ANALIZA WSKAŹNIKOWA prezenacja 1

background image

ANALIZA WSKAŹNIKOWA
• Analiza ekonomiczna posługuje się różnymi

właściwie dobranymi wskaźnikami
ekonomicznymi. Za ich pomocą
charakteryzuje się wielkości zjawisk oraz
ich zmiany.

• Podstawowe wskaźniki wyrażające ocenę

zjawisk nazywamy miernikami oceny, przy
czym w analizie ekonomicznej poszukujemy
takich mierników, które umożliwiają ocenę
poziomu gospodarki i ekonomicznej
efektywności pracy przedsiębiorstwa..

background image

OBSZARY ANALIZY WSKAŹNIKOWEJ

PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ

• ZADŁUZENIA I OBSŁUGI DŁUGU
• SPRAWNOŚCI DZIAŁANIA
• RENTOWNOŚCI
• RYNKOWEJ WARTOŚCI AKCJI I KAPITAŁU

background image

Wskaźniki wykorzystywane w analizie
finansowej mogą być obliczane:

1.Na podstawie danych wyrażających stan

zjawiska na początku i końcu okresu
sprawozdawczego

2. Na podstawie wielkości średnich

background image

WSKAŹNIKI

RENTOWNOŚCI

• Określają zdolność podmiotu gospodarczego do

generowania

zysków

przez

sprzedaż,

aktywa

podmiotu gospodarczego oraz kapitały własne.

• Rentowność jest odpowiednio obliczonym wynikiem

finansowym

działalności

gospodarczej

przedsiębiorstwa i może wystąpić jako zyskowność lub
deficytowość. Zyskowność wiąże się z osiąganiem
przez

przedsiębiorstwo

dodatniego

wyniku

finansowego, odwrotnością zyskowności jest zaś
deficytowość,

odnotowywana

w

przypadku

wystąpienia straty lub ujemnego wyniku finansowego.

background image

 

  

Stanowi

podstawowy

miernik

informujący

o

szybkości

zwrotu

zaangażowanego w przedsiębiorstwie

kapitału.

   

Służy

ocenie

nie

tylko

przedsiębiorstwa,

ale

i

zdolności

kierownictwa do generowania zysków z

zaangażowanych środków.

Wykorzystywana w analizie

prospektywnej do prezentacji przyszłej

sytuacji majątkowo – finansowej firmy.

Rentowność

background image

wskaźnik rentowności sprzedaży

ROS

rentowność sprzedaży (ROS) =
zysk (strata) ze sprzedaży /
przychód ze sprzedaży

rok ubiegły

rok ubiegły

rok bieżący

rok bieżący

odchyle

nie

ROS

ROS

=

=

10000

10000

=

=

12,5

12,5

0

0

%

%

ROS

ROS

=

=

10000

10000

=

=

10,5

10,5

%

%

-2%

-2%

80000

80000

95000

95000

background image

wskaźnik rentowności

sprzedaży ROS

• pozwala określić poziom efektywności

rynkowej (handlowej przedsiębiorstwa)

• określa zdolność firmy do generowania

zysku przez sprzedaż,

• informuje o tworzeniu nadwyżki z

podstawowej działalności

background image

ROS

tendencja rosnąca lub dodatnia odchylenia tego

wskaźnika przy porównaniach dwóch okresów

świadczyć mogą nie tylko o rozszerzeniu

działalności gospodarczej przez wzrost sprzedaży i

jej odpowiednią strukturę asortymentową, lecz

także o osiąganiu korzystniejszych cen sprzedaży i

obniżeniu jednostkowych kosztów własnych.

background image

wskaźnik rentowności

aktywów (ROA)

rentowność aktywów (ROA) =

zysk netto (Zn) x 100 /
średni stan aktywów ogółem

rok ubiegły

rok bieżący

odchylen

ie

ROA

=

4500

=

9,38%

ROA

=

3000

=

5,83%

-3,5%

48000

51500

background image

wskaźnik rentowności

aktywów (ROA)

• wskaźnik określany również zwrotem z

majątku (return on assest - ROA)

• pozwala

ocenić

efektywność

finansową

wykorzystania

majątku

produkcyjnego

przedsiębiorstwa,

• mierzy zdolność aktywów do generowania

zysku,

• im

wartość

wskaźnika

wyższa,

tym

korzystniejsza

sytuacja

finansowa

przedsiębiorstwa,

background image

wskaźnik rentowności

kapitału (ROE)

rentowność kapitału (ROE) =

zysk netto x 100 / średni

stan kapitału własnego

rok ubiegły

rok ubiegły

rok bieżący

rok bieżący

odchyleni

odchyleni

e

e

ROE

ROE

=

=

4500

4500

=

=

18,83

18,83

%

%

ROE

ROE

=

=

3000

3000

=

=

11,91

11,91

%

%

-7%

-7%

23900

23900

25200

25200

background image

wskaźnik rentowności

kapitału (ROE)

• odzwierciedla zdolność przedsiębiorstwa do

wypracowania zysku netto z zainwestowanego
kapitału własnego,

• stanowi obszar zainteresowania akcjonariuszy,
• pozwala określić stopę zysku z inwestycji w

danym przedsiębiorstwie,

• wyższa efektywność kapitału własnego stwarza

możliwość uzyskania wyższych dywidend oraz
dalszego rozwoju przedsiębiorstwa.

