Sprawozdanie

finansowe pro forma

Metoda zmian

proporcjonalnych

Jedną z prostszych i często

stosowanych metod planistycznych

jest metoda zmian proporcjonalnych.

Jej istota polega na przyjęciu zasady

bezpośrednich powiązań sprzedaży z

większością składników sprawozdań

finansowych.

Podstawowe założenia
metody zmian
proporcjonalnych

- powiązania między wszystkimi
składnikami aktywów i niektórymi
składnikami pasywów a sprzedażą

Wielkość wszystkich składników
bilansu przy aktualnej wielkości
sprzedaży są optymalne

Etapy budowania
sprawozdania pro forma

1. Ustalenie % wzrostu sprzedaży oraz
ustalenie planowanego poziomu sprzedaży

Np.(wyjściowy poziom sprzedaży 755 000
zł)
sprzedaż wzrośnie o 20%. Przy czym
możliwe jest to tylko wówczas gdy cały
majątek wzrośnie o 20%.
Nowy poziom sprzedaży wynosi 906 000 zł

Etap 2. Aproksymacja proporcjonalna

Polega na dokonaniu szacunków

zwiększając o 20%(dla naszego przykładu)

wartości wszystkich składników aktywów

oraz tzw. Składników spontanicznych

(automatycznych) po stronie pasywów

Zobowiązania wobec dostawców,

pracowników i budżetu

Rachunek zysków i strat pro forma

Wyszczególnie

nie

Stan

wyjściow

y

Aproksymacja proporcjonalna

Przyrost

proporcjona

lny

Bez zmian

łącznie

Sprzedaż

755 000

151000

755000

906000

Koszty

638 000

128000

638000

766000

EBIT

117 000

23000

117000

140000

Odsetki

57000

57000

57000

EBT (Zysk

brutto)

60 000

83000

Podatek

t=20%

12000

16600

Zysk netto

48000

66400

Dywidenda

21 000

21 000

21000

Zysk

zatrzymany

27000

45400

przykład

Lp. wyszczególnieni

e

Stan

wyjściowy

Aproksymacja proporcjonalna

Przyrost

Bez

zmian

Łącznie

1

Aktywa trwałe

300000

60000

300000

360000

2.

Aktywa

obrotowe

250000

50000

250000

300000

3

zapasy

80000

16000

80000

96000

4

należności

120000

24000

120000

144000

5.

środki pieniężne

50000

10000

50000

60000

6.

Razem aktywa

550000

110000

550000

660000

Przykład cd - pasywa

Lp

.

wyszczególnienie

Stan

wyjścio

wy

Aproksymacja proporcjonalna

Przyrost Bez zmian Łącznie

7

Kapitał własny

300000

300000

345400

8

Kapitał podstawowy

140000

140000

140000

9

Zysk zatrzymany

160000

205400

10 Kapitał obcy

250000

11 Zobowiązania

długoterminowe

150000

150000

150000

12 Zobowiązania

krótkoterminowe

100000

114000

13 Wobec dostawców

50000

10000

50000

60000

14 Wobec pracowników i

budżetu

20000

4000

20000

24000

15 Kredyty

krótkoterminowe

30000

30000

30000

16 Pasywa razem

550000

609400

16 Zapotrzebowanie na

fundusze z zewnątrz

50600

Etap 3 – aproksymacja
finansowa

1. Określenie źródeł pozyskania brakujących
środków (dla naszego przykładu 50 600 zł)

Dodatkowe obliczenia: wskaźnik zadłużenia
(zobowiązania/aktywa) i wskaźnik bieżącej
płynności (aktywa obrotowe/zobowiązania
bieżące) dla danych wyjściowych –

założenie, ze w

przyszłości będzie tak samo

Maksymalne zadłużenie dla naszego przykładu wynosi 297 000 zł
(wartość aktywów*wskaźnik zadłużenia)
Maksymalny poziom zadłużenia krótkoterminowego wyznacza się
na podstawie wskaźnika płynności (aktywa bieżące/maksymalny
poziom zobowiązań bieżących >=2,5) i wynosi 120000 zł.

