-

sza podwyżka kosztu pieniądza w kraju

należącym do G-20 od początku kryzy-

su. Na taki krok pozwoliła poprawiająca

się sytuacja w australijskiej gospodarce.

W ostatnich dniach pozytywnie inwesto-

rów zaskoczyły m.in. dane z tamtejszego

sektora pracy – wskazały one na spadek

stopy bezrobocia i wzrost zatrudnienia

we wrześniu. Uczestnicy rynku oczeku-

ją kolejnych podwyżek stóp w Australii

- prawdopodobieństwo tego, że zostaną

one podwyższone o 25 pb. już w listo-

padzie ocenia się na aż 90%. Dzięki tym

oczekiwaniom na przestrzeni ostatniego

tygodnia silnie na wartości zyskiwał au-

stralijski dolar. Kurs AUD/USD dotarł do

najwyższego od sierpnia ubiegłego roku

poziomu i przekroczył psychologiczną

barierę 0,9000.

Sporządził:

Tomasz Regulski

Departament Analiz

DM TMS Brokers S.A.

NAJLEPSZE LOKATY PLN - 1 rok

1 tys.

AIG Bank Polska

6,20%

Fortis Bank

5,70%

mBank

5,55%

eurobank, Getin Bank, Lukas Bank, Noble

Bank, Meritum Bank

5,50%

Multibank

5,40%

5 tys.

AIG Bank Polska

6,30%

Toyota Bank Polska, VW Bank direct

5,90%

BZ WBK, Fortis Bank

5,70%

mBank

5,55%

eurobank, Getin Bank, Lukas Bank,

Meritum Bank, Noble Bank

5,50%

20 tys.

AIG Bank Polska

6,30%

Toyota Bank Polska, VW Bank direct

5,90%

BZ WBK, Fortis Bank

5,70%

mBank

5,55%

eurobank, Getin Bank, Lukas Bank,

Meritum Bank, Noble Bank

5,50%

NAJLEPSZE LOKATY PLN - 3 miesiące

1 tys.

Invest Bank, Eurobank

5,50%

Open Finance

5,25%

AIG Bank Polska

5,15%

BGŻ, Fortis Bank, Noble Bank

5,00%

BOŚ

4,90%

5 tys.

Toyota Bank Polska

5,75%

Open Finance

5,65%

VW Bank direct

5,60%

Meritum Bank, Eurobank

5,50%

AIG Bank Polska, Allianz Bank

5,25%

20 tys.

Toyota Bank Polska

5,75%

VW Bank direct

5,60%

Meritum Bank, Eurobank, Multi Bank

5,50%

AIG Bank Polska

5,40%

Allianz Bank Polska

5,25%

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

PIT.PL

www.pit.pl

Na jakiej podstawie przyjąć samo-

chód osobowy do ewidencji środków

trwałych?

Dwa lata temu kupiłem używany sa-

mochód sprowadzony z Niemiec. Nie-

stety nie mam już niemieckiej umowy

kupna-sprzedaży. Jedynym dokumen-

tem jaki mi pozostał jest zaświadcze-

nie VAT-25, w którym zaznaczona jest

cena nabycia w EURO oraz dane iden-

tyfikacyjne pewnego Niemca, który był

poprzednim właścicielem samocho-

du. Rok produkcji pojazdu: 1997, uży-

wałem prywatnie ten samochód przez

ostatnie dwa lata. Ostatnio założyłem

działalność gospodarczą i chciałbym

wrzucać w KUP wszelkie wydatki zwią-

zane z eksploatacją tego samochodu.

Na jakiej podstawie mam wpisać samo-

chód do EŚT? Czy powinienem napisać

umowę użyczenia sam ze sobą i w niej

określić wartość tego pojazdu? Co wpi-

sać w polu „data nabycia”? datę faktycz-

nego kupna samochodu w Niemczech,

czy datę spisania umowy użyczenia (je-

śli muszę ją posiadać)? Co wpisać jako

sposób nabycia: „nieodpłatne przyję-

cie” czy „zakup”?, może zamiast umo-

wy użyczenia wystarczy oświadczenie?

Nie, nie będzie Pan sporządzał umo-

wy użyczenia. Jest to zwykły akt wprowa-

dzenia składnika majątku wcześniej wy-

korzystywanego prywatnie do ewidencji

środków trwałych.

Z wprowadzeniem do ewidencji wiąże

się konieczność wyceny środka trwałego.

Z racji na to, że nabycie nastąpiło przed

założeniem ewidencji. Kwota na VAT-25

powinna być podstawą wyceny. Za cenę

nabycia uważa się kwotę należną zbywcy,

powiększoną o koszty związane z zaku-

pem naliczone do dnia przekazania środ-

ka trwałego lub wartości niematerialnej

i prawnej do używania, a w szczególno-

ści o koszty transportu, załadunku i wyła-

dunku, ubezpieczenia w drodze, monta-

żu, instalacji i uruchomienia programów

oraz systemów komputerowych, opłat

notarialnych, skarbowych i innych, odse-

tek, prowizji, oraz pomniejszoną o poda-

tek od towarów i usług, z wyjątkiem przy-

padków, gdy podatek od towarów i usług

nie stanowi podatku naliczonego albo po-

datnikowi nie przysługuje obniżenie kwo-

ty należnego podatku o podatek naliczony

albo zwrot różnicy podatku. W przypadku

importu cena nabycia obejmuje cło i poda-

tek akcyzowy od importu składników ma-

jątku.

Jednakże jeżeli nie można ustalić ceny

nabycia środków trwałych lub ich części

nabytych przez podatników przed dniem

założenia ewidencji, wartość początkową

tych środków przyjmuje się w wysoko-

ści wynikającej z wyceny dokonanej przez

podatnika, z uwzględnieniem cen rynko-

wych środków trwałych tego samego ro-

dzaju z grudnia roku poprzedzającego rok

założenia ewidencji lub sporządzenia wyka-

zu oraz stanu i stopnia ich zużycia (w przy-

padku np. gdyby podatnik nie posiadał umo-

wy oraz innych dokumentów).

Data nabycia - to data sprzed rozpo-

częcia prowadzenia działalności. Wcze-

śniej dokonał Pan zakupu, zatem nabycie

nie nastąpiło nieodpłatnie.

Podstawa prawna:

Art. 22g ust. 8 Ustawa o podatku do-

chodowym od osób fizycznych z dnia

1991-07-26 (Tekst jednolity 2000r. Dz.U.

Nr 14, poz. 176)

Drobne zakupy przed najmem lokalu

Odebrałam lokal mieszkalny do

własnego wykończenia w grudniu 2007

i do lutego 2009 r. trwały w nim prace

wykończeniowe. Poza zakupami, któ-

re weszły w trwałą substancję mieszka-

niową i tymi ponad 3.500 zł, dokona-

łam również zakupów poniżej 3.500 zł.

Jak rozliczyć zakupy dokonane przed

02.2009 r. i nieplanowane do amortyza-

cji (firanki, mikrofalówka, lampy itp)?

Czy należy za 2008 rok wykazać stratę

i rozliczać przez 5 lat? Jak rozliczyć wy-

datki poniesione w okresie 01-02.2009

r., gdy od maja 2009 r. lokal był już wy-

najmowany?

Wystąpią w takim przypadku dwie moż-

liwości. Może Pani albo wykazać stratę z lat

wcześniejszych i rozliczać ją do 50% rocz-

nie przez 5 kolejnych lat podatkowych, albo

też zaliczyć zakupione przedmioty do środ-

ków trwałych (również składniki majątku o

wartości początkowej do 3500 zł włącznie,

mogą stanowić dla podatnika środki trwa-

łe) - i rozliczać ich wartość poprzez odpisy

amortyzacyjne - nie wcześniej niż od daty

przyjęcia lokalu do używania.

W obu przypadkach ważne jest, by w

zawieranych umowach najmu wskazać, że

zaliczane do kosztów najmu lub rozlicza-

ne poprzez odpisy amortyzacyjne składni-

ki majątku oddawane są do korzystania na-

jemcy i że będą stanowiły koszty uzyskania

przychodów z umowy najmu.

