MODELE TEST 2014

1. Na linii SML leżą portfele: +

   1. efektywne

   2. nieefektywne

   3. będące w równowadze

   4. niedowartościowane

   5. żadne z powyższych

2. Na rysunku 1 aktywa wolne od ryzyka reprezentują: +

   1. A+D

   2. odcinek CD

   3. łuk CB

   4. D

   5. żadne z powyższych

3. Stopa zwrotu z portfela aktywów jest równa:

   1. średniej stóp zwrotu z aktywów

   2. średniej ważonej stóp zwrotu z aktywów

   3. sumie stóp zwrotu z aktywów

   4. sumie ważonej stóp zwrotu z aktywów

   5. żadne z powyższych

4. Wyrażenie reprezentuje stopę zwrotu:

   1. geometryczną dla n lat

   2. geometryczną dla n stóp(?) nie widziałem takiego wzoru

   3. geometryczną dla i stóp

   4. nie reprezentuje żadnej stopy zwrotu

   5. żadne z powyższych

5. Model APT to inaczej model: +

   1. średniej A- wariancji P

   2. diagonalny macierzy

   3. arbitrażu cenowego

   4. taki model nie istnieje

   5. żadne z powyższych

6. Ryzyko całkowite akcji mierzymy: +

   1. betą

   2. odchyleniem standardowym składnika losowego

   3. odchyleniem standardowym stopy zwrotu

   4. ekierką

   5. ksi

   6. żadne z powyższych

7. Na rysunku 2 portfel A jest portfelem: zależy co jest na osiach

   1. nieefektywnym

   2. efektywnym

   3. ze zbioru możliwości inwestycyjnych

   4. spoza zbioru możliwości inwestycyjnych(?)

   5. żadne z powyższych

8. Wariancja uwzględnia odchylenia standardowe od wartości oczekiwanej: +

   1. tylko ujemne

   2. tylko dodatnie

   3. ujemne i dodatnie

   4. ani ujemne, ani dodatnie ponieważ...

   5. żadne z powyższych

9. Kowariancja: +

   1. mierzy kierunek związku

   2. mierzy siłę związku

   3. mierzy kierunek oraz siłę związku...

   4. kowariancja dotyczy rozproszenia...

   5. kowariancja to wariancja podniesiona...(do kwadratu?)

10. Jeżeli można inwestować w aktywa (......) to portfel rynkowy jest portfelem:

    1. nieefektywnym

    2. efektywnym

    3. zdominowanym

    4. pozbawionym ryzyka(?)

    5. nie ma wówczas portfela rynkowego

11. Inwestor konstruując portfel dwuskładnikowy powinien wybierać akcje: +

    1. dodatnio skorelowane

    2. ujemnie skorelowane

    3. nieskorelowane

    4. o ujemnej korelacji pomiędzy .....

    5. o ujemnej korelacji między ws......

12. Jeżeli udział akcji A w budowanym...... wynosić -0.2, to znaczy że należy...

    1. nabyć

    2. krótko sprzedać(?)

    3. nic nie robić

    4. ......

    5. ......

13. Premię za ryzyko obliczamy pomniejszając oczekiwaną stopę zwrotu o: + (r-rf)

    1. R_m

    2. R_f

    3. βR_m

    4. σ

    5. wszystkie oprócz a)

14. Dla portfela 2 składnikowego warunek: W₁>0, W₂>0 oznacza, że:

    1. krótka sprzedaż jest dozwolona

    2. krótka sprzedaż jest zabroniona (?)

    3. to nie ma związku z krótką sprzedażą

    4. należy nabywać pojedyncze akcje

    5. żadne z powyższych

15. W modelu Sharpe`a bessa na rynku akcji wpływa na stopę zwrotu z akcji A poprzez: +

    1. α

    2. β

    3. R_m

    4. ξ

    5. żadne z powyższych

16. Portfel złożony wyłącznie z akcji A o parametrach β>0, α>0, σ²>0 jest obciążony ryzykiem:

    1. wyłącznie specyficznym

    2. wyłącznie systematycznym

    3. systematycznym i specyficznym

    4. ani systematycznym ani specyficznym

    5. żadne z powyższych

17. Siłę związku liniowego między zmiennymi mierzy: +

    1. kowariancja

    2. wariancja

    3. współczynnik korelacji

    4. odchylenie standardowe

    5. żadne z powyższych

18. Portfel rynkowy jest obciążony ryzykiem:

    1. wyłącznie specyficznym

    2. wyłącznie systematycznym

    3. systematycznym i specyficznym

    4. ani systematycznym ani specyficznym

    5. żadne z powyższych

19. Stosując model Sharpe`a inwestor powinien dobierać do portfela spółki o α:

    1. wysokim

    2. niskim

    3. 0

    4. poziom α nie ma tu znaczenia

    5. żadne z powyższych

20. W modelu Sharpe`a korelacja pomiędzy akcjami wynika z istnienia: +

    1. składnika losowego

    2. parametru alfa

    3. indeksu rynkowego

    4. w modelu Sharpe`a korelacja nie występuje

    5. ...

21. Linia SML ......... stopą zwrotu z akcji a:

    1. σ²_m

    2. σ²

    3. β

    4. λ

    5. żadna z powyższych

22. W równaniu Hamady β=β_u(1+D/E(1-T)) współczynnik β_{u to:}

    1. beta lewarowana

    2. beta nielewarowana

    3. beta długu

    4. to nie jest równanie Hamady

    5. żadna z powyższych

23. Rynkowa premia za ryzyko w modelu CAPM:

    1. zależy wyłącznie od stopy zwrotu dowolnej obligacji na rynku

    2. zależy wyłącznie od stopy zwrotu z indeksu giełdowego

    3. zależy wyłącznie od stopy inflacji

    4. zależy od stopy zwrotu indeksu giełdowego i stopy zwrotu wolnej od ryzyka

    5. zależy od kursu pary walutowej EUR/USD

24. Akcje niedowartościowane w modelu CAPM +

    1. znajdują się na linii SML

    2. znajdują się pod linią SML

    3. znajdują się nad linią SML

    4. znajdują się tylko w IV ćwiartce układu współrzędnych

    5. znajdują się nad linią CML

25. Czy CAPM był laureatem Nagrody im. Nobla z ekonomii?

    1. tak, samodzielnie

    2. nie

    3. tak, ale razem z SHARPE`M

    4. był laureatem nagrody, ale nie Nobla

    5. dopiero będzie
       
       
       

26. Dywidenda:

    1. jest wypłacana z zysku brutto

    2. o jej wypłacie decyduje zarząd wspólników(?) NIE, O wysokości dywidendy i terminie jej wypłaty decyduje walne zgromadzenie w przypadku spółki akcyjnej lub zgromadzenie wspólników w przypadku spółki z ograniczoną odpowiedzialnością

    3. jeżeli występuje zysk w roku obrotowym to musi być wypłacona

    4. jeżeli nie ma zysku to nie może być wypłacona(?) NIE, może zdarzyć się że wypłata następuje gdy przedsiębiorstwo ponosi stratę

    5. żadna z powyższych

27. Współczynnik korelacji Pearsona: +

    1. dostarcza informacji o sile zależności pomiędzy występującymi zmiennymi

    2. wskazuje na kierunek powiązania liniowego pomiędzy stopami zwrotu akcji

    3. przyjmuje wartości z domkniętego przedziału -1 do 1

    4. wartość jego modelu wyraża zależności

    5. wszystkie powyższe odpowiedzi są prawidłowe

28. Premię za czas stanowi: +

    1. R_m-R_f

    2. β_i

    3. R_f

    4. β_iR_m

    5. _.......