Sprawozdanie
finansowe pro forma
Metoda zmian
proporcjonalnych
Sprawozdanie
finansowe pro forma
Metoda zmian
proporcjonalnych
Jedną z prostszych i często
stosowanych metod planistycznych
jest metoda zmian proporcjonalnych.
Jej istota polega na przyjęciu zasady
bezpośrednich powiązań sprzedaży z
większością składników sprawozdań
finansowych.
Podstawowe założenia
metody zmian
proporcjonalnych
- powiązania między wszystkimi
składnikami aktywów i niektórymi
składnikami pasywów a sprzedażą
Wielkość wszystkich składników
bilansu przy aktualnej wielkości
sprzedaży są optymalne
Etapy budowania
sprawozdania pro forma
1. Ustalenie % wzrostu sprzedaży oraz
ustalenie planowanego poziomu sprzedaży
Np.(wyjściowy poziom sprzedaży 755 000
zł)
sprzedaż wzrośnie o 20%. Przy czym
możliwe jest to tylko wówczas gdy cały
majątek wzrośnie o 20%.
Nowy poziom sprzedaży wynosi 906 000 zł
Etap 2. Aproksymacja proporcjonalna
Polega na dokonaniu szacunków
zwiększając o 20%(dla naszego przykładu)
wartości wszystkich składników aktywów
oraz tzw. Składników spontanicznych
(automatycznych) po stronie pasywów
Zobowiązania wobec dostawców,
pracowników i budżetu
Rachunek zysków i strat pro forma
Wyszczególnie
nie
Stan
wyjściow
y
Aproksymacja proporcjonalna
Przyrost
proporcjona
lny
Bez zmian
łącznie
Sprzedaż
755 000
151000
755000
906000
Koszty
638 000
128000
638000
766000
EBIT
117 000
23000
117000
140000
Odsetki
57000
57000
57000
EBT (Zysk
brutto)
60 000
83000
Podatek
t=20%
12000
16600
Zysk netto
48000
66400
Dywidenda
21 000
21 000
21000
Zysk
zatrzymany
27000
45400
przykład
Lp. wyszczególnieni
e
Stan
wyjściowy
Aproksymacja proporcjonalna
Przyrost
Bez
zmian
Łącznie
1
Aktywa trwałe
300000
60000
300000
360000
2.
Aktywa
obrotowe
250000
50000
250000
300000
3
zapasy
80000
16000
80000
96000
4
należności
120000
24000
120000
144000
5.
środki pieniężne
50000
10000
50000
60000
6.
Razem aktywa
550000
110000
550000
660000
Przykład cd - pasywa
Lp
.
wyszczególnienie
Stan
wyjścio
wy
Aproksymacja proporcjonalna
Przyrost Bez zmian Łącznie
7
Kapitał własny
300000
300000
345400
8
Kapitał podstawowy
140000
140000
140000
9
Zysk zatrzymany
160000
205400
10 Kapitał obcy
250000
11 Zobowiązania
długoterminowe
150000
150000
150000
12 Zobowiązania
krótkoterminowe
100000
114000
13 Wobec dostawców
50000
10000
50000
60000
14 Wobec pracowników i
budżetu
20000
4000
20000
24000
15 Kredyty
krótkoterminowe
30000
30000
30000
16 Pasywa razem
550000
609400
16 Zapotrzebowanie na
fundusze z zewnątrz
50600
Etap 3 – aproksymacja
finansowa
1. Określenie źródeł pozyskania brakujących
środków (dla naszego przykładu 50 600 zł)
Dodatkowe obliczenia: wskaźnik zadłużenia
(zobowiązania/aktywa) i wskaźnik bieżącej
płynności (aktywa obrotowe/zobowiązania
bieżące) dla danych wyjściowych –
założenie, ze w
przyszłości będzie tak samo
Maksymalne zadłużenie dla naszego przykładu wynosi 297 000 zł
(wartość aktywów*wskaźnik zadłużenia)
Maksymalny poziom zadłużenia krótkoterminowego wyznacza się
na podstawie wskaźnika płynności (aktywa bieżące/maksymalny
poziom zobowiązań bieżących >=2,5) i wynosi 120000 zł.