Wydatki poniesione w danym roku

mogą również albo być zaliczone bezpo-

średnio do kosztów i obniżać przychody

za dany rok, albo być rozliczane w formie

odpisów amortyzacyjnych.

Podstawa prawna:

Art. 22 ust. 1 i Art. 22d ust. 1 ustawa

o podatku dochodowym od osób fizycz-

nych z dnia 1991-07-26 (Tekst jednolity

2000r. Dz.U. Nr 14, poz. 176)

Dokumentacja w WDT

Nasza firma sprzedała firmie nie-

mieckiej (NIP-UE posiada sprzedawca

i nabywca) samochód ciężarowy, któ-

ry nie był środkiem trwałym, lecz zaku-

piony w celu dalszej odsprzedaży, jako

towar. Jest wystawiona faktura ze staw-

ką VAT 0% jako WDT. Czy oprócz fak-

tury musimy mieć jeszcze specyfikację

i dokument potwierdzający przyjęcie

przez nabywcę towaru, jak mówi art.42

ust.3? W Urzędzie Skarbowym powie-

dziano mi, że w moim przypadku wy-

starczy sama faktura w w/w dokumenty

są potrzebne gdy przewóz towaru zleca-

ny jest firmie spedycyjnej. Proszę o opi-

nie w tej kwestii.

Sama kopia faktury nie jest nigdy wy-

starczająca, by udowodnić wywóz towaru

poza terytorium kraju. Informacja zosta-

ła udzielona nieprawidłowo. Z cytowane-

go przez Pana przepisu wyraźnie wyni-

ka, że zastosowanie preferencyjnej stawki

jest możliwe, jeżeli dokumenty łącznie po-

twierdzają dostarczenie towarów będących

przedmiotem wewnątrzwspólnotowej do-

stawy towarów do nabywcy znajdującego

się na terytorium państwa członkowskiego

innym niż terytorium kraju. A zatem nie-

przedstawienie któregokolwiek dokumentu

eliminuje taką możliwość.

Dodatkowe zastrzeżenia dotyczą wywo-

zu dokonanego bezpośrednio przez podat-

nika dokonującego takiej dostawy lub przez

jego nabywcę, przy użyciu własnego środ-

ka transportu podatnika lub nabywcy (art.

42 ust. 4 ustawy o VAT) oraz wywozu przez

nabywcę nowych środków transportu bez

użycia innego środka transportu (przewo-

zowego) - art. 42 ust 5 ustawy o VAT.

Podstawa prawna:

Art. 42 ust. 3, 4, 5 Ustawa o podat-

ku od towarów i usług z dnia 2004-03-11

(Dz.U. Nr 54, poz. 535)

PIT

.pl

PIT.pl odpowiada na pytania

czytelników

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

09.10.09 Mocne słowa Prezesa ING

Banku Śląskiego po raz drugi

Prezes ING Banku Śląskiego, Brunon Bart-

kiewicz, coraz częściej pojawia się w centrum

uwagi mediów. Pierwszy raz zagrzmiał kil-

ka w wakacje, gdy na łamach „Pulsu Bizne-

su” odważnie komentował działania konku-

rencji z sektora bankowego. W czasie kryzysu

mocne słowa wypowiadali Prezesi wielu ban-

ków. Na czołówkach gazet znajdowali się Jan

Krzysztof Bielecki z Pekao SA, Mariusz Gren-

dowicz z BRE, czy Mateusz Morawiecki z BZ

WBK, ze słynnym bankowym tsunami. Jed-

nak z PR-owego punktu widzenia, Brunon

Bartkiewicz z ING, chyba najlepiej wybrał ti-

ming i treść swoich medialnych wystąpień.

W dzisiejszym wywiadzie dla Bloomberga

powiedział on o tym, że polskie banki mogą

mieć rekordowe zyski w 2010 roku. Jeśli tak

się stanie Bartkiewicz będzie tym, którego

słowa w oczach mediów zakończyły kryzys.

O ile wszystko pójdzie zgodnie z jego przewi-

dywaniami i nie nadejdzie np. bankowe tsu-

nami...

08.10.09 Nie wszystko złoto, co się

świeci?

Zainteresowanie zakupem sztabek złota bije

w Polsce rekordy. Gazeta Wyborcza poda-

je, że Mennica Polska w I połowie sprzedała

o 250 proc. więcej tego kruszcu niż rok wcze-

śniej. Światowa gorączka ma źródło w słabną-

cym dolarze, w którym handluje się złotem

oraz srebrem i platyną.

MEDIA PR

Więcej na ten temat w artykule „Polska go-

rączka złota”, który znalazł się w czwartko-

wym wydaniu Gazety.

07.10.09 Prawne ograniczenia dla

działań reklamowych w social media

Już niedługo na amerykańskich blogerów zo-

staną nałożone specjalne obostrzenia dotyczą-

ce promocji produktów w treściach ich wpi-

sów. Jak donosi The New York Times, Federal

Trade Commission od grudnia chce wpro-

wadzić obowiązek podawania przez bloge-

rów informacji o ich powiązaniach z różny-

mi firmami. Blogerzy będą musieli ujawnić,

czy opis produktu czy usługi był inspiro-

wany przez konkretną firmę i czy bloger

za napisanie artykułu został przez ową fir-

mę wynagrodzony. Podobnie znane osoby

nie będą mogły już spontaniczne zachwalać

konkretnych rozwiązań produktowych czy

usługowych na swoich profilach na Facebo-

oku czy Twitterze bez podania relacji, jaką

mają z daną firmą (takie prawo obowiązuje

w tym momencie m.in. występy celebrytów

w programach rozrywkowych). Z jednej

strony oznacza to utrudnienie dla amery-

kańskich marketerów szukających nowych

kanałów komunikacji w social media, z dru-

giej zaś pokazuje, że Internet w USA zaczy-

na być obejmowany takim samym ustawo-

dawstwem jak prasa, radio i telewizja.

06.10.09 Kłopoty najbogatszych

Polacy z roku na rok stają się coraz bogatsi,

choć nadal jak przytacza autor artykułu „Bo-

gacz po polsku. Co mają i czemu się ukrywa-

ją?” umieszczonym na portalu Wyborcza.biz

aż 34 proc. Polaków jest przekonanych, że nie

można dojść do dużego majątku uczciwą pra-

cą. Może właśnie to skłania naprawdę boga-

tych rodaków do ukrywania swojego stanu

majątku, a jeśli to nie jest możliwe (bo war-

tość majątku znajdzie się w którymś z rankin-

gów najbogatszych Polaków) to przynajmniej

do ochrony swojej prywatności. Jednak i tak

większym zmartwieniem jest problem sukce-

sji, ponieważ wśród młodego pokolenia boga-

cze nie znajdują godnych siebie następców –

stąd często wolą firmę sprzedać, niż martwić

się, że wnuki czy dzieci roztrwonią majątek.

5.10.09 Prosimy dokarmiać niedź-

wiedzie

Najnowszy „The Economist” przekonuje, że

świat finansów potrzebuje swoich pesymi-

stów.

Nikt ich nie lubi, bo psują nastroje świętu-

jącym wzrosty. Porównuje się ich do zepsu-

tych zegarków, które właściwą godzinę poka-

zują tylko dwa razy dziennie. Jeśli pracują dla

banku lub TFI, za swe czarnowidztwo mogą

wręcz stracić pracę lub klientów. Przez ostat-

nie 10 lat niedźwiedzie - czyli osoby grające

na zniżkę kursu - miały jednak rację w wie-

lu sprawach - choćby na przykład w kwestii

przeszacowania wartości amerykańskich do-

mów czy zbyt dynamicznego wzrostu akcji

kredytowej. Za to należy się im dokarmianie.

Autorski Przegląd Ciszewski Financial

Communications (5-11.10.2009)

NAJLEPSZE LOKATY W USD – 1 miesiąc

1 tys.

