Analiza 
Bilansu

 

 

Analiza pionowa bilansu

Wskaźnik

2004

2005

Wskaźnik 
dynamiki

2005- 

2004

w %

1.  Wskaźnik związania 

aktywów

2,08

1,45

- 0,63

- 

30,29

     Aktywa trwale
     Aktywa obrotowe

2. Wskaźnik stopnia  

samofinansowania

2,20

1,36

- 0,84

- 

38,18

     Kapitały własne
     Kapitały obce

 

 

Analiza pozioma bilansu

Wskaźnik

2004

2005

Wskaźnik 

dynamiki

2005-

2004

w %

1. 

Wskaźnik zastosowania 

kapitałów  

    własnych (pokrycia aktywów 

trwałych)

I stopnia

Kapitał własny

Aktywa trwałe

1,02

0,97

- 0,05

- 4,90

II stopnia

Kapitał stały

Aktywa trwale

1,10

1,20

0,10

9,09

2. Wskaźnik zastosowania 

kapitałów obcych

                 Kapitał obcy

             Aktywa obrotowe

0,96

1,04

0,08

8,33

3. Złota zasada finansowa

 

0,91

0,84

- 0,07

- 7,69

Aktywa długoterminowe

Kapitał długoterminowy

Aktywa krótkoterminowe

Kapitał krótkoterminowy

1,27

1,40

0,13

10,24

 

 



Stabilność finansowa przedsiębiorstwa zależy w dużym 
stopniu od poziomu jego zadłużenia.



Najbardziej syntetycznym wskaźnikiem poziomu 
zadłużenia przedsiębiorstwa jest wskaźnik ogólnego 
zadłużenia.

Poziom zadłużenia

Wskaźnik 

ogólnego 

zadłużenia

=

 

Zobowiązania 

ogółem
      Aktywa ogółem

Wysoka wartość tego wskaźnika świadczy o dużym 
uzależnieniu finansowym przedsiębiorstwa, gdyż jego 
aktywa są finansowane w większym stopniu ze źródeł 
obcych.

W literaturze podaje się niekiedy, że bezpieczne wartości 
tego wskaźnika zawierają się w przedziale od 0,57 do 
o,67.

 

 

Wskaźnik  zadłużenia 
długoterminowego

=

 Zobowiązania 

długoterminowe

Aktywa ogółem

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego jest 
uszczegółowieniem wskaźnika ogólnego zadłużenia. Jest 
pożądane, aby wskaźnik zadłużenia długoterminowego 
przybierał wartości niezbyt odbiegające od poziomu 
wskaźnika ogólnego zadłużenia.

Wskaźnik struktury 
zobowiązań 

długoterminowych

=

 Zobowiązania długoterminowe

      Zobowiązania  ogółem

Wskaźnik 

struktury 

zobowiązań  
krótkoterminowych

=

 

Zobowiązania 

krótkoterminowe
      Zobowiązania  ogółem

Jako korzystną strukturę zobowiązań uznaje się sytuację, w 
której udział zobowiązań długoterminowych przeważa nad 
udziałem zobowiązań krótkoterminowych.

 

 

Zobowiązania długoterminowe powinny mieć pokrycie 
głównie w aktywach trwałych. 

Wskaźnik zadłużenia aktywów 

trwałych

=

 Zobowiązania 

długoterminowe
            Aktywa trwałe 

netto

Uznaje się, że wartości tego wskaźnika powyższej jedności 
sygnalizują zagrożenie długookresowego bezpieczeństwa 
finansowego przedsiębiorstwa.

 

 

Wskaźnik zadłużenia 

kapitału własnego

=

Zobowiązania ogółem

Kapitał własny



Wielkość zobowiązań przedsiębiorstwa powinna 
pozostawać w odpowiedniej relacji nie tylko do aktywów 
przedsiębiorstwa, lecz także do kapitałów własnych. W tym 
celu oblicza się odpowiednie wskaźniki finansowe, czyli:



wskaźnik zadłużenia kapitału własnego,



wskaźnik długoterminowego zadłużenia kapitału własnego.

Przyjmuje się, że do zapewnienia stabilności finansowej 
przedsiębiorstwa wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 
powinien się zawierać w przedziale od 1,0 do 3,0. Dolna 
granica tego przedziału jest standardem dla dużych 
przedsiębiorstw, natomiast górna granica dla małych 
jednostek gospodarczych.

 

 

Wskaźnik 

 

długoterminowego

zadłużenia 

kapitału 

własnego

=

 

Zobowiązania 

długoterminowe

Kapitał własny

Jako pożądane traktuje się wartości tego wskaźnika z 
przedziału od 0,5 do 1,0. Uznaje się przy tym, że 
przedsiębiorstwa, w których wskaźnik ten jest wyższy od 
jedności, są zbytnio zadłużone i jest zagrożone ich 
długoterminowe bezpieczeństwo finansowe.