Prof. dr hab. Cezary Suszyński TEORIA PRZEDSĘBIORSTWA materiał do wykładu Szkoła Główna Handlowa w Warszawie Warszawa 2003/2004

EORIA

RZEDSIĘBIORSTWA

dr Leszek Sidorowicz



Geneza

przedsiębiorstwa - przedsiębiorca,

przedsiębiorczość, przedsiębiorstwo jako kategorie

historyczne



Definiowanie

przedsiębiorstwa -

interdyscyplinarność przedsiębiorstwa, możliwe

ujęcia i modele



Atrybuty

współczesnego przedsiębiorstwa



Elementy typologii

- formy prawno-organizacyjne

przedsiębiorstw

GOSPODARSTWA

OKRESIE

NIEWOLNICTWA

FEUDALIZMU

NIE MIAŁY CECH PRZEDSIĘBIORSTWA



Nastawione na zaspokajanie potrzeb właścicieli (patrycjuszy,
feudałów, kleru - np. działalność klasztorów)



sprzedaż wytworzonych produktów czy usług była czymś
wyjątkowym



prowadzenie zakładu rzemieślniczego - przywilej wygasający z
chwilą śmierci mistrza (zatrudniał czeladników, uczniów)



cechy

(zrzeszenia

rzemieślników)

koncesjonowanie

działalności, określanie warunków pracy i płacy, prace na
rzecz miasta

Manufaktura

jako protoplasta przedsiębiorstwa

WŁAŚCIWOŚCI MANUFAKTURA

PRZEDSIĘBIORSTWO

PRZEMYSŁOWE

TECHNICZY

PODZIAŁ PRACY

Nie występuje albo

jest w zalążku

Z reguły bardzo rozwinięty

TECHNICZNE

UZBROJENIE

PRACY

Bardzo niskie

(najprostsze

urządzenia i

narzędzia)

Zróżnicowane, zależnie od

min. Rodzaju produkcji,

często bardzo wysokie

WARUNKI

PRACY

Najczęściej bardzo

trudne

Zróżnicowane ale dużo

lepsze niż w manufakturze



„

Przedsiębiorstwo powstało ze średniowiecznego,

ledwo tolerowanego kramu, składu czy sklepu” wg (J.

Lisaka)



„Przedsiębiorstwo to pierwszy w historii rozwoju

działalności gospodarczej ośrodek stosowania zasady

racjonalnego gospodarowania, w którym następuje

kwantyfikacja celu i środków, wyrażona w jednolitych

jednostkach miary: jednostkach pieniężnych” (O.

Lange)



„Przedsiębiorstwo to jeden z największych wynalazków

ludzkości” (E. Lipiński)



SMITH

przedsiębiorcę,

utożsamianego

właścicielem,

cechowała

przede

wszystkim

umiejętność oszczędzania i mobilizowania kapitału



J.B. SAY

(twórca koncepcji przed.) - przedsiębiorca-

właściciel

umiejętnie

łączy

czynniki

produkcji,

przenosząc zasoby ekonomiczne z obszaru niższej na

obszar wyższej efektywności



J.A.

SCHUMPETER

przedsiębiorca-właściciel

dynamizuje gospodarkę przez ciągłe wprowadzanie

innowacji, które są siłą napędową poruszającą

mechanizm gospodarczy

podstawowych funkcji przedsiębiorstwa w gospodarce

1. Wprowadzają nowe wyroby na rynek

2. Tworzą nowe rynki, które poprzednio w ogóle nie

istniały

3. Odkrywają nowe zasoby albo też nowe sposoby

rozszerzania podaży istniejących zasobów

4. Mogą odkrywać i rozwijać nowe technologie -

wprowadzają postęp techniczny

5. Mogą reorganizować istniejące przedsiębiorstwa

w nowy, twórczy sposób

(wg amerykańskiego podręcznika Ekonomia)