Getin Bank, Polbank EFG

1,00%

Nordea

0,90%

BOŚ

0,70%

Alior Bank

0,60%

PKO BP, BGŻ

0,40%

5 tys.

Polbank EFG

1,25%

Getin Bank

1,00%

Nordea

0,90%

BOŚ

0,70%

Alior Bank

0,60%

10 tys.

Polbank EFG

1,25%

Getin Bank

1,00%

Nordea

0,90%

BOŚ

0,70%

Alior Bank

0,60%

NAJLEPSZE LOKATY W EUR – 1 miesiąc

1 tys.

Getin Bank, Polbank EFG

1,00%

PKO BP, BPS

0,90%

BOŚ, Millennium

0,80%

Alior Bank, Nordea

0,70%

BPH

0,60%

5 tys.

Polbank EFG

1,25%

Getin Bank

1,00%

PKO BP, BPS

0,90%

BOŚ, Millennium

0,80%

Nordea, Alior Bank

0,70%

10 tys.

Polbank EFG

1,25%

Getin Bank

1,00%

PKO BP, BPS

0,90%

BOŚ, Millennium

0,80%

Nordea, Alior Bank

0,70%

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

Blogi

www.blogbank.pl

Koniec afer! Wracamy do realiów go-

spodarczych – czyli do jednej wielkiej afe-

ry trwającej od 20 lat.

Pan Profesor Leszek Balcerowicz

stwierdził w TVN CNBC Biznes, że „pie-

niądz za mało kosztuje” a Rada Polityki

Pieniężnej powinna pójść śladem Banku

Rezerw Australii, który podniósł stopy pro-

centowe i „powinna się tłumaczyć z obniże-

nia stóp do poziomu 3,5%”.

To jest bardzo ciekawa wypowiedź,

zważywszy, że szybkie wejście Polski do

strefy euro było zachwalane przez zwo-

lenników takiego rozwiązania między in-

nymi z tego powodu, że stopy procentowe

Blog Roberta Gwiazdowskiego

Stopa dopłat

w Polsce będą niższe – bo w „Eurolan-

dzie” są niższe.

Ciekawe, czy Pan Profesor Balcero-

wicz zmienia zdanie, czy ma jakiś sposób

na to, żeby po wejściu do strefy euro móc

w Polsce utrzymywać stopy procentowe

na jakimś innym poziomie niż w innych

krajach???

Ja oczywiście nie uważam, żeby przy

pomocy stóp procentowych można było

pozytywnie oddziaływać na gospodarkę.

Można na odwrót – oddziaływać nega-

tywnie, co pokazał Allan Greenspan w roku

2002 obniżając stopy procentowe w celu

„rozgrzania” gospodarki i Leszek Balcero-

wicz w roku 1999 podwyższając je w celu

„schłodzenia” gospodarki.

Ale ciekaw jestem dlaczego ci, którzy

uważają politykę stóp procentowych za

bardzo ważny instrument pozytywnego

oddziaływa na gospodarkę skłonni są zre-

zygnować z możliwości jej kształtowania?

Jeżeli bowiem prawdą by było, że sto-

py procentowe są tak istotne dla gospo-

darki, to powinny one mieć dla budżetu

państwa o wiele większe znaczenie, niż do-

płaty do gier losowych, a rezygnacja z moż-

liwości ich kształtowania powinna stanowić

większe zagrożenie niż rezygnacja ze stoso-

wania dopłat!

W 1967 roku, podczas „wojny 6-dnio-

wej” polscy Żydzi poczuwający się do

łączności z Izraelem, zrobili – jak na ca-

łym świecie – zrzutkę na dozbrojenie Ca-

halu. Jak to w niektórych państwach jest

nadal praktykowane (w Polsce też mamy

do dziś ślady takiego stosunku do własno-

ści prywatnej!) PRL czuła się właścicielką

posiadanych przez jej obywateli (i nie tyl-

ko przez obywateli!!!) pieniędzy – i zaka-

zała wysłania „cennych dewiz” za granicę

– bez wydawania zresztą jakichś szcze-

gólnie „anty-syjonistycznych” przepisów:

takie były ogólne zasady!

Przedstawiciele licznych wtedy jeszcze

w Polsce Żydów wzięli więc zebrane dolary,

poszli do ambasady USA, tam banknoty te

zostały komisyjnie spalone – i w Stanach po-

nownie wydrukowane. Koszt druku nowych

banknotów nie był przecież zbyt duży.

Dziś byłoby to i prostsze – i trudniej-

sze. Wystarczyłoby wykasować odpo-

wiednie sumy na kontach w Polsce – i po-

większyć je za granicą. Z drugiej jednak

strony fiskus zaraz zacząłby się dopyty-

wać, gdzie są te pieniądze – i policzył ja-

kiś podatek od darowizny…

Warto teraz postawić sobie pytanie: a co

by się stało, gdyby w USA tych pieniędzy nie

dodrukowano?

Blog Janusza Korwina-Mikke

Niszczenie banknotów

Odpowiedź jest prosta: straciłoby Pań-

stwo Izrael (które miało je otrzymać) – a zy-

skaliby wszyscy posiadacze „zielonych”. Jeśli

spalone banknoty stanowiły jedną miliardo-

wą część banknotów w obiegu, to wszyst-

kim by się wartość ich pieniądza zwiększy-

ła o 1/1.000.000.000 …

Niewiele – ale zawsze coś.

I odwrotnie: gdyby w USA dodruko-

wano, a w Warszawie ich nie spalono – to

wszyscy posiadacze greenbacków by stra-

cili.

I dokładnie tak samo wszyscy tracą,

gdy państwo – ot, tak - dodrukowuje pie-

niądze.

To jest jasne, proste i oczywiste. A te-

raz problem trudniejszy: proszę uszerego-

wać - w kolejności od najmniej do najbar-

dziej korzystnej dla okupowanego przez

dzisiejsze państwo kraju - trzy możliwości:

a) Państwo milion złotych (w pienią-

dzach dodrukowanych lub ściągniętych

z podatków) rozdaje jako zasiłki dla bez-

robotnych

b) Państwo tym milionem pali w ko-

minku Pana Prezydenta

c) Państwo za ten milion kupuje pszeni-

cę i wywozi do głodujących dzieci w Abisy-

nii

Właściwa kolejność to: (a) ( c) i (b).

Rozpatrzmy możliwości od najlepszej.

(b) jest bezwzględnie najlepsza. Wzro-

sła siła nabywcza ludności w porównaniu

do siły nabywczej państwa. Jedyną stratą

jest koszt druku pieniędzy. Uwaga! Przy-

dawka: „okupowanego przez jakieś obec-

ne państwo” jest istotne: gdyby było to

nie dzisiejsze gosudarstwo, lecz klasyczne

państwo mające pieniądze tylko na poli-

cję, wojsko i minimalną administrację, to

spalenie państwowych pieniędzy przynio-

słoby poważną stratę.

( c) jest gorsza, bo z kraju znika psze-

nica, która mogłaby się przydać komuś do

przeżycia. Plusem jest krzepiąca świado-

mość, że pomogliśmy małym Etiopom.

(a) jest bezwzględnie najgorsza: za-

płacono ludziom za to, że nic nie robią –

czyli: jedynym efektem jest demoralizacja

części ludności – są właściwie wszystkich,

bo kiedy pozostali widzą, że tamci dostają

pieniądze za nic, to też się demoralizują.

Jak Państwo widzą normalny ekono-

mista widzi efekt działania gosudarstwa

niemal dokładnie odwrotnie, od dzisiej-

szych polityków-d***kratów.

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

W obliczu zbliżającej się fuzji Getin Ban-

ku z Noble Bankiem, ekipa Leszka Czarnec-

kiego zastanawia się, które z marek bizneso-

wych zachować, a które zlikwidować. Jeszcze

do niedawna Getin Bank bronił się przed mia-

nem „instytucji od wszystkiego”, ale wszystko

wskazuje na to, że obecnie zmierza w takim

kierunku - pisze „Puls Biznesu”.

