Zalety i wady
analizy wskaźnikowej
Justyna Dmowska
FiR III gr. 2
Nr albumu 227875
Plan prezentacji
1. Pojęcie analizy
wskaźnikowej
2. Podmioty wykorzystujące
AW
3. Definicja wskaźników
4. Podział wskaźników
5. Zalety analizy
wskaźnikowej
6. Wady analizy
wskaźnikowej
7. Podsumowanie
2
Analiza wskaźnikowa
Analiza wskaźnikowa jest to
metoda analizy finansowej
przedsiębiorstwa, która polega na
obliczaniu szeregu wskaźników z
dostępnych danych w
sprawozdaniach finansowych i
ocenie porównawczej w czasie i
przestrzeni
3
Analiza wskaźnikowa
stanowi rozwinięcie wstępnej
analizy sprawozdań
finansowych,
służy syntetycznej ocenie
różnych aspektów
ekonomicznych działalności
przedsiębiorstwa,
umożliwia jednoznaczną
interpretację stanu i sytuacji
finansowej przedsiębiorstwa
dzięki ujednoliceniu treści
wskaźników,
4
Analiza wskaźnikowa
wykorzystywana jest
przez:
menedżerów
kredytodawców
udziałowców
firmy
5
Wskaźniki
Mogą przedstawiać relacje:
obrazujące zależności
zachodzące pomiędzy
pozycjami jednego
sprawozdania
Zależności zachodzące
pomiędzy pozycjami
różnych sprawozdań
6
Najbardziej powszechne i
najczęściej
stosowane
wskaźniki to:
Wskaźnik płynności
finansowej
Wskaźnik efektywności
(wykorzystania majątku)
Wskaźnik wypłacalności
(zadłużenia)
Wskaźnik rentowności
(zyskowności)
Wskaźniki giełdowe
Wskaźniki oceny cash flow
7
Podział analizy
wskaźnikowej
Cztery główne kategorie
1. Analiza
płynności
2. Analiza
aktywnośc
i
3. Analiza
zadłużenia
4. Analiza
rentownoś
ci
8
Wszystkie powyższe kategorie
są wzajemnie powiązane i
należy rozważać je łącznie.
Analiza finansowa opiera się
na zintegrowanym użyciu
wielu wskaźników, a nie
wybiórczym kilku
wybranych.
9
Zalety analizy
wskaźnikowej
ukazuje zmiany w badanym
zjawisku, będące wynikiem
decyzji gospodarczych
podejmowanych w ciągu okresu
sprawozdawczego,
szybka i efektywna metoda
uzyskiwania wglądu w operacje
gospodarcze,
dostarcza informacji o
funkcjonowaniu firmy,
w połączeniu z analizą
otoczenia może służyć
przewidywaniu warunków
działania firmy w przyszłości
10
Łatwość kalkulacji
Możliwość porównania ze
średnimi branżowymi
Służy określaniu trendów i
odchyleń
Wskazuje na obszary
wymagające pogłębionej analizy
szczegółowej
Określa kondycję finansową i
możliwości rozwojowe
11
Wady analizy
wskaźnikowej:
wymaga wyważonego doboru
wskaźników,
wskaźniki mogą być wadliwie
obliczane i interpretowane
powinna być uzupełniona innymi
narzędziami analitycznymi,
podstawą analizy wskaźnikowej
jest wyłącznie przeszłość firmy
12
wymaga wyczucia analityka,
który takiej oceny dokonuje
nie jest narzędziem idealny
m jak każda metoda
upraszczania
rzeczywistości
Brak wskazania przyczyn
zjawisk niekorzystnych
Istnieje wiele standardów
porównawczych i mogą być
one wadliwe
13
Podsumowanie
Większość wskaźników nie
ma optymalnej wartości.
Dopiero odniesienie ich do
wskaźników z poprzedniego
okresu lub też do
wskaźników obliczonych dla
innych firm z tej samej
branży pozwala na
obiektywną ocenę sytuacji
ekonomiczno-finansowej
firmy.
14
PYTANIA
15
1. Czym jest i na czym
polega analiza
finansowa??
Analiza wskaźnikowa jest to
metoda analizy finansowej
przedsiębiorstwa, która
polega na obliczaniu szeregu
wskaźników z dostępnych
danych w sprawozdaniach
finansowych i ocenie
porównawczej w czasie i
przestrzeni.
16
2. Kto najczęściej korzysta
z analizy wskaźnikowej??
menedżerowie,
kredytodawcy,
udziałowcy.
17
3. Jakie są zalety analizy
wskaźnikowej? [podać przynajmniej
3]
Ukazywanie zmian w badanym zjawisku,
będących wynikiem decyzji gospodarczych
podejmowanych w ciągu okresu
sprawozdawczego;
Szybkie i efektywne uzyskiwanie wglądu w
operacje gospodarcze;
Dostarczanie informacji o funkcjonowaniu
firmy;
Razem z analizą otoczenia może być cennym
źródłem do prognozowania rozwoju firmy w
przyszłości;
Łatwość kalkulacji;
Możliwość porównania ze średnimi
branżowymi;
Służy określaniu trendów i odchyleń;
Wskazuje na obszary wymagające
pogłębionej analizy szczegółowej;
Określa kondycję finansową i możliwości
rozwojowe.
18
4. Jakie są wady analizy
wskaźnikowej? [podać przynajmniej
3]
wymaga wyważonego doboru
wskaźników,
wskaźniki mogą być wadliwie obliczane i
interpretowane
powinna być uzupełniona innymi
narzędziami analitycznymi,
podstawą analizy wskaźnikowej jest
wyłącznie przeszłość firmy
wymaga wyczucia analityka,
który takiej oceny dokonuje
nie jest narzędziem idealnym jak każda
metoda upraszczania
rzeczywistości
Brak wskazania przyczyn zjawisk
niekorzystnych
19
5. O czym trzeba pamiętać
korzystając z analizy
wskaźnikowej??
Większość wskaźników nie ma
optymalnej wartości i
dopiero odniesienie ich do
wskaźników z poprzedniego
okresu lub też do
wskaźników obliczonych dla
innych firm z tej samej
branży pozwala na
obiektywną ocenę sytuacji
ekonomiczno-finansowej
firmy.
20
Bibliografia
Literatura:
•
Waśniewski T, Skoczylas W., Teoria i praktyka
analizy finansowej
w przedsiębiorstwie, FRRwP, 2004
•
Olzacka, Pałczyńska-Gościniak, Jak ocenić
firmę. Metodyka badań przykłady liczbowe,
ODDK 2003.
•
Sierpińska M., Jachna, Ocena
przedsiębiorstwa według standardów
światowych, PWN 2004.
•
Frank K. Reilly, Keith C. Brown, Analiza
inwestycji i zarządzanie portfelem Tom I, PWE
Warszawa 2001
Inne źródła:
•
www.pwsz.nysa.pl
•
www.mfiles.pl
•
www.michalstopka.pl
21
Koniec
Dziękuję za
uwagę!