Analiza wykresu za pomocą

formacji cenowych

www.xtb.pl

Analiza Techniczna

Definicja

Analiza techniczna jest nauką, która zajmuje się

badaniem zachowań rynku za pomocą wykresów.

Przeprowadzone

badania

mogą

dotyczyć

wszelkiego rodzaju rynków jak i również

wszelkich interwałów.

1) Rynek dyskontuje wszystko.

Wszystkie czynniki mające wpływ na cenę rynkową mają w

niej odbicie. Nie ma zatem sensu badać czynników, ale samą

cenę.

2) Ceny podlegają trendom.

Trend wskazuje silniejszą tendencję do kontynuacji swego

biegu w dotychczasowym kierunku aniżeli do jego zmiany.

3) Historia się powtarza.

Badanie przeszłości jest metodą na poznanie przyszłości.

Analiza Techniczna

Podstawowe założenia

Uniwersalność analizy technicznej

Zasady analizy wykresów znajdują zastosowanie zarówno w
przypadku rynków kapitałowych (akcje), terminowych (kontrakty
futures), jak i instrumentów z wykorzystaniem dźwigni finansowej
(np.Forex).

Pierwotnie podejście to było wykorzystywane dla analizy rynku
akcji, jednak z biegiem czasu inwestorzy zaczęli z powodzeniem
stosować je na pozostałych rynkach.

Formacje Cenowe

Kształty, które mogą się pojawiać na wykresach

i które wspomagają prognozowanie przyszłych

ruchów cenowych.

Wyróżniamy dwie kategorie formacji:
- Zapowiadające odwrócenie trendu
- Sygnalizujące kontynuację trendu

6

W przypadku większości formacji można

dokonywać pomiarów, które będą pomagać w

określeniu minimalnego zasięgu ruchu cen.

Należy

jednak

pamiętać,

że

poziom

minimalnego

zasięgu

jest

obszarem

przybliżonym, nie mniej jednak pozwala

określić stosunek potencjalnych zysków do

związanego z ich osiągnięciem ryzyka.

Mierzenie zasięgu formacji

Podstawowe uwarunkowania formacji:

- Konieczność istnienia określonego trendu
- Przełamanie ważnej linii trendu jako sygnał

zbliżającego się odwrócenia trendu

- Im większa formacja, tym większy ruch cen

7

Formacje odwrócenia trendu

• Formacja głowy i ramion
• Odwrócona formacja głowy i ramion
• Podwójny szczyt
• Podwójne dno

8

Formacje odwrócenia trendu

9

Formacja głowy i ramion

Ramię (R)

Głowa (G)

Ramię (R)

Linia szyi

Przełamanie

linii szyi

oznacza

dopełnienia się

formacji

Minimalny zasięg spadku wyznacza

odległość w pionie od szczytu głowy

do linii szyi, odmierzamy od punktu

przełamania linii szyi, często

występuje ruch powrotny ku tej linii.

R

G

R

Formacja głowy i ramion

Formacje RGR na rynku ropy H4

R

G

R

R

G

R

Są to najłatwiej rozpoznawalne i najczęściej spotykane formacje odwrócenia trendu

Podwójny szczyt „M”

Wysokość formacji określa zakres
potencjalnego spadku

Przełamanie linii
wsparcia oznacza
ukształtowanie się
formacji

Podwójne dno „W”

Podwójny szczyt i podwójne dno

14

Korekta

Kontynuacja
trendu
wzrostowego

Podwójne dno „W”

Wskazują, że konsolidacja, jaka zaznaczyła się na wykresie

jest jedynie przejściowa i stanowi przerwę w głównym

trendzie oraz, że kolejny ruch cen będzie miał ten sam

kierunek co przed wystąpieniem takiej formacji.

Kolejną istotną różnicą między formacjami kontynuacji i

odwrócenia trendu jest okres tworzenia się danej

formacji.

Formacje odwrócenia trendu kształtują się o wiele dłużej.

Tworzenie formacji kontynuacji trendu trwa krócej, przez co

zalicza się je do formacji krótko- lub średniookresowych.

1

5

Formacje kontynuacji trendu

• Trójkąt

- symetryczny

- zwyżkujący

- zniżkujący

• Prostokąt
• Flaga
• Klin

1

6

Formacje kontynuacji trendu

Tworzenie się formacji trójkąta ma pewne ograniczenie w
czasie, wyznaczone punktem przecięcia się dwóch linii
(górnej i dolnej krawędzi trójkąta), czyli apexem.

Standardowo ceny powinny się wybić w kierunku
głównego trendu na odcinku pomiędzy połową a ¾
poziomej szerokości trójkąta.

1

7

Formacje kontynuacji trendu:

Trójkąt

Formacje kontynuacji trendu:

Trójkąt

Symetryczny

Zwyżkujący

Zniżkujący

Wybicie punktu

A

jako miejsce do zajęcia pozycji zgodnie z głównym trendem

Najczęściej spotykane trójkąty odbiegają od

książkowych wzorców i są to:

trójkąt zwyżkujący w trendzie spadkowym

trójkąt zniżkujący w trendzie wzrostowym

Formacje kontynuacji trendu:

Trójkąt

• dwie równoległe poziome linie – trend horyzontalny

• okres konsolidacji;

• dopełnienie formacji w punkcie

A

, wybicie zgodnie z

kierunkiem trendu

Zlecenie sprzedaży

Potencjał spadkowy zbliżony do impulsu poprzedzającego
tworzenie się formacji

Formacje kontynuacji trendu:

Prostokąt

Wybicie jako sygnał do
kontynuacji trendu

Formacje kontynuacji trendu:

Prostokąt

Należy do najbardziej wiarygodnych formacji zapowiadających kontynuację
trendu. Budową przypomina równoległobok wyznaczony przez dwie
równoległe linie, które nachylają się w kierunku przeciwnym do istniejącego
trendu. W trendzie spadkowym flaga będzie „powiewać” do góry.

T-Note D1

SELL na zamknięciu
świecy

Formacje kontynuacji trendu:

Flaga

2

3

Swoją budową zbliżona jest do formacji trójkąta.

Tworzenie się klina trwa przeważnie od miesiąca

do 3 miesięcy, przez co zaliczany jest do formacji

średniookresowych.

Formacje kontynuacji trendu:

Klin

Rady

• Graj z trendem.

• Miej Plan. Trzymaj się swoich zasad niezależnie od sytuacji.

• Nie stawiaj wszystkiego na jedną kartę. Wchodzimy 10 % kapitału.

• Myśl o przeprowadzeniu dobrej transakcji.

• Pozbądź się emocji. Stawiaj stop loss-y.

• Zmiana stop lossa z nadzieją, że zmieni się kierunek jest błędem.

Dziękuję za uwagę

Karol Orzechowski

Dealer

22 601 95 70

22 601 95 70

[e-mail]

X-Trade Brokers Dom Maklerski SA
ul. Ogrodowa 58
00-876 Warszawa

www.xtb.pl