Więcej na PRNews 4

Aż kilkaset stron liczą sobie szczegóło-

we zapisy porozumienia pomiędzy Skarbem

Państwa a holenderskim Eureko. W obszer-

nych załącznikach do umowy szczegółowo

opisano harmonogram dalszego postępowa-

nia obu stron, podaje „Dziennik Gazeta Praw-

na”. Obie strony postanowiły się doskonale za-

bezpieczyć. Z treści zapisów wynika jeszcze

jeden wniosek - Holendrzy nie wrócą już do

kontroli nad PZU.

Więcej na PRNews 4

Wraca temat sprzedaży Banku Zachod-

niego WBK. „The Irish Times” podał, że odku-

pieniem akcji polskiego banku od Allied Irish

Banks jest zainteresowany Société Générale -

pisze „Rzeczpospolita”. - W Polsce mamy silną

bankowość korporacyjną i inwestycyjną, mamy

leasing, oferujemy kredyty konsumpcyjne. To,

czego nam brakuje, to właśnie bankowość deta-

liczna - mówił szef niedawno Société Générale.

Więcej na PRNews 4

BGŻ rozpoczął wczoraj zwolnienia gru-

powe, które potrwają do marca 2010 r. Z pra-

cą w banku pożegna się 450 osób - donosi

„Puls Biznesu”. Pracownicy otrzymają wyż-

sze niż ustawowe odprawy, których wysokość

zależy od stażu pracy. Zwolnienia potrwają

do marca przyszłego roku. Wówczas stan za-

trudnienia w BGŻ spadnie poniżej 5 tys.

Więcej na PRNews 4

Spada liczba instytucji zainteresowanych

otworzeniem w Polsce oddziału bankowego.

Obecnie jest ich 20, ale analitycy przewidują, że

ich liczba jeszcze się zmniejszy - donosi „Rzecz-

pospolita”. Pierwszym bankiem, który po cichu

zamknął swój polski oddział, był duński Jyske

Bank, który obsługiwał zamożnych klientów.

Duńczycy wynieśli się latem 2007 r. Tylko do

końca października będzie działać niemiecki

Depfa Bank.

Więcej na PRNews 4

MEDIA

Związek Banków Polskich kończy pra-

ce nad rekomendacją, która ułatwi klientom

przenoszenie rachunków między bankami

- donosi „Gazeta Wyborcza”. Zmusiła go do

tego Komisja Europejska, której nie podo-

ba się to, że tylko znikomy odsetek polskich

klientów decyduje się na zmianę banku. Zda-

niem Brukseli takie przywiązanie do banków

sprawia, że instytucje finansowe nie czują pre-

sji, żeby uatrakcyjniać swoje oferty i walczyć

zarówno o pozyskanie nowych klientów, jak i

utrzymanie tych starych, bo na razie wierność

nie jest specjalnie cenioną przez banki cechą.

Więcej na PRNews 4

W ubiegłym miesiącu prezes NBP Sła-

womir Skrzypek nowe rozwiązania, których

celem jest udostępnienie bankom dodatko-

wych źródeł finansowania dla akcji kredyto-

wej. Spośród nich największe zainteresowa-

nie budzą: wydłużenie terminu operacji repo

i możliwość kupowania przez bank centralny

obligacji bankowych - informuje „Rzeczpo-

spolita”.

Więcej na PRNews 4

Do tej pory z rządowej pomocy w spłacie

kredytów hipotecznych skorzystało 264 bez-

robotnych. Prognozy Ministerstwa Pracy za-

kładały, że z programu skorzysta ponad 46

tys. osób. O pomoc można starać się do końca

przyszłego roku - pisze „Rzeczpospolita”. – Na

spłatę rat klientów banków wydaliśmy oko-

ło 191 tys. zł – mówi Danuta Bruzik, dyrek-

tor departamentu usług agencyjnych w Ban-

ku Gospodarstwa Krajowego, który obsługuje

ten rządowy program.

Więcej na PRNews 4

Piotr Kamiński zrezygnował z funkcji

prezesa Banku Pocztowego przez ustawę ko-

minową - ustalił „Dziennik Gazeta Prawna”.

- Zarabianie takich pieniędzy przy jednocze-

snej odpowiedzialności za emerytury wszyst-

kich Polaków nie jest zachęcające - powiedział

gazecie Kamiński.

Więcej na PRNews 4

Kryzys finansowy spowodował, że kre-

dyty mieszkaniowe bez wkładu własnego

praktycznie zniknęły z rynku. Teraz powo-

li wracają. Jednak nie każdy może taki kredyt

otrzymać. A jeśli już spełni wszystkie warunki,

to zapłaci za niego znacznie więcej, niż gdyby

posiadał wkład własny. Jak wynika z analiz Fi-

namo, obecnie kredyt taki można już otrzy-

mać w prawie połowie banków na naszym

rynku. Jednak jest to kredyt w złotych. Kredy-

tów walutowych na 100 proc. wartości nieru-

chomości udziela tylko kilka banków, między

innymi Deutsche Bank, MultiBank i mBank.

Więcej na PRNews 4

Alior Bank negocjuje zakup dwóch ko-

lejnych portfeli kredytowych. W ten sposób

zamierza zwiększyć liczbę klientów - dono-

si „Rzeczpospolita”. – Wartość jednego port-

fela to 1 mld zł, a drugiego 200 mln zł – mówi

Wojciech Sobieraj, prezes Alior Banku. Do

1 grudnia zostanie zakończona transakcja

sprzedaży pakietu kredytów konsumenckich

od HSBC Banku. Alior kupił pożyczki go-

tówkowe, kredyty ratalne i karty kredytowe o

wartości około 1 mld zł. Przez to liczba klien-

tów banku podwoi się.

Więcej na PRNews 4

W pierwszej połowie 2009 r. ceny podsta-

wowych usług w bankach znacznie wzrosły -

wynika z najnowszego raportu NBP, na który

powołuje się „Rzeczpospolita”. Średnia opła-

ta za dokonanie przelewu w oddziale była w

pierwszym półroczu o niemal jedną czwartą

większa niż w drugim półroczu 2008 r. Wy-

nosiła 5,3 zł. Zlecenie przelewu w call centre

podrożało w tym czasie o 19 proc., do 2,4 zł.

Rośnie poziom niespłacanych pożyczek

w bankach. KNF ocenia, że apogeum pogor-

szenia się jakości portfela kredytowego może

przypaść na drugie półrocze 2009 r. Banki

będą zmuszone tworzyć rezerwy, co odbije

się negatywnie na wynikach - pisze „Rzeczpo-

spolita”. Od początku roku wartość kredytów

zagrożonych w bankach giełdowych wzrosła

prawie o 10 mld zł, czyli o 55 proc. – wynika z

szacunków „Rz“. W tym czasie wartość udzie-

lonych kredytów wzrosła o niespełna 4 proc.

Więcej na PRNews 4

Z mediów (5-11.10.2009)

NAJLEPSZE LOKATY W EUR – 3 miesiące

1 tys.

Getin Bank, Polbank EFG

2,50%

Alior

1,40%

DnB Nord

1,30%

Millennium

1,10%

BOŚ, BPH, BPS, Kredyt Bank, PKO BP

1,00%

5 tys.

Polbank EFG

2,75%

Getin Bank

2,50%

Alior Bank, DnB Nord

1,40%

Millennium

1,10%

BOŚ, BPH, BPS, Kredyt Bank, PKO BP

1,00%

10 tys.

Polbank EFG

2,75%

Getin Bank

2,50%

Alior Bank, DnB Nord

1,40%

Fortis Bank

1,20%

Millennium

1,10%

Więcej na PRNews 4

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

BOŚ od 5 października oferuje lokatę

jednodniową „Każdy Dzień Dobry” z efek-

tywnym oprocentowaniem 7% w skali roku.

