11

ĆWICZENIA

ANALIZA

WRAŻLIWOŚCI

22

WYKŁAD

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI



Przez

analizę wrażliwości rozumie się

badanie

siły

oddziaływania

różnych

czynników lub ich kombinacji na poziom

rentowności przedsiębiorstwa (zysku).



Może ona dotyczyć wielu aspektów, np.:

- określenia granicznego poziomu

poszczególnych

czynników

analizy,

gwarantującego

osiągnięcie

progu

rentowności, czyli rentowności na poziomie

zerowym,

- określenia wrażliwości zysku na zmienność

poszczególnych czynników analizy (np. przy

pomocy mnożników zysku),

- ustalenia przesunięć progu rentowności w

przypadku zmiany czynników w jednakowej

skali w sposób izolowany.

33

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA PODSTAWIE

MNOŻNIKOW ZYSKU

44

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA PODSTAWIE MNOŻNIKOW

ZYSKU

55

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA PODSTAWIE MNOŻNIKOW

ZYSKU

66

ANALIZA WRAŹLIWOŚCI NA PODSTAWIE

WIELKOŚCI GRANICZNYCH



Wyznaczenie

wielkości

granicznych dla analizowanych

czynników polega na ustaleniu

takiej ich wysokości, która przy

nie zmienionym poziomie

innych czynników zagwarantuje

jedynie

osiągnięcie

progu

rentowności.

77

Ustalenie granicznego

poziomu sprzedaży (Xg)

kz

c

KS

Xg





88

Ustalenie granicznego

poziomu cen (Cg)

(x kz ) +

Ks

Cg

=

----------------

x

99

Ustalenie granicznego poziomu

jednostkowych kosztów

zmiennych (kzg)

 

(x c)  KS

kzg = -------------------------
x

 

1010

Ustalenie granicznego

poziomu kosztów stałych

(KSg)

KSg = x  (c –

kz)

1111

ANALIZA WRAŹLIWOŚCI NA PODSTAWIE

WIELKOŚCI GRANICZNYCH

Im

niższy

dopuszczalny

procentowy

poziom

zmian

(wskaźnik

bezpieczeństwa)

dla

danego czynnika, tym większy jest

stopień wrażliwości – tym bardziej

zysk jest czuły na zmianę danego

czynnika

(należy

go

wówczas

dokładniej kontrolować).

1212

ANALIZA WRAŹLIWOŚCI NA PODSTAWIE

WIELKOŚCI GRANICZNYCH

Jeśli wielkości graniczne wykorzystamy

do obliczenia względnej zmiany tych

czynników (jako różnicy między wielkością

graniczną a wielkością wyjściową wskaźnika

do wielkości wyjściowej), wówczas taka

zmiana, jako wskaźnik bezpieczeństwa, może

być miarą wrażliwości zysku na zmianę

danego czynnika, czyli:
Wwz = (Ww – /Wg/) * 100%
Ww

gdzie:
Wwz – wskaźnik wrażliwości zysku,
Wg – wielkość graniczna,
Ww – wielkość wyjściowa.

1313

ANALIZA WRAŹLIWOŚCI NA PODSTAWIE

WIELKOŚCI GRANICZNYCH

1414

ANALIZA WRAŹLIWOŚCI NA PODSTAWIE

WIELKOŚCI GRANICZNYCH

Średnie przychody od jednego klienta baru wynoszą 10 zł, przeciętne jednostkowe koszty zmienne 4 zł,

miesięczne koszty stałe 4.000 zł.

A. Dane wyjściowe

1. Planowania liczba klientów

800

900

1000

1.100

2. Cena sprzedaży

10,0

10,0

10,0

10,0

3. Jednostkowe koszty zmienne

4,0

4,0

4,0

4,0

4. Przychody ze sprzedaży

8.000

9.000

11.000

5. Całkowite koszty zmienne

3.200

3.600

4.400

6. Marża brutto

4.800

5.400

6.600

7. Koszty stałe

4.000

4.000

4.000

4.000

8. Zysk operacyjny

800

1.400

2.600

9. Marża jednostkowa

6,0

6,0

6,0

10. Rentowność jednostkowa

0,6

0,6

0,6

11. Próg rentowności ilościowy

667

667

667

12. Próg rentowności wartościowy

6.670

6.670

6.670

B. Analiza wrażliwości na podstawie wielkości granicznych
1. Graniczna cena zbytu

9,0

8,44

7,64

Stopień wrażliwości

10,0%

15,56%

23,6%

2. Graniczna liczba klientów

667

667

667

Stopień wrażliwości (wskaźnik bezpieczeństwa)

16,6%

25,89%

39,36%

3. Graniczne jednostkowe koszty zmienne

5,0

5,56

6,36

Stopień wrażliwości

25,05

38,89%

59,0%

4. Graniczne koszty stałe

4.800

5.400

6.600

Stopień wrażliwości

20.0%

35,0%

65,0%

C. Dźwignia operacyjna
1. Procentowy przyrost zysku ze sprzedaży

-

12,50%

10,0%

2. Wartościowy przyrost zysku operacyjnego

-

600

600

3. Procentowy przyrost zysku operacyjnego

-

75,0%

30,0%

4. Dźwignia operacyjna (A6/A8)

6,0

3,86

2,54

Sprawdzenie wyników (B.2 w % x C.1)

100%

100%

100%