PRZYKŁADY INSTRUMENTÓW

SŁUŻĄCYCH INWESTOWANIU W

NIERUCHOMOŚCI, TOWARY GIEŁDOWE I

WIERZYTELNOŚCI W KRAJU I

ZAGRANICĄ

Katarzyna Jabłońska

Justyna Rzońca

Inwestycje w
nieruchomości

Zakup nieruchomości

o

Kupujemy mieszkanie na rynku od spółdzielni
mieszkaniowej

o

za 400 000 PLN

o

Czekamy na wzrost cen nieruchomości

o

Po upływie n miesięcy sprzedajemy mieszkanie
na rynku nieruchomości za 550 000 PLN

o

Stopa zwrotu:

o

(550 000-400 000)/400 000= 37,5%

Instrumenty
finansowe rynku
nieruchomości

o

Instrumenty udziałowe

-certyfikaty inwestycyjne emitowane

przez fundusze inwestujące w nieruchomości

-akcje spółek

o

Instrumenty dłużne

-kredyty mieszkaniowe zabezpieczone

hipotecznie

-instrumenty typu MBS

Certyfikaty
inwestycyjne

Arka BZ WBK Fundusz Rynku

Nieruchomości FIZ

•

Rok utworzenia- 2004

•

Subskrypcja certyfikatów miała miejsce w maju i
czerwcu 2004 r

•

Inwestorzy indywidualni i instytucjonalni objęli całą
dostępną pulę certyfikatów funduszu o łącznej
wartości 339,5 mln zł.

•

Fundusz został utworzony na okres do dnia 28
grudnia 2012 roku (może zostać skrócony lub
wydłużony o 2 lata)

•

Wartość aktywów netto na dzień 31 października
2011 r. 532,9 mln zł

•

Dnia 30 czerwca 2011 r. otwarto proces likwidacji
portfela rynku nieruchomości

Arka BZ WBK Fundusz Rynku
Nieruchomości Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty

Źródło: www.forbes.pl

Akcje spółek których aktywa
stanowią nieruchomości

Globe Trade Centre S.A.



Pierwsze notowanie-2004-05-06



Kurs max: 57,65 PLN



Kurs min: 8,57 PLN



Liczba akcji: 219,372,990



Wartość rynkowa: 1950.23 mln PLN

Globe Trade Centre
S.A.

Źródło: www.money.pl

Instrumenty dłużne

Kredyty hipoteczne subprime:

o

Kredyty udzielane pożyczkobiorcom o słabej historii

o

kredytowej, którzy w normalnych warunkach nie
kwalifikowaliby się do otrzymania zwykłego kredytu
hipotecznego

o

Obligacje hipoteczne utworzone na bazie kredytów
subprime przejęły logikę wynalezioną do
rozwiązania problemu z przedwczesną spłatą i
zaprzęgły do rozwiązania problemu braku spłaty

o

Kredyty narażone w dużym stopniu na ryzyko
moralne

Pierwsi pożyczkodawcy subprime:

o

Greentree Aames i Money Store

Household Finance
Corporation

o

Firma stworzona w latach 1870-1880

o

Od 2002 roku udzielająca pożyczek
konsumenckich pod zastaw domów

o

Wmawiała klientom, że efektywna stopa
procentowa wynosi 7% podczas gdy w
rzeczywistości wynosiła 12,5%

o

Firma wypłaciła odszkodowanie w wysokości
484 milinów swoim klientom

o

W końcowym efekcie sprzedana HSBC Group

Upadek Bear Stearns

o

Bank, który padł ofiarą kryzysu hipotecznego

o

Jego akcje zostały sprzedane po cenie 2 dolary
za sztukę

o

Ostatecznie wykupiony przez J.P Morgan za
zrewidowaną cenę 10 dolarów za akcję

Bank Zachodni WBK

o

Oprocentowanie oparte na stawce WIBOR 3M

o

Marża od 0.99%

o

Liczba lat do spłaty kredytu: 30

Instrumenty służące
inwestowaniu w
towary giełdowe

Instrumenty służące
inwestowaniu w towary
giełdowe

o

akcje spółek funkcjonujących w sektorze
surowcowym

o

tytuły uczestnictwa

o

instrumenty pochodne (kontrakty terminowe i
opcje)

o

instrumenty oparte na towarach

KGHM POLSKA MIEDZ
S.A

o

Pierwsze notowanie: 1997-07-11

o

Kurs Max: 200,30 PLN

o

Kurs Min: 5,46 PLN

o

Wolumen: 1 586 750 szt.