Odsetki są naliczane codziennie i przelewane

na rachunek osobisty, a klient nie płaci podat-

ku Belki. Minimalna kwota lokaty to 5000 zł,

maksymalna 15 000 zł. Jedna osoba może za-

łożyć trzy depozyty na maksymalna kwotę 15

000 zł.

Więcej na PRNews 4

Citi Handlowy rusza z promocją usługi

„Płać komórką”. Klienci banku, zyskują teraz

nie tylko możliwość wygodnego dokonywa-

nia płatności telefonem komórkowym bezpo-

średnio z rachunku w Citi Handlowy, ale tak-

że pięć godzin co miesiąc bezpłatnego postoju

samochodem w strefie płatnego parkowa-

nia w Warszawie do wykorzystania do koń-

ca roku. Wystarczy do 31 października akty-

wować usługę „Płać komórkę”, by skorzystać z

promocyjnych benefitów.

Więcej na PRNews 4

ING Bank Śląski zaoferował klientom

dwa kolejne produkty strukturyzowane. In-

westycyjna Lokata Terminowa „Stawiam na

złotego” to produkt skierowany do klientów

detalicznych, w tym również z segmentu Per-

sonal Banking. Jego dochodowość zależy od

zachowania się kursu złotego względem euro

- wyliczana w oparciu o kurs średni publiko-

wany przez NBP. Inwestycyjna Lokata Ter-

minowa „WIG20 Profit” to produkt dedyko-

wany wyłącznie klientom z segmentu Private

Banking. Oprocentowanie jest uzależnione

od zachowania indeksu giełdowego 20 naj-

większych spółek akcyjnych notowanych na

warszawskiej GPW.

Więcej na PRNews 4

mBank podjął decyzję o zmianie oprocen-

towania lokat terminowych. Oprocentowa-

nie rachunków oszczędnościowych pozostaje

bez zmian. - Na naszą decyzję wpłynęła sytu-

acja panująca na rynku, oddziałująca przede

wszystkim na oprocentowanie oferty długo-

terminowej. Najnowsze zmiany objęły tylko

lokaty terminowe mBanku i nie są głębokie.

BANKI

Oprocentowanie rachunków oszczędnościo-

wych, które stanowią naszą ofertę strategicz-

ną, pozostaje bez zmian. - mówi Maciej Wit-

kowski, Dyrektor Biura Sprzedaży Produktów

Inwestycyjnych i Ubezpieczeniowych.

Więcej na PRNews 4

Alior Bank oferuje o połowę niższe opro-

centowanie wszystkim klientom biznesowym,

którzy przeniosą firmowe karty kredytowe

lub karty obciążeniowe (charge) jak i osobom

fizycznym prowadzącym działalność gospo-

darczą, które przeniosą używaną dotychczas

kartę indywidualną. Obniżone oprocentowa-

nie na transakcje bezgotówkowe będzie obo-

wiązywać przez pół roku od podpisania umo-

wy i wyniesie 7,5% w przypadku kart złotych

oraz 10% w przypadku kart srebrnych. Oferta

przeznaczona jest dla klientów, którzy podpi-

szą umowę do 31 października br.

Więcej na PRNews 4

Bank Millennium wprowadza do oferty

Lokatę Inwestycyjną Polskie Giganty, umoż-

liwiającą uzyskanie ponadprzeciętnych zy-

sków – 9% w skali roku. Lokata Inwestycyjna

Polskie Giganty oparta jest o koszyk akcji sze-

ściu polskich spółek, wchodzących w skład

indeksu WIG20, liderów w swoich branżach

- KGHM, Telekomunikacji Polskiej, PGNiG,

PKN Orlen, PKO BP oraz PEKAO. Produkt

jest skierowany do inwestorów poszukują-

cych inwestycji opartej na polskim rynku ak-

cji, która może wygenerować do 9% zysku w

skali roku, przy pełnej gwarancji kapitału w

terminie zapadalności.

Więcej na PRNews 4

Noble Bank wspólnie z Noble Funds TFI

oraz TU na Życie Europa SA zaoferował swo-

im klientom nowy produkt na polskim rynku

usług finansowych. Noble Bank Wealth Ma-

nagement to aktywnie zarządzana inwestycja,

w której portfel inwestycyjny stanowić mogą

zarówno depozyty bankowe jak i kontrakty

terminowe na spółki notowane na GPW. Ce-

lem produktu jest przybliżenie usługi zarzą-

dzania portfelem osobom, którzy nie mają

wystarczających środków by móc stać się

klientami Asset Management. Nowa inwesty-

cja bowiem jest już dostępna przy zaangażo-

waniu środków w wysokości od 100 tys. zł.

Więcej na PRNews 4

Amerykanom powiedzieliśmy, sami też

pamiętajmy: kto oszczędza, ten ma! - mówi

Marek Kondrat w najnowszej reklamie ING

Banku Śląskiego. W ten sposób bank zachęca

Polaków do dalszego oszczędzania i promuje

5-miesięczną lokatę na 5,55% w skali roku.

Więcej na PRNews 4

Fundacja Kronenberga przy Citi Handlo-

wy już po raz trzeci organizuje obchody Świa-

towego Dnia Oszczędzania, który przypada

na 31 października. Społeczna akcja eduka-

cyjna Tydzień dla Oszczędzania jest zakro-

joną na szeroką skalę inicjatywą, która służy

budowaniu świadomości tego, jak ważne jest

oszczędne gospodarowanie pieniędzmi. Te-

goroczna akcja obfituje w szereg ciekawych

projektów adresowanych zarówno do mło-

dzieży jak i dorosłych.

Więcej na PRNews 4

Toyota Bank jako pierwszy bank w Pol-

sce oferuje swoim klientom ubezpieczenie

„Ochrona Prawna Rodziny”, które poprzez

finansowanie kosztów ochrony prawnej za-

pewnia dostęp do wyspecjalizowanych praw-

ników, profesjonalnej pomocy i poradnictwa

prawnego a także chroni przed ryzykiem fi-

nansowym przegrania sprawy w sądzie.

Więcej na PRNews 4

Po trzecim kwartale 2009 r. wartość fak-

tur skupionych przez Raiffeisen Bank Polska

w ramach usługi faktoringu wyniosła 7,231

mld zł. Oznacza to wzrost o 10,9% w porów-

naniu z tym samym okresem roku ubiegłego

roku. Dynamicznie zwiększyła się liczba wy-

kupionych wierzytelności – od lipca do wrze-

śnia było ich 112 tys., czyli o połowę więcej niż

w poprzednim kwartale.

Więcej na PRNews 4

Z rynku bankowego
(5-11.10.2009)

NAJLEPSZE LOKATY W USD – 3 miesiące

1 tys.

Polbank EFG, Getin Bank

1,50%

Alior Bank

1,20%

DnB Nord, Millennium, Nordea

1,00%

BOŚ

0,80%

PKO BP, BGŻ, Kredyt bank, Fortis, BPS

0,50%

5 tys.

Polbank EFG

1,75%

Getin Bank

1,50%

Alior Bank

1,20%

DnB Nord

1,10%

Millennium, Nordea

1,00%

20 tys.

Polbank EFG

1,75%

Getin Bank

1,50%

Alior Bank

1,20%

DnB Nord

1,10%

Millennium, Nordea, Fortis Bank

1,00%

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

Tegoroczna kampania en primeur (za-

kup win leżakujących w beczkach) należy do

najbardziej udanych w ostatnich kilku latach.

Świetny rocznik, bardzo wysokie noty Rober-

ta Parkera oraz relatywnie niskie ceny w jakich

wina pokazały się na rynku w kwietniu 2009 r.

sprawiły, że inwestorzy zyskali nawet 150 pro-

cent w ciągu 5 miesięcy. - Obecnie większość

win en primeur znajduje się w fazie intensyw-

nych wzrostów, która, w mojej ocenie, będzie

trwać aż do ich zabutelkowania w 2011 roku

– mówi Krzysztof Maruszewski, Dyrektor

Działu Inwestycji Alternatywnych w Wealth

Solutions S.A.