Kwestia właściciel - przedsiębiorca

KAPITALIZM WŁAŚCICIELSKI

- pierwszy okres rozwoju

gospodarki rynkowej



wynalazca, właściciel i założyciel przedsiębiorstwa

(w jednej osobie) sam nim zarządzał



do tej pory warunek samodzielnego zarządzania jest

najczęściej uznawanym atrybutem przedsiębiorcy

KAPITALIZM

MENEDŻERSKI

efekt

rozrostu

przedsiębiorstw w postaci spółek akcyjnych pod

koniec XIX w. (gł. USA)



rozdzielenie posiadania (własności) od zarządzania



najemny menadżer staje się warunkowym

przedsiębiorcą (tzn. w granicach kompetencji i na

czas wyznaczony przez właściciela)



menedżerowie pełnią w firmie funkcję zbiorowego

przedsiębiorcy



odpowiednie przygotowanie oznacza w

szczególności profesjonalizację zarządzania

PRZEDSIĘBIORCZOŚĆ - Istota zjawiska

CECHA

(

SPOSÓB ZACHOWANIA SIĘ

- P. Drucker) przedsiębiorcy i

przedsiębiorstwa, pod którą rozumie się:



gotowość i zdolność do podejmowania oraz rozwiązywania w

sposób twórczy i nowatorski nowych problemów



przy świadomości związanego z tym ryzyka



umiejętnie wykorzystując pojawiające się szanse i okazje



oraz elastycznie przystosowując się do zmiany warunków

INNOWACYJNOŚĆ

- podstawowy warunek

przedsiębiorczości



u podstaw innowacyjności leży kreatywność



innowacyjność jest specyficznym narzędziem

przedsiębiorczości



młodsze przedsiębiorstwa cechuje większa dynamika procesów

innowacyjnych

Interdyscyplinarny charakter przedsiębiorstwa



Przedsiębiorstwo to

ZŁOŻONY UKŁAD

, na którego

funkcjonowanie wpływają różne rodzajowo czynniki



PEŁNA TEORIA PRZEDSIĘBIORSTWA

- wymaga jego

prezentacji z różnych punktów widzenia uznanych za

istotne



Niezbędne jest zatem konstruowanie stosownych

MODELI PRZEDSIĘBIORSTWA

- właściwych danej

płaszczyźnie analizy



Poszczególne modele przedsiębiorstwa funkcjonują

na gruncie różnych

DYSCYPLIN NAUKOWYCH

Modele przedsiębiorstwa (I)

MODEL EKONOMICZNY

(Teoria ekonomii)



przedsiębiorstwo to byt ekonomiczny opisywany w kategoriach
efektywności użycia zasobów - różnicy między efektami i
nakładami



różnice w podejściu do przedsiębiorstwa na gruncie
poszczególnych kierunków i prądów w ekonomii - ekonomia
klasyczna, ujęcie szumpeterowskie, (neo)instytucjonalne i in.

MODEL FINANSOWY

(Analiza finansowa przedsiębiorstwa)



przedsiębiorstwo to system zasobów o określonej wartości,
przekształcanych w strumienie finansowe



kapitał przedsiębiorstwa traktowany jest jako wartość, a nie
jako zestaw materialnych czynników produkcji



cel firmy - maksymalizacja jej wartości w dłuższym okresie czasu

Modele przedsiębiorstwa (II)

MODEL PRODUKCYJNY

-Technologiczny (Nauki

techniczne)



przedsiębiorstwo to układ techniczny przetwarzający

energię i materię w produkt o założonych parametrach

użytkowych



przedsiębiorstwo nie wytwarza wartości dodanej lecz musi

najpierw wyprodukować dobra lub usługi

MODEL ORGANIZACYJNY

(Organizacja i zarządzanie)



przedsiębiorstwo to jednostka zorganizowana -

szczególny przypadek instytucji podlegającej zasadom

racjonalnej organizacji



występują PROCESY DECYZYJNE - podstawowa przesłanka

uznania modelu organizacyjnego za wiodący w formułowaniu

interdyscyplinarnej teorii przedsiębiorstwa

Modele przedsiębiorstwa (IV

)

MODEL PRAWNY

(Prawo cywilne, prawo handlowe)



przedsiębiorstwo to szczególny podmiot praw i
obowiązków



forma i ustrój przedsiębiorstwa są zawsze określone w
danym systemie prawnym

MODEL

(ASPEKT) ETYCZNY

(Etyka biznesu,

socjologia kultury)



analiza zachowań w przedsiębiorstwie pod kątem
obowiązujących w społeczeństwie norm moralnych i
wzorców akceptowanych zachowań