background image

Wskaźnik zyskowności na

jedną akcję

EPS =

Zysk netto

Liczba akcji

OCENA RYNKOWEJ WARTOŚCI AKCJI I

KAPITAŁU

background image

EPS wskaźnik zysku na 1

akcję

- najbardziej ogólny wskaźnik informujący o wielkości

zysku przypadającym na jedną akcję zwykłą,

niezależnie od tego czy zysk ten zostanie wypłacony

jako

dywidenda,

czy

zagospodarowany

w

przedsiębiorstwie,

- ilustruje skalę potencjalnych korzyści akcjonariusza,

przy założeniu, że dywidenda zależy od wielkości

wygospodarowanego zysku,

- wskaźnik zysku na 1 akcję ma wartość historyczną,

służy ocenie przyszłości firmy.

background image

Wskaźnik dywidendy na 1

akcję

DP

S

=

Zysk przeznaczony

na dywidendy

Liczba akcji

background image

Rok poprzedni

EPS = 4500000 / 180000 = 25

Rok bieżący

EPS = 3000000 / 180000 = 16,67

Odchylenie

odchylenie = - 8,33

Rok poprzedni

DPS = 1500000 / 180000 = 8,33

Rok bieżący

DPS = 1500000 / 180000 = 8,33

Odchylenie

odchylenie = 0

background image

WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI

FINANSOWEJ

• Oceniają sprawność bieżącego

gospodarowania przedsiębiorstw,
mierzą

zdolność

podmiotów

gospodarczych

do

spłaty

bieżących zobowiązań.

• Określają

krótkoterminowe

bezpieczeństwo finansowe.

background image

wskaźnik bieżącej płynności

finansowej CR

wskaźnik bieżącej płynności finansowej =
środki pieniężne + należności + zapasy /
zobowiązania bieżące

rok ubiegły
CR = 21000 / 15700 = 1,338
rok bieżący
CR = 23000 / 18100 = 1,271
odchylenie
Odchylenie = - 0,067

background image

wskaźnik bieżącej płynności

finansowej

• poziom

1,2

zapewnia

minimum

bezpieczeństwa finansowego produkcji,

• przekroczenie

poziomu

2,0

tego

wskaźnika oznacza istnienie nadmiernych
zapasów i należności, co osłabia
skuteczność

finansowania

procesów

eksploatacyjnych

w

całym

przedsiębiorstwie,

• mierzy zdolność podmiotu do spłaty

bieżących zobowiązań bez konieczności
upłynniania części aktywów trwałych.

background image

wskaźnik płynności finansowej

szybki QR (quick ratio)

wskaźnik płynności finansowej szybki

=

środki pieniężne +

należności /zobowiązania bieżące

rok ubiegły
QR = 9500 / 15700 = 0,605
rok bieżący
QR = 10500 / 18100 = 0,58
odchylenie
Odchylenie = - 0,025

background image

wskaźnik płynności finansowej

szybki QR

• wielkość tego wskaźnika w granicach 1,0 informuje

o potencjalnej zdolności przedsiębiorstwa do

pokrycia – w krótkim czasie – wymagalnych

zobowiązań. Wielkości wskaźnika niższe od

postulowanej wielkości mogą wskazywać na

niedostateczne wyposażenie przedsiębiorstwa w

środki płatności umożliwiające spłatę zobowiązań

• wyraża

możliwość

spłaty

zobowiązań

przedsiębiorstwa na podstawie łatwiej dostępnych

rozliczeń

finansowych

składników

majątku

obrotowego

wskaźnik płynności pieniężnej

(gotówkowej) (0,1-0,3)

wskaźnik płynności pieniężnej (gotówkowej) =
środki pieniężne / zobowiązania bieżące

background image

wskaźnik płynności pieniężnej

(gotówkowej)

• sygnalizuje jedynie sprawność

płatniczą przedsiębiorstwa, nie
przesądza

o

stopniu

wypłacalności

rok ubiegły
2000 / 15700 = 0,127
rok bieżący
3000 / 18100 = 0,166
odchylenie
Odchylenie = + 0,039

wskaźnik wypłacalności środkami pieniężnymi

background image

Mierniki

• To

kategorie

ekonomiczne

odzwierciedlające zdarzenia lub fakty z
gospodarowania,

występujące

w

przedsiębiorstwie i jego otoczeniu,
wyrażone w odpowiednich jednostkach
miary

Pole recepcji

• zakres oddziaływania danego miernika

na poszczególne sfery działalności

background image

W zależności od pojemności wskaźniki

mogą być

• Syntetyczne – duża pojemność (szerokie pole

recepcji i decyzji)

• Cząstkowe (odcinkowe) mała pojemność

•Marketingowy

•Zasobów ludzkich

•Zasobów produkcyjno-logistycznych

•Zasobów informacyjno-zarządczych

Obszary, które można poddać ocenie (analizie
efektywności)


Document Outline


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Analiza wskaźnikowa prezentacja
ANALIZA WSKAŹNIKOWA PREZENTACJA c d
Analiza wskaźnikowa prezentacja
Analiza wskaźnikowa 4
7c analiza wskaźnikowa spółki erogaz
Finanse cw analiza wskaznikowa[1]
Analiza wskaźnikowa, Dla Studentów, Analiza
26 Prowadzenie analiz wskazniko Nieznany (2)
Analiza wskaźnikowa wzory
Analiza wskaznikowa ćw 2 (2)
dałkowski,ekonomika w górnictwie, analiza wskaźnikowa, mozliwości płatnicze
Analiza wskaźnikowa, Analiza finansowa
2 Analiza wskaźnikowa, FIR UE Katowice, SEMESTR V, Analiza finansowa, Analiza finansowa1, Analiza fi
Analiza wskaźnikowa sprawozdań finansowych
1 Analiza wskaźnikowa
Analiza wskaznikowa ćw 2

więcej podobnych podstron