Więcej na PRNews 4

Nowe klauzule i modyfikacja istniejących,

szerszy zakres ubezpieczenia i niższe staw-

ki - to główne korzyści nowego ubezpiecze-

nia OC z tytułu prowadzenia działalności lub

posiadania mienia w ofercie UNIQA. Ubez-

pieczenie odpowiedzialności cywilnej z gru-

py Prawo&Pomoc przeznaczone jest dla osób

prowadzących działalność gospodarczą, któ-

re chcą zabezpieczyć się przed potencjalny-

mi zagrożeniami płynącymi z tego tytułu, za-

pewniając tym samym komfort sobie i swoim

klientom.

Więcej na PRNews 4

Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeń

Ergo Hestia zostało uhonorowane przez mie-

sięcznik Forbes tytułem „Lidera 20 Lat Pol-

skiej Transformacji”. STU Ergo Hestii statuet-

kę wręczono na uroczystej gali w Warszawie.

Jest ona symbolem uznania dla rozwoju firmy

i jej wkładu w budowanie sektora finansowe-

go w ciągu minionych 20 lat.

Więcej na PRNews 4

W dniach 7-27 października 2009 r. pro-

wadzona jest publiczna sprzedaż Certyfika-

tów Inwestycyjnych funduszu Investor Gold

FIZ. Zapisy na Certyfikaty są przyjmowane

w Punktach Subskrypcyjnych Biura Makler-

skiego Banku BGŻ. Cena emisyjna jednego

Certyfikatu serii K wynosi 1.712,32 zł i została

określona na podstawie wyceny aktywów fun-

duszu na 7 dni przed rozpoczęciem emisji.

Więcej na PRNews 4

Sprzedaż netto Pioneer Pekao TFI wy-

niosła we wrześniu 42 mln złotych. Kolej-

ny miesiąc dodatniej sprzedaży podtrzymuje

trwający od kwietnia pozytywny trend. Akty-

wa TFI wzrosły o 1,77 % w stosunku do sierp-

nia i wyniosły na koniec września 14 782 mln

złotych. We wrześniu poziom sprzedaży brut-

to Funduszy Pioneer był zbliżony do poprzed-

nich miesięcy, ale jednocześnie dość istotnie

zwiększyły się odkupienia jednostek spowo-

dowane wahaniami na rynku polskich akcji i

obligacji.

Więcej na PRNews 4

Ubezpieczyciele zrzeszeni w PIU podpi-

sali umowę w sprawie zasad i trybu wzajem-

nego uznawania roszczeń regresowych. Dla

klientów oznacza to znacznie szybsze wypłaty

odszkodowań. Kolejnym krokiem PIU będzie

stworzenie jednolitych standardów likwidacji

szkód komunikacyjnych. To pierwszy i bar-

dzo ważny etap na drodze do ujednolicenia

procesu likwidacji szkód komunikacyjnych w

Polsce, na który poza porozumieniem regre-

sowym składać się będzie m.in.powstanie sys-

temu bezpośredniej likwidacji szkód.

Więcej na PRNews 4

Rekordowa wypłata na poczet dywiden-

dy nie zmieni oceny ratingowej PZU. Dzień

po podpisaniu porozumienia w sprawie PZU

agencja ratingowa Standard&Poors potwier-

dziła podtrzymanie najwyższej oceny („A”)

przyznanej Grupie PZU w lipcu br. Analitycy

S&P potwierdzili też perspektywę ratingową

na poziomie stabilnym.

Więcej na PRNews 4

Z początkiem października br. w ramach

stałego poszerzania swojej oferty w zakre-

sie bancassurance Generali Życie T.U. wraz z

nowym partnerem - Alior Bankiem - wpro-

wadziło atrakcyjny produkt inwestycyjny z

ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowy-

mi - „Ubezpieczenie z przyszłością”. Ta inwe-

stycyjno-ubezpieczeniowa polisa Generali za-

pewnia ubezpieczenie na życie i umożliwia

alokację środków w wybrane polskie i zagra-

niczne fundusze inwestycyjne oraz trzy port-

fele modelowe. Produkt przeznaczony jest

specjalnie dla Klientów Alior Banku.

Więcej na PRNews 4

W czerwcu i lipcu 2009 roku przeprowa-

dzone zostało przez Europ Assistance Group

badanie opinii publicznej na temat stanu służ-

by zdrowia w sześciu krajach europejskich:

Niemczech, Francji, Włoszech, Wielkiej Bry-

tanii, Szwecji i Polsce. Stan opieki medycznej

w Polsce został oceniony przez większość ob-

jętych badaniem Polaków jako ubogi. Badanie

Health Barometre przeprowadzane jest przez

Europ Assistance Group oraz Circle Sante So-

ciete od 2006 roku. Po raz pierwszy w tym

roku, zbadano również opinię Polaków na te-

mat opieki medycznej w ich kraju. Pozytyw-

nie oceniło służbę zdrowia w Polsce jedynie

12% respondentów.

Więcej na PRNews 4

Ponad 60 wolontariuszy Kredyt Banku

i Warty – dyrektorów centrali i makroregio-

nów oraz członków zarządów – odwiedziło

Dom Dziecka im. Janusza Korczaka w Kra-

snem w powiecie białostockim, by pomóc w

najpilniejszych pracach remontowych na te-

renie Domu. 2 października 2009 r. grupa

gotowych na każde wyzwanie menedżerów

przyjechała do Domu Dziecka w Krasnem.

Niektórym do pracy potrzebne były czułość i

wrażliwość, innym silne ręce. Nikomu jednak

nie brakło zapału. Bo nagroda była bardzo

cenna – uśmiech i radość tych najmniejszych,

którzy takiej właśnie pomocy bardzo potrze-

bują.

Więcej na PRNews 4

Allianz Direct przygotował kolejną ter-

minową ofertę zniżkową dla swoich klientów.

Promocja pod hasłem „Teraz Niemcy” trwa

do 19 pażdziernika, czyli przez najbliższe dwa

tygodnie i daje prawo do 10 proc. upustu na

ubezpieczenia komunikacyjne dla wybranych

klientów. 10%-owa zniżka na ubezpieczenia

OC, AC i Smart Casco przysługiwać będzie

posiadaczom samochodów niemieckich, ta-

kich jak: Audi, BMW, Maybach, Mercedes,

Mini, Opel, Porsche, Seat, Skoda, Smart, Tra-

bant, Volkswagen, Wartburg.

Więcej na PRNews 4

INWESTYCJE, UBEZPIECZENIA

Inwestycje, ubezpieczenia

(5-11.10.2009)

największe

wzrosty

PKO/CS FIO Rynku Pien.

1181,13 zł

0,15%

KBC GAMMA SFIO

179,79 zł

0,15%

KBC Parasol FIO Sub. Pie-

niężny

140,66 zł

0,14%

BPH FIO Parasolowy Sub.

Skarbowy

28,77 zł

0,14%

Aviva Investors SFIO Sub.

Pieniężny (d. CU)

1080,39 zł

0,13%

największe

wzrosty

Superfund SFIO sub. C

1139,41 zł

4,16%

Superfund SFIO sub. B

1245,44 zł

3,64%

DWS Parasol SFIO Sub. Gold

141,87 zł

3,39%

Superfund SFIO sub. A

1074,61 zł

2,52%

ING FIO Rosja EUR

13,938 zł

2,33%

Fundusze hybrydowe*

Fundusze pieniężne*

Fundusze akcji*

największe

wzrosty

Superfund SFIO Sub. Gold-

Future

799,28 zł

4,2%

PZU FIO Optymalnej Alokacji

43,97 zł

0,89%

Superfund SFIO Sub. Absolu-

te Return

706,62 zł

0,89%

Idea Parasolowy FIO Sub. Su-

rowce Plus

109,19 zł

0,78%

DWS Parasol SFIO Sub. Zrów-

noważony Rynków Wschodz.

