analiza zobowiązań krótkoterminowych ( definicja, cele, zadania)
Utrata przez firmę zdolności do spłaty swoich zobowiązań krótkoterminowych oznacza de facto utratę płynności finansowej ze wszystkimi tego konsekwencjami. W tym kontekście analiza zobowiązań krótkoterminowych powinna dać odpowiedź na następujące pytania:

- czy poziom, jak i struktura zobowiązań krótkoterminowych są prawidłowe ze względu na skalę prowadzonej działalności gospodarczej,
- czy przedsiębiorstwo jest w stanie terminowo spłacać swoje zobowiązania krótkoterminowe,
- czy w przedsiębiorstwie występują zobowiązania przeterminowane i jakie to ma konsekwencje dla reputacji płatniczej firmy.

podstawowe segmenty rachunku wyników

•    przepływy pieniężne z działalności operacyjnej,
•    przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej,
•    przepływy pieniężne z działalności finansowej.

dlaczego przeprowadzamy  analizę wyniku finansowego w ujęciu względnym

ma na celu określenie, czy zyskowność przedsiębiorstwa jest zadawalająca biorąc pod uwagę branżę w jakiej firma działa oraz jej potencjał gospodarczy, zwłaszcza wielkość posiadanego majątku

główne zadania analizy rzeczowych środków trwałych

•    zbadanie zmian wielkości i struktury poszczególnych składników rzeczowych środków trwałych,
•    ocena efektywności wykorzystania rzeczowych środków trwałych.

analiza pionowa pasywów - wskażnik struktury pasywów

Wskaźnik struktury pasywów jest istotnym miernikiem ryzyka finansowego. Można uznać, że im ten wskaźnik jest niższy, tym ryzyko finansowe jest wyższe. Duży udział kapitałów obcych w finanso-waniu działalności przedsiębiorstwa rodzi niebezpieczeństwo, że w niekorzystnych okolicznościach przedsiębiorstwo nie poradzi sobie ze spłatą rat zadłużenia oraz należnych odsetek.

Ryzyko ogólne:

1. Ryzyko operacyjne – niepewność utrzymania płynności w obszarze działalności operacyjnej ze względu na nieprzewidywalną zmienności strumieni pieniężnych

2. Ryzyko finansowe – ryzyko, że przedsiębiorstwo utraci kontrolę nad działalnością finansową z powodu nadmiernych wydatków na spłatę rat kapitałowych i odsetek z tytułu wcześniej zaciągniętych kredytów, pożyczek

3. Ryzyko inwestycyjne – zagrożenie że przedsiębiorstwo może mieć trudności z realizacją swoich przedsięwziąć inwestycyjnych

co  mierzy wskaźnik  rentownosci majątkowej

relacje pomiędzy uzyskanymi wynikami finansowymi, a poszczególnymi kategoriami majątkowymi (aktywa ogółem, aktywa trwałe, aktywa obrotowe)

na czym polega dzwignia finansowa

Analiza dźwigni finansowej ma na celu badanie wpływu udziału kapitału obcego w finansowaniu majątku przedsiębiorstwa na efektywność gospodarowania, zwłaszcza w kontekście rentowności kapita-łu własnego.


na czym polega lewarowane wrogie przejecie

jeśli skala wykorzystania kredytu w firmie jest niższa od poziomu akceptowanego przez rynek kapitałowy, wówczas przedsiębiorstwo jest podatne na tzw. leveraged buy-out czyli lewarowane wrogie przejęcie. Inwestorzy wykupują firmę za pieniądze pozyskane z kredytu, który następnie spłacają, podwyższając skalę zadłużenia do poziomu niewykorzystanego przez poprzednich właścicieli firmy.