Zalety i wady analizy wskaźnikowej

Plan prezentacji



1. Pojęcie analizy
wskaźnikowej



2. Podmioty wykorzystujące
AW



3. Definicja wskaźników



4. Podział wskaźników



5. Zalety analizy
wskaźnikowej



6. Wady analizy
wskaźnikowej



7. Podsumowanie

Analiza wskaźnikowa

Analiza wskaźnikowa jest to
metoda analizy finansowej
przedsiębiorstwa, która polega na
obliczaniu szeregu wskaźników z
dostępnych danych w
sprawozdaniach finansowych i
ocenie porównawczej w czasie i
przestrzeni

Analiza wskaźnikowa



stanowi rozwinięcie wstępnej

analizy sprawozdań

finansowych,



służy syntetycznej ocenie

różnych aspektów

ekonomicznych działalności

przedsiębiorstwa,



umożliwia jednoznaczną

interpretację stanu i sytuacji

finansowej przedsiębiorstwa

dzięki ujednoliceniu treści

wskaźników,

Analiza wskaźnikowa

wykorzystywana jest

przez:



menedżerów



kredytodawców



udziałowców
firmy

Wskaźniki

Mogą przedstawiać relacje:



obrazujące zależności
zachodzące pomiędzy
pozycjami jednego
sprawozdania



Zależności zachodzące
pomiędzy pozycjami
różnych sprawozdań

Najbardziej powszechne i

najczęściej

stosowane

wskaźniki to:



Wskaźnik płynności
finansowej



Wskaźnik efektywności
(wykorzystania majątku)



Wskaźnik wypłacalności
(zadłużenia)



Wskaźnik rentowności
(zyskowności)



Wskaźniki giełdowe



Wskaźniki oceny cash flow

Podział analizy
wskaźnikowej

Cztery główne kategorie

1. Analiza

płynności

2. Analiza

aktywnośc

3. Analiza

zadłużenia

4. Analiza

rentownoś

Wszystkie powyższe kategorie

są wzajemnie powiązane i
należy rozważać je łącznie.

Analiza finansowa opiera się

na zintegrowanym użyciu
wielu wskaźników, a nie
wybiórczym kilku
wybranych.

Zalety analizy
wskaźnikowej



ukazuje zmiany w badanym

zjawisku, będące wynikiem

decyzji gospodarczych

podejmowanych w ciągu okresu

sprawozdawczego,



szybka i efektywna metoda

uzyskiwania wglądu w operacje

gospodarcze,



dostarcza informacji o

funkcjonowaniu firmy,



w połączeniu z analizą

otoczenia może służyć

przewidywaniu warunków

działania firmy w przyszłości



Łatwość kalkulacji



Możliwość porównania ze
średnimi branżowymi



Służy określaniu trendów i
odchyleń



Wskazuje na obszary
wymagające pogłębionej analizy
szczegółowej



Określa kondycję finansową i
możliwości rozwojowe

Wady analizy

wskaźnikowej:



wymaga wyważonego doboru
wskaźników,



wskaźniki mogą być wadliwie
obliczane i interpretowane



powinna być uzupełniona innymi
narzędziami analitycznymi,



podstawą analizy wskaźnikowej
jest wyłącznie przeszłość firmy



wymaga wyczucia analityka,
który takiej oceny dokonuje



nie jest narzędziem idealny
m jak każda metoda
upraszczania
rzeczywistości



Brak wskazania przyczyn
zjawisk niekorzystnych



Istnieje wiele standardów
porównawczych i mogą być
one wadliwe

Podsumowanie



Większość wskaźników nie

ma optymalnej wartości.



Dopiero odniesienie ich do

wskaźników z poprzedniego

okresu lub też do

wskaźników obliczonych dla

innych firm z tej samej

branży pozwala na

obiektywną ocenę sytuacji

ekonomiczno-finansowej

firmy.

1. Czym jest i na czym

polega analiza

finansowa??

Analiza wskaźnikowa jest to
metoda analizy finansowej
przedsiębiorstwa, która
polega na obliczaniu szeregu
wskaźników z dostępnych
danych w sprawozdaniach
finansowych i ocenie
porównawczej w czasie i
przestrzeni.

2. Kto najczęściej korzysta
z analizy wskaźnikowej??



menedżerowie,



kredytodawcy,



udziałowcy.

3. Jakie są zalety analizy
wskaźnikowej? [podać przynajmniej
3]



Ukazywanie zmian w badanym zjawisku,
będących wynikiem decyzji gospodarczych
podejmowanych w ciągu okresu
sprawozdawczego;



Szybkie i efektywne uzyskiwanie wglądu w
operacje gospodarcze;



Dostarczanie informacji o funkcjonowaniu
firmy;



Razem z analizą otoczenia może być cennym
źródłem do prognozowania rozwoju firmy w
przyszłości;



Łatwość kalkulacji;



Możliwość porównania ze średnimi
branżowymi;



Służy określaniu trendów i odchyleń;



Wskazuje na obszary wymagające
pogłębionej analizy szczegółowej;



Określa kondycję finansową i możliwości
rozwojowe.

4. Jakie są wady analizy
wskaźnikowej? [podać przynajmniej
3]



wymaga wyważonego doboru
wskaźników,



wskaźniki mogą być wadliwie obliczane i
interpretowane



powinna być uzupełniona innymi
narzędziami analitycznymi,



podstawą analizy wskaźnikowej jest
wyłącznie przeszłość firmy



wymaga wyczucia analityka,
który takiej oceny dokonuje



nie jest narzędziem idealnym jak każda
metoda upraszczania
rzeczywistości



Brak wskazania przyczyn zjawisk
niekorzystnych

5. O czym trzeba pamiętać
korzystając z analizy
wskaźnikowej??

Większość wskaźników nie ma

optymalnej wartości i
dopiero odniesienie ich do
wskaźników z poprzedniego
okresu lub też do
wskaźników obliczonych dla
innych firm z tej samej
branży pozwala na
obiektywną ocenę sytuacji
ekonomiczno-finansowej
firmy.

Bibliografia



Literatura:

•

Waśniewski T, Skoczylas W., Teoria i praktyka
analizy finansowej
w przedsiębiorstwie, FRRwP, 2004

•

Olzacka, Pałczyńska-Gościniak, Jak ocenić
firmę. Metodyka badań przykłady liczbowe,
ODDK 2003.

•

Sierpińska M., Jachna, Ocena
przedsiębiorstwa według standardów
światowych, PWN 2004.

•

Frank K. Reilly, Keith C. Brown, Analiza
inwestycji i zarządzanie portfelem Tom I, PWE
Warszawa 2001



Inne źródła:

•

www.pwsz.nysa.pl

•

www.mfiles.pl

•

Document Outline