1
PROBLEMATYKA
• Sposoby powstawania grup
kapitałowych
• Motywy tworzenia grup kapitałowych
• Cel konsolidacji sprawozdań
finansowych
• Grupa kapitałowa jako podmiot
konsolidacji sprawozdań finansowych
2
SPOSOBY POWSTAWANIA GRUP
KAPITAŁOWYCH
• Wyróżnić
można
dwa
podstawowe
sposoby powstawania grup kapitałowych:
- przez wydzielenie,
- przez łączenie.
• Za pierwotną i najistotniejszą przyczynę
powstawania grup kapitałowych uważa
się rozwój przedsiębiorstwa.
3
MOTYWY PRZEJĘĆ
• Rozszerzenie (dywersyfikacja) asortymentu
produkcji (redukcja ryzyka),
• Zdobycie aktywów w postaci zasobów tkwiących w
ludzkich możliwościach, ich wiedzy, doświadczeniu,
rutyny, kontaktów personalnych itp.,
Pozyskanie nowych grup klientów,
Zdobycie nowych technologii, które mogą być
chronione patentami, tajemnicą produkcji itp.,
Zdobycie nowych rynków geograficznych,
Nowe akwizycje przy ograniczonym udziale kapitału
własnego.
4
O CZYM NIE INFORMUJĄ
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIA
FINANSOWE
• Jeżeli jednostki gospodarcze tworzą grupę kapitałową, to
jednostka dominująca wykazuje dodatkowo w swoim:
- jednostkowym bilansie - akcje (udziały) w jednostkach
podporządkowanych, które mogą być wycenione według
ceny ich nabycia,
- jednostkowym rachunku zysków i strat – kwotę
osiągniętego przychodu z tytułu dywidend z zysku
jednostek podporządkowanych.
• Oznacza to, że w jednostkowym sprawozdaniu finansowym
jednostki dominującej nie jest wykazywany w odniesieniu
do jednostek podporządkowanych:
- w pełni ich majątek,
- ani też elementy składowe zysku.
Elementy te stanowią własność jednostki dominującej i w
sprawozdaniu finansowym powinna być odzwierciedlona
ich wartość.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe tego nie zapewnia.
5
DEFINICJA GRUPY
KAPITALOWEJ
Grupa kapitałowa jest formą integracji
kapitałowej i/lub pozakapitałowej
samodzielnych prawnie jednostek,
obejmującą jednostkę dominującą,
sprawującą kontrolę nad innymi
uczestnikami organizacji
wielopodmiotowej, oraz - w zależności
od siły powiązań- jednostki zależne
i/lub współzależne.
6
JEDNOSTKI POWIĄZANE
• przez jednostkę dominującą rozumie się spółkę
handlową, sprawującą kontrolę lub współkontrolę
nad inną jednostką,
• przez jednostkę zależną rozumie się spółkę
handlową, która kontrolowana jest przez jednostkę
dominującą (np. poprzez posiadanie w niej
większości głosów*),
• przez jednostkę współzależną - rozumie się
jednostkę, która jest współkontrolowana przez
jednostkę dominującą lub znaczącego inwestora i
innych udziałowców na podstawie statutu, umowy
spółki.
•
*Spółka dominująca nie musi wcale być udziałowcem podmiotów zależnych. Przykładem jest spółka giełdowa
Sfinks Polska, która prowadzi w formie franszyzy sieci restauracji Sphinx. Choć prowadzą oni restauracje w
swoim imieniu, to od Sfinks Polska otrzymują w pełni wyposażony lokal oraz know-how. Dlatego też za
używanie znaku towarowego i restauracji płacą spółce matce opłatę franszyzową. Choć formalnie
franszyzobiorcy (głównie spółki jawne są niezależnymi firmami, to ich wyniki Sfinks włącza w całości do
sprawozdania skonsolidowanego (zgodnie z ustawą o rachunkowości podmiotami zależnymi mogą być także
spółki, w których spółka matka ma pełny wpływ na politykę finansową i sposób prowadzenia biznesu).
