PRZYKŁADY INSTRUMENTÓW
SŁUŻĄCYCH INWESTOWANIU W
NIERUCHOMOŚCI, TOWARY GIEŁDOWE I
WIERZYTELNOŚCI W KRAJU I
ZAGRANICĄ
Katarzyna Jabłońska
Justyna Rzońca
PRZYKŁADY INSTRUMENTÓW
SŁUŻĄCYCH INWESTOWANIU W
NIERUCHOMOŚCI, TOWARY GIEŁDOWE I
WIERZYTELNOŚCI W KRAJU I
ZAGRANICĄ
Katarzyna Jabłońska
Justyna Rzońca
Inwestycje w
nieruchomości
Zakup nieruchomości
o
Kupujemy mieszkanie na rynku od spółdzielni
mieszkaniowej
o
za 400 000 PLN
o
Czekamy na wzrost cen nieruchomości
o
Po upływie n miesięcy sprzedajemy mieszkanie
na rynku nieruchomości za 550 000 PLN
o
Stopa zwrotu:
o
(550 000-400 000)/400 000= 37,5%
Instrumenty
finansowe rynku
nieruchomości
o
Instrumenty udziałowe
-certyfikaty inwestycyjne emitowane
przez fundusze inwestujące w nieruchomości
-akcje spółek
o
Instrumenty dłużne
-kredyty mieszkaniowe zabezpieczone
hipotecznie
-instrumenty typu MBS
Certyfikaty
inwestycyjne
Arka BZ WBK Fundusz Rynku
Nieruchomości FIZ
•
Rok utworzenia- 2004
•
Subskrypcja certyfikatów miała miejsce w maju i
czerwcu 2004 r
•
Inwestorzy indywidualni i instytucjonalni objęli całą
dostępną pulę certyfikatów funduszu o łącznej
wartości 339,5 mln zł.
•
Fundusz został utworzony na okres do dnia 28
grudnia 2012 roku (może zostać skrócony lub
wydłużony o 2 lata)
•
Wartość aktywów netto na dzień 31 października
2011 r. 532,9 mln zł
•
Dnia 30 czerwca 2011 r. otwarto proces likwidacji
portfela rynku nieruchomości
Arka BZ WBK Fundusz Rynku
Nieruchomości Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty
Źródło: www.forbes.pl
Akcje spółek których aktywa
stanowią nieruchomości
Globe Trade Centre S.A.
Pierwsze notowanie-2004-05-06
Kurs max: 57,65 PLN
Kurs min: 8,57 PLN
Liczba akcji: 219,372,990
Wartość rynkowa: 1950.23 mln PLN
Globe Trade Centre
S.A.
Źródło: www.money.pl
Instrumenty dłużne
Kredyty hipoteczne subprime:
o
Kredyty udzielane pożyczkobiorcom o słabej historii
o
kredytowej, którzy w normalnych warunkach nie
kwalifikowaliby się do otrzymania zwykłego kredytu
hipotecznego
o
Obligacje hipoteczne utworzone na bazie kredytów
subprime przejęły logikę wynalezioną do
rozwiązania problemu z przedwczesną spłatą i
zaprzęgły do rozwiązania problemu braku spłaty
o
Kredyty narażone w dużym stopniu na ryzyko
moralne
Pierwsi pożyczkodawcy subprime:
o
Greentree Aames i Money Store
Household Finance
Corporation
o
Firma stworzona w latach 1870-1880
o
Od 2002 roku udzielająca pożyczek
konsumenckich pod zastaw domów
o
Wmawiała klientom, że efektywna stopa
procentowa wynosi 7% podczas gdy w
rzeczywistości wynosiła 12,5%
o
Firma wypłaciła odszkodowanie w wysokości
484 milinów swoim klientom
o
W końcowym efekcie sprzedana HSBC Group
Upadek Bear Stearns
o
Bank, który padł ofiarą kryzysu hipotecznego
o
Jego akcje zostały sprzedane po cenie 2 dolary
za sztukę
o
Ostatecznie wykupiony przez J.P Morgan za
zrewidowaną cenę 10 dolarów za akcję
Bank Zachodni WBK
o
Oprocentowanie oparte na stawce WIBOR 3M
o
Marża od 0.99%
o
Liczba lat do spłaty kredytu: 30
Instrumenty służące
inwestowaniu w
towary giełdowe
Instrumenty służące
inwestowaniu w towary
giełdowe
o
akcje spółek funkcjonujących w sektorze
surowcowym
o
tytuły uczestnictwa
o
instrumenty pochodne (kontrakty terminowe i
opcje)
o
instrumenty oparte na towarach
KGHM POLSKA MIEDZ
S.A
o
Pierwsze notowanie: 1997-07-11
o
Kurs Max: 200,30 PLN
o
Kurs Min: 5,46 PLN
o
Wolumen: 1 586 750 szt.