131,63 zł

0,64%

* D

ane z

a ok
res 2-8 p

aźd

zier

nik

a 2009

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

AKTUALNOŚCI

Aktualności

(25-11.10.2009)

Bankier.pl rozpoczął publikację nowego e-

miesięcznika - Biuletynu Gospodarczego Ban-

kier.pl. Miesięcznik będzie zawierać pogłębio-

ne analizy i specjalistyczne artykuły o tematyce

ekonomicznej. Październikowe wydanie jest

już dostępne do pobrania pod adresem: http://

www.bankier.pl/biuletyn/gospodarczy. Pierw-

szy numer opatrzono hasłem: „Odwołujemy

kryzys gospodarczy? Nie tak szybko”.

Więcej na PRNews 4

Firmy windykacyjne będą mogły przeka-

zywać informacje o dłużnikach do biur infor-

macji gospodarczej. Umożliwi to planowana

nowelizacja ustawy o udostępnianiu infor-

macji gospodarczych, nad którą trwają prace

w sejmowej Komisji Gospodarki. Możliwość

przekazywania informacji do BIG zyskają

wszyscy wierzyciele wtórni. Zmiana ustawy

usprawni przepływ informacji o dłużnikach

na rynku i zwiększy skuteczność odzyskiwa-

nia należności.

Więcej na PRNews 4

15 września 2008 r. upadł Bank Lehman

Brothers. Ten dzień stał się symbolicznym

początkiem kryzysu na świecie. W rocznicę

tego wydarzenia Acxiom postanowił zbadać,

jakimi instrumentami finansowymi obecnie

wspomagają swoje portfele użytkownicy In-

ternetu. Okazało się, że 88,1% internautów

posiada konto w banku, a kolejne 5,1% planu-

je je założyć w ciągu 3 miesięcy od przepro-

wadzenia badania. Natomiast prawie połowa

ankietowanych (46,9%) ma internetowe kon-

to bankowe, a kolejne 7,6% rozważa jego zało-

żenie. Do konta z reguły jest wydawana karta

płatnicza / bankomatowa. Posiada ją aż 65,1%

internautów objętych badaniem.

Więcej na PRNews 4

Posłowie Parlamentu Europejskiego po-

stanowili o powołaniu specjalnej komisji ds.

kryzysu finansowego i gospodarczego. W

skład Komisji wejdzie 45 parlamentarzystów.

Mandat Komisji został udzielony na 12 mie-

sięcy, a jej zadaniem będzie ocena wpływu

kryzysu na sytuację gospodarczą i społecz-

ną państw członkowskich i zaproponowa-

nie środków, które pozwolą na przywrócenie

równowagi rynków finansowych.

Więcej na PRNews 4

Kryzys gospodarczy rozpoczęty pod ko-

niec 2008 roku w Stanach Zjednoczonych

bardzo szybko ogarnął swoim zasięgiem cały

świat. Jego skutki są odczuwalne także w Pol-

sce. W badaniu przeprowadzonym dla Talent

Club większość (72%) respondentów przy-

znało, że spowolnienie gospodarcze dotknęło

także ich branżę. Jednocześnie z badań wyni-

ka, że polskie firmy nie były przygotowane na

nadchodzący kryzys.

Więcej na PRNews 4

Prowizja do 10 proc. w DomBanku i mar-

ża rosnąca po ośmiu latach w Banku Za-

chodnim WBK – to tylko przykłady pułapek

czyhających na klientów ubiegających się o

kredyt w programie Rodzina na Swoim. Pro-

gram cieszy się niesłabnącą popularnością.

We wrześniu skorzystało z niego 3070 osób, a

w październiku i kolejnych miesiącach będzie

to jeszcze więcej, bo dostępność takich kredy-

tów znacznie wzrosła dzięki podniesieniu li-

mitów ceny metra kwadratowego nierucho-

mości kwalifikującej się do dopłaty.

Więcej na PRNews 4

Comarch Internet Banking jest komplek-

sowym, sprawdzonym i dojrzałym systemem

bankowości internetowej obsługującym klien-

tów detalicznych, MSP, jak i klientów korpo-

racyjnych. Jest najczęściej wybieranym przez

banki komercyjne w Polsce systemem banko-

wości internetowej. Korzystają z niego klien-

ci Raiffeisen, Fortis, ING, PEKAO, BPH, DnB

Nord i Alior Bank.

Więcej na PRNews 4

W trzech kwartałach 2009 roku sądy

ogłosiły 497 postanowień o upadłości firm,

co oznacza wzrost o 56,8 proc. wobec tego sa-

mego okresu roku ubiegłego. Ta liczba to za-

ledwie 30 proc. wobec 1634 bankructw, które

zanotowano w dziewięciu miesiącach rekor-

dowego 2002 roku. Obserwując rozwój sy-

tuacji od początku bieżącego roku, cały czas

utrzymuje się wzrost, jednak jego tempo od

czerwca wyhamowało.

Więcej na PRNews 4

Zamiast płacić cztery różne raty w sumie

na kwotę 1732 zł można płacić tylko jedną i to

wynoszącą zaledwie 435 zł – wynika z anali-

zy Expandera. Takie możliwości daje konsoli-

dacja zadłużenia. Efekt obniżenia raty najczę-

ściej wynika z wydłużenia okresu spłaty. W

wyniku konsolidacji koszt kredytu może się

jednak istotnie zwiększyć. Oferta kredytów

konsolidacyjnych nie jest zbyt duża. Obec-

nie posiada ją mniej niż połowa banków, które

udzielają pożyczek gotówkowych.

Więcej na PRNews 4

Jak wynika z comiesięcznego zestawie-

nia ofert bankowych przygotowanego przez

Open Finance 14 z 33 analizowanych banków

obniżyło stawki oprocentowania depozytów.

To największa liczba zmian jaką odnotowa-

liśmy od początku roku. Zdecydowanie naj-

częściej zmieniano warunki dla lokat kwar-

talnych. W minionym miesiącu najwięcej

niekorzystnych zmian dla klientów miało

miejsce w Nordea Banku oraz w Polbanku.

Więcej na PRNews 4

Spółka Projekty Bankowe Polsoft, należą-

ca do Grupy Sygnity, zawarła z Bankiem Za-

chodnim WBK umowę na budowę systemu

bankowości korporacyjnej. Zostanie on zbu-

dowany w oparciu o technologię Google Web

Toolkit (GWT). Nowe rozwiązanie dostarczy

klientom korporacyjnym Banku Zachodniego

WBK dostępną przez przeglądarkę aplikację,

charakteryzującą się zwiększoną, w stosunku

do standardowych technologii, ergonomią.

Klienci BZ WBK, oprócz standardowej funk-

cjonalności związanej z operacjami bankowy-

mi, otrzymają elastyczne narzędzia do komu-

nikacji z bankiem.

Więcej na PRNews 4

Agencja White Rabbit przygotowała kon-

cept kreatywny oraz mechanikę konkur-

su pod nazwą Kasa Nowa promujący Konto

dla studentów w Banku BGŻ. Konkurs Kasa

Nowa skierowany jest do studentów w wie-

ku 18 – 26 lat. Uczestnicy muszą zdjęciem zo-

brazować główne hasło Banku BGŻ – Pienią-

dze są dla ludzi. Zdjęcia umieszczane są na

specjalnie dedykowanej stronie www.kasano-

wa.bgz.pl. Tam też odbywa się głosowanie in-

ternautów, którzy wybiorą zwycięską pracę.

Więcej na PRNews 4

największe

spadki

Allianz FIO Sub. Walutowy

104,73 zł

-0,99%

Idea Parasolowy FIO Sub.

Protect

189,53 zł

-0,91%

Allianz FIO Sub. Pien.

118,87 zł

-0,05%

Amplico SFIO Parasol

Świat. Sub. Pieniężny Plus

11,13 zł

KBC Portfel VIP SFIO Sub.

Pien.