PRZEDSIĘBIORSTWO TO JEDNOSTKA

- PODMIOT PROWADZĄCY DZIAŁAŁNOŚĆ

GOSPODARCZĄ



motywowaną chęcią uzyskania korzyści majątkowych



mającą na celu zaspokojenie potrzeb innych podmiotów

życia społecznego



realizowaną

poprzez

wytwarzania

produktów

i/lub

świadczenie usług



wykonywaną samodzielnie na ryzyko właściciela(i)

ATRYBUTY WSPÓŁCZESNEGO PRZEDSIĘBIORSTWA (I)

Atrybuty przedsiębiorstwa to jego stałe specyficzne

cechy odróżniające przedsiębiorstwo od innych

jednostek

1. Przedsiębiorstwo jest powołane do prowadzenia

działalności w sposób trwały (przez dłuższy czas)

2. Służy otoczeniu - dynamiczny, otwarty system,

nastawiony na uczenie się

3. Wymienia produkty z otoczeniem w drodze transakcji

kupna -sprzedaży

4. Posiada pochodzące od właściciela(i) zasoby

kapitałowe (dobra materialne oraz wartości niematerialne
i prawne), a także nazwę i reputację firmy (goodwill)

ATRYBUTY WSPÓŁCZESNEGO PRZEDSIĘBIORSTWA

(II)

5. Posiada samodzielność decyzyjną (zasada autonomii

przedsiębiorstwa), prowadząc działalność w ramach

obowiązujących norm prawnych

6. Koszty i podatki pokrywa uzyskiwanymi

przychodami (zasada równowagi finansowej,

samofinansowanie), wykazując stan majątkowy i wyniki

finansowe w stosownych dokumentach (bilans, rachunek

zysków i strat)

7. Dąży do uzyskania ze swej działalności określonych

korzyści - maksymalizacji dochodowości zaangażowanego

kapitału

8. Prowadzi działalność na swoje ryzyko - liczy się z

możliwością strat

Podstawy wyodrębnienia



Formy

prowadzenia

działalności

gospodarczej

wynikają z systemu prawnego każdego państwa



Formy te są swoistymi wzorcami prawno-

organizacyjnymi określającymi w szczególności

- wymagania założycielskie

- strukturę władzy

- odpowiedzialność w przedsiębiorstwie



Wyższy

stopień

zróżnicowania

form

prawno-

organizacyjnych (indywidualizacji rozwiązań) świadczy o

elastyczności systemu i jego zorientowaniu na rozwój

przedsiębiorstw



W formach prawno-organizacyjnych odzwierciedla się w

szczególności własność przedsiębiorstwa

Podstawowe formy prawno-organizacyjne

1. PRZEDSIĘBIORSTWO JEDNOOSOBOWE



prowadzone i reprezentowane przez właściciela



nie wymaga spełnienia jakichkolwiek wymagań kapitałowych



forma stosowana przede wszystkim w odniesieniu do
przedsiębiorstw małych



najliczniejsza grupa firm - handel, usługi, rolnictwo,
drobna wytwórczość



często jest to jedynie pierwsza forma działalności gospodarczej,
podlegająca w późniejszym okresie przekształceniom

Podstawowe formy prawno-organizacyjne (III)

2. PRZEDSIĘBIORSTWA-SPÓŁKI

W kategoriach ekonomicznych spółka to zrzeszenie

osób lub kapitału celem prowadzenia działalności

gospodarczej

PODZIAŁ PRZEDSIĘBIORSTW-SPÓŁEK



spółki osobowe i kapitałowe



spółki cywilne i handlowe

SPÓŁKI OSOBOWE

SPÓŁKA CYWILNA



najbardziej rozpowszechniona forma spółki



powstaje w wyniku zawarcia przez wspólników umowy pisemnej



forma odpowiednia do prowadzenia działalności przez darzący się

zaufaniem i poczuciem odpowiedzialności, nieduży zespół ludzi (np.

członkowie rodziny)



ustanawiana raczej przy niewielkiej skali działalności gospodarczej



za zobowiązania spółki wspólnicy są odpowiedzialni solidarnie



spółka cywilna nie ma osobowości prawnej (nie jest też

przedsiębiorcą w rozumieniu ustawy Prawo o działalności

gospodarczej)