o
Kurs otwarcia: 158,00 zł
o
Wartość rynkowa: 28780.00 mln PLN
KGHM POLSKA MIEDŹ
S.A
Źródło: www.money.pl
Tytuły uczestnictwa
Fundusz Parasolowy - Subfundusz Surowców
Globalny PKO
o
Subfundusz funkcjonuje od 2010-04-07
o
Minimalna wpłata 100 zł.
o
Typ funduszu: akcyjne
o
Aktywa:(grudzień 2010) 16 232 048.03 zł
Fundusz Parasolowy - Subfundusz
Surowców Globalny PKO
Źródło: www.forbes.pl
Instrumenty
pochodne
o
Kontrakty terminowe
np. kontrakty terminowe na złoto, zaleta to
możliwość krótkiej sprzedaży i dźwignia.
Inwestorzy mogą dysponować stosunkowo
niewielkim kapitałem.
o
Opcje
Dają nabywcy prawo (nie obowiązek) do
nabycia, bądź sprzedaży określonego instrumentu
bazowego (np. surowców)
Sprzedaż opcji kupna
węgla
Specyfikacja Kontraktu:
1 kontrakt opiewa na 1000 ton w cenie: 210,00 zł
w dniu 30.10.2007 r.
Wartość 1 kontraktu: 210 000,00 zł
Producent sprzedaje opcję kupna węgla dla
elektrowni w dniu 30.04.2007 r. z terminem
realizacji 30.10.2007 r.
Kontrakt terminowy
futures
Specyfikacja Kontraktu:
1000 ton węgla
termin: 6 miesięcy, tj. 30.10.2007 r.
notowanie: cena 1 tony 30.04.2007 r. 170,00 zł
wartość 1 kontraktu: 170 000,00 zł
depozyt: 5 % = 8 500,00 zł
Ciepłownia kupuje 20 kontraktów u producenta
węgla 20.04.2007 r., z terminem 6 miesięcy
Produkty strukturyzowane
posiadające w koszyku
instrumenty oparte na towarach
Mają one zabezpieczyć przed stratami z inwestycji
tradycyjnych i jednocześnie dać zarobić na
inwestycji w instrumenty finansowe oparte na
surowcach (np. ropa naftowa, miedź, żelazo).
Trackery – instrumenty naśladujące zmiany
wskaźnika rynkowego (np. surowców, produktów
rolnych, indeksów giełdowych). Umożliwiają
zarabianie zarówno na wzrostach jak i na spadkach
wskaźnika rynkowego (tzw. certyfikaty short).
Niektóre trackery zawierają dźwignię finansową.
Produkty strukturyzowane
Short tracker- gaz ziemny
o
Emitent- Raiffeisen Centrobank
o
Rodzaj instrumentu- Short Tracker
o
Oczekiwania rynkowe- spadek
o
Stopa zwrotu 12m (22-11-2011): 49.27%
o
Typ instrumentu bazowego: surowce
o
Instrument bazowy: gaz ziemny
o
Pierwsze notowanie na GPW- 2010-03-09
Raiffeisen
Centrobank-
gaz ziemny
Źródło:www.gpw.pl
Inwestowanie w
wierzytelności
Sekurytyzacja
Goldman Sachs:
o
Stworzenie CDO zabezpieczonego na
obligacjach hipotecznych subprime
o
Celem papieru było rozproszenie ryzyka
niewypłacalności obligacji spółek i obligacji
skarbu państwa
URTICA Zaopatrzenie
Farmaceutyczne SA
o
Pierwsza polska sekurytyzacja w lipcu 1999 r.
o
Przedmiotem sekurytyzacji były wierzytelności
hurtowni leków URTICA wobec Zakładów Opieki
Zdrowotnej (ZOZ)
o
Były to zarówno należności przedawnione
(obciążone odsetkami karnymi), jak i należności
bieżące.
o
Funkcje organizatora, administratora programu,
organizatora emisji, depozytariusza,
pełnomocnika ds. sprzedaży i płatności oraz
podmiotu zapewniającego płynność pełnił BRE-
BANK SA.
Financial Future
o
Czas trwania inwestycji: produkt bezterminowy
o
Oczekiwana stopa zwrotu: 15%-20% w skali
roku
o
Wypłata zysków: raz do roku
o
Możliwość wyjścia z inwestycji: po 1 roku
o
Stopień ryzyka: wysoki
o
Minimalna wpłata: 5 000 zł
Dziękujemy za
uwagę!