o

Kurs otwarcia: 158,00 zł

o

Wartość rynkowa: 28780.00 mln PLN

KGHM POLSKA MIEDŹ
S.A

Źródło: www.money.pl

Tytuły uczestnictwa

Fundusz Parasolowy - Subfundusz Surowców
Globalny PKO

o

Subfundusz funkcjonuje od 2010-04-07

o

Minimalna wpłata 100 zł.

o

Typ funduszu: akcyjne

o

Aktywa:(grudzień 2010) 16 232 048.03 zł

Fundusz Parasolowy - Subfundusz
Surowców Globalny PKO

Źródło: www.forbes.pl

Instrumenty
pochodne

o

Kontrakty terminowe

np. kontrakty terminowe na złoto, zaleta to

możliwość krótkiej sprzedaży i dźwignia.
Inwestorzy mogą dysponować stosunkowo
niewielkim kapitałem.

o

Opcje

Dają nabywcy prawo (nie obowiązek) do

nabycia, bądź sprzedaży określonego instrumentu
bazowego (np. surowców)

Sprzedaż opcji kupna
węgla

Specyfikacja Kontraktu:
1 kontrakt opiewa na 1000 ton w cenie: 210,00 zł
w dniu 30.10.2007 r.
Wartość 1 kontraktu: 210 000,00 zł
Producent sprzedaje opcję kupna węgla dla
elektrowni w dniu 30.04.2007 r. z terminem
realizacji 30.10.2007 r.

Kontrakt terminowy
futures

Specyfikacja Kontraktu:
1000 ton węgla
termin: 6 miesięcy, tj. 30.10.2007 r.
notowanie: cena 1 tony 30.04.2007 r. 170,00 zł
wartość 1 kontraktu: 170 000,00 zł
depozyt: 5 % = 8 500,00 zł
Ciepłownia kupuje 20 kontraktów u producenta
węgla 20.04.2007 r., z terminem 6 miesięcy

Produkty strukturyzowane
posiadające w koszyku
instrumenty oparte na towarach

Mają one zabezpieczyć przed stratami z inwestycji
tradycyjnych i jednocześnie dać zarobić na
inwestycji w instrumenty finansowe oparte na
surowcach (np. ropa naftowa, miedź, żelazo).

Trackery – instrumenty naśladujące zmiany
wskaźnika rynkowego (np. surowców, produktów
rolnych, indeksów giełdowych). Umożliwiają
zarabianie zarówno na wzrostach jak i na spadkach
wskaźnika rynkowego (tzw. certyfikaty short).
Niektóre trackery zawierają dźwignię finansową.

Produkty strukturyzowane
Short tracker- gaz ziemny

o

Emitent- Raiffeisen Centrobank

o

Rodzaj instrumentu- Short Tracker

o

Oczekiwania rynkowe- spadek

o

Stopa zwrotu 12m (22-11-2011): 49.27%

o

Typ instrumentu bazowego: surowce

o

Instrument bazowy: gaz ziemny

o

Pierwsze notowanie na GPW- 2010-03-09

Raiffeisen
Centrobank-
gaz ziemny

Źródło:www.gpw.pl

Inwestowanie w
wierzytelności

Sekurytyzacja

Goldman Sachs:

o

Stworzenie CDO zabezpieczonego na
obligacjach hipotecznych subprime

o

Celem papieru było rozproszenie ryzyka
niewypłacalności obligacji spółek i obligacji
skarbu państwa

URTICA Zaopatrzenie
Farmaceutyczne SA

o

Pierwsza polska sekurytyzacja w lipcu 1999 r.

o

Przedmiotem sekurytyzacji były wierzytelności
hurtowni leków URTICA wobec Zakładów Opieki
Zdrowotnej (ZOZ)

o

Były to zarówno należności przedawnione
(obciążone odsetkami karnymi), jak i należności
bieżące.

o

Funkcje organizatora, administratora programu,
organizatora emisji, depozytariusza,
pełnomocnika ds. sprzedaży i płatności oraz
podmiotu zapewniającego płynność pełnił BRE-
BANK SA.

Financial Future

o

Czas trwania inwestycji: produkt bezterminowy 

o

Oczekiwana stopa zwrotu: 15%-20% w skali
roku 

o

Wypłata zysków: raz do roku

o

Możliwość wyjścia z inwestycji: po 1 roku

o

Stopień ryzyka: wysoki

o

Minimalna wpłata: 5 000 zł

Dziękujemy za
uwagę!