OSOBOWE SPÓŁKI HANDLOWE

1. S-ka JAWNA
2. S-ka PARTNERSKA
3. S-ka KOMANDYTOWA
4. S-ka KOMANDYTOWO-AKCYJNA



Prowadzą przedsiębiorstwo pod własną firmą



Mogą we własnym imieniu nabywać prawa, zaciągać
zobowiązania, pozywać i być pozwane (ograniczona
osobowość prawna)



Istnieje wyodrębniony majątek spółki (wkłady + majątek
nabyty)



Odpowiedzialność wspólników ma charakter subsydiarny -
wierzyciel może przeprowadzić egzekucję z majątku
wspólnika dopiero gdy egzekucja z majątku spółki okaże się
bezskuteczna

SPÓŁKI KAPITAŁOWE



Powstają na podstawie umowy w postaci aktu notarialnego



Podlegają wpisowi do rejestru przedsiębiorstw KRS



Posiadają osobowość prawną, co prowadzi do pełnego
rozdzielenia majątku - a tym samym i odpowiedzialności
materialnej - spółki i wspólników



Wspólnicy ryzykują w razie niepowodzenia gospodarczego
jedynie wysokością wkładu w kapitał spółki



Majątek osobisty nie może być przeznaczony na
zaspokojenie roszczeń wierzycieli



Występują organizacyjnie wyodrębnione władze spółki

(w spółkach osobowych sprawy spółki prowadza wspólnicy)

SPÓŁKA z O. O.



Kapitał zakładowy min. 50 000 zł wniesiony w całości w

chwili powstania spółki



Może być pokryty gotówką lub wkładami niepieniężnymi

(aportami) i dzieli się na udziały



Udział jest związany z osobą wspólnika - w zasadzie

można go zbyć tylko za zezwoleniem spółki



Forma odpowiednia do prowadzenia przedsiębiorstw

małych i średnich



Władzami spółki z o.o. są:



zgromadzenie wspólników - ma prawo podejmowania

decyzji we wszystkich sprawach spółki



zarząd - organ wykonawczy spółki (jedno- lub

wieloosobowy)



rada nadzorcza lub (i) komisja rewizyjna - pełnią

funkcje nadzorcze (obowiązkowe gdy k.z. > 500 tys. zł, a

liczba wspólników >25)

SPÓŁKA AKCYJNA



Kapitał akcyjny min. 500 tys. zł - nie musi być zgromadzony w

w całości w momencie powstania spółki (np. poprzez

publiczną subskrypcję akcji)



Kapitał akcyjny może być pokryty gotówką lub aportami i dzieli

się na akcje o równej wartości nominalnej



Akcje mogą być imienne lub na okaziciela, zwykłe

i uprzywilejowane - stanowią zbywalny papier wartościowy



Struktura i kompetencje władz są podobne do rozwiązań w

spółce z o.o. - utworzenie rady nadzorczej lub (i) komisji

rewizyjnej jest obowiązkowe



Forma odpowiednia do prowadzenia dużych przedsiębiorstw

których utworzenie i funkcjonowanie wymaga znacznego

kapitału

PRZEDSIĘBIORSTWO PAŃSTWOWE

3. PRZEDSIĘBIORSTWO PAŃSTWOWE - w Polsce większość to

przedsiębiorstwa stanowiące własność skarbu państwa



działające na podstawie ustawy o pp (1981),

- podmiotem władzy ekonomicznej jest załoga przedsiębiorstwa

- organy pp - ogólne zebranie pracowników lub ich delegatów, rada

pracownicza, dyrektor



w formie jednoosobowych s-k skarbu państwa (przepisy Ksh)

- spółki z o.o lub spółki akcyjne (efekt komercjalizacji pp)

- nadzór właścicielski ministra skarbu (występuje w roli zgromadzenia

wspólników)

- możliwość zarządzania jssp na czas oznaczony przez zarządcę - kontrakt

menedżerski (umowa o zarządzanie)



część pp poddano komunalizacji - przekazaniu ich mienia w

dyspozycje organów samorządu

PRZEDSIĘBIORSTWO-SPÓŁDZIELNIA

4. PRZEDSIĘBIORSTWO-SPÓŁDZIELNIA



Dobrowolne zrzeszenie o nieograniczonej liczbie członków (osób

fizycznych lub prawnych)