Zatem zadłużenie krótkoterminowe wzrośnie o 6000 a
długoterminowe o 27 000 zł.
Ustalenie kosztów odsetek dla nowego długu:
Stopa procentowa dla krótkoterminowych
wynosi np. 20%, a długoterminowego 25%.
Koszty długu 8000 zł (0,2*6000+0,25*27000)
Przechodzimy do pierwszej fazy aproksymacji
finansowej
Rachunek zysków i strat pro forma
Wyszczególnie
nie
Stan
poprzedni
Aproksymacja finansowa (1 faza)
Przyrost
finansowy
Bez zmian
łącznie
Sprzedaż
906000
906000
906000
Koszty
766000
766000
766000
EBIT
140000
140000
140000
Odsetki
57000
8000
57000
65000
EBT (Zysk
brutto)
83000
75000
Podatek t=20%
16600
15000
Zysk netto
66400
60000
Dywidenda
21000
21000
21000
Zysk
zatrzymany
45400
39000
Przykład
Lp. wyszczególnie
nie
Wynik
etapu
poprzednie
go
Aproksymacja finansowa (1 faza)
Przyrost
Bez
zmian
Łącznie
1
Aktywa trwałe
360000
360000
360000
2.
Aktywa
obrotowe
300000
300000
300000
3
zapasy
96000
96000
96000
4
należności
144000
144000
144000
5.
środki
pieniężne
60000
60000
60000
6.
Razem aktywa
660000
660000
660000
Przykład cd - pasywa
Lp
.
wyszczególnienie
Wynik
etapu
poprzednie
go
Aproksymacja finansowa (1
faza)
Przyros
t
Bez
zmian
Łączni
e
7
Kapitał własny
345400
339000
8
Kapitał podstawowy
140000
140000 140000
9
Zysk zatrzymany
205400
199000
10 Kapitał obcy
297000
11 Zobowiązania
długoterminowe
150000
27000
150000 177000
12 Zobowiązania
krótkoterminowe
114000
120000
13 Wobec dostawców
60000
60000
60000
14 Wobec pracowników i
budżetu
24000
24000
24000
15 Kredyty
krótkoterminowe
30000
6000
30000
36000
16 Pasywa razem
609400
636000
16 Zapotrzebowanie na
fundusze z zewnątrz
50600
24000
Aproksymacja finansowa – faza 2
Szacowanie przyrostu kapitałów
własnych
Przykład
Lp. wyszczególnie
nie
Wynik
etapu
poprzedni
ego
Aproksymacja finansowa (2 faza)
Przyrost Bez zmian Łącznie
1
Aktywa trwałe
360000
360000
360000
2.
Aktywa
obrotowe
300000
300000
300000
3
zapasy
96000
96000
96000
4
należności
144000
144000
144000
5.
środki
pieniężne
60000
60000
60000
6.
Razem aktywa
660000
660000
660000
Przykład cd - pasywa
Lp
.
wyszczególnienie
Wynik
poprzed
ni
Aproksymacja finansowa (1
faza)
Przyrost Bez zmian Łącznie
7
Kapitał własny
345400
363000
8
Kapitał podstawowy
140000
24000
140000
164000
9
Zysk zatrzymany
199000
199000
10 Kapitał obcy
297000
11 Zobowiązania
długoterminowe
177000
177000
177000
12 Zobowiązania
krótkoterminowe
120000
120000
120000
13 Wobec dostawców
60000
60000
60000
14 Wobec pracowników i
budżetu
24000
24000
24000
15 Kredyty
krótkoterminowe
36000
36000
36000
16 Pasywa razem
636000
660000
16 Zapotrzebowanie na
fundusze z zewnątrz
24000
0