117,22 zł

0,04%

największe

spadki

NOVO SFIO Sub. Novo Japoński

73,78 zł

-3,66%

NOVO SFIO Sub. Novo Globalny

77,72 zł

-2,92%

NOVO SFIO Sub. Novo Europejski

68,94 zł

-2,35%

NOVO SFIO Sub. Novo Nordycki

78,34 zł

-2%

UniFundusze FIO Sub. UniMa-

xZagranica

93,84 zł

-1,79%

największe

spadki

ALIOR SFIO Sub. Alior Selek-

tywny

116,98 zł

-1,67%

Pioneer FIO Zrówn. Ameryka

27,42 zł

-1,54%

OPERA FIO Sub. Equilibrium.pl

12,51 zł

-1,34%

Amplico SFIO Parasol Świat.

Sub. Zrówn. Azjatycki

10,18 zł

-1,26%

PZU SFIO Globalnych Inw. Sub.

Akcji Rynków Rozw.

101,66 zł

-1,25%

Fundusze hybrydowe*

Fundusze pieniężne*

Fundusze akcji*

* D

ane z

a ok
res 2-8 p

aźd

zier

nik

a 2009

Przegląd Finansowy Bankier.pl 40 (104) 11 października 2009

Bank Pocztowy przymierza się do no-

wej strategii na najbliższe lata. Zmiany

są spore i bank rzeczywiście może spo-

ro namieszać, umacniając się na rynkach

w mniejszych miejscowościach, gdzie ge-

neralnie konkurencja jest słaba. Ostat-

nio wdrożone zmiany przynoszą już wy-

niki i można jednoznacznie stwierdzić, że

dotychczasowe obietnice nie były na wy-

rost. Jak się jednak okazuje, zapracowane

sukcesy nie będą już udziałem dotychcza-

sowego prezesa, Piotra Kamińskiego. Zo-

stał on odwołany przez Radę Nadzorczą

HYDE PARK

Hyde Park

(5-11.10.2009)

banku. To niewątpliwie skutek nieudanego

startu w konkursie na prezesa PKO BP.

Los managera czasami nie jest ła-

twy. Piotr Kamiński po przegraniu wy-

ścigu o fotel prezesa największego ban-

ku, oddał się do dyspozycji RN. Właściciel

podjął decyzję i Kamiński zapłacił najwyż-

szą cenę. Zapewne musiał brać pod uwa-

gę to ryzyko startując do konkursu. Na no-

wego prezesa namaszczony został Tomasz

Bogus. To spore zaskoczenie, ale jeśli spoj-

rzy się w jego zawodowy życiorys, jasne

się stanie, że to dobry wybór. Zna bank,

ma kwalifikacje. Oczywiście można było-

by szukać na zewnątrz, ale dla banku w tak

ważnym momencie zmian, głębsze zmiany

nie są pożądane. Nie ma też obaw o to, że

szefem banku wskroś detalicznego, zosta-

nie człowiek od bankowości korporacyj-

nej. Chociaż ostatnio w Pocztowym i BRE

zajmował się właśnie tym tematem, to

w rzeczywistości detal zna bardzo do-

brze – w końcu przez lata współrozwi-

jał MultiBank. Przed nowym prezesem

obecnie duże wyzwanie – zaplano-

wać nową strategię banku – w sytuacji,

gdy Poczta za chwilę straci swój mono-

pol, czeka ją restrukturyzacja i zapewne

związane z tym problemy […]

Więcej na PRNews 4

Nowy prezes w Banku Pocztowym

MultiBank w końcu obsługuje spółki z o.o.

MultiBank konsekwentnie wprowa-

dza w życie kolejną zmianę w ofercie dla

firm. Po latach zaniedbań w tym zakresie,

bank wykonał imponujący skok – w ciągu

tego, kryzysowego przecież roku, wdrożył

negocjowane kursy walut, wieloosobową

autoryzację transakcji, koszyk płatności,

import przelewów z systemów księgo-

wych, kartę kredytową dla firm, a w ostat-

nich dniach rachunek dla spółek z ograni-

czoną odpowiedzialnością. Oczywiście to

imponujący skok z punktu widzenia Mul-

tiBanku, bo taki Alior miał to i więcej od

samego startu.

Wprowadzenie częściowej obsłu-

gi spółek kapitałowych to spora zmiana

dla całego detalu BRE. Do tej pory Mul-

ti koncentrował się jedynie na spółkach

osobowych i to raczej na tych mniej ak-

tywnych. Brakowało podstaw, które są

standardem, a bez których w ogóle nie

można było myśleć o obsłudze nawet

małych spółek z o.o. Chodzi tu właśnie

o kwestie wielopodpisu, koszyka prze-

lewów czy importu danych z systemu fi-

nansowo-księgowego. Nie ma co ukrywać,

to również była ogromna wada w przypad-

ku większych działalności gospodarczych

– wykonać więcej przelewów w systemie

transakcyjnym w MultiBanku, to jeszcze

do niedawna była rzecz dla pasjonatów

lub osób dysponujących większą ilością

czasu. Ostatnie zmiany nieco ułatwi-

ły ten proces, chociaż porównując do in-

nych banków, można byłoby coś tam jesz-

cze ulepszyć. Warto jednak podkreślić,

że są to zmiany wdrożone tylko w Multi

i nie ma ich jak na razie w mBanku. Do

tej pory kierunek rozwoju był odwrotny,

co więcej czasami kończyło się tym, że

z braku pieniędzy, podstawowych usług

do MultiBanku nie wdrażano – ot cho-

ciażby altertów SMSowych. Teraz się to

zmienia i z naszych informacji wynika, że

priorytet coraz częściej ma właśnie Mul-

tiBank, a nie mBank. Można się zatem

spodziewać, że jeszcze nie raz usłyszymy

najpierw o wdrożeniu w Multi, a dopiero

potem w mBanku […]

Więcej na PRNews 4

Fortis Bank po cichu zmienił się w BNP Paribas Fortis

Fortis Bank Polska po cichu zszedł

z tego świata. Teraz na rynku funkcjo-

nuje BNP Paribas Fortis. Bank zarzeka

się, że ta nazwa, to tak naprawdę nowe

logo (sic!) i w rzeczywistości ma ono cha-

rakter marketingowy. Stwierdza ponow-

nie, że formalno-prawna nazwa banku

to Fortis Bank Polska SA. Naszym zda-

niem wychodzi z tego maksymalny poła-

maniec wizerunkowy. O ile operacja fu-

zji Dominet Banku i Fortis Banku to był

majstersztyk, tak to co się obecnie dzie-

je w tej instytucji, jest dla nas całkowicie

niezrozumiałe.

Wszystkie działania są wprowadzane

po cichu, bez żadnej komunikacji, a klien-

tów traktuje się chyba jak idiotów. Niektó-

rzy mogą być nieco tym wszystkim skoło-

wani. W ciągu kwartału nagle są w trzecim

z kolei banków, a za jakiś czas będą jeszcze

w czwartym...

O tym, że adres strony internetowej

Fortis Banku zmieni się w poniedziałek, 5

października, bank poinformował swoich

klientów pocztą wewnętrzną po południu

w piątek 2-go października. W ten oto

sposób ktoś kto nie logował się tego dnia

mógł przeżyć lekki szok, bo przecież bank

wcześniej nie wspominał szerzej o pla-

nowanych zmianach, ich zakresie, a tym

bardziej o terminie chyba jednak waż-

nej zmiany. Nagle strona banku zrobiła

się zielona, pojawiło się nowe logo i na-

zwa, a dotychczasowy adres strony zaczął

przekierowywać na coś nowego. Jeszcze

śmieszniej mają byli klienci Dominetu.

Wchodząc na dawną stronę, są informo-

wani o fuzji, że razem lepiej, widzą też ko-

munikat: „W związku z połączeniem Do-

minet Banku i Fortis Banku, od 1 sierpnia

2009 r. serwis internetowy połączonego

banku dostępny jest pod adresem www.

fortisbank.com.pl”. Po czym trafiają na

stronę BNP Paribas Fortis […]

Więcej na PRNews 4