Prowadzi działalność gospodarczą kierując się potrzebami

zrzeszonych członków (np. zapewnienia pracy) - nadwyżka

finansowa (zysk) jest głównie środkiem do zaspokojenia potrzeb



Przedsiębiorstwo jest własnością członków sp-ni wnoszących do

niej udziały majątkowe (fundusz udziałowy) - do wysokości tych

udziałów członkowie odpowiadają za zobowiązania sp-ni



Wszyscy członkowie sp-ni - bez względu na liczbę posiadanych

udziałów - mają równe prawo głosu (oderwanie wpływu na

zarządzanie od wielkości wkładu kapitałowego)



Struktura władz spółdzielni jest bliska rozwiązaniom w spółkach

kapitałowych

PODSTAWY WYKSZTAŁCENIA SIĘ (EWOLUCJA) NAUKI O

PRZEDSIĘBIORSTWIE



Rozwój tradycyjnej teorii przedsiębiorstwa na gruncie ekonomii



Przedsiębiorstwo w modelu doskonałej konkurencji



Przedsiębiorstwo w modelu konkurencji niedoskonałej

◦

konkurencja monopolistyczna

◦

teorie oligopolu



Krytyka tradycyjnej teorii przedsiębiorstwa - przesłanki rozwoju

alternatywnych teorii przedsiębiorstwa

EKONOMICZNE PODSTAWY TEORII PRZEDSIĘBIORSTWA

TRADYCYJNA TEORIA FIRMY - podstawa mikroekonomii



Modele zachowań firmy - jej reakcje cenowe i produkcyjne -

na różnych typach rynków



W istocie jest to teoria różnych typów rynków, a nie samej

firmy



Typ rynku jest więc podstawową ale nie jedyną zmienną

charakteryzującą zachowanie przedsiębiorstwa



Zakłada się, że podmiot (firma, przedsiębiorstwo) jest

zawsze taki sam i kieruje się niezmiennymi celami - w

szczególności:

KAŻDA FIRMA DĄŻY DO MAKSYMALIZACJI ZYSKU

Klasyczna teoria firmy

–

J. Smith, D. Ricardo, J.S. Mill



Siłą motoryczną produkcji i rozwoju jest akumulacja pojęta

jako proces inwestowania



Koncepcja homo oeconomicus - jednostka specjalizuje

swoje czynności produkcyjne i uprawia wymianę



Podział pracy stanowi główne źródło wzrostu jej

produkcyjności



„Niewidzialna ręka rynku” (mechanizm sprawczy zachowań

jednostek i firm) - powoduje że sprzeczne z interesem

ogółu działa-nia kupców i przemysłowców są w końcu

dobroczynne dla ogółu



Jedyną

miarą

wartości

jest

praca

zużyta

wyprodukowanie danego dobra



Zysk jest procentem od kapitału angażowanego w

działalność gospodarczą

Szkoła marginalna - W.S. Jevons, K. Menger,

L. Walras



Zasada malejącej użyteczności krańcowej jako podstawa

zachowania konsumenta na wszystkich rynkach



Wartość a więc cena zależy od tego ile nabywca skłonny jest

zapłacić za dodatkową jednostkę produktu (at the margin)



Kluczowy problem - znalezienie optimum pogodzenia skłonności

konsumenta do zakupu oraz interesu producenta



Statyczna

teoria

przedsiębiorstwa

oparta

rachunku

marginalnym i założeniu o dążeniu do maksymalizacji zysku jako

poszukiwania wariantu optymalnego w sensie matematycznym



Przyjęcie zasady ekwimarginalnej czyli zrównywania wielkości

krańcowych - firma traktowana jest jak gospodarstwo domowe



Konieczność przyjmowania szeregu rygorystycznych założeń

(stałość, mierzalność, porównywalność zasobów)

Neoklasyczna teoria firmy

- A. Marshall, J.B. Clark



Próba syntezy podejścia marginalnego (teorii użyteczności krańcowej)

i analizy zachowań przedsiębiorstwa



Akcent na funkcje przedsiębiorcy i teorię źródeł jego zysku



Teoria równowagi przedsiębiorstwa - przedsiębiorca dąży do ustalenia

kombinacji czynników wytwórczych oraz rozmiarów produkcji, przy

których osiągnie możliwie najwyższy zysk



Maksymalny zysk ma miejsce w sytuacji zrównania utargu

krańcowego z kosztem krańcowym



Zysk wynika z organizacji jako czwartego czynnika produkcji

uzupełniającego tradycyjną triadę: ziemia, praca, kapitał



Wprowadzenie szeregu zmiennych poprzednio pomijanych - np.

