2 Zlecenia realizujÄ… siÄ™ zgodnie z priorytetem czasu
A- wchodzi i czeka
B- realizuje się w całości, zostaje 350 z A
C- realizuje się w całości, zostaje 100 z A
D- zdejmuje resztÄ™ z A, reszta siÄ™ anuluje
E- nie ma się z czym zrealizować, a ma ważność do końca dnia.
Żadne ze zleceń nie wez
mie udziału.
C0 WD
3
=
Z1 r - g
0,6
10 =
0,1- g
g = 0,04
5 0,95*20+0,95*4=22,8
22,8 - 20
= 0,14
20
D1 10
6
C0 = = = 111,11
r - g 0,14 - 0,05
8 R = 0,
+
81 35 -
* 8 40 = 0, 037
40
10 1. WiC
2. Realizuje siÄ™ 500 po 64
3. Realizuje siÄ™ 400 po 63
4. WiC
5. Realizuje siÄ™ 100 po 63,5, oraz 100 po 63,5
6. Odpada
14 1,3*42=54,6
54,6-1,5=53,1
18 4200*MWOR(9%;5)+2800*MWOR(9%;4)=25407,9
20 KUPNO LIMIT SPRZEDAÅ»
1000 PCRO
3000 120,00 15000
6000 110,00 12000
7000 100,00 9000
PKC 7000
99,99 odpada- krok notowań
Najwyższy wolumen jest na 100,00 ale istnieje niedopasowanie które można zniwelować
schodząc o krok notowań w dół. Najwłaściwszym kursem jest więc kurs 99,95
21 X*MWOR(8%;6)+1200*MWO(8%;6)=1250,89
1250,89 - 756,24
x = =107
4,6229
25 n 1 2 3
CF 100 100 2100
n*CF 100 200 6300
MWP(7%;n) 1,07 1,1449 1,225
n*CF
MWP(7%;n)
93,46 174,69 5142,86
Suma 5411
T=5411/2004=2,7
R = rf + ² *(rm - r)
30
R = 5,9 +1,33*(27,5 - 5,9)
R = 34,63%
R > Ro
Akcje są przewartościowane
rwacc = 0,6*10 + 0,4*0,81*8 = 8,6%
34
37 4200*MWOR(x;4)=14 893,2
14893,2
MWOR(x;4) = = 3,546 => 5%
4200
4200/1,05=4000
41 0,1*225000=22500
22500*MWO(10%;1)=20455
42 3000*MWPR(10%;8)+4000*MWPR(10%;5)=58728,1
43 1. WiC
2. Odpada
3. WiC
4. Odpada
5. Realizuje siÄ™ 200 po 2098
Na kupnie zostaje 50 po 2098, a na sprzedaży 200 po 2102
Widełki +-5%= 2100
I. Zawiesi bo nie zrealizuje się w całości
II. Maksymalna ilośc kontraktów= 500- odpada
III. Anuluje siÄ™
IV. Zrealizuje się 200 po 2102 co naruszy widełki i zawiesi
46 1. WiC
2. WiC
3. Odpada
Ostatni kurs 221,00
A. Limit w zleceniu sprzedaży musi być niższy lub równy limitowi aktywacji.
B. Ok.
C. Limit aktywacji musi być wyższy od kursu ostatniej transakcji.
D. Limit aktywacji musi być wyższy od kursu ostatniej transakcji
47 254*MWP(16%;11)=1299
48 700*MWO(9%;3)=540,54
900*MWO(9%;5)=584,91 <=
1000*MWO(9%;7)=547
1300*MWO(9%;10)=549,12
50 A
52 FCFF=80*0,81-10+4+2=60,8
60,8*0,9091=55,3
53 MWP(7;4%)= 31,59%
55 -19,5*(6,3-6,45)=+2,9
56 Widełki +- 3% od 103
A. Zawiesi bo naruszy widełki- 100 po 103, 200 po 102,9, 600 po 101 i 100 po 100
B. WiC
C. 100 po 103- nie zawiesi
D. Odpada
58
64 19 000/4800=3,958
18 000/4800=3,75
3,75MWP(7%;20)=3,8697
155826
65
= 12,9855 => MWP(6%;44)
12000
s 0,28
66
CV = = = 0,76
r 0,37
0,0242 360
75
d = * = 4,67%
1,0242 182
78 Wartość pozycji w kontraktach 0,8 *8 mln = 6,4 mln
Ile kontraktów ? 6,4 mln/(2500*10)= 256
Zysk z kontraktów? 256*10*(2500-2200)= 768 000
Strata z akcji- 0,8 mln
Ogólnie- 768000-800000=-32000
80 1. WiC
2. WiC ukryte
3. Odpada
4. WiC
5. 20 po 409, 30 po 411, aktywuje siÄ™ 2
6. 20 po 411 i 70 po 410
I. 10 po 410- nie zawiesi
II. Odpada
III. Max 100 kontraktów- odpada
IV. Zawiesi bo nie ma zleceń po przeciwnej stronie
83
rp - rf
85
TR =
s
0,252 - 0,065
TR = = 0,152
1,23
86 -73350+11000*MWOR(14%;17)=-3248,1
87 1. WiC
2. WiC ukryte
3. WiC
4. WiC ukryte
5. Realizuje siÄ™ 200 po 21,8; aktywuje siÄ™  2 i realizuje 600 po 21,9; aktywuje siÄ™  4 i
realizuje siÄ™ 500 po 21,9
6. Realizuje siÄ™ 200 po 21,8
89 I. 200 po 101
II. 300 po 99
III. 500 po 101
IV. 200 po 100 i 200 po 99
S - Kz
90
SDO =
S - Kz - Ks
200 -100
A = = 2
200 -100 - 50
200 - 80
B = = 3
200 -80 -80
SDC = SDO* SDF
A = 2*2 = 4
B = 1,5*3 = 4,5
91 997-0,93
x-1
x=997/0,93=1072
Rb=64/997=6,4%
Rn=64/1072=6%
7200
95
+ MWO(6%;3)*10000 =128390
0,06
cov(ri;rm) 0,13
98
² = = =1,12
sm 2 0,342
99 25-8+2-1,5+10=27,5
100 27000/12=2250
O=(27000-2250)*0,014=346,5
102 Brak ofert => Brak kursu
103 D 1. Odpada
2. Odpada
3. WiC
4. WiC
5. Odpada
6. Odpada
7. WiC
6500* MWP(7%;2)* MWP(3%;4) = 8376
104
105
Ä…J = rp -[rf + ² *(rm - rf )] = 17,2 -[6,5 +1,3*(16,8 - 6,5)] = -2,7
110
EV
111
= 5,8
EBIT
EV = 5,8*50*1,08 -150 =163,2
115 Najwyższy wolumen na 36,00
A. Nie ma zleceń PKC na dogrywce
B. Tylko zlecenia z limitem ceny na zamknięcie biorą udział w dogrywce
C. Ok.
D. Nie ma zleceń PCRO na dogrywce
D1 1,08*6
117
C0 = = =162
r - g 0,12 - 0,08
162 + 6 =168
118