Zatem zadłużenie krótkoterminowe wzrośnie o 6000 a

długoterminowe o 27 000 zł.

Ustalenie kosztów odsetek dla nowego długu:
Stopa procentowa dla krótkoterminowych
wynosi np. 20%, a długoterminowego 25%.
Koszty długu 8000 zł (0,2*6000+0,25*27000)

Przechodzimy do pierwszej fazy aproksymacji
finansowej

Rachunek zysków i strat pro forma

Wyszczególnie

nie

Stan

poprzedni

Aproksymacja finansowa (1 faza)

Przyrost

finansowy

Bez zmian

łącznie

Sprzedaż

906000

906000

906000

Koszty

766000

766000

766000

EBIT

140000

140000

140000

Odsetki

57000

8000

57000

65000

EBT (Zysk

brutto)

83000

75000

Podatek t=20%

16600

15000

Zysk netto

66400

60000

Dywidenda

21000

21000

21000

Zysk

zatrzymany

45400

39000

Przykład

Lp. wyszczególnie

nie

Wynik

etapu

poprzednie

go

Aproksymacja finansowa (1 faza)

Przyrost

Bez

zmian

Łącznie

1

Aktywa trwałe

360000

360000

360000

2.

Aktywa

obrotowe

300000

300000

300000

3

zapasy

96000

96000

96000

4

należności

144000

144000

144000

5.

środki

pieniężne

60000

60000

60000

6.

Razem aktywa

660000

660000

660000

Przykład cd - pasywa

Lp

.

wyszczególnienie

Wynik

etapu

poprzednie

go

Aproksymacja finansowa (1

faza)
Przyros

t

Bez

zmian

Łączni

e

7

Kapitał własny

345400

339000

8

Kapitał podstawowy

140000

140000 140000

9

Zysk zatrzymany

205400

199000

10 Kapitał obcy

297000

11 Zobowiązania

długoterminowe

150000

27000

150000 177000

12 Zobowiązania

krótkoterminowe

114000

120000

13 Wobec dostawców

60000

60000

60000

14 Wobec pracowników i

budżetu

24000

24000

24000

15 Kredyty

krótkoterminowe

30000

6000

30000

36000

16 Pasywa razem

609400

636000

16 Zapotrzebowanie na

fundusze z zewnątrz

50600

24000

Aproksymacja finansowa – faza 2

Szacowanie przyrostu kapitałów
własnych

Przykład

Lp. wyszczególnie

nie

Wynik

etapu

poprzedni

ego

Aproksymacja finansowa (2 faza)

Przyrost Bez zmian Łącznie

1

Aktywa trwałe

360000

360000

360000

2.

Aktywa

obrotowe

300000

300000

300000

3

zapasy

96000

96000

96000

4

należności

144000

144000

144000

5.

środki

pieniężne

60000

60000

60000

6.

Razem aktywa

660000

660000

660000

Przykład cd - pasywa

Lp

.

wyszczególnienie

Wynik
poprzed

ni

Aproksymacja finansowa (1

faza)

Przyrost Bez zmian Łącznie

7

Kapitał własny

345400

363000

8

Kapitał podstawowy

140000

24000

140000

164000

9

Zysk zatrzymany

199000

199000

10 Kapitał obcy

297000

11 Zobowiązania

długoterminowe

177000

177000

177000

12 Zobowiązania

krótkoterminowe

120000

120000

120000

13 Wobec dostawców

60000

60000

60000

14 Wobec pracowników i

budżetu

24000

24000

24000

15 Kredyty

krótkoterminowe

36000

36000

36000

16 Pasywa razem

636000

660000

16 Zapotrzebowanie na

fundusze z zewnątrz

24000

0