7
Zależności pomiędzy jednostkami
powiązanymi
8
Metody konsolidacji w
jednostkach powiązanych
9
Elementy sprawozdania
skonsolidowanego
• Sprawozdania skonsolidowane,
powstające w drodze odpowiednich
procedur konsolidacyjnych, obejmują:
• bilans,
• rachunek zysków i strat (w alternatywnej
wersji: porównawczej i kalkulacyjnej),
• sprawozdanie z przepływów pieniężnych
oraz
• zestaw informacji dodatkowych.
10
Konsolidowanie sprawozdań
finansowych
• Konsolidacja to łączenie sprawozdań
finansowych jednostek tworzących grupę
kapitałową
przez
sumowanie
odpowiednich
pozycji
sprawozdań
finansowych
jednostki
dominującej,
jednostek zależnych i nie będących
spółkami
handlowymi
jednostek
współzależnych,
z
uwzględnieniem
niezbędnych wyłączeń i korekt.
• Wynika z tego, że konsolidacja dotyczy grup
kapitałowych i nie obejmuje jednostek
stowarzyszonych i jednostek współzależnych
będących spółkami handlowymi.
11
ISTOTA KONSOLIDACJI
• Sprawozdanie skonsolidowane sporządza się na
podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych
poprzez:
- sumowanie (konsolidację) poszczególnych pozycji
tych sprawozdań,
- korekty i wyłączenia konsolidacyjne (eliminacje)
określonych kategorii jednostkowych informacji
finansowych,
• Korekty kapitałowe w celu uniknięcia podwójnego
sumowania wartości majątku i kapitałów,
• Wyłączenia transakcyjne dotyczą między innymi
„dublujących się” wartości spowodowanych
transakcjami wewnątrz grupy kapitałowej
.
12
Przykład bilansu
skonsolidowanego
Spółka NEPTUN nabyła w dniu 2 stycznia 200X r. 60% akcji spółki MARS za 500 tys. zł.
Wartość księgowa aktywów netto spółki MARS nie odbiega od ich wartości godziwej
(rynkowej).
AKTYWA
NEPTUN-
jed.
dominująca
MARS-jed.
zależna
NEPTUN
+
MARS
Korekty
(+ / - )
Skonsolid
owany
bilans
AKTYWA
AKTYWA TRWAŁE
1.500
700
2.200
-360
1.840
Inwestycje długoterminowe
500
100
600
-500
100
Wartość firmy-jed. zależne
-
-
-
+140
140
Pozostałe aktywa trwałe
1.000
600
1.600
1.600
AKTYWA OBROTOWE
500
300
800
800
SUMA AKTYWÓW
2.000
1.000
3.000
-360
2.640
PASYWA
KAPITAŁ WŁASNY
1.400
600
2.000
-600
1.400
KAPITAŁ MNIEJSZOŚCI
-
-
-
240
240
ZOBOWIĄZANIA I
REZERWY
600
400
1.000
1.000
SUMA PASYWÓW
2.000
1.000
3.000
-360
2.640
13
Elementy jednostkowego i
skonsolidowanego rachunku
zysków i strat
Wyniki Opimus S.A. i Grupy Kapitałowej Optimus w 1997 roku
Wybrane pozycje w mln zł
Wybrane pozycje
( w mln zł)
Optimus
SA
Opimus
Grupa
Kapitalowa
Optimus
Przychody ze sprzedaży
501,9
580,8
Koszty sprzedanych towarów, produktów
448,9
502,0
Zysk (strata) na sprzedaży
- 0,9
8,4
Pozostałe przychody operacyjne
44,0
19,4
Pozostałe koszty operacyjne
15,8
10,9
Zysk (strata) na dzialalności operacyjnej
27,3
16,9
Prychody finansowe
32,8
27,6
Koszty finansowe
22,8
25,2
Zysk (strata) brutto
37,3
19,7
Podatek dochodowy
12,9
17,7
Zysk (strata) mniejszości
x
0,9
Zysk (strata) netto
24,4
1,0