wiedzy i technologii, lepiej wykształconej siły roboczej, subsydiów

PRZEDSIĘBIORSTWO W MODELU

DOSKONAŁEJ KONKURENCJI

Założenia modelu



Firma jest kierowana przez właściciela-przedsiębiorcę



Dostarcza niewielką część produkcji na rynku (nie ma to wpływu na

podaż i cenę)



Produkty firm konkurujących są postrzegane jako homogeniczne

(bardzo bliskie substytuty)



Istnieje wolność „wejścia” na rynek i „wyjścia” z rynku



Wyłącznym celem firmy jest maksymalizacja zysku



Firma ustala produkcję przynoszącą największy zysk dążąc do

zrównania kosztów marginalnych z marginalnym przychodem (MC=

MR)



Firma i jej potencjalni klienci podejmują decyzje w warunkach pełnej

informacji



Występuje doskonała podzielność zasobów i mobilność czynników

produkcji

PRZEDSIĘBIORSTWO W MODELU

KONKURENCJI

NIEDOSKONAŁEJ

(I)

Konkurencja monopolistyczna

Założenia modelu (E. Chamberlin - lata 30.)

1. Generalnie - wychodzi z modelu konkurencji doskonałej

Wprowadza

pojęcie

„grupy

produktowej”

firm

produkujących podobne wyroby (jest to rozpatrywany rynek)

3. Uchyla trzy istotne założenia modelu konkurencji doskonałej



założenie o homogeniczności produktu - w praktyce nie ma

dwóch produktów czy usług idealnie identycznych (istnieje

przywiązanie do marki, znaku towarowego)



założenie o zupełnym braku wpływu firmy na cenę - firma

konkuruje za pomocą zróżnicowania produktu (np. branża

motoryzacyjna)



istnieje względna swoboda wejścia na rynek i wyjścia z

rynku - jest to możliwe ale bywa kosztowne

PRZEDSIĘBIORSTWO W MODELU

KONKURENCJI NIEDOSKONAŁEJ

(II)

Konkurencja monopolistyczna

Wnioski praktyczne z funkcjonowania modelu

W konkurencji monopolistycznej firma może się dostosować na trzy

sposoby - wybrać jedną z trzech możliwych strategii

1. OBNIŻENIE CENY



pozostaje ona jednak i tak wyższa niż przy konkurencji doskonałej
ponieważ jest wyższa od marginalnych kosztów (powyżej krzywej
MC)

2. ZMNIEJSZENIE PRODUKCJI



i tak pozostaje poza optimum skali produkcji

3. RÓŻNICOWANIE PRODUKTU



różnicowanie poprzez reklamę, markę opakowanie itp. i
budowanie własnego rynku (wiąże się to z kosztami)

SGH Warszawa

Prof. dr hab. Cezary Suszyński

CYKL ŻYCIA PRZEDSIĘBIORSTWA (I)

Naturalna sekwencja etapów, przez które przechodzi

większość organizacji w trakcie wzrostu i dojrzewania

1. NARODZINY



nowe przedsięwzięcie (pomysł, idea)



mobilizacja kapitału

2. MŁODOŚĆ



wzrost i ekspansja wszystkich zasobów organizacji

3. WIEK ŚREDNI



okres stopniowego wzrostu – przeradza się w stabilizację

4. DOJRZAŁOŚĆ



okres stabilności

5. SCHYŁEK

SGH Warszawa

Prof. dr hab. Cezary Suszyński

CYKL ŻYCIA PRZEDSIĘBIORSTWA (II)

IĘ

Mał
e

Duże

ETAP ROZWOJU

PRZEDSIĘBIORSTWA

Etap Etap Etap Etap

przedsiębiorcy wspólnoty formalizacji przekształcenia

Kreatywnoś
ć

Wytyczenie kierunku

Potrzeba
delegacji
uprawnień i
kontroli

Potrzeba
przywództw
a

Dodanie
wewnętrznyc
h systemów

Potrzeba
walki z
biurokracją

Rozwój
pracy
zespołowej

Potrzeba
rewitalizac
ji

Nadanie
kierunku,
odrodzenie

Kontynuac
ja
dojrzałośc
iSchyłe

Document Outline